国际贸易融资课件

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1、国际贸易融资课件第七章 国际贸易结算融资 学习目标：1.掌握开证额度、提货担保、信托收据等进口贸易融资方式和出口押汇、福费廷、保理等出口贸易融资方式的具体适用情况以及申请手续；2.了解出口信用保险项下的融资业务。 关键概念：开证额度、提货担保、信托收据、进口押汇、出口押汇、打包贷款、出口商业发票贴现、保理、福费廷、出口信用保险 国际贸易融资课件第一节 进口贸易融资 (一)开证额度(LIMITS FOR ISSUING LETTER OF CREDIT)定义：为方便业务，开证银行对一些资信较好、有一定清偿能力、业务往来频繁的进口人，根据其资信状况和提供担保品的数量与质量情况，核定一个相应的开证额

2、度，供客户使用，客户在额度内申请开立信用证时，可免收或少收保证金。 开证额度有两类：1、普通信用额度(GENERAL L/C LIMITS)2、一次性开证额度(ONE TIME L/C LIMITS) 国际贸易融资课件(二)提货担保 (SHIPPING GUARANTEE，S/G)1. 提货担保的概念 通常情况下，收货人应凭正本提单向船公司办理提货。由于近海航行航程过短，货物常常先于单据到达。如果收货人急于提货，可采用提货担保方式，请开证行出具书面担保，请船公司先行放货，保证日后及时补交正本提单，并负责交付船公司的各项费用及赔付由此可能遭受的损失。 货物到港后，收货人凭提货担保及时提货，而不必

3、要等运输单据到达后提货，节省了收货人因等货运单据没有及时提货而可能产生的滞港费用和额外费用，避免了可能产生的损失。国际贸易融资课件2. 办理提货担保的业务流程 (1)在货物先于提单到达港口的情况下，开证申请人向开证行提出办理提货担保的申请。 (2)开证行根据实际情况，有条件地办理提货担保书。 (3)开证申请人收到运输单据后立即向船公司换回提货担保。国际贸易融资课件(三)信托收据(TRUST RECEIPT，T/R) 信托收据是指进口商以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。银行是信托人，代表委托人掌握物权；进口商是被信托人或受托人，代表信托人处理单据。进口商以银行受托人的身份代办

4、提货、报关、存仓、保险等手续，物权仍归银行所有。如果货物出售，则货款存入银行。进口商在汇票到期后向银行偿付票款，收回汇票，赎回信托收据。 国际贸易融资课件(四)进口押汇 1. 进口押汇的概念及作用 进口押汇(INWARD BILL)是指信用证开证行在收到出口商或银行寄来的相符单据后先行垫付货款，待进口商得到单据，凭单提货后再收回该货款的融资活动，它是开证行对申请人(进口商)的一种短期资金融通。其发生的主要原因是申请人因资金周转问题，无法在开证行付款前赎单。2. 进口押汇利息的计算 进口押汇的融资比例为发票/汇票金额的100%。采用“后收利息法”，在押汇到期后，银行从企业账户扣收押汇本金及利息。

5、 押汇利息=本金融资年利率押汇天数/360 进口押汇的天数一般以30天、60天计算，但最长不超过90天。 进口押汇与普通商业贷款相比，具有手续简便、融资速度快捷的特点。国际贸易融资课件3. 进口押汇的步骤 (1)单据到达开证行后，申请人向开证行提出进口押汇申请并签订有关协议。开证行审查进口押汇申请书内容。(2)开证行办理进口押汇并对外付款。(3)开证行凭信托收据向进口商交付单据，申请人将自己货物所有权转让给银行。(4)进口商凭单据提货及销售货物。(5)进口商归还押汇款本息，换回信托收据。 国际贸易融资课件4. 办理进口押汇应注意的问题 (1)申请人应注意的事项 进口押汇款项专款专用，不能结成人

6、民币使用，只能用于履行信用证项下的对外付款。 进口押汇是短期融资，期限一般不超过90天。 进口押汇需要逐笔申请，逐笔使用，一般不设额度。 押汇比例及期限等根据实际情况与开证行协商解决。(2)开证行应注意的事项 了解开证申请人的资信情况和经营能力。 了解进口货物的市场行情。若货物畅销、变现能力强，可适当放宽押汇条件。否则，应从严控制。 适当考虑增加其他安全措施，因为进口押汇还款来源单一，风险较大。在需要时，可以要求申请人增加第三方担保、房产抵押、有价证券抵押等，以增加申请人的谨慎程度，并使银行的损失降到最低。 注意押汇后的管理，必要时监控申请人的进口货物资金回笼情况，并采取适当措施，减少损失。国

7、际贸易融资课件(五)进口代收押汇 进口代收押汇是代收行凭包括物权单据在内的进口代收单据为抵押向进口人提供的一种融资性垫款，由于风险较大，一般仅适用于D/P。押汇比例、期限、收取利息的方法、还款的来源类似于信用证项下的进口押汇。 区别在于进口代收押汇，因某进口人的代收业务较大，代收行通常根据其资信情况和抵押品的情况核定一个押汇额度，以供进口商资金周转使用。 国际贸易融资课件第二节 出口贸易融资方式(一)打包贷款(PACKING LOAN) 1. 打包贷款的概念和作用（1）概念：是信用证下的贸易融资方式，出口商在提供货运单据前，以供货合同和从国外收到的、以自己为受益人的信用证向当地银行抵押，从而取

8、得生产或采购出口货物所需的周转资金的一种装船前融资。（2）金额：通常是信用证的一部分金额(一般为7080%，不超过90%) 。（3）贷款期限：一般是自信用证的抵押之日到收到开证行支付货款之日为止，一般不超过该银行向开证行寄单收款之日。国际贸易融资课件2. 打包贷款的业务流程(1)出口企业将信用证正本交银行，向银行提出打包贷款申请，并同时提供相应文件。(2)银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，办理打包贷款。(3)出口企业收到国外货款后归还打包贷款本金及利息。国际贸易融资课件(二)出口押汇 (OUTWARD BILLS)1. 出口押汇的概念与作用 （1）概念：指出口商将代表物权的单据及其他单据

9、抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。 押汇利息=本金融资年利率押汇天数/360押汇天数的计算通常是：办理出口押汇日到预计收汇日的天数+ 57天。（2）作用：主要是使出口商能向银行申请短期融资。在国外货款到达之前从银行得到垫款，加速资金周转，方便出口商的资金运作。出口押汇与其他融资方式相比，具有手续简便(无须担保、质押、保证金等)、快捷的特点。 国际贸易融资课件2. 信用证押汇(NEGOTIATION UNDER DOCUMENTARY CREDIT)信用证押汇是在信用证项下，卖方以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通,出口押汇期限一般不超过180天。 对银行来

10、说，这种融资风险小、收款较有保障，但如交单不符，会失去开证行的信用保障。注意点:(1)对于限制议付的信用证、可转让信用证、有不符点的单据、政治经济不稳定的国家来证、或SWIFT开立的信用证使用无密押格式，银行要从严控制出口押汇的办理。(2)押汇有追索权。国际贸易融资课件3. 出口托收押汇(ADVANCE AGAINST DOCUMENTARY COLLECTION)（1）定义：出口商提交单据，委托托收行向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款。（2）银行的权利：托收行办理押汇后成为全套单据的正当持有者，有权要求付款人支付货款。如果付款人拒付，托收行有

11、权向出口商追索。如果出口商破产，银行对该款项可以寻求物权的保障，通过处理单据即货物来回笼资金，保留对不足部分索偿并参与破产清理的权利。（3）银行控制风险的手段： 要核定额度，在额度内叙做出口托收押汇。 根据审查出口商的资信情况、清偿能力和履约能力、托收交单方式(D/P风险比D/A小)、是否由出口商办理运输保险等情况来考虑是否接受出口商办理押汇的要求。 选择适当的代收行，与出口商签订质押书(LETTER OF HYPOTHECATION )。国际贸易融资课件4. 出口信用证押汇和出口托收押汇的区别出口信用证押汇有开证行(或保兑行)的付款保证，属于银行信用；出口托收押汇属于商业信用，收汇风险大，其

12、押汇利率高于L/C押汇利率。 国际贸易融资课件第三节 福费廷 (FORFAITING)(一)福费廷的定义及主要内容1. 定义即无追索权出口票据贴现业务，又称为包买票据，是指包买商无追索权地购进已经承兑的、并通常由进口所在地银行担保的远期汇票或本票。2. 主要内容它是新型的贸易融资工具，融资比例通常为100%，还款来源为出口项下的收汇款。出口方受益人承担的费用一般由利息、手续费和承诺费三部分构成。有的银行从与同业竞争的需要出发，不收取手续费，而承诺费在客户违约时收取，仅仅收取利息。国际贸易融资课件(二)福费廷的业务特点 1. 购买的汇票或本票应产生于销售货物或提供技术服务的经常贸易项下，在绝大多

13、数情况下，票据的开立都是以国际贸易为背景的。2. 叙做福费廷业务后，出口人必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，而包买商也必须放弃对出口人的追索权(出口人欺诈、进口地所在法院收到法院禁付令的情况下例外)。3. 出口人在背书转让作为债权凭证的票据时均需加注“无追索权(WITHOUT RECOURSE)”字样，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。 国际贸易融资课件(三)福费廷业务中包买票据的类型1. 出口人出具的并已被进口人承兑的汇票；2. 进口人出具的以出口人为收款人的本票；3. 由进口人往来银行开出的远期信用证项下的已承兑的汇票；4. 由包买商可接受的担保人出具的独立保函所保付的以进口人为

14、付款人的汇票或进口人自己出具的本票；5. 由包买商可接受的第三者加注了保付签字(PER AVAL)的汇票或本票。 由于无追索权地购买纯汇票或本票的风险极大，在实务中，包买商购买的汇票或本票，主要是指远期信用证项下经开证行或承兑行承兑的汇票。 国际贸易融资课件(四)福费廷业务的主要作用 1. 可获得无追索权的中短期贸易融资，能将远期应收账款变成现金销售收入，有效地解决了应收账款的资金占有问题，改善了出口人的财务报告。2. 有效地避免了因远期收款而带来的可能产生的利率风险、汇率风险、进口国家的政治和经济风险、外汇管制风险和付款人的信用风险。3. 出口人不必再负担应收账款管理和催收的工作及费用。4.

15、 手续简单、方便快捷。国际贸易融资课件第四节 保 理 业 务 (一)保理的概念及适用范围 概念：保理商(金融企业)买进出口商通常以发票表示的对进口商(债务人)的应收账款债权，并负责销售控制、销售分户账管理、债务回收、坏账担保和贸易融资。这种承担较大风险而开展的综合性售后服务，称为保付代理业务，简称保理业务。 适用范围：出口商可以根据本公司的实际情况，要求保理商提供该项服务的全部服务项目或部分服务项目。保理业务主要为承兑交单(D/A)、赊销(O/A)方式而设计的一种综合性的金融服务。国际贸易融资课件(二)保理业务的主要内容 销售分户账管理(MAINTENANCE OF THE SALES LED

16、GER) 银行(保理商)利用已销售的账务管理制度，先进的管理技术和丰富的管理经验，为供应商提供优良的售后服务管理服务。 2. 债款回收(COLLECTION FROM DEBTORS) 银行(保理商)利用自己的收债技术和丰富的收债经验，为供应商提供催收应收账款的服务。3. 信用销售控制(CREDIT CONTROL) 银行(保理商)利用自己的网络和信息，为供应商了解其贸易客户的资信变化情况，制定切合实际的信用销售限额，以采取必要的防范措施，帮助供应商避免或减少潜在的收汇风险的服务。国际贸易融资课件4. 坏账担保(FULL PROTECTION AGAINST BAD DEBTS)银行(保理商)

17、对在核定的信用销售额度内已核准的应收账款提供担保，当出现坏账时负赔偿之责。5. 贸易融资(TRADE FINANCING)在保理业务项下，保理商为供应商提供的一种融资。保理业务项下的融资手续方便、快捷，供应商在发货或提供技术服务后，将发票通知保理商通常就可以立即获得不超过90%的发票金额融资，以解决货物销售的资金占有问题。国际贸易融资课件(三)保理业务的种类 1. 根据是否保留追索权，可分为有追索权的保理(RECOURSE FACTORING)和无追索权的保理(NON-RECOURSE FACTORING)。 2. 根据是否提供融资，可分为到期保付代理(MATURITY FACTORING)和

18、融资保付代理(FINANCED FACTORING)。 3. 根据是否将销售货款直接付给保理商，可分为公开型保理(DISCLOSED FACTORING)和隐蔽型保理(UNDISCLOSED FACTORING)。 4. 根据供应商与其客户是否在同一国家或地区，可分为国际保理（INTERNATIONAL FACTORING）和国内保理(DOMESTIC FACTORING)。 国际贸易融资课件(四)保理业务的操作流程(1)出口人寻找有合作前途的进口人签订出口销售合同，商定以保理作为结算方式，并将进口保理商以寄送介绍信的形式介绍给进口人。(2)出口人向出口地保理商申请保理信用额度，须填写出口保理

19、信用额度申请书。(3)出口地保理商寻找进口保理商并向进口地保理商转交出口人保理信用额度申请。(4)进口地保理商对进口商进行信用评估，并在14天内做出答复。如基本符合条件，则须发送出口保理信用额度评估回复书。(5)出口保理商收到后三个工作日内通知出口人。(6)出口保理商与出口人签订出口保理协议。国际贸易融资课件(7) 进口保理商正式批准申请。(8) 出口保理商向出口人发出正式出口保理信用额度核准通知书。(9) 出口人在额度内出货，全部单据交给保理商。(10)出口保理商在发票上加贴有关转让条款并自发票上列明到期日(如有)后寄送进口保理商。(11)如需要融资，可按规定办理。(12)出口保理商在收到进

20、口保理商付款后扣除利息、费用，净额入出口人账户。 国际贸易融资课件(五)保理业务的作用 优 点对出口人而言对进口人而言增加营业额对现有客户或潜在客户提供更具竞争力的O/A、D/A付款条件，便于拓展海外市场、增加营业额利用O/A、D/A优惠付款条件，以有限的资本购进更多的货物，加快资金流动，扩大营业额风险保障进口商的信用风险转由保理商承担，出口方可以得到100%的收汇保障以公司的信誉和良好的财务表现而获得卖方的信贷，无须抵押节约成本资信调查、账务管理和欠款催收由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本省略了开立信用证和处理繁杂文件的费用简化手续免除了一般信用证交易的繁琐手续在批准信用额度后，购买手

21、续简化，进货快捷扩大利润由于出口额扩大，降低了管理成本，排除了信用风险和坏账损失，利润随之增加由于加快了资金和货物的流动，生意更加发达，从而增加了利润国际贸易融资课件(六)保理业务与福费廷业务的比较项 目福 费 廷保 理相同点都是与贸易融资相关的金融产品都是对应收账的购买固定利率融资出口商将风险转嫁保理商或包买商不同点购买的为可流通凭证100%货款融资180天以上中期融资 可有选择性地叙做信用证结算方式无追索权不可流通应收账款约80%货款融资180天以内短期融资出售所有合格应收账O/A或D/A结算方式有/无追索权 保理业务与福费廷业务的比较国际贸易融资课件复习思考题 1.简述进口押汇、进口代收押汇、出口押汇的异同点。押汇利息如何计算？2.简述企业叙做福费廷的条件及其融资的特点。简述保理的业务范围及其分类。3. 是否所有种类的出口贸易融资，出口商都会被追索？4.简述D/P.T/R应注意的事项。