证券从业资格考试证券投资分析真题一

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1、-多项选择题(本类题共40小题，每题l分，共40分。每题备选答案中，有两个或 两个以上符合题意的正确答案。多项选择、少选、错选、不选均不得分)1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购置( )，以获取红利、利息及资本利得的投资 行为和投资过程。A.股票B.基金C.债券D.有价证券的衍生品2.实现证券投资净效用最大化的目的途径有( )。A.评估市场的适合买卖点B. 合理估计宏观政策的变化C.正确评估证券的投资价值D.降低投资者的投资风险3.技术分析的理论根底是建立在( )假设之上的。A.投资者对风险有共同的偏好B.价格沿趋势移动C.市场的行为包含一切信息D.历史会重复4.以下各个投资方式中，符合价

2、值培养型投资理念的有( )。A.参与上市公司的增发、配股及可转债融资B.各类产业集团的投资行为C.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值D.参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值5.以下选项中，属于商务部的主要职责是( )。A.促进市场体系的建立和完善B.研究拟订规*市场运行和流通秩序的政策法规C.深化流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况D.组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜6. 以下选项中，关于净价报价的说法正确的有( )。A.优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度B.缺点是含混了债券价格涨跌的真

3、实原因C. 缺点是双方需要计算实际支付价格D.优点是所见即所得7.以下选项中，较为接近实际情况的股票模型是( )。A.零增长模型B.二元增长模型C.不变增长模型D.三元增长模型8.期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的( )。A.持有现货金融工具所取得的收益B. 购置金融工具而付出的融资本钱C.净本钱D.持有本钱9.以下期权中，属于虚值期权的是( )。A.市场价格高于协定价格的看跌期权B.市场价格低于协定价格的看涨期权C.市场价格低于协定价格的看跌期权D.市场价格高于协定价格的看涨期权10.以下选项中，影响权证理论价值的主要有( )。A.无风险利率B.权证的行权价格C.股价的

4、波动率D.到期期限11.在证券投资中，进展宏观经济分析的意义是( )。A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.了解转型背景下宏观经济对股市的影响D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向12.以下选项中，财政收入包括的主要工程有( )。A.专项收入B.各项税收C.其他收入D.国有企业方案亏损补贴13.财政发生赤字的时候，弥补方式有( )。A.发行国债B. 增发货币C.增加税收D.向银行借款14.以下选项中.影响证券市场供给的制度因素主要有( )。A.市场设立制度B.发行上市制度C.证企合作制度D.股权流通制度15.?证券法?和?公司法?修订的主要内容和根本精神是(

5、)。A.切实加大对投资者的保护力度B.积极稳妥推进市场创新C.促进证券公司的规*和开展D.完善上市公司治理和监管16.当前技术进步的行业特征是( )。A.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁B.研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺C.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业D.以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一17.产业布局政策一般遵循的原则有( )。A.经济性原则B. 平衡性原则C. 稳定性原则D.合理性原则18.以下选项中，运用归纳法进展行业分析的步骤是( )。A.收集相关资料B.根据实际观察结

6、果找出一个最能代表或者描述资料特点的模式 C.对假设和实际观察结果进展比较D.运用归纳法考察数量之间的关系后，最终得到了一个趋势性的结果19.在进展行业分析时，通过( )，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实 力雄厚、有较大开展潜力的行业。A.行业增长比较分析B.行业构造分析C.行业增长预测分析D.行业规模分析20.关于指数平滑法，以下说法正确的选项是( )。A.应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数的取值。一般情况下，时间数列越平稳，取值越小B.只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据C.它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性

7、相对 较差D.指数平滑法是由移动平均法演变而来的21.以下选项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。A.行业综合排序B.产品在消费者当中的认知度C.产品的市场占有率D.公司利润水平22.广义上的法人治理构造是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。A.内部制度和管理B.财务制度C.收益分配和鼓励机制D.人力资源管理23.以下选项中，关于资产负债表的说法正确的有( )。A.它是反映企业在*一会计期间财务状况的会计报表B.总资产=负债+净资产C.我国资产负债表按账户式反映D.提供年初数和期末数的比较资料24.以下选项中，关于资产负债率的说法正确的选项是(

8、)。A.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的C.是负债总额与资产总额的比值D.也称举债经营比率25.会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的( ) 等所作的解释。A.编制依据B.编制根底C.编制原则和方法D.主要工程26.证券市场中，技术分析的要素包括( )。A空间B.成交量C.时间D.价格27.*一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由( )所决定的。A.投资者的筹码分布B.投资者的心理因素C.持有本钱D.机构主力的竞争28.在圆弧顶(底)形成的过程中，表现出的特征有( )。A成交量的变化是两头多、中间少B突破过程成交量一般不会急剧放大C.在突破

9、后的一段有相当大的成交量D.成交量的变化是两头少、中间多29.移动平均线指标的特点包括( )。A.助涨助跌性B.稳定性C.滞后性D.追踪趋势30.以下选项中，关于技术分析指标PSY的说法，正确的选项是( )。A-一般进入高位区至少两次其所发出的买进信号才更可靠B.在50以上是空方市场C.取值过高或过低，都是行动的信号D.在50以上是多方市场31.以投资目标为标准进展分类的证券组合有( )。A.指数化型B.被动管理型C.增长型D.货币市场型32.以下选项中，关于证券组合可行域的描述正确的有( )。A.可行域可能是平面上的一条线B.可行域可能是平面上的一个区域C.可行域是由有效组合构成的D.可行域

10、就是有效边界33.套利定价理论认为( )。A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定B.承担一样因素风险的证券或证券组合都应该具有一样期望收益率C.当市场上存在套利时机时，投资者会不断进展套利交易，直到套利时机消失为止D.期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映34.广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括( )。A.金融产品定价B.金融产品设计C.金融风险管理D.交易策略设计35.以下属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是( )。A.垃圾债券B.回购交易C.桥式融资D.货币互换36.VaR模型来自于( )

11、的融合。A.资产波动性分析方法B.对风险因素的统计分析C.资产定价和资产敏感性分析方法D.对风险因素的定性分析37.VaR的计算方法有( )。A.蒙特卡罗模拟法B.德尔塔一正态分布法C.历史模拟法D.局部估值法38.以下选项中，属于?国际伦理纲领、职业行为标准?对投资分析师执业行为操作规则的 是( )。A.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性B.保存客户*、资金以及证券C.信息披露D.合理的分析和表述39.证券分析师不同于律师、会计师在执业上的特点是( )。A.对既往事实进展评判，并得出结论B.难免存在可能性与现实性的差异C.结论具有确定性D.注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势

12、进展分析预测40.?会员制证券投资咨询业务管理暂行规定?规定的制止会员制机构及人员的行为包括( )。A.买卖本机构提供效劳的上市公司股票B.通过参与卫星电视等公共媒体栏目，在注册地及分支机构所在地之外招收异地会员C.通过未报备的银行存款账户向客户收取、存放咨询效劳收入D.出租、出借公司及执业人员的*书，或以租赁、承包的方式开展会员制业务多项选择题1.ABCD【解析】证券投资是指投资者(法人或自然人)购置股票、基金、债券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。2.CD【解析】实现证券投资净效用最大化的途径是：(1)正确评估证券的投资价值;(2)降低投

13、资者的投资风险。3.BCD【解析】技术分析的理论根底是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价 格沿趋势移动、历史会重复。4.ABCD【解析】此题考察价值培养型投资理念。ABCD选项都正确。5.ABCD【解析】此题考察商务部的主要职责。ABCD选项都正确。6.AC【解析】此题考察净价报价的优缺点。优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好 地反映债券价格的波动程度，缺点是双方需要计算实际支付价格。BD选项属于全价报价的优缺点。7.BD【解析】较为接近实际情况的股票模型是二元增长模型和三元增长模型。8.CD【解析】期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净本钱，净本钱

14、 也称为持有本钱。9.AB【解析】属于虚值期权的是市场价格低于协定价格的看涨期权、市场价格高于协定价格的 看跌期权。10.ABCD【解析】影响权证理论价值的主要有标的股票的价格、股价的波动率、无风险利率、权证的行权价格和到期期限。11.ABCD【解析】此题考察证券投资中进展宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。12.ABCD【解析】此题考察财政收入包括的主要工程。ABCD选项都正确。13.AD【解析】财政发生赤字的时候，弥补方式有发行国债和向银行借款。14.ABD【解析】影响证券市场供给的制度因素有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。15.ABCD【解析】此题考察?证券法?和?公司法?

15、修订的主要内容和根本精神。ABCD选项都正确。16.ABCD【解析】此题考察当前技术进步的行业特征。ABCD选项都正确。17.ABD【解析】此题考察产业布局政策遵循的原则。产业布局政策遵循的原则：经济性原则、 合理性原则、协调性原则、平衡性原则。18.ABD【解析】此题考察运用归纳法进展行业分析的三步骤。C选项属于运用演绎法的第三步。19.AC【解析】在进展行业分析时，通过行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大开展潜力的行业。20.ABD【解析】指数平滑法只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量 历史数据，所以C选项是

16、错误的。21.AC【解析】衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。22.ABCD【解析】此题考察广义上的法人治理构造包括的内容。ABCD选项都正确。23.BCD【解析】A选项应该是反映企业在*一特定期间财务状况的会计报表。24.ABCD【解析】此题考察资产负债率的内容。ABCD选项都正确。25.ABCD【解析】会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的 编制根底、编制依据、编制原则和方法及主要工程等所作的解释。26.ABCD【解析】证券市场中，价格、成交量、时间、空间是进展技术分析的要素。27.ABC【解析】*一价位附近之所以形成对股价运动的支

17、撑和压力，主要是由投资者的筹码分 布、持有本钱、投资者的心理因素所决定的。28.AC【解析】在圆弧顶(底)形成的过程中，成交量的变化是两头多、中间少，越靠近顶(底)成交量越少，到达顶(底)时成交量到达最少。在突破后的一段有相当大的成交量。29.ABCD【解析】此题考察移动平均线指标的特点。ABCD选项都正确。30.ACD【解析】B选项应该是在50以下是空方市场。 31.ACD【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。32.AB【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。33.ABCD【解析】此题

18、考察套利定价理论。ABCD选项都正确。34.ABCD【解析】广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括 金融产品设计、金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。35.AC【解析】垃圾债券和桥式融资属于金融工程技术在公司理财方面的应用。36.BC【解析】VaR模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法， 二是对风险因素的统计分析。37.ABCD【解析】此题考察VaR的计算方法。ABCD选项都正确。38.ABCD【解析】此题考察投资分析师执业行为操作规则。ABCD选项都正确。39.BD【解析】证券分析师注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进展分析 预测，既然是预测未来，就难免存在可能性与现实性的差异。40.ABCD【解析】此题考察会员制机构及人员的制止行为。ABCD选项都正确。. z