应收债权集合资金信托计划尽职调查报告

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1、西部信托上海伦达集团应收债权集合资金信托计划尽职调查报告目 录第一章 信托计划的设计方案及运作模式一、项目背景二、信托计划设计方案三、信托计划操作实施方案四、关联交易的说明第二章 浙江西力科及上海伦达集团的概述一、浙江西力科的概述二、上海伦达集团的概述第三章 伦达集团产业分布概述一、伦达集团产业介绍二、伦达集团实业公司的主要企业简介三、伦达集团地产公司的主要企业简介第四章 电动工具行业现状及浙江西力科前景分析一、我国电动工具行业现状二、电动工具行业发展的对策及建议三、西力科公司发展策略及未来三年规划四、伦达集团自身经营情况及项目所在地经济形势分析第五章 流动资金需求量及偿还能力分析一、流动资金

2、贷款需求量分析二、第一还款来源分析三、第二还款来源分析四、第一、第二还款来源综合分析五、其他还款来源分析六、抵押物及保证人情况分析第六章 项目存在风险分析和防范措施一、风险分析二、风险防范措施三、风险承担第七章 部门意见一、项目可行性分析二、项目经理意见三、部门结论第八章 声明第一章 信托计划的设计方案及运作模式一、 项目背景浙江西力科机电有限公司（以下简称“浙江西力科”）创建于2001年，是一家以内销为主，以生产切割机和铝锯机为主要产品的电动工具专业厂家，产品从原材料投入到成品出厂实现一条龙生产模式，也是我国最大的切割机生产基地之一。公司占地4万平方米，生产设备先进，技术力量雄厚，年产销量达

3、200多万台。该公司注册资金6000万元，其中：李玉洁出资3300万元，占注册资本总额比例55%。盛伶俐出资2700万元，占注册资本总额比例45%。浙江西力科的法人代表为盛伶俐，注册地址与办公地址均为浙江省武义经济开发区白洋渡工业区。该公司主要经营范围：电动工具及其零配件、气动工具、园林机械、健身器材、太阳能热水器、电子产品汽车摩托车、电动自行车配件的制造和销售。该企业主营产品切割机市场占有率约7%左右，位居全国前列。浙江西力科于2001年开始运营，目前，公司产能利用率79%。浙江西力科在2011年开始对公司的生产环节逐步进行了扩容改造，技改后年生产能力达到250万台，产能利用率达到86%。截

4、止2011年底，公司销售达到45664万元。为进一步拓展市场，使该公司电动工具在国内乃至国外大循环中保持兴旺发达、持续发展的局面，浙江西力科新增一套自动化装配线，并将原有生产线部分设备升级换代，进一步提高产品质量，减少产品残次率，降低生产成本，加快新产品开发。在维持原有业务的基础上实现技术更新、提高产能、实现产品升级换代和产品多样化企业多元化的发展战略。同时，加快企业技术改造力度，形成大批量生产能力，保证产品质量的稳步提高。2012年，公司根据市场需求的变化，将继续扩大产能和新增项目，计划增长销售 30%左右。为确保该企业的正常运营的资金需求，拟向我公司申请12000-15000万元的流动资金

5、贷款。二、信托计划设计方案根据浙江西力科提出的融资申请及项目的实际情况，我部门初步拟定了如下信托计划设计方案。 1、融资方式：本项目融资方式为应收债权转让及回购的方式。西部信托发行信托计划，募集信托资金12000-15000万元，按照1:1的比例用以受让浙江西力科对上海伦达投资集团有限公司（以下简称“上海伦达集团”）不超过15000万元的应收债权（以下简称“标的债权”）。我公司与浙江西力科签订应收债权转让及回购合同，浙江西力科按照合同约定的期限内，溢价回购“标的债权”（溢价率不超过15%/年）。浙江西力科将信托资金用于补充其流动资金周转等。2、信托期限：24个月。信托期限满18个月后，若浙江西

6、力科提前回购“应收债权”，则本信托提前终止。3、信托规模：12000万元。4、受托人：西部信托有限公司5、委托人：合格投资者，单个委托人资金不低于100万元。6、信托报酬：受托人按照不低于信托计划规模约3%/年的费率收取信托报酬。7、委托人收益：预计委托人年化收益率为10%。具体委托人收益待项目发售时根据市场情况而定。8、担保方式：（1）抵押担保：滕州伦达置业有限公司（以下简称滕州伦达置业）拟以其星尚城项目中位于滕州市北辛路北侧、善国路西侧土地证号为滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）、及滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）两块项下共计面积为1085

7、39平方米（计约亩）的土地使用权为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供抵押担保。该抵押物经山东中盛土地房地产评估测绘有限公司预评估，预评估报告以2012年10月27日为估价基准日，滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）土地评估单价为4059元/平方米（万元/亩），评估总价万元；滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）土地评估单价为元/平方米（万元/亩），评估总价万元。以上两块抵押用地共计面积为108539平方米，评估总价万元。若信托计划资金规模为12000万元-15000万元，则抵押率为29.9%-37.4%。（2）连带责任保证上海伦达集团为浙江西力科

8、按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；上海伦达集团的实际控制人吴良钢为浙江西力科按约回购 “标的债权”的义务提供连带责任保证担保；浙江西力科的两位自然人股东盛伶俐、李玉洁分别为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保。（3）账户资金监管协议我公司作为受托人，指定一个银行结算账户作为浙江西力科支付“标的债权”回购款的付款保证金账户，并保证：该账户自信托成立后第21个月末开始逐月、且按照实际募集信托资金的15%、15%、30%、40%的比例存入还款保证金。9、信托计划销售：第三方机构代理销售。10、发行等费用：预计发行、保管等银行等各项费用不超过信托计划规模3%的费率，具

9、体以实际发生额计算。三、信托计划操作实施方案1、西部信托有限公司发行西部信托上海伦达集团应收债权集合资金信托计划，募集资金12,000万元-15,000万元，期限24个月，信托期限满18个月后，若浙江西力科提前回购“标的债权”，则本信托提前终止。2、信托资金运用方式：西部信托发行信托计划，募集信托资金12000-15000万元，按照1:1的比例用以受让浙江西力科对上海伦达投资集团有限公司（以下简称“上海伦达集团”）不超过15000万元的应收债权（以下简称“标的债权”）。我公司与浙江西力科签订应收债权转让及回购合同，浙江西力科按照合同约定的期限内，溢价回购“标的债权”（溢价率不超过15%/年）。

10、浙江西力科将信托资金用于补充其流动资金周转等。3、滕州伦达置业拟以其星尚城项目中位于滕州市北辛路北侧、善国路西侧土地证号为滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）、及滕国用（2012）第125号（使用权面积74880平方米）两块项下共计面积为108539平方米（计约1亩）的土地使用权为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供抵押担保。该抵押物经山东中盛土地房地产评估测绘有限公司预评估，预评估报告以2012年10月27日为估价基准日，滕国用（2012）第124号（使用权面积33659平方米）土地评估单价为4059元/平方米（万元/亩），评估总价万元；滕国用（2012）第125号

11、（使用权面积74880平方米）土地评估单价为元/平方米（万元/亩），评估总价万元。以上两块抵押用地共计面积为108539平方米，评估总价万元。受托人与滕州伦达置业签订抵押合同，并办理抵押登记手续。4、上海伦达集团为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保；上海伦达集团的实际控制人吴良钢为浙江西力科按约回购 “标的债权”的义务提供连带责任保证担保；浙江西力科的两位自然人股东盛伶俐、李玉洁分别为浙江西力科按约回购“标的债权”的义务提供连带责任保证担保。5、受托人就上述应收债权转让及回购合同、抵押合同、保证合同等合同办理强制执行公证。四、关联交易的说明本项目不涉及关联交易。第二章 浙

12、江西力科及上海伦达集团的概述一、浙江西力科的概述1、基本情况（1）基本信息名称浙江西力科机电有限公司创立时间注册地址浙江省武义经济开发区白洋渡工业区营业地址浙江省武义经济开发区白洋渡工业区营业执照注册号330723000013630年检情况已年检基本帐户开户银行中国银行武义县支行帐号企业所属行业工业制造业不良信用记录有（ ）无（是）企业性质私营有限责任公司企业类型大型 （）中型 （是）小型 （）注册资金6000万元经营范围电动工具及其零配件，电动工具、园林机械、空压机、电焊机、汽车配件、电子元件、家用电器、电子组件、太阳能热水器、健身器材、光伏产品的制造销售。（2）股东构成股东全称投资金额投资

13、比例实际到位投资方式盛伶俐2700万元45%2700万元货币李玉洁3300万元55%3300万元货币合 计6000万元100%6000万元注：浙江西力科原注册资本3000万元，2011年1月12日公司全体股东对公司进行了同比例增资，现公司注册资本6000万元整。（3）管理层概况人 员在本公司就职时间从业年限学历法定代表人： 盛伶俐12大学总经理： 吴良喜15大学财务主管： 胡小联33大专法定代表人：盛伶俐，女，1978年出生于浙江省永康市。1997年进入永康电大工商管理专业进修。2002年担任浙江伦达实业公司副总经理。2003年进入浙江西力科公司担任副总经理，期间多次出国考察、进修。2009年

14、8月，经所有股东一致同意，盛伶俐同志被推选为浙江西力科机电有限公司董事长，并担任该职务至今。总经理：吴良喜，男，1973年出生于浙江省永康市。1994年毕业于浙江广播电视大学。1995年进入浙江伦达实业有限公司担任总经理。1997年担任上海伦达电动工具有限公司董事长。2003年进入浙江西力科公司担任副总经理。吴良喜同志早期外出经商，从事电动工具销售业务，多年来积累了不少资源及经验。财务总监：胡小联，女，1963年出生，大专学历，1979年参加财务会计工作，先后担任成本会计，主办会计，财务科长等职务。1993年毕业于浙江广播电视大学经济类会计专业，2002年至今进入浙江西力科机电有限公司担任财务

15、经理。（4）组织架构股东会监事总经理副总经理技术负责人财务负责人总经理助理办公室市场发展部投资发展部市场开发部财务部人力资源部经营管理部大客户业务部业务支撑中心网络支持部生产部综合业务部2、财务状况（1）财务审计情况年度会计师事务所审计意见类型非标准无保留意见的说明 2009年东阳荣东联合会计师事务所 无保留意见 无 2010年东阳荣东联合会计师事务所 无保留意见 无 2011年永康五金会计师事务所有限公司 无保留意见 无（2）主要财务会计信息表 单位：人民币元2009-12-312010-12-312011-12-312012-9-30流动资产：货币资金预付款项14,966,687.84 1

16、6,114,000.30 其他应收款45,008,699.24 67,025,317.96 存货63,814,758.74 74,977,502.64 流动资产合计非流动资产：固定资产100,540,506.33 102,735,196.45 非流动资产合计100,540,506.33 102,735,196.45 资产总计419,643,049.40 493,912,318.67 流动负债：应付账款3,104,481.09 3,790,803.05 预收款项应交税费153,745.95 20,145.80 其他应付款18,306.68 8,995.79 流动负债合计208,607,628.9

17、9 246,997,947.31 非流动负债：负 债 合 计208,607,628.99 246,997,947.31 股东权益：股本资本公积28,933,671.64 31,733,671.64 未分配利润115,900,551.11 148,979,502.06 股东权益211,035,420.41 246,914,371.36 负债及股东权益合计 419,643,049.40 493,912,318.67 营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用营业利润减：营业外支出利润总额减：所得税费用净利润营业利润率16.74%12.75%12.95%12.11%净利润率12.53

18、%9.52%9.71%9.13%资产负债率33.74%54.59%49.71%50.01%流动比率1.27 1.18 1.19 1.29 速动比率0.72 0.80 0.81 0.92 经营活动净现金流投资活动净现金流筹资活动净现金流现金流净额 （3）主要财务数据说明2011年12月31日主要财务数据说明:企业2009年至2011年财务报表均经会计事务所审计。截止2011年12月31日，企业总资产为41,964万元，总负债20,861万元，所有者权益21,104万元。截止2011年12月31日主要财务数据如下：资产情况：（a）货币资金：7,044万元。其中现金6,279元，银行存款2,887万

19、元，其他货币资金4,156万元。公司资金量较大，充足的货币资金保证了公司正常运转。（b）应收账款:5,421万元。其中部分大额明细如下： 单位：人民币元序号 项目期末余额1杭州捷生进出口2宁波瑞兴进出口3广州电力公司4杭州达美机电5北京鑫方盛五金公司6武义四方进出口有限公司7东莞市泽冠公司小计（c）其他应收账款:4,501万元。其中部分大额明细如下： 单位：人民币元序号单位名称期末余额1永康今典工贸公司3,165,0002永康石柱电动机械厂3,042,0003时力公司3,030,0004永康博阳工具2,550,0005浙江伦达实业15,000,0006上海伦达国际12,000,0007上海磐良

20、建筑3,000,000小计41,817,000（d）预付账款：1,497万元。其中部分大额明细如下： 单位：人民币元序号单位名称期末余额1永康神州模具厂2,788,0002永康市天顺铜业有限公司2,120,0003永康龙鹰工具1,300,0004浙江成套设备5,845,0005无锡中电二1,260,000小计13,313,000（e）存货:6,381万元，其中原材料2,195万元，库存商品3,203万元，生产成本984万元。（f）固定资产余额：12,141万元。主要为房屋建筑物和机械设备等。（g）无形资产：3,200万元，全部系土地使用权。负债情况：（a）短期借款：9,700万元，其中明细如下

21、： 单位：人民币元序号单位名称期末余额1武义工行12,000,0002南京银行25,000,0003义乌深发展25,000,0004中信银行15,000,0005义乌恒丰20,000,000小计97,000,000（b）应付票据：10,740万元。其中银行承兑汇票10,240万元， 商业承兑汇票500万元。（c）应付账款：310万元，其中部分大额明细如下： 单位：人民币元序号单位名称期末余额1浙江红泰工贸2永康长城换向器3永康天恒铜业4永康欣凯公司5武义佳宝丽化工6浙江长城电工科技小计所有者权益：（a）实收资本：6,000万元。（b）资本公积：2,893万元（c）未分配利润：11,590万元。

22、3、财务状况分析（1）资产负债情况分析：截至2012年9月末，浙江西力科资产总额49391万元与2009年末相比增长了倍，所有者权益总额24691万元，实现营业收入41726万元，净利润3807万元。通过上述基本财务数据可以看出，浙江西力科机电有限公司，资产规模逐年递增，净资产持续增厚，具有一定盈利能力，能够保证本信托资金的按时归还。（2）偿债能力情况分析：偿债能力指标表项目2012年9月末2011年2010年2009年流动比率速动比率资产负债率（%）50505534总体上，浙江西力科企业流动性良好，具有盈利能力，资本结构合理，偿债能力较好。具体表现为：2009至2011年以及2012年9月末

23、，企业资产负债率分别为34%、55%、50%和50%，资产负债结构较为稳定。2009至2011年以及2012年9月末，企业流动比率分别为、和，速动比率分别为、和，短期偿债能力正常。综上所述，随着浙江西力科主营业务经营规模不断扩大，主营业务提供持续稳健的经营性现金流，预计未来融资方经营性现金流还会保持增长趋势，具有一定的抗风险能力，可保障各项债务的按时偿还。（3）盈利能力情况分析 单位：万元项目2012年9月2011年2010年2009年营业收入41726456642562417763营业利润5053591432682973营业利润率净利润率营业收入分析：2009-2012年9月末，浙江西力科分

24、别实现营业收入17,763万元、25,524万元和45,664万元、41,726万元。近三年随着公司市场占有率的不断扩大，公司业务收入稳步增长，截止2012年9月末，公司营业收入已达41,726万元，预计全年营业收入将突破55,000万元，公司在2009-2012年4年间营业收入年均增长率在75%以上。营业成本分析：2009-2012年9月末，浙江西力科的营业总成本分别为13,374万元、20,376万元、36,181万元和34,382万元，总体而言，在近两年高通胀的宏观经济形势和原材料价格持续上涨的背景下，企业营业成本增速相对较低，基本保持稳定。营业利润及净利润分析：2009-2012年9月

25、末，浙江西力科的营业利润分别为2,973万元、3,268万元、5,914万元和5,053万元，企业连续三年营业收入稳步上升，整体利润水平较为稳健。 （4）现金流量情况分析公司2011年末浙江西力科净现金流量为5,008万元，其中：每百元销售现金净流入为27元，说明该企业通过正常的经营活动具有较强的现金获取能力。（5）标的债权的体现浙江西力科最新10月份的财务报表如下所示，其中浙江西力科对上海伦达集团的应收账款15000万元，在企业其他应收款项中体现。资产负债表 单位:元资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数货币资金70,437,156.15 23,543,092.31 短期借款(银行)9

26、7,000,000.00 147,500,000.00 短期投资应付票据107,400,000.00 94,980,000.00 应收票据应付帐款3,104,481.09 45,790,803.05 应收帐款54,213,383.41 37,214,959.84 预收帐款 减:坏帐准备0.00 0.00 其他应付款931,095.27 698,002.67 应收帐款净额54,213,383.41 37,214,959.84 应付工资应收补贴款应付福利费预付帐款14,966,687.84 16,114,000.30 未交税金153,745.95 20,145.80 其他应收款45,008,699

27、.24 221,025,317.96 未付利润存货63,814,758.74 64,977,502.64 其他应交款18,306.68 8,995.79 待摊费用0.00 0.00 预提费用待处理流动资产损失一年内到期的长期负债流动资产合计248,440,685.38 362,874,873.05 其他流动负债长期投资合计流动负债合计208,607,628.99 288,997,947.31 固定资产原值121,413,900.15 126,256,594.61 长期借款 减:累计折旧20,873,393.82 23,521,398.16 长期应付款固定资产净值100,540,506.33 1

28、02,735,196.45 长期负债合计固定资产清理负债合计208,607,628.99 288,997,947.31 在建工程38,661,857.69 38,661,857.69 实收资本60,000,000.00 60,000,000.00 固定资产合计139,202,364.02 141,397,054.14 资本公积28,933,671.64 31,733,671.64 无形资产32,000,000.00 34,800,000.00 盈余公积6,201,197.66 6,201,197.66 递延资产未分配利润115,900,551.11 152,139,110.58 无形及递延资产

29、合计32,000,000.00 34,800,000.00 所有者权益合计211,035,420.41 250,073,979.88 资产总计419,643,049.40 539,071,927.19 负债及所有者权益总计419,643,049.40 539,071,927.19 利润表 单位:元项目本月数本年累计数一.产品销售收入35,361,479.80 452,623,343.14 减:销售折让0.00 产品销售成本28,489,162.56 372,309,607.45 产品销售费用655,818.63 9,011,444.76 产品销售税金及附加130,761.05 1,544,35

30、7.46 二.产品销售利润6,085,737.56 69,757,933.47 加:其他业务利润0.00 减:管理费用809,410.96 6,854,098.40 财务费用1,063,515.24 8,160,422.42 三.营业利润4,212,811.36 54,743,412.65 加:投资收益0.00 补贴收入0.00 营业外收入0.00 减:营业外支出0.00 加:以前年度损益调整0.00 四.利润总额4,212,811.36 54,743,412.65 减:所得税1,053,202.84 13,504,853.18 五.净利润3,159,608.52 41,238,559.47

31、4、企业征信系统信用记录和担保情况浙江西力科贷款卡编号3307070000549119，该公司贷款卡状态有效。（1）融资情况根据企业征信信托调查和企业提供资料，截止2012年11月7日，企业最新银行融资余额为人民币14,750万元，保函2,500万元，承兑汇票18,830万元。具体明细如下：序号借款银行/个人（或单位）融资期限到期日借款额(万元)利率（年利率%）1工行1年12008.2000%3义乌深发展1年2013.15007.2000%4中信银行1年5007.7408%6中信银行1年15007.7408%7工行1年18007.5720%8武义中行1年7508.2030%9义乌恒丰1年200

32、06.3100%10义乌深发展1年30007.2000%11南京银行1年25006.3000%银 行 借 款 小 计 14,750.00 序号开票银行全称开票期限到期日金额（万元）贴现年利率（%）1华融湘江6个月40004.40%2义乌深发展6个月10003.7800%3华融湘江6个月43303.7900%4武义中行6个月15003.45%5工行6个月20004.4300%6义乌恒丰6个月10004.9000%7义乌深发展6个月14004.73%8义乌恒丰6个月10005.8000%9义乌深发展6个月26004.2700%银 行 承 兑 汇 票 小 计 18,830.00 （2）或有负债明细：

33、截止2012年11月7日，浙江西力科对外担保2笔，金额共计4,900万元。明细如下：浙江西力科机电有限公司对外担保明细序号担保企业金额（万元）贷款行期限备注1宏达实业800绍兴华夏已归还3三博公司1000义乌深发展已归还4兄弟铝业1500九江银行已归还5伦达实业1300金华浦发6伦达实业3600义乌恒丰（3）有无法律诉讼：无5、经营情况浙江西力科生产多种电动工具，分别有手电钻、电锤、角向磨光机、磨具电磨、抛光机、雕刻机、电刨、平板砂光机、电圆锯、曲线锯等。年生产能力200万台，其中355型材切割机和255铝材切割机产品是公司龙头产品，占该公司总销售45%，在国内市场占有率超过5%。该公司产品种

34、类多，质量过硬。经过多年经营，公司产品形成了自己的品牌。伦达电动工具商标是中国驰名商标，浙江名牌、国家免检产品。 二、上海伦达集团的概述1、基本情况（1）基本信息名称上海伦达投资集团有限公司创立时间2004年9月13日注册地址上海浦东新区浦东南路1877号1409室营业地址上海浦东新区浦东南路1877号1409室营业执照注册号年检情况已年检基本帐户开户银行中国民生银行股份有限公司上海浦东支行帐号中国民生银行股份有限公司上海浦东支行企业所属行业实业投资等不良信用记录有（ ）无（是）企业性质有限公司企业类型大型 （是）中型 （ ）小型 （ ）注册资金16000万元经营范围实业投资，资产管理，物业管

35、理（2）股东构成股东全称投资金额投资比例实际到位投资方式吴良钢9760万元61%9760万元货币吴良威6240万元39%6240万元货币合 计16000万元100%16000万元注：上海伦达集团原注册资本11060万元，2012年1月4日公司全体股东对公司进行了同比例增资，现公司注册资本16000万元整。（3）管理层概况人 员在本公司就职时间从业年限学历法定代表人：吴良钢2004年17年工商管理硕士总经理：吴良钢2004年17年工商管理硕士财务主管：朱祥雾2006年31年研究生学历法定代表人/总经理：吴良钢，男，汉族，1966年5月出生，浙江永康人，中共党员，中国人民大学EMBA，高级经济师。

36、吴良钢现任伦达集团董事长，中国电动工具行业协会理事，永康市电动工具协会副会长。2003年1月始任永康市人大代表，2007年3月始任永康市政协委员，2007年始任上海浙江商会副会长。2011年始任上海金华商会会长。财务总监：朱祥雾，男、1962年5月出生，籍贯贵州，中共党员，高级经济师。任中国人民银行沈阳分行地级中心支行、党委委员、副行级职务（副处级），主要分管金融监管工作。在此期间，先后任副科长、科长等职务，任副行级职务后先后分管稽核监督、合作金融监管、农信社行业办、清算中心、货币发行、纪检、工会和后勤等十个部门。任华夏银行上海分行闵行支行副行长，分管公司业务、零售、会计业务。至今任上海伦达投

37、资集团副总裁,分管投融资业务。（4）组织架构2、财务状况（1）财务审计情况年度会计师事务所审计意见类型非标准无保留意见的说明 2009年上海汇强会计师事务所 无保留意见 无 2010年上海汇强会计师事务所 无保留意见 无 2011年上海汇强会计师事务所 无保留意见 无上海伦达集团2009年、2010年、2011年度财务报表均按要求进行了审计工作，未见审计报告有重大违规事项。（2）主要财务会计信息表合并报表企业信息一览公司名称注册资本母公司投资母公司占比2011年销售收入河南康弘房地产开发有限公司2050万元1050万元51%8698万元苏州伦达置业有限公司2000万元1200万元60%1277

38、8万元上海伦达电动车有限公司3000万元3000万元100%30277万元上海伦达国际贸易有限公司5000万元4600万元92%40729万元山东伦达车业科技有限公司2000万元1500万元75%12555万元合计14050万元11350万元105037万元 单位：元2009-12-312010-12-312011-12-312012-8-31流动资产：货币资金 29,800,362.97 18,652,638.83 113,105,984.28 73,059,310.03 预付款项 36,921,640.81 55,751,593.80 119,181,940.84 163,181,940.

39、84 其他应收款 72,729,224.73 42,438,163.80 63,820,921.02 68,885,123.32 存货117,694,504.43 117,844,053.12 144,082,690.51 150,660,600.56 流动资产合计311,097,997.18 326,514,561.99 789,506,384.36 811,367,987.24 非流动资产：固定资产 26,460,895.62 486,626,595.53 598,599,958.30 599,396,024.79 非流动资产合计51,968,983.88 资产总计363,067,981.

40、06 837,071,157.52 1,471,436,342.66 1,503,444,012.03 流动负债：应付账款 54,608,845.63 21,777,116.96 32,895,316.15 57,886,707.31 预收款项 22,879,809.31 13,949,908.93 18,430,178.31 19,729,849.35 应交税费 1,324,391.55 -7,963,602.67 -2,834,583.62 其他应付款 63,046,552.39 136,643,613.85 392,514,506.07 349,651,212.91 流动负债合计 167

41、,775,682.04 262,245,837.33 576,329,714.14 549,641,077.12 非流动负债：长期借款 204,287,619.61 252,946,690.29 234,554,976.94 非流动负债合计 204,287,619.61 417,946,690.29 负 债 合 计 167,775,682.04 466,533,456.94 994,276,404.43 949,196,054.06 股东权益：股本 80,600,000.00 80,600,000.00 110,600,000.00 160,000,000.00 资本公积129,000,000

42、.00 129,000,000.00 129,000,000.00 未分配利润76,918,572.76 99,780,765.98 123,987,283.77 股东权益149,969,565.98 300,924,085.65 361,560,539.54 435,167,057.33 负债及股东权益合计363,067,981.06 837,071,157.52 1,471,436,342.66 1,503,444,012.03 营业收入366,068,349.69 965,154,968.55 754,580,675.13 减：营业成本295,765,607.18 803,205,249

43、.83 678,788,154.43 营业税金及附加10,815,842.98 12,869,322.19 1,345,676.25 销售费用7,106,457.85 20,630,623.34 12,719,451.48 管理费用11,681,426.66 40,081,285.95 15,309,887.58 财务费用5,467,043.36 7,300,512.93 7,873,802.42 营业利润38,620,878.13 81,067,974.31 减：营业外支出24,563.33 144利润总额38,725,097.80 81,069,030.31 38,543,702.97 减

44、：所得税费用9,681,274.45 29,496,792.67 净利润29,043,823.35 51,572,237.64 30,688,019.74 营业利润率10.55%10.86%8.4%5.12%净利润率7.93%7.58%5.34%5.11%资产负债率53.93%55.73%67.57%63.13%流动比率速动比率（3）财务报表主要科目明细截止2011年12月31日，上海伦达集团主要财务数据如下：资产情况：（a）货币资金：元，具体明细如下所示： 单位：元项 目期初数 期末数现金银行存款合计（b）应收帐款期末余额 ：元，具体明细如下所示：帐龄分析单位：元账龄期初金额占金额比例 期末

45、金额占总额比例1年内88.61%88.74%1-2年11.39%11.26%合计100.00%100%分类情况单位：元项目名称期初金额 金额欠款原因是否股东应收购房款按揭否应收贸易款货款否应收动车款货款否其中重要客户明细单位：元单位名称摘要 金额账龄备注说明应收购房款客户银行按揭款一年以内按揭款浙江西力科公司五金配件销货款一年以内LINEAR HK电动工具销货款一年以内FISHER电动工具销货款一年以内HAVA NEGOCE电动工具销货款一年以内上海杰腾贸易公司电动工具销货款一年以内李德商贸有限公司皮革销货款一年以内Alshamaa舷外机销货款一年以内双龙车行电动车销货款3,841,227.0

46、6 一年以内上海加盟店电动车销货款一年以内上海百顺车行电动车销货款一年以内上海鑫马车行电动车销货款一年以内上海速工车行电动车销货款一年以内上海四方车行电动车销货款一年以内金山金卫车行电动车销货款一年以内合 计占应收帐款比重84%（c）其他应收款期末余额：元，其中主要客户情况如下所示：单位：元单位名称欠款金额欠款时间欠款原因是否股东应收工程保证金一年内往来否应收各类押金一年内往来否应收浙江金华金茂一年内往来否浙江伦达实业公司一年内往来否上海汇金担保公司一年内往来否合立贸易有限公司一年内往来否胡杨青保证金一年内往来否其他一年内往来否合 计 （d）预付帐款期末余额：元，其中主要客户情况如下所示：单位

47、：元单位名称欠款金额欠款时间欠款原因是否股东无锡电动车采购一年内电动车货款否浙江电动工具采购一年内电动工具采购否永康海林建设工程公司一年内贸易产品否江苏金夏建设集团一年内工程款否河南合力建安有限公司一年内工程款否新东阳工程建设公司一年内项目预付款否上海锦栩物资有限公司一年内工程款等否开平格林卫浴公司一年内卫浴采购否上海华晖装饰有限公司一年内工程款否合 计（e）存货余额：元，主要存货分布情况如下所示：单位：元项 目期初数 期末数开发商品外贸商品电动车合 计（f）固定资产：元，具体情况如下所示：单位：元期初净值 期末净值负债情况：（a）应付帐款期末余额：元，其中明细如下：单位：元项目名称应付金额应

48、付工程款应付电动车材料款应付外贸商品款合 计（b）预收帐款期末余额 ：元。主要科目及客户情况如下所示：单位：元项目名称预收金额购房客户外贸客户电动车经销商合 计其中重要客户明细：单位名称摘要 金额账龄备注说明购房客户预收购房款一年以内ASAS液体泵出口50,598ASCENDO印刷品出口36,586pert舷外机出口19,920LEE PREMIUM LTD卫浴配件出口18,600STYLEBUTTER LTD卫浴配件出口9,169安徽允中车行电动车上海天龙车行电动车志港电动车公司电动车壹亿溢车行电动车一年以内合 计占预收帐款比重72.85%（c）其他应付款：元，主要客户情况如下所示：单位：元

49、股东款项浙江伦达公司苏州犀利工具公司雍达科技（杭州）有限公司上海杰腾公司上海智吉公司其他合 计（d）短期借款：8000万元，明细如下所示：单位：元借款单位期初数期末数借款类别交通银行徐汇支行(贸易公司)流动资金周转借款招商银行长乐支行（贸易公司）流动资金周转借款民生银行市西支行（贸易公司）流动资金周转借款浦东发展银行金桥支行（贸易公司）流动资金周转借款交通银行徐汇支行（电动车公司）流动资金周转借款上海银行浦西支行（电动车公司）流动资金周转借款工行浦东支行(投资集团本部)汽车按揭贷款招商银行长乐支行（投资集团本部）流动资金周转借款合 计（e）长期借款：25,295万元，具体明细如下所示：单位：元

50、借款单位期初数 期末数借款类别招商银行长乐支行法人按揭贷款招商银行长乐支行装修贷款合 计（f）长期应付款：16,500万元，具体明细如下所示：单位：元借款单位期初数 期末数借款类别新华信托信托长期负债合 计所有者权益：单位：元项目名称期初数 期末数实收资本资本公积盈余公积未分配利润合计收入情况：上海伦达集团合并5家企业后报表的主营业务收入累计金额为：元，具体分类及比例如下所示：单位：元项目名称累计金额贸易销售收入房产销售收入电动车销售收入合 计3、财务状况分析（1）资产负债情况分析资产情况上海伦达集团截止2011年12月31日，资产总额为147,144万元，负债99,428万元，净资产36,1

51、56万元，资产负债率63.13%。上海伦达集团采取多元化的经营方式，以实业投资为主，经营范围涉及多个领域，集团资产从2009年的36,307万元到2011年的147,144万元，增长了近4倍，说明该集团具备较强的成长性。截至2011年底，公司流动资产78,951万元，占总资产比例为54%，主要以货币资金、预付账款、存货为主，上述三项分别占流动资产的14%、18%、15%，其他科目占比相对较小。负债情况2009年底和2011年底，公司资产负债率分别为53.93%、55.73%和67.57%，资产负债率逐年增长主要是其他应付款与长期借款的增长大于货币资金及预付账款增长所致。公司近几年业务不断的快速发展，致使负债水平有所增长。2、 偿债能力情况分析