2016年《基金从业资格证证券投资基金基础知识》真题2

《2016年《基金从业资格证证券投资基金基础知识》真题2》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2016年《基金从业资格证证券投资基金基础知识》真题2（21页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、2016年基金从业资格证证券投资基金基础知识真题2注意：图片可根据实际需要调整大小卷面总分：100分答题时间：240分钟试卷题量：100题练习次数：1次 单选题 （共100题，共100分）1.下列选项中属于债券按发行主体分类的是（ ）。 A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等 B.息票债券和贴现债券 C.人民币债券和外币债券 D.政府债券、金融债券、公司债券等 正确答案： D 本题解析： 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。

2、 2.在无保证债券中，受偿等级最高的是（ ），这也是公司债的主要形式。 A.优先无保证债券 B.优先次级债券 C.次级债券 D.劣后次级债券 正确答案： A 本题解析： 受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿，甚至没有。 3.下列关于随机变量的说法，错误的是（ ）。 A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量 B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量 C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量 D.我们将一个能取得多个可能值

3、的数值变量X称为分散变量 正确答案： D 本题解析： 我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。 4.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。 A.跨期性 B.杠杆性 C.风险性 D.投机性 正确答案： A 本题解析： 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变

4、动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。 5.A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为（ ）。 A.16% B.30% C.15% D.25% 正确答案： A 本题解析： 该投资组合的期望收益率0.410%0.620%16% 6.市盈率用公式表达为（ ）。 A.市盈率=每股市价/每股净资产 B.市盈率=股票市价/销售收入 C.市盈率=每股收益（年化）/每股市价 D.市盈率=每股市价/每股收益（年化） 正确答案： D 本题解析： 市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余

5、和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。 7.以下关于基金估值方法的表述，错误的是()。 A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值 B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值 C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值 D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值 正确答案： B 本题解析： 交易所发行未上市品种的估值： 首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量;送股、转增股、配股和公升增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;非公开发行有明确锁

6、定期的股票。 8.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。 A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动 B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降 C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升 D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低 正确答案： D 本题解析： 债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。 9.托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有( )。 A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管 B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于10

7、00亿美元或等值货币 C.有足够熟悉境外托管业务的专职人员 D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查 正确答案： C 本题解析： 托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务： 在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;有足够熟悉境外托管业务的专职人员;具备安全保管资产的条件;具备安全、高效的清算、交割能力;最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。 10.下列

8、关于到期收益率影响因素的说法，错误的是( )。 A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低 C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减 D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率 正确答案： B 本题解析： 到期收益率的影响因素主要有以下四个： (1)票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。(2)债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。(3)计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的

9、时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。(4)再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。 11.下列关于美国存托凭证的说法，错误的是( )。 A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的 B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大 D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证 正确答案： C 本题解析： 美国存托

10、凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。 12.( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 A.尤金法玛 B.马可维茨 C.卢卡帕乔利 D.罗伯特希勒 正确答案： B 本题解析： 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。 13.下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是( )。 A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱 C.中

11、青年人更具有冒险精神 D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 正确答案： D 本题解析： 个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在以下方面： 个人投资者的就业状况对其投资需求的影响体现在，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其工资收入有望随着时间的推移而不断增长，其风险承受能力较强;处于失业状态或者即将退休的个人投资者，已经或者即将失去获得工资收入的能力，其风险承受能力较弱。个人投资者的年龄也会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。 14.( )是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。

12、A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.交易经手费 正确答案： A 本题解析： 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。 15.目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收( )。 A.营业税 B.所得税 C.增值税 D.印花税 正确答案： D 本题解析： 根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。 16.下列关于利息率的说法，错误的是( )。 A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率 B.名义

13、利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率 C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in+p表达。其中，ir为名义利率;in为实际利率;p为通货膨胀率 D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位 正确答案： B 本题解析： 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 17.下列不属于风险调整后收益指标的是( )。 A.夏普比率 B.速动比率 C.特雷诺比率

14、D.信息比率 正确答案： B 本题解析： 风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。 18.下列关于QFII机制的意义，说法正确的是( )。 A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险 B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态 C.有利于支持香港特区的经济发展 D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变 正确答案： D 本题解析： QFII机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资，为中国资本市场带来大量新增的境外资金，具有重大意义： (1)促

15、使中国封闭的资本市场向开放的市场转变。(2)QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化。(3)QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化。(4)QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。 19.在自主权限内，( )通过交易系统向交易室下达交易指令。 A.托管人 B.经纪人 C.基金公司 D.基金经理 正确答案： D 本题解析： 交易指令在基金公司内部执行情况为： 在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发

16、给交易员;交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。 20.现值计算中，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为( )。 A.贴现 B.折价 C.复利 D.单利 正确答案： A 本题解析： 将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，现值计算中，利率i也被称为贴现率。 21.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是( )方法。 A.特雷诺比率 B.信息比率 C.夏普比率 D.Brinson 正确答案： D 本题解析： 基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与

17、基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。 22.非系统性风险的别称不包括( )。 A.特定风险 B.异质风险 C.整体风险 D.个体风险 正确答案： C 本题解析： 非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。 23.下列选项中属于亚洲主要证券交易所的是( )。 A.泰国证券交易所 B.吉隆坡证券交易所 C.河内证券交易所 D.新加坡证券交易所 正确答案： D 本题解析： 亚洲主要证券交易所有：香港证券交易所、东京证券交易所和新加坡证券交易所。 24.基金会计报表不包括( )。 A.所有者权益表

18、 B.资产负债表 C.利润表 D.净值变动表 正确答案： A 本题解析： 基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。 25.基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数( )。 A.是基金M的两倍 B.小于基金祕的两倍 C.大于基金M的两倍 D.等于基金M的夏普指数 正确答案： C 本题解析： 夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）基金的标准差，由题干可知基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，因此基金N的夏普指数大于基金M的两倍，故本题正确答案为C。 26.股票价格与账面价值的比值被称为( )。 A.市

19、盈率 B.市净率 C.净值收益率 D.净现值 正确答案： B 本题解析： 法玛(Fama)和弗伦奇(French)及其以后学者的研究表明，市价/账面价值比率(price/book value，P/B)是衡量公司价值的重要指标，这就是市净率的表达公式，即：市净率=每股市价/每股净资产。 27.( )表示的是货币时间价值的概念。 A.币值 B.贴现 C.终值 D.现值 正确答案： C 本题解析： 终值表示的是货币时间价值的概念。 28.( )也称权益报酬率。 A.资产收益率 B.销售利润率 C.权益乘数 D.净资产收益率 正确答案： D 本题解析： 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权

20、益能够带来的利润。 29.投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括( )。 A.资产负债状况 B.现金流入情况 C.投资期限 D.投资者风险厌恶程度 正确答案： D 本题解析： 风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。如果投资者的资产远远大于负债，那么承担风险所导致的损失通常可以由资产和收入消化。如果投资期限较长，那么投资者有足够长的时间来调整自己的投资组合构成状况以适应投资损失，比如提高储蓄率和提高无风险资产在投资组合中所占比重，或者只是等待市场好转。 30.主动收益的计算公式为( )。 A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益 B.主动收益

21、=证券组合的真实收益-基准组合的收益 C.主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益 D.主动收益=证券组合的真实收益基准组合的收益 正确答案： B 本题解析： 主动收益即相对于基准的超额收益，其计算方法如下：主动收益=证券组合的真实收益-基准组合的收益。 31.下列关于证券交易所的说法，错误的是( )。 A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定 B.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种 C.我国上交所和深交所都采用会员制 D.证券交易所的总经理由财政部任免 正确答案： D 本题解析： 在我国，根据证券法的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法

22、人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖， 当然更不能决定证券交易的价格。 证券交易所应当创造公开、 公平、 公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免 32.下列不属于金融债券的是( )。 A.证券公司短期融资券 B.商业银行债券 C.地方政府债券 D.政策性金融债

23、 正确答案： C 本题解析： 金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 33.新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为( )，而筹资活动产生的现金流量可能为( )。 A.正;正 B.负;正 C.正;负 D.负;负 正确答案： B 本题解析： 新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。 34.下列关于资本资产定价模型基本假定的

24、说法，错误的是( )。 A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的 B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整 C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产 D.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同的判断 正确答案： D 本题解析： 资本资产定价模型的假定条件包括： 市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的;所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整;投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产;不存在交易费用及税金

25、;所有投资者都是理性的;所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断。 35.股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是( )。 A.市场风险 B.信用风险 C.非系统性和系统性风险 D.购买力风险 正确答案： C 本题解析： 股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。 36.如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券基金的资产净值约( )。 A.上升4% B.上升6% C.下降4% D.下降5% 正确答案： C 本题解析： 根据久期的

26、定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。 套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。因此债券基金的资产净值下降4%。 37.切点投资组合的特征不包括( )。 A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合 B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合 C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关 D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合 正确答案： D 本题解析： 切点投资组合具有三个重要的特征： 它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合;有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合;切点投资

27、组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。 38.按照( )分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。 A.期权买方执行期权的时限 B.期权买方的权利 C.执行价格与标的资产市场价格的关系 D.偿还期限 正确答案： C 本题解析： 按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。 39.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是( )。 A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B.一般而言，远期合约和互换

28、合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割 C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应 D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和互换合约只有一方在未来有义务 正确答案： C 本题解析： 期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。 40.股票的( )是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 A.票面价值 B.清算价值 C.账面价值 D.内在价值 正确答案： B 本题

29、解析： 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值 41.大宗商品的分类不包括( )。 A.能源类 B.基础原材料类 C.黄金 D.农产品 正确答案： C 本题解析： C项应为贵金属类。 42.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是( )。 A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标 B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人 C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩 D.有助于管理人合理的承诺收益保障 正确答案： D 本题解析： 制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。 首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传

30、递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。 43.下列关于债券的久期的说法，不正确的是( )。 A.麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间。 B.修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+y) C.零息债券麦考利久期等于期限 D.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的总时间。 正确答案： D 本题解析： 麦考利久期又称为存续期，是指债券的平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。 44.下列不

31、属于基金利润来源中利息收入的是( )。 A.买入返售金融资产收入 B.存款利息收入 C.债券利息收入 D.银行贷款利息收入 正确答案： D 本题解析： 利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息:收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。 45.( )是用来衡量企业的短期偿债能力的比率。 A.流动性比率 B.财务杠杆比率 C.营运效率比率 D.盈利能力比率 正确答案： A 本题解析： 流动性比率是用来衡量企业的短期偿清能力的比率，旨分析短期内企业在不致使财务状况恶化的

32、前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。 46.( )用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。 A.流动性 B.财务杠杆 C.营运效率 D.盈利能力 正确答案： C 本题解析： 营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。 47.( )是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。 A.利息率 B.名义利率 C.通货膨胀率 D.实际利率 正确答案： D 本题解析： 实际利率是

33、指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 48.( )即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。 A.历史信息 B.公开可得信息 C.内部信息 D.内幕信息 正确答案： B 本题解析： “历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。 49.下列关于久期的说法，不正确的是( )。 A.久期也称持续期

34、 B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量 C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小 D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确 正确答案： C 本题解析： 市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。 50.反映股票基金风险大小的指标不包括( )。 A.久期 B.持股集中度 C.标准差 D.行业投资集中度 正确答案： A 本题解析： 股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。可以设置个股最高比例来控制个股风险，实现风险分散化。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标 51.

35、我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为( )。 A.静态变量 B.随机变量 C.非随机变量 D.动态变量 正确答案： B 本题解析： 我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量;如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。 52.为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取( )。 A.竞价交易制度 B.分散交易制度 C.集中交易制度 D.分级交易制度 正确答案： C 本题解析： 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行

36、职能分别由基金经理与基金交易部门承担。交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求 53.UCITS基金持有人以( )进行申购和赎回。 A.基金单位净值 B.基金累计份额净值 C.基金所有者权益 D.基金资产总值 正确答案： A 本题解析： UCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则，只投资于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。基金形式可以是共同基金、契约式单位信托基金或公司型基金。 54.私募股权投资基金的组织结构不包括( )。 A.会员制 B.有限合伙制 C.公司制 D.信托制 正确答案： A 本题解析： 私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和

37、信托制三种组织结构，会员制不属于私募股权投资基金的组织结构。 55.合格境内机构投资者基金的风险不包括( )。 A.汇率风险 B.国别风险 C.税务风险 D.管理风险 正确答案： D 本题解析： 合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。 QDII基金还存在定市场风险，如：（1）投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险;（2）税务风险

38、。跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项;（3）QDII基金的流动性风险也需注意。 56.实际收益率在名义收益率的基础上扣除了( )的影响。 A.汇率波动 B.税收 C.流动性 D.通货膨胀率 正确答案： D 本题解析： 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。如果投资的名义收益率与通货膨胀率相等，那么资产的实际购买能力将没有任何增长。 57.下列关于回购协议的表述，错误的是( )

39、。 A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为 B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年 D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方 正确答案： C 本题解析： 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 58.( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。 A.互换合约 B.利率互换 C.货币互换 D.信用违约互换 正确答案： C 本题解析： 货币互

40、换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。 59.( )认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。 A.过滤法则 B.止损指令 C.“量价”理论 D.道氏理论 正确答案： D 本题解析： 按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。 60.证券监管目标和原则是由( )发布的。 A.国际金融协会 B.国际基金业协会 C.中国证监会 D.国际证监会组织 正确答案： D 本题解析： 为了实现对证券投资基金在全球范围内的有

41、效监管，国际证监会组织对其进行了详细的规制，有关监管制度集中体现在其1998年9月发布的证券监管目标和原则(简称原则)。 61.金融期货中率先出现的是( )。 A.股票指数期货 B.利率期货 C.外汇期货 D.股票期货 正确答案： C 本题解析： 率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。 62.( )是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。 A.股票回购 B.剥离 C.兼并收购 D.权证的行权 正确答案： B 本题解析： 剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司（子公司或分公司）分离出去，成立新公司的行为。剥离后，母公司的资产因为剥离给新

42、公司而减少，母公司的总价值下降;但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会弥补他们在母公司损失的价值。 63.( )指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。 A.购买力风险 B.利率风险 C.信用风险 D.利润风险 正确答案： A 本题解析： 购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产总购买力发生变化。 64.可以回购本公司股票的情形不包括( )。 A.公

43、司减少注册资本 B.公司扩大经营规模 C.与持有本公司股份的其他公司合并 D.将股份奖励给本公司员工 正确答案： B 本题解析： 公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。 65.财务报表分析是( )进行证券分析的重要内容。 A.公司董事 B.总经理 C.基金投资商 D.基金投资经理或研究员 正确答案： D 本题解析： 财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。 66.跟踪偏离度的计算公式是( )。 A.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率