智能火灾报警器项目供应链管理分析_参考

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1、泓域/智能火灾报警器项目供应链管理分析智能火灾报警器项目供应链管理分析xxx有限公司目录第一章 项目背景分析4一、 产业环境分析4二、 产业发展面临的挑战4三、 必要性分析6第二章 供应链管理7一、 第三方物流系统7二、 多级库存的优化与控制8三、 自制或外购9四、 采购中的道德问题11第三章 项目概况12一、 项目概述12二、 项目总投资及资金构成13三、 资金筹措方案13四、 项目预期经济效益规划目标14五、 项目建设进度规划14第四章 投资计划15一、 投资估算的编制说明15二、 建设投资估算15三、 建设期利息17四、 流动资金18五、 项目总投资20六、 资金筹措与投资计划21第五章

2、 经济效益23一、 基本假设及基础参数选取23二、 经济评价财务测算23三、 项目盈利能力分析27四、 财务生存能力分析30五、 偿债能力分析30六、 经济评价结论32第一章 项目背景分析一、 产业环境分析“十三五”时期，发展环境对贵阳总体有利，贵阳经济社会健康发展的基本面仍然向好，仍然处于可以大有作为的重要战略机遇期。二、 产业发展面临的挑战（一）产业格局面临重构当今世界正面临百年未有之大变局，高端制造向发达国家回流，低端制造向中低收入国家转移，家电产业格局和市场竞争格局将发生深刻变化。同时，疫情的不确定性将长期影响行业发展，新一轮科技革命和产业变革蓬勃兴起，催生新产品、新模式和新业态，带来

3、新的竞争者和竞争方式。国内外经济形势的不确定性及市场下行压力，对企业平衡长期战略和短期利益带来严峻挑战。（二）关键技术亟需突破与国内外一流家电企业相比，安徽家电在智能传感、安全通信、人机交互、数据挖掘等关键核心技术并不领先，在研发高性能、高感知、灵敏控制的传感设备的控制系统方面的自主创新能力还存在一定差距。中低端产品产能过剩，高端产品竞争力不足，产品质量和可靠性有待进一步提高。在新能源技术、新材料与材料替代技术等领域有待突破。（三）家电新势力进场角逐家电行业市场化程度高，竞争激烈，市场“蛋糕”已基本被海尔、美的、格力等国内“家电巨头”以及惠而浦、西门子、三星等海外高端品牌划分完毕。相继出现了进

4、军互联网电视、主打性价比，拥有强大生态链支撑的小米；发布智慧屏产品、拥有核心技术竞争力和品牌影响力的华为；拥有高端制造实力、进军智能电视领域的联想；以及小熊电器、石头科技等新兴IPO小家电企业，国内家电市场已形成多头鼎力、新势力竞相角逐的激烈竞争新格局。（四）市场不确定性因素增多房地产政策缩紧，市场处于相对平静期，原材料价格上涨、疫情全球化影响等国内外经济形势的不确定性及市场下行压力，对企业平衡长期战略和短期利益带来严峻挑战。2020年，全国家电线下渠道占整体家电零售额市场的比例为49.6%，线上渠道为50.4%，家电消费加速向线上聚拢。家电零售企业也从垂直走向跨界整合，“京东+五星”“京东+

5、腾讯”“阿里+苏宁”“国美+拼多多”等新渠道组合加速发力，线上线下的互相渗透和融合水平进一步提高，全渠道、全场景的销售模式进一步形成。三、 必要性分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。第二章 供应链管理一、 第三方物流系统1、第三方物流的概念与优点第三方物流是供应链集成的一种手段。第三方物流是由生产经营企业把核心业务以外的物流活动，以合同方式委托给

6、专业物流服务企业，同时通过先进的信息技术与物流企业保持密切联系，掌握物流全过程状态的一种物流管理模式。第三方物流是由一些大的公共仓储公司通过提供更多的附加服务演变而来，另一种情形则是由一些制造企业的运输和分销部门发展而来。第三方物流系统起到了联系供应商和用户之间的桥梁作用。把库存管理的部分功能委托给第三方物流系统管理，可以使企业把更多的精力集中在自己的核心业务上。第三方物流系统为企业带来诸多好处，如降低了成本，进一步发挥了企业的强势，获得了更充分的市场信息，获得了一流的物流咨询，改进了服务质量，更加快速地进入国际市场等。对整个供应链来说，面向协调中心的第三方物流系统使供需双方都取消了各自独立的

7、库存，增加了供应链的敏捷性和协调性，极大地改善了供应链的用户服务水平和运营效率。2、对第三方物流的风险管理第三方物流也会给核心企业带来一些挑战。核心企业通常会面临所托付储运的产品保管不善、收货或交货延迟等风险。以下以制药行业为例来说明这些风险及管控方案。今天，随着信息技术与网络技术的发展与应用，作为核心企业的制药企业会利用这些先进的技术，对第三方物流企业所储运的药品就药品数量、药品位置、库、车、保温箱的温度与湿度进行实时监控。即使如此，仍然会面临以下两大风险。（1）证照不全方面的风险。这些证照包括：承担仓储业务企业药品经营许可证、人员资质、承担运输业务企业的道路运输经营许可证等。（2）制度与文

8、件不完善方面的风险。这些制度与文件包括：各项规章制度、GSP认证报告、操作规程、冷库、专用运输车辆、保温箱等清单、应急预案及演练报告等。为管控以上两类风险，核心企业通常会对第三方物流企业进行证照审计以及制度与文件审计，并进行现场验证。二、 多级库存的优化与控制供应链管理的目标之一是使供应链的整体库存水平最低。如果仅从单个企业的角度去考虑库存问题，显然无法实现这一目标。为此，需要对多级库存进行优化与控制。根据配置方式的不同，有串行系统、并行系统、纯组装系统、树形系统、无回路系统和一般系统等多级库存优化控制系统。多级库存控制的方法有两种：一种是基于分布策略的；另一种是基于集中策略的。分布策略是各个

9、库存点独立地制定实施各自的库存策略。这种策略在管理上比较简单，其有效性取决于信息共享的程度。如果供应链节点企业信息共享的程度较低，就不能保证供应链的整体优化，只能得到次优结果。集中策略是在考虑各个库存点相互关系的前提下，同时确定所有库存点的控制参数，通过协调获得库存的优化。但是，集中策略在管理上协调的难度大。特别是当供应链的层次较多时，更增加了协调控制的难度。多级库存优化与控制在技术上仍有一定的难度，加之多级库存优化与控制涉及多个企业，在利益及权益上的协调存在着诸多困难。因此，多级库存优化与控制还是一个正在积极探索中的管理问题。三、 自制或外购运营能力一旦确定下来，企业必须在自制或外购之间做出

10、选择。为此，通常要考虑以下六个因素。1、企业已有的运营能力如果一个企业已有现成的设备、必要的技术和作业时间，就选择自制。因为相对于外购或外包来说，自制的成本要低得多。2、专业技术如果一个企业不具备生产产品所需的某一项专门技术，外购就不失为一种合理的选择。3、产品质量专业厂家生产的产品质量往往比企业自制的产品质量要高。此时，应把加工任务外包给专业厂家。如果对产品质量有特殊的要求或者需要对质量进行更加直接的控制，那么就应该选择自制。4、需求特性如果产品需求较高而且稳定，那么企业自制更合适。然而，如果需求波动很大或者批量很小，由专业厂家生产产品更为合适。5、成本外购往往要产生附加的运输成本。如果通过

11、自制节约的这部分成本不能抵消为生产这些产品而发生的固定成本，那么就应该选择外购。6、风险业务外包至少存在两种风险：失去对运营的控制；泄露了企业的一些技术机密。为了把这些风险减少到最低，企业可以选择部分自制，部分外包。四、 采购中的道德问题一方面，采购者大权在握；另一方面，采购活动中诱惑多多。随着采购业务的全球化，又出现了新的挑战，在一个国家认为是风俗习惯的行为，在另一个国家可能被视为不道德。为恪守采购业务中的道德规范，采购员应时刻牢记以下七条守则：永远忠于雇主，一切从雇主的立场出发，不做损害雇主利益的事情；不接受来自供应商的礼物或服务；保守雇主和供应商的机密；遵守当地的法律和风俗习惯；避免采购

12、血汗产品；避免私下达成限制自由竞争的互惠协定；支持小型、弱势或少数民族公司。第三章 项目概况一、 项目概述（一）项目基本情况1、承办单位名称：xxx有限公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xx园区4、项目联系人：向xx（二）主办单位基本情况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规

13、管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营

14、销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 （三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx园区，占地面积约24.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11541.40万元，其中：建设投资9212.50万元，占项目总投资的79.82%；建设期利息260.79万元，占项目总投资的2.26%；流动资金2068.11万元，占项目总投资的17.92%。三、 资金筹措方案（一）项目资本金筹措方

15、案项目总投资11541.40万元，根据资金筹措方案，xxx有限公司计划自筹资金（资本金）6219.18万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5322.22万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：22600.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：19303.40万元。3、项目达产年净利润（NP）：2403.60万元。4、财务内部收益率（FIRR）：14.02%。5、全部投资回收期（Pt）：6.83年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：10348.53万元（产值）。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告

16、的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。第四章 投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二

17、、 建设投资估算本期项目建设投资9212.50万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计7941.94万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3858.01万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3876.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程

18、费为207.18万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1015.55万元。（三）预备费本期项目预备费为255.01万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3858.013876.75207.187941.941.1建筑工程费3858.013858.011.2设备购置费3876.753876.751.3安装工程费207.18207.182其他费用1015.551015.552.1土地出让金602.30602.303预备费255.01255.013.1基本预备费116.04116.043.2涨价预备费138.97138.974投资

19、合计9212.50三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5322.22万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息260.79万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息260.7965.20195.591.1.1期初借款余额2661.111.1.2当期借款5322.222661.112661.111.1.3当期应计利息260.7965.20195.591.1.4期末借款余额2661.115322.221.2其他融资费用1.3小计260.7965.20195.592债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当

20、期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计260.7965.20195.59四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2068.11万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0010527.0112

21、030.8715038.591.1应收账款0.004737.165413.906767.371.2存货0.003684.464210.815263.511.2.1原辅材料0.001105.331263.241579.051.2.2燃料动力0.0055.2763.1678.951.2.3在产品0.001694.851936.972421.211.2.4产成品0.00829.00947.431184.291.3现金0.00842.16962.471203.091.4预付账款0.001263.241443.701804.632流动负债0.009079.3410376.3812970.482.1应付账

22、款0.003268.563735.504669.372.2预收账款0.005810.786640.898301.113流动资金0.001447.681654.492068.114流动资金增加0.001447.68206.81413.625铺底流动资金0.003158.113609.264511.58五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11541.40万元，其中：建设投资9212.50万元，占项目总投资的79.82%；建设期利息260.79万元，占项目总投资的2.26%；流动资金2068.11万元，占项目总投资的17.92%。表格题目总投

23、资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资11541.40100.00%1.1建设投资9212.5079.82%1.1.1工程费用7941.9468.81%1.1.1.1建筑工程费3858.0133.43%1.1.1.2设备购置费3876.7533.59%1.1.1.3安装工程费207.181.80%1.1.2工程建设其他费用1015.558.80%1.1.2.1土地出让金602.305.22%1.1.2.2其他前期费用413.253.58%1.2.3预备费255.012.21%1.2.3.1基本预备费116.041.01%1.2.3.2涨价预备费138.971.20%1.2建设

24、期利息260.792.26%1.3流动资金2068.1117.92%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资11541.40万元，其中申请银行长期贷款5322.22万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资11541.40100.00%1.1建设投资9212.5079.82%1.2建设期利息260.792.26%1.3流动资金2068.1117.92%2资金筹措11541.40100.00%2.1项目资本金6219.1853.89%2.1.1用于建设投资3890.2833.71%2.1.2用于建设期利息260.792.26%2.1

25、.3用于流动资金2068.1117.92%2.2债务资金5322.2246.11%2.2.1用于建设投资5322.2246.11%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济效益一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划

26、目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015820.0018080.0022600.002增值税0.00620.61709.27765.042.1销项税0.002056.602350.402938.002.2进项税0.001435.991641.132172.963税金及附加0.0074.4785.1291.803.1城建税0.0043.4449.6553.

27、553.2教育费附加0.0018.6221.2822.953.3地方教育附加0.0012.4114.1915.30（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=765.04万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正

28、常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19303.40万元，其中：可变成本16518.84万元，固定成本2784.56万元。达产年项目经营成本18544.52万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0011046.0812624.1015780.122工资及福利费0.00738.72738.72738.723修理费0.00207.63207.63207.634其他费用0.001818.051818.051818.054.1其他制造费用0.00143.01143.01143

29、.014.2其他管理费用0.00125.05125.05125.054.3其他营业费用0.001549.991549.991549.995经营成本0.0013810.4815388.5018544.526折旧费0.00486.04486.04486.047摊销费0.0012.0512.0512.058利息支出0.00260.79260.79260.799总成本费用0.0014569.3616147.3819303.409.1其中：固定成本0.002784.562784.562784.569.2可变成本0.0011784.8013362.8216518.84（四）税金及附加本期项目税金及附加主要

30、包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加91.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3204.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3204.8025.00%=801.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3204.80万元，缴纳企业所得税801.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3204

31、.80-801.20=2403.60（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015820.0018080.0022600.002税金及附加0.0074.4785.1291.803总成本费用0.0014569.3616147.3819303.404利润总额0.001176.171847.503204.805应纳所得税额0.001176.171847.503204.806所得税0.00294.04461.88801.207净利润0.00882.131385.622403.608期初未分配利润0.000.00793.921961.589可供分

32、配的利润0.00882.132179.544365.1810法定盈余公积金0.0088.21217.95436.5211可供分配的利润0.00793.921961.583928.6612未分配利润0.00793.921961.583928.6613息税前利润0.001731.002570.174266.79三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.02%。本期项目投资财务内部收益率14.02%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对

33、所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1374.22（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1374.22万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投

34、资回收期（Pt）=6.83年。本期项目全部投资回收期6.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0015820.0018080.0022600.001.1营业收入0.000.0015820.0018080.0022600.002现金流出4606.254606.2515332.6315680.4320497.622.1建设投资4606.254606.252.2流动资金0.001447.68206.81

35、1861.302.3经营成本0.0013810.4815388.5018544.522.4税金及附加0.0074.4785.1291.803所得税前净现金流量-4606.25-4606.25487.372399.572102.384累计所得税前净现金流量-4606.25-9212.50-8725.13-6325.56-4223.185调整所得税0.00432.75642.541066.706所得税后净现金流量-4606.25-4606.25193.331937.691301.187累计所得税后净现金流量-4606.25-9212.50-9019.17-7081.48-5780.30计算指标1、

36、项目投资财务内部收益率（所得税前）：20.04%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.02%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：4428.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：1374.22万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.07年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.83年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财

37、务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为16.36。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）

38、的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为15.20。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2661.115322.225322.225322.221.2当期还本付息65.20456.38260.79260.79260.791.2.1还本1.2.2付息65.20456.38260.79260.79260.791.3期末借款余额2661.115322.225322.225322.225322.222利息备付率16.363偿债备付率15.20六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入22600.00万元，综合总成本费用19303.40万元，税金及附加91.80万元，净利润2403.60万元，财务内部收益率14.02%，财务净现值1374.22万元，全部投资回收期6.83年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。