不确定性评价方法课件

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1、不确定性评价方法不确定性评价方法 本章要求本章要求（1 1）熟悉盈亏平衡分析、敏感性分析和概率）熟悉盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析的概念。分析的概念。（2 2）掌握盈亏平衡分析、敏感性分析和概率）掌握盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析的方法。分析的方法。5.1 5.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析5.2 5.2 敏感性分析敏感性分析5.3 5.3 概率分析概率分析 盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、盈亏平衡分析法是通过分析产品产量、成本和盈利之间的关系，找出技术方案盈成本和盈利之间的关系，找出技术方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点，以判断不确定因

2、素对技术方案经济界点，以判断不确定因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小。险大小。第一节第一节 盈亏平衡分析盈亏平衡分析一、定义一、定义: :（一）线性盈亏平衡分析的假设条件（一）线性盈亏平衡分析的假设条件: :（1 1）成本是生产量的函数）成本是生产量的函数（2 2）生产量等于销售量）生产量等于销售量（3 3）单位变动成本随产量按比例变化）单位变动成本随产量按比例变化（4 4）在所分析的产量范围内）在所分析的产量范围内, ,固定成本保持不变固定成本保持不变（5 5）销售收入是销售价格和销售量的线性函数）销售收入是销售价格和销售量的线性

3、函数（6 6）所采用的数据均为正常年份的数据）所采用的数据均为正常年份的数据 二、基本理论二、基本理论: :总成本费用是固定成本与变动成本之和，与总成本费用是固定成本与变动成本之和，与产品产量的关系为：产品产量的关系为：QCCCvf式中：式中：单位变动成本固定成本总成本费用vfCCC（二）成本分解：（二）成本分解：B=PQB=PQ式中：式中：B B销售收入；销售收入； P P单位产品价格；单位产品价格； Q Q产品销售量。产品销售量。（三）销售收入（三）销售收入Q QB B，C C0 0CvQCvQC Cf fC=CC=Cf f+CvQ+CvQ*QB=PQB=PQBEPBEP盈利盈利亏损亏损1

4、.1.图解法：图解法：（四）盈亏平衡点的确定（四）盈亏平衡点的确定*BvfvfCPCQQCCPQ * b b、若项目设计生产能力为、若项目设计生产能力为Q Q0 0，则：盈亏平衡生，则：盈亏平衡生产能力利用率产能力利用率 为：为：以生产能力利用率表示盈亏平衡点以生产能力利用率表示盈亏平衡点*E2.2.代数解析法代数解析法: :a、盈亏平衡点的产量、盈亏平衡点的产量：以产量表示盈亏平衡点以产量表示盈亏平衡点%100)(%10000*QCPCQQEvf经营安全经营安全状态状态危险危险应警惕应警惕不太不太安全安全比较比较安全安全安全安全经营安全率经营安全率10%10%以下以下 10%15%10%15

5、%15%25%15%25%25%30%25%30%30%30%以上以上生产能力利生产能力利用率用率90%90%以上以上85%90%85%90%75%85%75%85%70%75%70%75% 70%70%以下以下c c、盈亏平衡销售价格、盈亏平衡销售价格 为：为：以销售价格表示盈亏平衡点以销售价格表示盈亏平衡点*P000*QCCQCQBPfv*vC d d、盈亏平衡单位产品变动成本、盈亏平衡单位产品变动成本 为为：以单位变动成本表示盈亏平衡点以单位变动成本表示盈亏平衡点*SKCSf1* e e、盈亏平衡销售额、盈亏平衡销售额 为：为：以销售额表示盈亏平衡点以销售额表示盈亏平衡点00*QCPQC

6、BCff解：盈亏平衡点的产量为解：盈亏平衡点的产量为: :vfCPCQ*)(1077. 525051010150044吨盈亏平衡生产能力利用率为盈亏平衡生产能力利用率为: :%100)(%10000*QCPCQQEvf盈亏平衡点的销售价格为盈亏平衡点的销售价格为: :)/( 1 .3571014101500250440*吨元QCCPfv%2 .41%1001014)250510(10150044例例5-15-1：某技术方案设计生产能力：某技术方案设计生产能力1414万吨万吨/ /年，单位产品年，单位产品售价售价510510元元/ /吨，总固定成本吨，总固定成本15001500万元，单位变动成本

7、万元，单位变动成本250250元元/ /吨，分别求以产量、生产能力利用率、价格表示吨，分别求以产量、生产能力利用率、价格表示的盈亏平衡点。的盈亏平衡点。解：盈亏平衡点的产量为解：盈亏平衡点的产量为: :)(600006208201012004台vfCPCQ*%100)(%10000*QCPCQQEvf盈亏平衡生产能力利用率为盈亏平衡生产能力利用率为: :%60%1001010)620820(10120044例例5-25-2：某投资项目计划生产能力为：某投资项目计划生产能力为1010万台万台/ /年，年固定成年，年固定成本为本为12001200万元，单位变动成本万元，单位变动成本620620元，

8、产品销售价格为元，产品销售价格为820820元元/ /台台, , 试确定盈亏平衡点的产量和生产能力利用率。试确定盈亏平衡点的产量和生产能力利用率。三、盈亏平衡分析的应用三、盈亏平衡分析的应用例例5-35-3：某技术方案年设计生产能力为生产某种产品：某技术方案年设计生产能力为生产某种产品3 3万万件，年产品售价件，年产品售价30003000元元/ /件，总成本费用件，总成本费用75007500万元，其万元，其中固定成本为中固定成本为30003000万元，总变动成本与产品产量成正比万元，总变动成本与产品产量成正比例关系，求以产量、生产能力利用率、销售价格、单位例关系，求以产量、生产能力利用率、销售

9、价格、单位产品变动成本表示的盈亏平衡点，并作出经济评价。产品变动成本表示的盈亏平衡点，并作出经济评价。 解解: :(1)(1)求盈亏平衡点。求盈亏平衡点。 vfCPCQ*)(20000150030001030004件)/(150030000/10)30007500(4件元vC1 1、用于单个技术方案的经济评价、用于单个技术方案的经济评价%100)(%10000*QCPCQQEvf0*QCCPfv0*QCPCfv(2)(2)进行经济评价。进行经济评价。 %7 .66%100103)15003000(10300044件）元/(2500103103000150044件）元/(200010310300

10、03000442 2、用于互斥技术方案的选择、用于互斥技术方案的选择 设不确定因素为设不确定因素为x x，两个方案的经济效果指标：，两个方案的经济效果指标： xfExfE2211当两个方案的经济效果相同时：当两个方案的经济效果相同时： xfxf21在平衡点处，两个技术方案的总成本相同：在平衡点处，两个技术方案的总成本相同：1221*vvffCCCCQ解之得：解之得：2*21*1vfvfCQCCQC例例5-45-4：某公司生产某种产品有三种技术方案可供：某公司生产某种产品有三种技术方案可供选择，引入成套设备的技术方案选择，引入成套设备的技术方案1 1，年固定成本为，年固定成本为8080万元，单位

11、产品变动成本为万元，单位产品变动成本为1 1元；引入关键设备元；引入关键设备的技术方案的技术方案2 2，年固定成本，年固定成本5050万元，单位变动成本万元，单位变动成本为为2 2元；购买国内先进设备的技术方案元；购买国内先进设备的技术方案3 3，年固定，年固定成本为成本为3030万元，单位变动成本为万元，单位变动成本为3 3元。分析各种技元。分析各种技术方案适用的生产规模。术方案适用的生产规模。解：根据题意列出三个技术方案总成本函数：解：根据题意列出三个技术方案总成本函数：QQCCCVf80111QQCCCVf250222QQCCCVf330333当当Q QQ Qm m时，时，C C3 3=

12、C=C2 2；即；即C C1 1C C2 2C C3 3 QmQmQnQnQlQlQ QC C0 0万件）则：(203302503322mmvfmVfQQQQCCQCC万件）则：(30802501122nmvfnVfQQQQCCQCC当当Q QQ Qn n时，时，C C1 1=C=C2 2；即即当当Q QQ Ql时，时，C C1 1=C=C3 3；即即万件）则：(25330803311llvflVfQQQQCCQCC202530例：生产某种产品有三种工艺方案，采用方案例：生产某种产品有三种工艺方案，采用方案1 1，年固定成本，年固定成本800800万元，单位变动成本为万元，单位变动成本为101

13、0元；元；采用方案采用方案2 2，年固定成本，年固定成本500500万元，单位变动成万元，单位变动成本为本为2020元；采用方案元；采用方案3 3，年固定成本，年固定成本300300万元，万元，单位变动成本为单位变动成本为3030元。分析各种方案适用的生元。分析各种方案适用的生产规模。产规模。QQCCCQQCCCQQCCCvfvfvf303002050010800333222111当当Q QQmQm时，选方案时，选方案3 3；当当QnQnQ QQmQm时，选方案时，选方案2 2；当当Q QQnQn时，选方案时，选方案1 1；当当Q=QmQ=Qm时，时，C2=C3C2=C3，Qm=20Qm=20

14、（万件）；（万件）；当当Q=QnQ=Qn时，时，C1=C2C1=C2，Qn=30Qn=30（万件）。（万件）。C C1 1C C2 2C C3 3QmQmQnQnQ Ql lM MN NL LQ QC C0 0例例5-65-6：某技术项目的设计能力为年产某产品：某技术项目的设计能力为年产某产品8 8万只，万只，固定成本总额为固定成本总额为180180万元，单位产品变动成本万元，单位产品变动成本100100元，元，产品售价产品售价150150元元/ /只。经科学预测，投产后总固定成本只。经科学预测，投产后总固定成本可能增长可能增长2020，单位产品变动成本可能增加，单位产品变动成本可能增加101

15、0元，售元，售价可能下降价可能下降1010元，生产能力可能增加元，生产能力可能增加5 5千只千只年。主管年。主管部门要求经营安全率在部门要求经营安全率在3030以上，试分析此技术项目以上，试分析此技术项目在经济上是否可行。在经济上是否可行。3 3、用于技术方案的经济合理性评价、用于技术方案的经济合理性评价解：根据题意可知：解：根据题意可知：万元）(216%)201 (180fC元）(11010100vC万只）(5 . 85 . 080Q只）元/(14010150P将这些数据代入得将这些数据代入得%100)(%10000*QCPCQQEvf因此，经营安全率为：因此，经营安全率为：1 184.7%

16、=15.3%84.7%=15.3%7 .84105 . 8)110140(10216445.1 5.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析5.2 5.2 敏感性分析敏感性分析5.3 5.3 概率分析概率分析第二节第二节 敏感性分析法敏感性分析法一、敏感性分析的含义一、敏感性分析的含义 又称为灵敏度分析，是通过分析预测技术方案的主又称为灵敏度分析，是通过分析预测技术方案的主要不确定因素发生变化时对经济评价指标的影响，要不确定因素发生变化时对经济评价指标的影响， 并并确定其影响程度，从中找出敏感性因素，以便提出相确定其影响程度，从中找出敏感性因素，以便提出相应的控制对策，供决策者分析研究。应的控制对策，供决

17、策者分析研究。敏感性因素：敏感性因素： 不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素。不确定性因素中对方案经济效果影响程度较大的因素。单因素敏感性分析法单因素敏感性分析法多因素敏感性分析法多因素敏感性分析法（1 1）确定敏感性分析指标）确定敏感性分析指标（2 2）选择敏感性分析的不确定因素）选择敏感性分析的不确定因素（3 3）计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响数值）计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响数值（4 4）找出敏感性因素）找出敏感性因素（5 5）结合确定性分析进行综合评价）结合确定性分析进行综合评价二、敏感性因素分析的步骤二、敏感性因素分析的步骤三、敏感性分析举例三、敏

18、感性分析举例例例5-75-7：某技术方案的设计能力为年生产某产品：某技术方案的设计能力为年生产某产品15001500台，预计产品售价台，预计产品售价18001800元元/ /只。单位经营成只。单位经营成本为本为700700元元台，估算投资额为台，估算投资额为800800万元，技术方万元，技术方案寿命案寿命8 8年，试对此技术方案的投资回收期作敏年，试对此技术方案的投资回收期作敏感性分析。感性分析。解：（解：（1 1）确定敏感性分析指标。）确定敏感性分析指标。年）(85. 4)7001800(1500108004jT（2 2）选择敏感性分析的不确定因素。）选择敏感性分析的不确定因素。选定产品产量

19、、产品售价和投资额为不确定因选定产品产量、产品售价和投资额为不确定因素。素。（3 3）计算设定的不确定因素的变动对分析指）计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响程度。标的影响程度。序号序号变动因素变动因素分析分析结果结果序号序号变动因素变动因素分析分析结果结果投资投资额额产品产品产量产量产品产品售价售价投资投资回收期回收期投资投资额额产品产品产量产量产品产品售价售价投资投资回收期回收期0 00 00 00 04 485857 7-10%-10%5 539391 1+10%+10%5 533338 8-20%-20%6 606062 2+20%+20%5 582829 9+10%+10%4

20、417173 3-10%-10%4 436361010+20%+20%3 365654 4-20%-20%3 388881111-10%-10%5 580805 5+10%+10%4 441411212-20%-20%7 721216 6+20%+20%4 40404投资回收期投资回收期/ /年年01020304010203040产品售价产品售价产品产量产品产量投资额投资额（4 4）找出敏感性因素。）找出敏感性因素。 分析值分析值 变动因素变动因素投资回收期投资回收期变动百分比变动百分比参数值参数值变动百变动百分比分比敏感系敏感系数数敏感程敏感程度度投资额投资额(5.33-4.85)/4.85

21、=9.9%100.99产品售价产品售价(4.17-4.85)/4.85=-14%10-1.4 最敏感最敏感产品产量产品产量(4.41-4.85)/4.85=-91%10-0.19（5 5）综合评价。）综合评价。四、敏感性分析的应用四、敏感性分析的应用1、单因素敏感性分析、单因素敏感性分析例例5-85-8：某技术方案的设计能力年生产为：某技术方案的设计能力年生产为1010万吨，万吨，计划总投资为计划总投资为18001800万元，建设期万元，建设期1 1年，投资期初一年，投资期初一次性投入，产品销售价格为次性投入，产品销售价格为6363元元吨，年经营成本吨，年经营成本为为250250万元，项目生产

22、期为万元，项目生产期为1010年，期末预计设备残年，期末预计设备残值收入为值收入为6060万元，基准收益率为万元，基准收益率为1010，试就投资，试就投资额、产品价格（销售收入）、经营成本等因素对额、产品价格（销售收入）、经营成本等因素对该技术方案的净现值指标进行敏感性分析。该技术方案的净现值指标进行敏感性分析。（2 2）选择敏感性分析的不确定因素。由）选择敏感性分析的不确定因素。由题意可知，题意可知， 投资额、产品价格（销售收投资额、产品价格（销售收入）、经营成本为不确定因素。入）、经营成本为不确定因素。解：（解：（1 1）确定敏感性分析指标。）确定敏感性分析指标。万元），（），(23.55

23、81010/601010/()2501063(1800FPAPNPV（3 3）计算设定的不确定因素的变动对分析）计算设定的不确定因素的变动对分析指标的影响程度。指标的影响程度。 变动因素变动因素变动量变动量(%)(%)投资额投资额销售收入销售收入经营成本经营成本2020918.23918.23-216.04-216.04865.48865.481010738.23738.23170.10170.10711.86711.860 0558.23558.23558.23558.23558.23558.231010378.23378.23945.37945.37404.61404.612020198.

24、23198.231332.501332.50250.98250.98变动变动10%10%参考参考-32.24%-32.24%+69.35%+69.35%-27.52%-27.52%敏感系数敏感系数-3.444-3.4446.9356.935-2.752-2.752敏感程度敏感程度敏感敏感最敏感最敏感不敏感不敏感（4 4）找出敏感性因素。）找出敏感性因素。净现值净现值/ /年年203040501001020销售收入销售收入经营成本经营成本投资投资500100015002000250014.2%31%36.3%1365. 520100)10%,12,/(20100)1 ()(1APiCOCINPV

25、tcntt例：某工厂欲新建一条自动生产线，据估计初始例：某工厂欲新建一条自动生产线，据估计初始投资投资100100万元，寿命期万元，寿命期1010年，每年可节约生产费用年，每年可节约生产费用2020万元，若该行业的基准收益率为万元，若该行业的基准收益率为1212，试分别，试分别就初始投资就初始投资I I，生产费用节约额，生产费用节约额C C，和使用年限，和使用年限n n，各变动各变动1010的范围内，对该项目的的范围内，对该项目的NPVNPV作敏感性作敏感性分析。已知：分析。已知：(P/A,12%,10)=5.65 (P/A,12%,10)=5.65 (P/A,12%,9)=5.32 (P/A

26、,12%,11)=5.94(P/A,12%,9)=5.32 (P/A,12%,11)=5.94 投资额投资额I I变动的百分比为变动的百分比为x x，计算，计算NPVNPV的相的相应变动值。应变动值。 当当x=x=10%10%时，时， 当当x=10 x=10时，时，2365. 5209 . 0100)10%,12,/(20)1 (100APxNPV365. 5201 . 1100NPV 生产费用节约额生产费用节约额C C变动的百分比变动的百分比y,y,计算计算NPVNPV的相应变动值。的相应变动值。当当y=y=1010时，时，当当y=10y=10时，时，7 . 165. 59 . 020100

27、)10%,12,/)(1 (20100APyNPV3 .2465. 51 . 120100NPV使用年限使用年限n n变动的百分比变动的百分比z,z,计算计算NPVNPV的相应变的相应变动值。动值。当当Z=Z=1010时，时，4 . 632. 520100)1 (10%,12,/(20100ZAPNPV当当Z=10Z=10时，时，8 .1894. 520100NPV 变动因素变动因素变动量变动量(%)(%)I IC Cn n101023231.71.76.46.40 013131313131310103 3 24.324.318.818.8变动变动10%10%-76.9%-76.9%+86.9

28、%+86.9%-44.6%-44.6%敏感系数敏感系数-7.69-7.698.698.69-4.46-4.46敏感程度敏感程度敏感敏感最敏感最敏感不敏感不敏感13INPVCn-10%10%不确定因素变动率不确定因素变动率2 2、双因素敏感性分析、双因素敏感性分析 例例59：某技术方案期初一次性投资为：某技术方案期初一次性投资为15万元，万元，年销售收入为年销售收入为3万元，年经营费用为万元，年经营费用为2000元，项目元，项目寿命期为寿命期为10年，固定资产残值为年，固定资产残值为2万元。基准收益万元。基准收益率率10%，试就初始投资和年销售收入对该项目的，试就初始投资和年销售收入对该项目的净

29、现值进行双因素的敏感性分析。净现值进行双因素的敏感性分析。解：设解：设X X表示初始投资变化率，表示初始投资变化率，Y Y表示同时改变的表示同时改变的年销售收入的变化率，则有年销售收入的变化率，则有)10%,10,/(21010/2 . 01010/)(1 (3)1 (15FPAPAPYXNPV），（），当当NPV0NPV0，则该技术方案可行。即，则该技术方案可行。即2.977-15X+18.435Y02.977-15X+18.435Y0Y-0.1615+0.8137XY-0.1615+0.8137X19.8519.8516.15XY03855. 02145. 62 . 0145. 6)1 (

30、3)1 (15YXNPVY=-0.1615+0.8137XY=-0.1615+0.8137X 练习题练习题1、某企业产品单位售价为、某企业产品单位售价为8元，其中成本元，其中成本y是销售量是销售量x的函数，即该企业总成本为的函数，即该企业总成本为y=50000+5x。试计算盈。试计算盈亏平衡点的销售量。亏平衡点的销售量。2、某产品的单价为、某产品的单价为600元，市场对该产品的年需求量元，市场对该产品的年需求量不超过不超过2万件，企业要生产这种产品，年固定成本为万件，企业要生产这种产品，年固定成本为200万元，如果每年要获得目标利润万元，如果每年要获得目标利润100万元，此时万元，此时应将单位

31、产品变动成本控制在多少元以下？应将单位产品变动成本控制在多少元以下？3、有一个生产城市用小型电动汽车的投资技术方案，用于确定性、有一个生产城市用小型电动汽车的投资技术方案，用于确定性分析的现金流量表所采用的数据是根据对未来最可能出现的情况分析的现金流量表所采用的数据是根据对未来最可能出现的情况的预测估算的。由于对未来影响经济环境的某些因素把握不大，的预测估算的。由于对未来影响经济环境的某些因素把握不大，投资额、经营成本、产品价格均有可能在投资额、经营成本、产品价格均有可能在20的范围内变动。设的范围内变动。设基准收益率为基准收益率为10，不考虑所得税，分别就上述三个不确定因素，不考虑所得税，分别就上述三个不确定因素作单因素敏感性分析。作单因素敏感性分析。 年份年份项目项目0 01 19 91010投资投资1500015000 销售收入销售收入 1980019800 19800 19800经营成本经营成本 15200152001520015200期末资产残值期末资产残值 20002000净现金流量净现金流量1500015000460046004600460020002000