更改英豪科教课件

《更改英豪科教课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《更改英豪科教课件（13页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、 1Youlian Investment Mgt. Dept.英豪科教收购可行性研究报告英豪科教收购可行性研究报告( (补充材料补充材料) )友联战略管理中心友联战略管理中心投资管理总部投资管理总部2OO32OO3年年1111月月 2Youlian Investment Mgt. Dept.长期投资其他应收款无形资产短期借款股东权益英豪博大实业（大股东）是一个壳公司英豪博大实业（大股东）是一个壳公司英豪博大实业（大股东）英豪博大实业（大股东）总体指标总体指标项目数额项目数额总资产(万元)25355主营收入(万元)0股东权益(万元)24322净利润(万元)-32949资产负债率(%)4.1 大股

2、东英豪博大实业公司是纯粹的壳公司，注册资本5.58亿，没有收入，长期投资系持有的上市公司股份，净利润是因上市公司亏损造成 若大股东的出资人出让大股东的股权，其中的无形资产（英豪学校的平台软件）会由原出资人带走，最终英豪博大公司只剩下部分其他应收款、长期投资和银行借款 其他应收款中应收英豪科教879万/应收深圳德诺1039万/应收深圳英达尔1160万 短期借款1000万元系持有上市公司股份中1400万股股份质押贷款评述评述资产负债表（截止资产负债表（截止0303年年6 6月月3030日）日） 3Youlian Investment Mgt. Dept.项目数额项目数额总股本(万股)44097主营

3、业务收入(万元)279流通股(万股)25600毛利率(%)-105总资产(万元)90534净利润(万元)-14756股东权益(万元)10549每股收益(元)-0.33每股净资产(元)0.24销售净利率(%)资产负债率(%)85净资产收益率(%)-140流动比例(倍)0.36销售收到的现金(万元)431固定资产比例(%)26.4每股经营净现金(元)每股未分配利润(元)-1.01经营活动净现金流量(万元)-276英豪科教属中盘一般绩差上市公司英豪科教属中盘一般绩差上市公司总体指标总体指标资料来源：指标取自03年中报 4Youlian Investment Mgt. Dept.总股本总股本44097

4、44097万股，大股东持万股，大股东持1312713127万股占万股占29.729.77%7%，按每股净资产，按每股净资产计算大股东股权价值为计算大股东股权价值为31503150万元万元资料来源：公开信息披露评述评述股本结构股本结构44097万股44097万股流通股58%非流通股42%英豪博大29.77%天骥控股8%其他58.23%2003年6月30日每股净资产0.24元 大股东、二股东股权均质押冻结 据传：英豪学校实际控制天骥控股，同时受让广汉国资局的股份正在批准中 广汉国资4% 5Youlian Investment Mgt. Dept.英豪系列投资结构图英豪系列投资结构图投资结构投资结构

5、100%英豪学校英豪博大英豪科教英豪教育发展6.8亿/1.9亿四川英豪建筑986万/982万广汉花卉2198万/2065万广汉旅游1090万/704万天骥控股广汉国资29.77%13127万股7.98%3520万股4.29%1894万股联合办学80%20%英豪科技农业1.09亿/0.4亿流通股广州蓝粤地产90%10%深圳德诺投资2.2亿/-1522万四川英豪药业1216万/260万广汉英豪医药深圳英达尔0.55亿/0.55亿香港三隆国际上海博浦实业90%90%95%100%90%90%58%25600万股100%75%99%80%福建英豪科技51%广州大禹医疗5352万/678万85%上海英豪

6、博浦北京博浦万芳45%广州英豪实业 6Youlian Investment Mgt. Dept.-223773376123674233017021150060165调整后资产负债结构：经过充分缩水，净资产为调整后资产负债结构：经过充分缩水，净资产为-22377-22377万元万元资料来源：03年中报评述评述资产负债表分析资产负债表分析 固定资产和无形资产主要是英豪学校的教育资产和四川的资产（8400万元） 无形资产主要为学校的土地使用权 应交税金为四川当地的税款净资产其他应付款短期借款存货固定资产无形资产应交税金评述评述缩水后模拟合并资产负债表缩水后模拟合并资产负债表 7Youlian Inv

7、estment Mgt. Dept.1829610003217414719275973217414719178220851206911924327597教育发展资产负债结构教育发展资产负债结构其他应收长期投资固定资产无形资产短期借款其他应付净资产固定资产无形资产短期借款净资产评述评述资产负债表分析资产负债表分析评述评述缩水后模拟资产负债表缩水后模拟资产负债表 资产科目中，有效资产主要有效资产主要是学校的土地和房屋建筑是学校的土地和房屋建筑；应收和应付为内部往来，相互冲抵有价值资产：有价值资产：1 1 8Youlian Investment Mgt. Dept.250730980889-1708

8、3000100503200医药类资产负债结构医药类资产负债结构存货其他固定资产短期借款其他应付净资产固定资产无形资产净资产评述评述资产负债表分析资产负债表分析评述评述缩水后模拟资产负债表缩水后模拟资产负债表 大禹医疗：大禹医疗： 资产有较好的变现能力，在医疗器械领域处于前沿地位。 四川药业：四川药业： 资产有较好的变现能力，可考虑将内部债务全部剥离；固定资产是指厂房和设备，无形资产是医药生产许可牌照。大禹医疗大禹医疗四川药业四川药业有价值资产：有价值资产：2 2 9Youlian Investment Mgt. Dept.15559600140001527151660001074012738四

9、川广汉资产负债结构四川广汉资产负债结构其他应收固定资产土地税金净资产评述评述资产负债表分析资产负债表分析评述评述缩水后模拟资产负债表缩水后模拟资产负债表 广汉分公司的资产包括：旅游、化纤、贸易、建筑、塑胶。 资产的变现能力差。 化纤资产已分别租赁给个体（3年和5年）。 大部分资产抵押给银行。广汉分公司广汉分公司长期投资银行借款其他应付6002184151614000100011900长期投资固定资产土地银行借款税金净资产有价值资产：有价值资产：3 3 10Youlian Investment Mgt. Dept.2270129011802003801292104920112其他企业资产负债结构

10、其他企业资产负债结构存货固定资产土地税金净资产预付帐款其他应收其他应付净资产评述评述资产负债表分析资产负债表分析评述评述缩水后模拟资产负债表缩水后模拟资产负债表 广汉花卉：广汉花卉： 资产有较好的变现能力 博浦实业：博浦实业： 应收北京超能合计2000万元，要回的可能性较大；广汉花卉广汉花卉博浦实业博浦实业有价值资产：有价值资产：4 4 11Youlian Investment Mgt. Dept.2013-2274171961279859115800德诺资产负债结构德诺资产负债结构预付帐款存货净资产评述评述资产负债表分析资产负债表分析评述评述缩水后模拟资产负债表缩水后模拟资产负债表 除存货有

11、一定的变现能力外，应收和预付帐款基本是内部往来，难以收回；其他应收银行借款其他应付-378740020135800存货银行借款其他应付净资产有价值资产：有价值资产：4 4 12Youlian Investment Mgt. Dept.与陈忠联往来款项与陈忠联往来款项评述评述往来分析往来分析评述评述债权人债权人债务人债务人金额金额广汉分公司广惠公司3964教育发展2809广东英豪1941英豪药业947广嘉公司616广华旅游371广汉建筑广汉分公司929英豪花卉广汉分公司577海南农业洋浦田园3029瑞丽1034秋实2719源德1251英豪科教海南农业5440英豪教育海南农业1118英豪科教英豪药

12、业947债权人债权人债务人债务人金额金额深圳英达尔上海博浦实业2676深圳德诺广州日佳129北京创智13蠡县制革1199湖南沙井1802广州徕利2800深圳鹏佳419广州芳村区2812揭阳物资241英豪建筑2110广州高新技术2694深圳威斯必得1735深圳波图125从化教育发展深圳德诺10290广汉建筑广汉分公司929 13Youlian Investment Mgt. Dept.与陈忠联往来款项与陈忠联往来款项评述评述往来分析往来分析评述评述债权人债权人债务人债务人金额金额博大实业深圳德诺1039英豪建筑230深圳英达尔1160四川广嘉1942教育发展879广汉花卉英豪科教577大禹医疗英豪建筑1274深圳德诺190深圳英达尔大禹医疗1339教育发展大禹医疗371教育发展深圳德诺10420英豪农业1098英豪科教5305大禹医疗351英豪建筑800英豪高新技术700债权人债权人债务人债务人金额金额英豪教育教育发展2809博大实业879英豪学校14212英豪实业1192