2018年《证券投资顾问胜任能力》真题精选3

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1、2018年证券投资顾问胜任能力真题精选3注意：图片可根据实际需要调整大小卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：0次 单选题 （共120题，共120分）1.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（）。 A.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资 B.一般在当期结算 C.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系 D.在未来某一日期结算 正确答案： B 本题解析： B项，金融衍生工具一般不在当期结

2、算，而是在未来某一目期结算。 2.下列选项中，属于证券组合根据投资目标不同的划分类型的是()。 A.国际型、国内型、混合型 B.收入型、增长型、指数化型 C.激进型、稳健性、均衡型 D.保值型、增值型、平衡型 正确答案： B 本题解析： 证券组合按不同的投资目标可以分为：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。 3.某5年期债券，面值为100元，票面利率为10，单利计息，市场利率为10，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为()年。 A.3 B.3.5 C.4 D.5 正确答案： D 本题解析： 由于贴现债券只有一笔现金流，即期末一次性偿还，因此，贴现债券的

3、麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券，即其麦考利久期为5年。 4.一笔交易使得资产负债表中总资产项和总负债项都减少了15000元，这可能是由()交易产生的。 A.使用现金偿还银行贷款15000元 B.价值15000元的资产被大火销毁 C.使用15000元现金购买二手铲车 D.收到15000元的应收账款 正确答案： A 本题解析： A项会使现金和银行借款同时减少15000元；B项会使资产减少15000元，负债不变；C项会使现金减少15000元，固定资产增加15000元，属于资产内部的变动，不影响负债；D项会使现金增加15000元，应收账款减少15000元，属于资产内部的变动，不影响负

4、债。 5.下列关于AB的说法正确的是()。当AB=1时，弯曲程度最大，呈直线当AB=1时，弯曲程度最小，呈直线当AB=-1时弯曲程度最小，呈折线当AB=-1时，弯曲程度最大，呈折线 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 相关系数决定结合线在A与B点之间的弯曲程度，随着PAB的增大，弯曲程度将降低。当PAB=1时，弯曲程度最小，呈直线；当PAB=-1时，弯曲程度最大，呈折线；不相关是一种中间状态，比正完全相关弯曲程度大，比负完全相关弯曲程度小。 6.股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着（ ）。 A.上升趋势开始

5、B.上升趋势保持 C.上升趋势已经结束 D.无法判断 正确答案： C 本题解析： 在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，这个上升趋势就已经处在很关键的位置了，如果往后的股价又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个很强烈的趋势有变的警告信号。这通常意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是下跌。 7.通常来说，指数化投资策略是（ ）的代表。 A.战术性投资策略 B.战略性投资策略 C.被动型投资策略 D.主动型投资策略 正确答案： C 本题解析： 在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表

6、，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。 8.某投资者对一特定账户能承担高风险，但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸，这在行为金融学中属于（ ）。 A.过度自信 B.心理账户效应 C.保守主义 D.逃避后悔 正确答案： B 本题解析： 心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。投资者在决策时根据不同的决策任务会形成相应的心理账户，其存在使投资者在做决策时往往违背一些简单的经济运行法则。做出许多非理性的投资或消费行为。 9.债券类证券产品的特征不包括( )。 A.偿还性 B.无期性 C.安全性 D.流通

7、性 正确答案： B 本题解析： 债券类证券产品具有如下特征：偿还性；流通性；安全性；收益性。 10.在( )情况下，投资者应选择高系数的证券组合。 A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率 B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 C.预期市场行情上涨 D.预期市场行情下跌 正确答案： C 本题解析： 证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。 11.家庭教育理财规划的核心是( )

8、。 A.职业教育规划 B.专业教育规划 C.后续教育规划 D.子女教育规划 正确答案： D 本题解析： 子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。 12.一个公司的流动比率大于1，说明该公司( )。 A.短期偿债能力绝对有保障 B.营运资金大于零 C.速动比率大于1 D.资产负债率大于1 正确答案： B 本题解析： 流动比率=流动资产流动负债，流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债；营运资金=流动资产-流动负债，由流动比率大于1说明营运资金大于零。 13.下列不属于切线类的是( )。 A.黄金分割线 B.趋势线 C.平滑异同移动平均线 D.角度线 正确答案

9、： C 本题解析： 切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等，平滑异同移动平均线(MACD)属于指标奚技术分析方法的指标。 14.在( )，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。 A.幼稚期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 正确答案： A 本题解析： 在初创期(幼稚期)，创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。 15.如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于( )。 A.短期目标 B.

10、中期目标 C.中长期目标 D.长期目标 正确答案： A 本题解析： 客户的投资目标按时间长短划分为短期目标、中期目标和长期目标。其中，短期目标包括休假、购置新车、存款等。 16.基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为( )。 A.加强指数法 B.市值法 C.分层法 D.混合指数法 正确答案： A 本题解析： 基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。 17.若名义年利率为8，按季度计算复利，则有效年利率为(

11、)。 A.8.00 B.8.04 C.8.14 D.8.24 正确答案： D 本题解析： 有效年利率EAR=(1+rm)m-1=(1+84)4-1824。 18.( )是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。 A.规划性原则 B.综合性原则 C.目的性原则 D.合法性原则 正确答案： A 本题解析： 规划性原则是税收规划最有特色的原则。这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。 19.根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入( )。 A.探索期 B.建立期 C.稳定期 D.维持期 正确答案： B 本题解析： 自完成学业开始工作并领取第

12、一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。 20.用于衡量客户在某一时点上能够真正支配的财富价值的是( )。 A.净资产 B.净现金流 C.总资产 D.现金流入 正确答案： A 本题解析： 净资产是客户总资产减去总负债的差额，可以用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。 21.下列关于有效边界上的切点证券组合T的说法中，正确的有（ ）。T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定切

13、点证券组合T与投资者的偏好有关 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： B 本题解析： 有效边界上的切点(证券组合T)具有三个重要的特征：T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合；有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合；切点(证券组合T)完全由市场确定，与投资者的偏好无关。 22.下列属于证券投资顾问业务基本原则的有（ ）。依法合规诚实信用公平维护客户利益审慎原则 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。 23.下列关于信用风险预期损失的说法，不正确

14、的有（ ）。是指没有预计到的损失 代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失 预期损失率=预期损失资产风险敞口代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： B 本题解析： 项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失；项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。 24.决定客户选择理财组合方式的因素包括（ ）。投资渠道偏好知识结构生活方式个人性格 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。 25.反映信用风

15、险水平的两个维度有（ ）。客户信用评级客户财务状况评级客户现金流量评级客户债项评级 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： B 本题解析： 客户信用评级和债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对某笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。 26.套利定价模型在实践中的应用，通常包括（ ）。检验资本市场线的有效性分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素检验证券市场线的有效性明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 套利定价

16、模型在实践中的应用一般有两个方面：事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有产生影响，于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用公式预测证券的收益。 27.下列属于客户定量信息的有（ ）。资产与负债收入与支出保单信息风险偏好 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： A 本题解析： 客户的定量信息大致包括资产与负债、收入和支出、保单信息、雇员福利、养老金规划、现有投资情况

17、、其他退休收益、客户的事业信息、遗嘱等。 28.下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有（ ）。普通股票是最基本、最常见的一种股票与优先股票相比，普通股票是标准的股票与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票优先股票是一种特殊股票 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。 29.在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（ ）。退休时间工作时间可预期收支未来收支 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释。该理论指出：自然人是在相当长

18、的时间内计划个人的储蓄和消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收支、未来收支、可预期收支及工作、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不至于出现大幅波动。 30.以下说法正确的有（ ）。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一行业是决定公司投资价值的重要因素之一行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 项，行业经济活动是中观经济分析的主要对象之

19、一。 31.下列关于系数含义的说法中，正确的有（ ）。系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。 32.对证券公司，证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理的机构是（）。 A.各地证券

20、业协会 B.上海、深圳证券交易所 C.中国证监会及其派出机构 D.中国证券业协会 正确答案： C 本题解析： 根据证券投资顾问业务暂行规定第六条，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理。 33.在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25。在正常状况下，流动性余额为4000万元，出现概率是50，在最差情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25，则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。 A.盈余4500万元 B.缺口4000万元 C.盈余3500万元 D.缺口3000万元 正确答案： C 本题解析： 根据题意有

21、：800025+400050-200025=3500(万元)。 34.下列属于无形资产的是（）。 A.商标权 B.土地 C.机器设备 D.建筑物 正确答案： A 本题解析： 无形资产具有广义和狭义之分，广义的无形资产包括货币资金、应收账款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等。狭义的无形资产是指专利权、商标权等。 35.证券产品选择的基本原则包括（）。收益性原则安全性原则适用性原则流动性原则 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 证券产品选择的基本原则：收益性原则；安全性原则；流动性原则。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何

22、损失；证券的流动性弱则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。 36.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。营业收入营业利润流动资产财务费用 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： B 本题解析： 流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率=营业收入平均流动资产(次)。公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。 37.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不限于（）。客户身份核实投资顾问是否违规代客户操作账户是否对客户充分揭示风险是否存

23、在全权委托行为 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。 38.衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。净资产倍率总资产周转率资产负债率存货周转率和存货周转天数 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标；项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。 39.行业轮动介入时点的选择时应注意（）。牛市和熊市是四个周期和三个

24、杠杆的博弈和互动有周期性就表明有可预测性有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈单纯的行业轮动的时机选择是较困难的，必须结合估值和品质综合考量 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 选择介入时点时应注意以下几点：牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动；有周期性就表明有可预测性；认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中作出有预见性和前瞻性的判断；有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈；当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面；单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。 40.作为

25、商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设降低商业银行面临的风险水平提高商业银行对其自身风险特征的理解评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 除、三项外信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险(如重组头寸、制订适当的应急计划)；帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。 41.与老年父母同住或者夫妻两人同住的情形，出现在（）。 A.成长期 B.成熟期 C.

26、稳定期 D.衰老期 正确答案： B 本题解析： 家庭成熟期的居住状况为与老年父母同住或夫妻两人居住。此阶段，可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险。 42.更关心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是（）。 A.信用分析者 B.基本面分析者 C.系统分析者 D.技术分析者 正确答案： D 本题解析： 技术分析假设历史会重演，即根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，可以根据历史预测未来。所以，技术分析者以市场行为为研究对象，更关心公司股票过去的市场表现。 43.在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（）。短期定期存款活期存款

27、货币市场基金购买商品房 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；利用贷款额度。 44.（）是行业形成的基本保证。人们的物质文化需求高管人员的素质资本的支持资源的稳定供给 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。 45.如果股票市场是一个有效的

28、市场，那么股票市场上（）。存在价值低估的股票不存在价值低估的股票不存在价值高估的股票存在价值高估的股票 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： A 本题解析： 在一个有效的市场上将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。 46.在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括（）。营业现金比率每股营业现金净流量现金股利保障倍数全部资产现金回收率 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： B 本题解析： 项，现金股利保障倍数属于财务弹性分析。 47.证券分析师在上市公司分析过程中需

29、要关注（）。上市公司本身其他上市公司与上市公司之间存在关联关系的非上市公司与上市公司之间存在收购行为的非上市公司 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： C 本题解析： 证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。 48.证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应说明（）等情况并接受评估，以便于证券公司提供适当的服务。自身资产收入状况投资经验风险偏好 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： D 本题解析： 根据中国证券业协会制定的证券投资顾问业务风险揭示书必备

30、条款，证券投资顾问业务风险揭示书应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求向投资者提供适当的证券投资顾问服务。 49.使用每股收益指标要注意的问题有（）。每股收益同时说明了每股股票所含有的风险不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大 A.、 B.、 C.、 D.、

31、正确答案： C 本题解析： 项，每股收益不反映股票所含有的风险；项，每股收益多不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。 50.下列关于切线分析的说法中，正确的是()。 A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线 B.切线的作用主要是起支撑作用 C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等 D.切线的画法只有一种 正确答案： A 本题解析： 切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线，之后再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势进行推测，为投资操作提供参考。 51.从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入

32、及移转性收入为主的阶段一般称为家庭()。 A.衰老期 B.成熟期 C.成长期 D.形成期 正确答案： A 本题解析： 衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。 52.投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明()。 A.除客户以外的第三方建议 B.证券研究报告的发布人、发布日期 C.投资收益的保证情况 D.证券研究报告的发布机构 正确答案： B 本题解析： 证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布

33、日期，这是投资顾问的职责之一。 53.下列不属于现金流动性分析指标的是()。 A.现金到期债务比 B.现金流动负债比 C.现金债务总额比 D.现金股利保障倍数 正确答案： D 本题解析： 现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。 54.下列关于债务管理的说法中，错误的是()。 A.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况 B.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须优先满足的 C.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务扛杆进行投资 D.平均负债利率体现了债务的平均利

34、率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性 正确答案： C 本题解析： C项，对于家庭每年盈余的运用在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况(如负债比率，债务负担率等)，利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税务政策。因此。切莫只要因为客户没有负债。就觉得客户应该采用财务杠杆进行投资。 55.某人要想在5年后本利和为1000元，按单利计息，利率为5的情况下，应存入()元。 A.95

35、0 B.800 C.750 D.700 正确答案： B 本题解析： 单利现值PV=FV(1+rt)=1000(1+55)=800(元)。 56.()一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。 A.时滞 B.静默期 C.隔离墙 D.回避 正确答案： B 本题解析： 静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问，在本机构承销或管理的证券发行活动之前和之后的一段时期内，其研究人员不得对外发布关于该发行人的研究报告。静默期的意义在于防止分析师为配合本公司投资银行业务调控发行人

36、股价的需要，发布倾向性、误导性的研究报告。 57.下列关于资产负债表的说法中，错误的是()。 A.净资产就是资产减去负债的差额 B.资产可以包括金融资产和实物资产 C.投资性房地产属于个人的金融资产 D.住房贷款属于个人家庭的负债项目 正确答案： C 本题解析： 客户个人家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。 58.计量市场风险时，计算VaR值的方法通常需要采用压力测试进行补充，因为()。 A.压力测试提供了一般市场情形下精确的损失水平 B.VaR方法只在99的置信区间内有效 C.VaR值反映一定

37、置信区间内的最大损失，但没有说明极端损失 D.压力测试通常计量正常市场情况下所能承受的风险损失 正确答案： C 本题解析： 市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法，是弥补VaR值计量方法无法反映置信水平之外的极端损失的有效补充手段，市场风险量化分析要结合使用VaR计量和压力测试分析。 59.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断()，且速度会越来越()。 A.增加；慢 B.增加；快 C.降低；慢 D.降低；快 正确答案： A 本题解析： 不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算即为：EAR=(1+

38、rm)m-1。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。 60.一般而言，下列债券的信用风险依次从高到低排列的正确顺序为( )。 A.政府债券、公司债券、金融债券 B.金融债券、公司债券、政府债券 C.政府债券、金融债券、公司债券 D.公司债券、金融债券、政府债券 正确答案： D 本题解析： 信用风险又称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。政府债券的信用风险最小，一般认为中央政府债券几乎没有信用风险，其他债券的信用风险依次从低到

39、高排列为地方政府债券、金融债券、公司债券。 61.在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按照()以及其他抵(质)押品的顺序进行。 A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款 B.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款 C.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产 D.金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产 正确答案： D 本题解析： 根据合格抵(质)押品的认定要求在内部评级法初级法下。当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分分别计算风险加权资产。拆分按金融

40、质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。 62.下列各项中，正确的是()。 A.失业保障月数=存款、可变现资产或净资产月固定支出 B.意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金+现有负债)基本费用 C.意外或灾害承受能力=(可变现资产+现有负债)基本费用 D.失业保障月数一不可变现资产月固定支出 正确答案： A 本题解析： 失业保障月数=存款、可变现资产或净资产月固定支出；意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金-现有负债)基本费用。因此，选项A正确，其他三项错误。 63.在弱式有效市场中，()。 A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益 B.不存在

41、套利机会，技术分析可以获得超额收益 C.存在永久套利机会，技术分析不能获得超额收益 D.存在永久套利机会，技术分析可以获得超额收益 正确答案： C 本题解析： 在弱式有效市场中资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息。例如历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技术分析无效需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。 64.从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要使用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。上述表述属于()。 A.退休期 B.高原期 C.稳定期 D.维持期 正确答案： D 本题解析： 维持期(4554岁)是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处在人生的最佳时期，更是财务规划的关键时期。要准