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1、中小企业如何吸引股权投资1二零零八年三月十九日二零零八年三月十九日机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资2中小企业如何吸引股权投资中小企业如何吸引股权投资上海盛万投资有限公司上海盛万投资有限公司20082008年年3 3月月1 1日日 厦门厦门机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资3认识投资人战略投资者以产业投资为目的长期投资者p产业整合，加强竞争地位p进入新市场p新产业p追求协同效应目的行为p追求控制力或较大的影响力谋求较大比例的股权谋求董事会席位、派出高管人员；对企业经营施加重要影响，如战略、财务、日常管理等；p长期持股，中短期内不会寻求变现退出利利
2、获得管理、技术、市场和资金支持，有利企业价值提升可能受制于人，企业发展受到干扰向竞争对手转卖股权非竞争的限制弊弊机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资4认识投资人财务投资者获取股权投资增值收益，投资的目的就是为了将来退出以增值并变现为投资目的目的行为p不会长期持股p一般不参与管理p出于对投资期内预期投资回报率的要求，对投资成本十分敏感p对股权比例的要求较低退出渠道通过企业上市退出或向战略投资者转让退出利利获得资金支持保持管理和经营自主权p除资金以外投资人带来的附加价值较战略投资者小p上市解禁期满后的减持对股价稳定不利弊弊机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权
3、投资5财务投资人的分类资本来源海外资本国内资本p投资银行p投资基金p内地企业的海外机构p国有资本p企业资本p民间资本p券商资本应根据企业的实际情况（发展战略和能力约束种类）选择投资人应根据企业的实际情况（发展战略和能力约束种类）选择投资人机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资6财务投资人的分类投资阶段风险投资风险投资（VC）股权投资基金股权投资基金（PE）投资创业初期的公司或成长的早期阶段投资于企业的快速成长阶段创业期创业期缓慢成长缓慢成长快速成长快速成长成熟期成熟期T（时间）（时间）企业规模企业规模销售和利润快速增长，择机上市企业能力存量不足，尚未经过市场检验，夭折的风险
4、很大企业成长的阶段机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资7财务投资人的分类投资条件风险投资风险投资（VC）股权投资基金股权投资基金（PE）n要求低价n要求较高的股权比例，以增加影响力n要求对经营和管理的适当参与（看护者）n接受较高的价格n接受较低的股权比例n要求上市承诺，希望三年左右可以上市n要求业绩承诺n要求回购保障机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资8风险投资基金（VENTURE CAPITAL）看什么？n好故事n好团队或好的领导者有前景的市场独特的企业能力有远见、有能力执行力激情n吸引人的商业模式机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引
5、股权投资9股权投资基金（PRIVATE EQUITY）看什么？n行业前景行业前景n行业中的地位行业中的地位n盈利能力盈利能力有前景的市场市场容量大/具有大的成长空间比较清晰的战略明显的竞争优势良好的管理快速增长的可能成功的商业盈利模式n团队团队有远见、有能力执行力激情机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资10企业吸引外来投资者的其它因素n开放的心态n规范的治理共赢的意识善于倾听开诚布公股权清晰治理结构完善健全职业经理人团队机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资11企业如何成功吸引外部投资人n准备好的商业计划书或私募说明书目标市场及前景、市场竞争状况和企业
6、的优势、战略规划及具体措施、经营预测和交易结构n提供经审计的财务报表透明的信息n得力的财务顾问专业的代言人n充分的沟通和现场调研感性认识n共赢的意识以短期利益置换长期利益，以股权稀释换取促进企业快速成长的相关资源机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资12上海盛万投资有限公司上海盛万投资有限公司（以下简称“盛万”）源于券商研究机构，主要成员来自投资银行领域、证券研究领域、投资及投资管理领域。盛万投资以投资管理和财务顾问为主要业务。旗下拥有私募股权投资基金、金信证券研究所，在江浙沪地区具有广泛的投资者网络以及券商等中介合作伙伴网络。盛万投资简介我们是谁？机密文件机密文件 严禁外
7、传严禁外传中小企业如何吸引股权投资13盛万投资简介我们能做什么？上海盛万投资有限公司上海盛万投资有限公司能够提供直接投资及财务顾问服务。我们的财务顾问将为我们的直接投资项目提供增值服务，包括资本运作规划、业务重组和公司重组、协助公司进行外部社会资本整合，从而使被投资企业加快发展速度、高质量地满足监管要求并及时把握市场机会加快上市进程，实现股东价值的最大化。机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资14盛万投资简介我们做过什么？上海盛万投资有限公司（上海盛万投资顾问有限公司）上海盛万投资有限公司（上海盛万投资顾问有限公司）自自20022002年起从事财务顾问（收购兼并、国企改制、
8、企业重组）、企业私募融资和私募股权投资年起从事财务顾问（收购兼并、国企改制、企业重组）、企业私募融资和私募股权投资业务业务主要收购兼并案例主要收购兼并案例精功集团收购轻纺城（精功集团收购轻纺城（20022002）精功集团收购长江股份（精功集团收购长江股份（20032003）会稽山绍兴酒收购嘉善黄酒（会稽山绍兴酒收购嘉善黄酒（20052005）西子集团收购百大集团（西子集团收购百大集团（20062006）第一上海收购惠天热电（第一上海收购惠天热电（20082008）近期私募融资案例近期私募融资案例长江精工定向增发长江精工定向增发高鸿股份定向增发高鸿股份定向增发旭辉集团私募融资旭辉集团私募融资江苏亿通私募融资江苏亿通私募融资近期股权投资案例近期股权投资案例会稽山绍兴酒会稽山绍兴酒唐人神集团唐人神集团江苏亿通科技江苏亿通科技国内领先的某民营机国内领先的某民营机床企业床企业机密文件机密文件 严禁外传严禁外传中小企业如何吸引股权投资15联系方式 地地 址：上海陆家嘴金融贸易区浦东南路址：上海陆家嘴金融贸易区浦东南路500号国家开发银行大厦号国家开发银行大厦16楼楼B座座 执行董事，总裁执行董事，总裁 周丹周丹 电电 话：（话：（021） 移移 动：（动：（0） 传传 真：真：（021） 邮邮 箱：箱：
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