财务分析利润表分析课件

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1、第三章利润表分析第三章利润表分析 n第一节第一节 利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容n第二节第二节 利润表分析利润表分析n第三节第三节 利润表比率分析利润表比率分析第一节第一节 利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容n利润表分析的目的利润表分析的目的n利润表会计分析的目的利润表会计分析的目的n利润表分析的作用利润表分析的作用 评价企业经营业绩评价企业经营业绩 发现企业经营管理中的问题发现企业经营管理中的问题 提供正确决策信息。提供正确决策信息。第一节第一节 利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容n利润表分析的内容利润表分析的内容n 利润表主表分析利润表主表分析n 利润表附

2、表分析利润表附表分析n 利润表附注分析利润表附注分析利润表分析基础利润表分析基础n利润表的种类利润表的种类n 单步式利润表单步式利润表 n 多步式利润表多步式利润表n利润表与财务活动利润表与财务活动n 收入与销售收入与销售n 成本与采购、生产成本与采购、生产n利润表与会计活动利润表与会计活动n 收入确认收入确认n 成本费用核算成本费用核算第二节第二节 利润表主表分析利润表主表分析n一、利润表水平分析一、利润表水平分析n二、利润表垂直分析二、利润表垂直分析利润表水平分析利润表水平分析n利润表水平分析的目的利润表水平分析的目的n利润表水平分析表编制利润表水平分析表编制n利润表水平分析评价利润表水平

3、分析评价利润表水平分析评价利润表水平分析评价n净利润评价净利润评价n利润总额评价利润总额评价n营业利润评价营业利润评价利润表利润表 金额:万元项目项目2000年度年度1999年度年度一、营业收入一、营业收入 4820140938减：营业成本减：营业成本 3218726801 营业税金及附加营业税金及附加 267 164 销售费用销售费用 1537 1380 管理费用管理费用 4279 2867 财务费用财务费用 1655 1715 资产减值损失资产减值损失 加：投资收益加：投资收益 1450 890二、营业利润二、营业利润 9726 8901加：营业外收入加：营业外收入 364 342减：营业

4、外支出减：营业外支出 33 59三、利润总额三、利润总额 10057 9184减：所得税费用减：所得税费用 3518 3224四、净利润四、净利润 6539 5960五、每股收益五、每股收益 （略）（略）利润表水平分析表利润表水平分析表 金额金额:万元万元项目项目2000年度年度1999年度年度增减额增减额增减增减(%)一、营业收入一、营业收入 4820140938726317.74减：营业成本减：营业成本 3218726801538620.10 营业税金及附加营业税金及附加 267 16410362.80 销售费用销售费用 1537 138015711.38 管理费用管理费用 4279 28

5、67141249.25 财务费用财务费用 1655 1715-60-3.50 资产减值损失资产减值损失 加：投资收益加：投资收益 1450 89056062.92二、营业利润二、营业利润 9726 89018259.27加：营业外收入加：营业外收入 364 342226.43减：营业外支出减：营业外支出 33 59-26-44.07三、利润总额三、利润总额 10057 91848739.25减：所得税费用减：所得税费用 3518 32242949.12四、净利润四、净利润 6539 59605799.71五、每股收益五、每股收益 （略）（略）利润表垂直分析利润表垂直分析n利润表垂直分析的目的利

6、润表垂直分析的目的n利润表垂直分析表编制利润表垂直分析表编制n利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价n百元收入主营业务利润百元收入主营业务利润n百元收入营业成本百元收入营业成本n百元收入期间费用百元收入期间费用n 百元收入营业费用百元收入营业费用n 百元收入管理费用百元收入管理费用n百元收入营业利润百元收入营业利润n百元收入利润总额百元收入利润总额n百元收入净利润百元收入净利润利润表利润表 垂直分析表垂直分析表(%)项目项目2000年度年度1999年度年度一、营业收入一、营业收入100.00100.00减：营业成本减：营业成本66.7865.47 营业税金及附

7、加营业税金及附加0.550.40 销售费用销售费用3.193.37 管理费用管理费用8.887.00 财务费用财务费用3.434.19 资产减值损失资产减值损失加：投资收益加：投资收益3.012.17二、营业利润二、营业利润20.1821.74加：营业外收入加：营业外收入0.760.84减：营业外支出减：营业外支出0.070.14三、利润总额三、利润总额20.8622.43减：所得税费用减：所得税费用7.307.88四、净利润四、净利润13.5714.56五、每股收益五、每股收益 （略）（略）第三节第三节 利润表比率分析利润表比率分析盈利能力盈利能力企业获取报酬及利润的潜力企业获取报酬及利润的

8、潜力或可能性或可能性n投资者盈利能力分析投资者盈利能力分析n经营者盈利能力分析经营者盈利能力分析 企业盈利能力分析目的与内容企业盈利能力分析目的与内容n盈利能力分析的内涵与目的盈利能力分析的内涵与目的n盈利能力分析的基础盈利能力分析的基础n盈利能力分析的内容盈利能力分析的内容n盈利能力分析指标体系盈利能力分析指标体系盈利能力的内涵与分析目的盈利能力的内涵与分析目的n盈利能力的内涵盈利能力的内涵n 利润与投入之间的比率利润与投入之间的比率n盈利能力分析目的盈利能力分析目的盈利能力分析的基础盈利能力分析的基础n盈利能力与经营方式盈利能力与经营方式n 产品经营产品经营n 商品经营商品经营n 资产经营

9、资产经营n 资本经营资本经营盈利能力分析的基础盈利能力分析的基础n经营方式与会计报表经营方式与会计报表n 产品经营与成本表产品经营与成本表n 商品经营与利润表商品经营与利润表n 资产经营与资产表、利润表资产经营与资产表、利润表n 资本经营与资本表、利润表资本经营与资本表、利润表盈利能力分析的内容盈利能力分析的内容n资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力分析n资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析n商品经营盈利能力分析商品经营盈利能力分析n上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指标体系盈利能力分析指标体系n现代企业根本目标：资本增值现代企业根本目标：资本增值n现代企业直接目标：经济

10、利润现代企业直接目标：经济利润n现代企业核心目标：经济效益现代企业核心目标：经济效益n资本经营核心目标：净资产收益率资本经营核心目标：净资产收益率n资产经营核心目标：总资产报酬率资产经营核心目标：总资产报酬率n商品经营核心目标：销售利润率商品经营核心目标：销售利润率 资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力分析n反映资本经营盈利能力的指标反映资本经营盈利能力的指标n 净资产收益率净资产收益率n影响净资产收益率的因素影响净资产收益率的因素n因素分析与评价因素分析与评价 净资产收益率计算与分析净资产收益率计算与分析n 净利润净利润n净资产收益率净资产收益率 100%n 平均净资产平均净资产n净资净资

11、总资总资负债负债总额总资总资负债负债总额n产收【产报（产报利息）产收【产报（产报利息）】（税率）（税率）n益率酬率益率酬率 酬率酬率 率率 资本总额资本总额资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析n反映资本经营盈利能力的指标反映资本经营盈利能力的指标n 总资产报酬率总资产报酬率n影响总资产报酬率的因素影响总资产报酬率的因素n因素分析与评价因素分析与评价 总资产报酬率计算与分析总资产报酬率计算与分析n 息税前利润息税前利润n总资产报酬率总资产报酬率100%n 平均总资产平均总资产n总资产报酬率总资产周转率总资产报酬率总资产周转率销售利润率销售利润率n式中：式中：n 销售收入销售收入n总资产周转率

12、总资产周转率n 平均总资产平均总资产n息税前利润息税前利润n销售利润率销售利润率100%n 销售收入销售收入 商品经营盈利能力分析商品经营盈利能力分析n反映商品经营盈利能力的指标反映商品经营盈利能力的指标n 收入利润率指标收入利润率指标n 成本费用利润率指标成本费用利润率指标 主营业务利润因素分析主营业务利润因素分析n影响主营业务利润的因素影响主营业务利润的因素n因素分析方法因素分析方法n评价及应注意的问题评价及应注意的问题上市公司盈利能力特殊分析上市公司盈利能力特殊分析n（一）每股收益（一）每股收益 =（净利润（净利润-优先股股利）优先股股利）/发行发行在外普通股股数在外普通股股数n（二）每

13、股股利（二）每股股利 =（现金股利总额（现金股利总额-优先股股利）优先股股利）/发行在外普通股股数发行在外普通股股数 n（三）股利支付率（三）股利支付率 =每股股利每股股利/每股收益每股收益100n（四）市盈率（四）市盈率 =每股市价每股市价/每股收益每股收益100n（五）每股净资产（五）每股净资产 =股东权益总额股东权益总额/发行在外的普通发行在外的普通股股数股股数 某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司份有限公司. .现在净资产经评估价值为现在净资产经评估价值为60006000万元万元, ,全部投入新公司全部投入新公司, ,折股比例为折股比例

14、为1.1.按其计划经营规模按其计划经营规模需要总资产需要总资产3 3亿元亿元, ,合理的资产负债率为合理的资产负债率为30%.30%.预计预计明年税后利润为明年税后利润为45004500万元万元. . 要求要求: :(1)(1)通过发行股票应筹集多少股权资金通过发行股票应筹集多少股权资金? ?(2)(2)如果市盈率不超过如果市盈率不超过1515倍倍, ,每股盈利按每股盈利按0.400.40元规划元规划, ,最后发行价格是多少最后发行价格是多少? ?(3)(3)若按每股若按每股5 5元发行元发行, ,至少要发行多少社会公众股至少要发行多少社会公众股? ?发行后发行后, ,每股盈余是多少每股盈余是

15、多少? ?市盈率是多少市盈率是多少? ?ABCABC公司是上市公司公司是上市公司, ,本年利润分配表及年末股东权本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下益的有关资料如下: : 净利润净利润 21002100万元万元 加加: :年初未分配利润年初未分配利润 400400万元万元 可供分配的利润可供分配的利润 25002500万元万元 减减: :提取法定盈余公积提取法定盈余公积 500500万元万元 可供股东分配的利润可供股东分配的利润 20002000万元万元 减减: :提取任意盈余公积提取任意盈余公积 200200万元万元 已分配现金股利已分配现金股利 12001200万元万元未分配利润未分

16、配利润 600600万元万元股本股本 30003000万元万元每股面值每股面值 1 1元元每股市价每股市价 10.510.5元元年末流通在外普通股股数年末流通在外普通股股数 30003000万股万股资本公积资本公积 22002200万元万元盈余公积盈余公积 12001200万元万元未分配利润未分配利润 600600万元万元所有者权益合计所有者权益合计 70007000万元万元要求要求(1)(1)计算计算普通股每股收益普通股每股收益(2)(2)计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数、留存盈利比率、每股净资产、率、股利保障倍数、留存盈利

17、比率、每股净资产、市净率。市净率。 某企业去年的销售净利率为某企业去年的销售净利率为5.73%,5.73%,资产周转资产周转率为率为2.17,2.17,今年的销售净利率为今年的销售净利率为4.88%,4.88%,资产周转率资产周转率为为2.88.2.88.若两年的资产负债率相同若两年的资产负债率相同, ,今年的权益净今年的权益净利率同去年相比利率同去年相比, ,变化趋势为变化趋势为( )( ) ABC ABC公司无优先股公司无优先股, ,去年每股盈余为去年每股盈余为4 4元元, ,每股每股发放股利发放股利2 2元元, ,保留盈余在过去一年中增加了保留盈余在过去一年中增加了500500万万元元.

18、 .年底每股账面价值为年底每股账面价值为3030元元, ,负债总额为负债总额为50005000万万元元, ,则该公司的资产负债率为则该公司的资产负债率为( )( )一、企业自身发展能力的含义、指标计算与发展类型n（一）企业自身发展能力的含义 企业自身发展能力，是指企业通过自己的生产经营活动，用内部形成的资金而投资发展的能力。 n（二）企业自身发展能力的计算 企业自身发展能力=税后利润+折旧费+固定资产盘亏和出售净损失+计提坏账-固定资产盘盈和出售净收益一收回未发生坏账n（三）企业自身发展能力的使用二、企业可持续性发展能力的评价n（一）销售增长指标（一）销售增长指标n1销售增长率 销售增长率是指

19、企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率，表明本年销售收入的增减变动情况。其计算公式为： 销售增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入总额100n2三年销售(营业)收入平均增长率 三年销售收入平均增长率表明企业销售收入连续三年的增长情况，反映了企业销售增长的长期趋势和稳定程度。其计算公式为： 三年销售收入平均增长率=最近三年销售收入环比增长率 （二）资产增长率指标（二）资产增长率指标n1总资产增长率 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。其计算公式为： 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额100n2三年平均总资产增长率 其计算公式为：三年平均总资产增长率=最近三年总资产环比增长率n3固定资产成新率 固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。 其计算公式为： 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值100（三）资本扩张指标（三）资本扩张指标n1.资本积累率 资本积累率是本年所有者权益增加额同年初所有者权益余额的比率，是企业当年所有者权益总的增长率。其计算公式为： 资本积累率=本年所有者权益增加额/所有者权益年初余额100 其中：本年所有者权益增加额=所有者权益年末余额-所有者权益年初余额 n2.三年平均资本积累率 其计算公式为： 三年平均资本增长率=最近三年所有者权益环比增长率