会计报表分析ppt课件

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1、会计报表分析 会 计 报 表 分 析会计报表分析第一章 会计报表分析基础会计报表分析一、会计报表分析的概念 会计报表分析是指在会计报表及有关资料基础上，对各项报表数据和各项财务指标之间进行分析的一项管理活动。 会计报表分析有健全的方法体系、有系统的资料依据，是一项对企业经营状况和未来发展趋势进行判断的管理活动。会计报表分析 1、分析依据 （1）会计报表（起主要作用） 按反映内容分类：资产负债表（静态报表） 利润表（动态报表） 现金流量表 所有者权益状况变动表 按编报时间分类：年度报表 半年度报表 季度报表 月度报表会计报表分析 按编制单位分类： 单位会计报表 汇总会计报表 按服务对象分类： 内

2、部会计报表 外部会计报表 （2）其他有关资料（起辅助作用） 报表附注 审计报告 财务情况说明书 市场信息、行业信息 会计报表分析 2、分析的内容： 财务指标分析：偿债能力指标分析 盈利能力指标分析 营运能力指标分析 报表数据分析：直接对报表项目的变化进行分析 (财务专题分析：财务失败预警分析、财务盈利预测分析、资产重组分析) 3、分析的目的：为企业经营管理服务会计报表分析 二、会计报表分析的主体 1、债权人：主要分析偿债能力(还关注营运资金、资本结构、获利能力等） 2、投资人：主要分析盈利能力（还关注经营业绩、偿债能力、资本结构等） 3、经营管理者：综合分析 4、政府机构：主要分析报表可信度（

3、政府机构包括财政、税务、工商、社会保障部门等）会计报表分析 5、企业职工： 依次关注偿债能力和获利能力 6、社会公众： （潜在的债权人、投资者，关注企业未来发展） 各主体之间看待报表分析的观点有冲突会计报表分析 三、会计报表分析的意义 1、是一种检查方法：检查数据变化，查找原因，提出建议 2、是报表编制工作的延续：报表数据编制完成后，对报表进行分析再编制报表附注，以满足不同使用者需要 3、对企业未来发展作出预测：分析的手段和基础会计报表分析 四 、会计报表分析的步骤（一）明确目的(起点和关键)(要分清主次、难易)短期债权人 偿债能力 短期偿债能力 “流动资产”投资者 获利能力 销售利润率 资产

4、的规模、结构 投资报酬率 政府部门 报表可信度 资产的保值增值会计报表分析 (二)确定分析范围 更多的情况是仅对某一方面进行分析或是重点对某方面进行分析会计报表分析 （三）拟定提纲：分析内容、人员分工、时间安排投资者 获利能力 销售业务获利 投资业务获利 投资者分析内容： 1、销售收入是否稳定？销售利润率是否够高，是否有增长？ 2、是否有较多投资业务，投资报酬率如何？ 3、费用增长是否得到控制？会计报表分析 （四）搜集资料：保证分析质量的基本程序 特定资料、更全面的资料 上市公司披露信息的资料：上市前的招股说明书、上市公告书；上市后的中报、年报、临时公告 收集资料应核实资料的真实性、有效性会计

5、报表分析 （五）确定方法 有比较分析法、结构分析法、趋势分析法、因素分析法、财务比率分析法。比较分析法有利于比较并找原因结构分析法有利于分析某项目的内部结构趋势分析法有利于预测未来发展因素分析法有利于分析原因财务比率分析法有利于判断企业的各种能力 会计报表分析 (六)确定分析标准 1、历史标准：以历史最佳数据或过去时期的数据为标准作比较，数据易获得,便于清楚企业经营状况的变化，但比较保守，企业内外环境有重大变化时不适用。 2、预算标准：与预计数据为标准比较，便于企业完成既定任务，但较主观 3、经验标准：与实践经验数据为标准比较，简单、直观，但经验标准不普遍适用 4、行业标准：常指行业平均水平，

6、利于企业了解其行业地位，但比较对象难确定，数据难获得会计报表分析 (七)具体分析 (八)作出结论 编写财务报表分析报告 说明过去、分析目前、预测将来，提出管理建议会计报表分析五、报表分析的原则： 1、有用性原则：分析结论对各类分析者有用 2、可理解性原则：尽量选择普遍适用的方法、财务指标、分析标准，保证被各类分析者理解分析过程 3、定量分析与定性分析结合的原则：定量分析是对数据分析，定性分析是对文字分析。定性分析是前提，定量分析是手段。 4、客观性、全面性、联系性、发展性结合的原则会计报表分析 六、会计报表分析的基本观念 （一）会计报表有局限性 1、只反映单个企业的信息，只反映一个时期的信息

7、2、披露的信息是不全面的：只反映能用货币准确计量的财务信息会计报表分析 3、披露的信息主要是历史性的信息 4、披露的信息是不精确的（对不确定事项只能进行会计估计） （二）会计报表分析人的局限性 立场不同分析的目的与观点有差异 经验和素质不同，得出结论可能不同会计报表分析 （三）会计报表分析方法的局限性（比如使用比较分析法时，要与同行业的其他企业比较，必须选择同行业经营规模接近、经营方式相同的企业。）（采用趋势分析法时，要剔除经营异常的期间）（采用比率分析法，得出的财务指标值都是历史数据，有些还是估计的数据，其结论可能出现偏差）会计报表分析 （二）应用联系的观点来分析报表 1、有效的结合各种会计

8、资料 将报表、报表附注、审计报告等相关资料结合起来分析 2、运用联系的分析形式 绝对数分析与相对数分析相结合 静态分析和动态分析相结合 综合分析与专题分析相结合会计报表分析 定期分析与不定期分析相结合 纵向分析与横向分析相结合 定量分析与定性分析相结合 内部分析与外部分析相结合会计报表分析七、会计报表分析方法（一）比较分析法:实际数与各种标准比较,确定数量差异的分析方法（可采用多种分析标准数据）1、比较的内容 本期数据与以前数据的比较 本企业与其他企业比较 本期实际数与计划数比较 实际数与经验数比较会计报表分析 2、比较的方式 纵向比较：与企业上期或历史最佳水平相比 横向比较：行业平均数指标比

9、较 行业中先进企业或竞争者比较 绝对数比较:只说明差异金额 相对数比较:相对数一般以百分比或比率出现 相对数比较可进一步说明变动程度会计报表分析 绝对数比较分析： A公司比较性资产负债表 项目 2002年 2003年 增减金额 货币资金 85732 93290 7558 交易性金融资产 7664 6645 -1019 注:93290-85732=7558会计报表分析 相对数比较分析： A公司比较性资产表 项目 2002年 2003年 增减幅度 货币资金 85732 93290 8.82% 交易性金 7664 6645 -13.3% 融资产 注:（93290-85732)/85732=8.82%

10、会计报表分析 绝对数比较与相对数比较结合: A公司比较性资产表 项目 2002年 2003年 增减金额 增减幅度 比率货币资金 85732 93290 7558 8.82% 1.08交易性金融 7664 6645 -1019 -13.3% 0.87资产 注:7558/85732=8.82% 93290/85732=1.08会计报表分析 ABC分析法：当有多个所属项目与总项目的所占比重进行结构分析时，以其所占比例大小及项目本身性质确定重要及次要分析项目的方法 ABC法是从管理会计中对存货的ABC管理方法中转变而来的。会计报表分析 ABC分析法: A公司比较性资产表项目 2002年 2003年 增

11、减金额 增减幅度 重要分析程度货币资金 85732 93290 7558 8.82% B类交易性金 7664 6645 -1019 -13.3% B类融资产应收票据 6590 5088 -1502 -22.79% A类应收账款 16772 26521 9749 58.12% A类 预付账款 17023 17423 400 2.35% C类存货 122381 146550 24169 19.75% A类 会计报表分析 从绝对数比较看,存货变动金额最高,存货太多,影响资产的流动性.必须查明原因. 从相对数比较看,增长最快的是应收账款,应收账款增长太快,收账风险高,资金周转速度受影响.会计报表分析

12、LX公司营业利润比较分析表项目 03年 04年 05年 04年较 05年较 03年增加 04年增加 金额 占收入百分比营业收入 1116 100% 1222 100% 1208 100% 106 14 营业成本 870 77.96% 969 79.3% 964 79.8% 99 1.34%5 0.5%营业税金及附加57 5.11% 65 5.32% 59 4.88% 8 0.21% 6 0.44%三项期间费用 10 0.9% 14 1.15% 19 1.57% 4 0.25% 5 0.42%营业利润 179 16.04% 174 14.24% 166 13.74%5 1.8% 8 0.5%会计

13、报表分析 从绝对数的比较看,04年比03年营业收入增多,但成本费用也增长较快,导致营业利润下降.05年比04年营业收入和成本费用都下降,营业利润也下降.表明企业在04年扩大营业收入的同时,没有注意控制成本费用,而05年在缩小营业收入时同样没有控制好成本费用,尤其是期间费用. 从相对数的比较看,04年比03年营业的成本和费用占营业收入比例都有上升,导致营业利润所占比例下降.05年比04年,营业成本与期间费用比例上升,营业税金及附加比例下降,最后营业利润比例仍然下降.表明该企业04年营业成本比例变动程度较大,05年期间费用比例变动程度较大.05年期间费用增长太快.会计报表分析项目 计划 实际 实际

14、/计划 增减金额 增减幅度营业收入 1220 1208 99.02% -12 -0.98%营业成本 960 964 100.42% 4 0.42%营业税金及附加60 59 98.33% -1 -1.67%期间费用 12 19 158.33% 7 58.33%营业利润 188 166 88.3% -22 -11.7%会计报表分析 横向比较1、正确确定比较对象:行业、规模、会计方法2、正确计算行业平均值 简单算术平均法 二次算术平均法 加权平均法会计报表分析假设某行业中上海5家企业和北京5家企业的销售利润率如下：上海企业销售利润率 A B C D E 5% 8% 4% 15% 13% 合计 45%

15、注：以简单算术平均法计算行业平均值为-(A+B+C+D+E)/5=9%(9%-5%)+(9%-8%)+(9%-4%)+(15%-9%)+13%-9%)/5=4%(平均偏差)会计报表分析北京企业销售利润率 A B C D E 7% 14% 4% 12% 10% 合计 47% 注：以简单算术平均法计算行业平均值为-(A+B+C+D+E)/5=9.4%(9.4%-7%)+(14%-9.4%)+(9.4%-4%)+(12%-9.4%)+(10%-9.4%)/5=3.12%(平均偏差) 由于以北京这5家企业计算出的销售利润率平均值的平均偏差小于上海的5家企业,所以北京这5家企业的行业平均销售利润率更具代

16、表性会计报表分析上海企业 A B C D E销售利润率 5% 8% 4% 15% 13%北京企业 A B C D E销售利润率 7% 14% 4% 12% 10% 按二次算术平均法,以2%的间距对这10家企业分组:4%-6%:3(4%、4%、5%）6%-8%: 1（7%） 8%-10%:1（8%）10%-12% :1（10%） 12-14%: 2（12%、13%） 14-16%:2（ 14%、15%）会计报表分析算术平均比率= （4%+4%+5%+7%+8%+10%+12%+13%+14%+15%）/10=9.2%众数平均比率= （4%+4%+5%)/3+(12%+13%)/2+（14%+15

17、%）/2/3=30.3%/3=10.1%中数平均比率=(8%+10%)/2=9%标准平均比率=(算术平均比率+众数平均比率+中数平均率)/3=(9.2%+10.1%+9%)/3=9.43%会计报表分析上海企业 A B C D E销售利润率 5% 8% 4% 15% 13%北京企业 A B C D E销售利润率 7% 14% 4% 12% 10% 按加权平均法,以2%的间距对这10家企业分组:4%-6%:有4%、4%、5%，平均值4.3%6%-8%:有7%,平均值7%8%-10%:有8%,平均值8%10%-12%:有10%,平均值10%12-14%: 有12%、13%,平均值12.5%14-16

18、%:有14% 、15%,平均值14.5%会计报表分析以企业数为权数,按加权平均法计算的标准平均比率为:标准平均比率=(4.3%3)+(7%1)+(8%1)+(10%1)+(12.5%2)+(14.5%2)/ 10=9.19% 会计报表分析 简单算术平均法与二次算术平均法、加权平均法计算行业平均值的比较： 1、难易程度 2、精确程度 3、适用范围会计报表分析 比较分析法的注意事项： 1、正确选择比较对象、标准（注意对比企业的类型、经营规模、经营方式的一致性等）（以分析目的决定比较的分析标准） 2、会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性 3、绝对数分析与相对数分析相结合 4、有多个项目比较时

19、应分清主次会计报表分析 结构分析法： 分析报表项目的结构比例，判断项目的结构比例是否合理的方法 第一种，以某一关键项目做100%的对比项目 第二种，以总指标为100%的对比项目，研究其他所属项目占总指标的结构比例（最普遍适用）会计报表分析 结构分析法: A公司比较性资产表项目 2002年 2003年 增减比重货币资金 85732 9.59% 93290 10.36% 0.77%交易性金融资产7664 0.86% 6645 0.74% -0.12%应收票据 6590 0.74% 5088 0.57% -0.17%应收账款 16772 1.88% 16521 1.84% -0.04%预付账款 17

20、023 1.9% 13435 1.49% 0.41%存货 122381 13.7% 130550 14.5% 0.8%资产总额 893862 100% 900220 100%注：85732/893862=9.59%；7664/893862=0.86% 93290/900220=10.36%；6645/900220=0.74% 10.36%-9.59%=0.77%；0.74%-0.86= -0.12%会计报表分析结构分析法的注意事项： 分析的目的是为了考察项目结构变动是否合理及项目结构变动的原因 主要是分析资产负债表和利润表的某项目结构比例的会计报表分析 课堂作业： 请以下列表格内容为资料，以利

21、润总额为100%的项目进行结构分析和比较，并做出结论：项目 2002年 2003年 纵向增 金额 比重 金额 比重 减比重 营业利润 38500 40.87 171500 73.51投资收益 500 0.53 31500 13.5营业外利润 55200 58.6 30300 12.99利润总额 94200 233300 会计报表分析项目 2002年 2003年 纵向增 金额 比重 金额 比重 减比重 营业利润 38500 40.87% 171500 73.51% 32.64%投资收益 500 0.53% 31500 13.5% 12.47%营业外利润 55200 58.6% 30300 12.

22、99% -45.61%利润总额 94200 100% 233300 100% 2003年比2002年相比,不仅获利水平有了较大提高,而且获利结构也有所改善. 营业利润比重增加,投资收益比重增加,营业外利润比重减少,说明盈利结构趋于稳定,获利渠道增多.会计报表分析教材P21(以营业收入为100%的项目)项目 03年 04年 05年 04年比 05年比 03 年 04年营业收入 100% 100% 100% 减:营业成本 77.96% 79.3% 79.8% 1.34% 0.5%营业税金及附加 5.11% 5.32% 4.88% 0.21% -0.44%三项期间费用 0.9% 1.15% 1.57

23、% 0.25% 0.42%营业利润 16.04% 14.24% 13.47% -1.8% -0.5% 营业成本比重逐年增加,但速度放缓;期间费用比重逐年增加,且速度加快;企业应加强这两项费用的控制. 营业税金及附加比重开始增加后来下降.这三项费用比重变化的综合影响导致营业利润下降.会计报表分析假设某企业在两年内流动资产各项目比重有如下变化,请做出分析意见.项目 第1年 第2年 纵向增减比重货币资金 10% 25% 15%交易性金融资产 20% 10% -10%应收账款 10% 25% 15%存货 60% 40% -20%流动资产 100% 100% 会计报表分析 货币资金比重上升,存货比重下降

24、,表明企业资金存量增加, ,流动资产的流动性增强,短期偿债能力增强.但也不一定说明货币资金的上升是由存货下降引起的. 交易性金融资产比重下降,要结合金融资产的市价和企业的理财观念来看. 应收账款比重上升,可能是赊销引起,要结合企业销售状况来判断.应收账款上升,坏账风险加大.会计报表分析财务比率分析法1、比率类型（1）按分子分母关系划分相关比率：分子与分母相互关联但性质不同 如资产负债率=总负债/总资产结构比率：分子是分母的一部分 如现金资产比率=现金/总资产效率比率：分子与分母代表了投入与产出的关系 如投资报酬率=净利润/平均资产 （2）按反映内容划分 可分为反映偿债能力、获利能力、营运能力的

25、财务比率会计报表分析财务比率比较分析法的注意事项: 最为常用的横向分析技术是公司之间的财务比率比较分析。 财务比率往往是根据需要选择一些基本和主要的财务比率加以具体应用。 标准统一的财务比率及其体系和标准的财务比率计算方法事实上并不存在（不同的分析者可以根据自己的理解和实际分析的需要采取不尽相同的比率设计方法,和采取不尽相同的财务比率体系）。会计报表分析正确计算比率。财务比率通常以百分比或倍数表示。报表中遇到带有负号的或为0的数据不能计算比率。不同企业的会计政策和经营方针对企业财务比率的影响较大。多元化公司进行财务比率分析最好是以主要竞争对手作比较，而不以行业标准作比较。注意财务比率之间说明问

26、题的一致性。会计报表分析 .一般而言,在设计或选择财务比率时,应该遵循以下两个原则: 1财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表 2财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系(如因果关系),从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。会计报表分析 当财务比率反映的是某一资产负债表变量与某一收益表变量之间的关系时,资产负债表变量就需要计算年度的平均值。外部分析者只能得到年初数和年末数。 因此，计算此类财务比率,就无法消除由于季节以及周期变化而带来的问题,也反映不出年度内发生的不规则变化。会计报表分析 趋势分析法:对连续几个时期的报表进行分析，总结变化

27、规律，判断未来发展趋势的分析方法。主要与历史标准数据对比。 1、定比分析：以某个期间的数据作为固定标准，然后每个期间都与之进行对比。 定比分析有利于判断发展方向。 2、环比分析：每个期间都与上个期间进行对比，如此循环。 环比分析可以看到发展速度的增加或减少。会计报表分析 A公司趋势百分比计算表 2001年 2002年 2003年 现金 59726 85732 93290 定比 100% 143.54% 156.2% 环比 143.54% 108.82% 定比:85732/59726=143.54%；93290/59726=156.2% 环比:85732/59726=143.52%；93290/

28、85732=108.82%会计报表分析 课堂作业 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年营业收入 20000 23000 25000 27000 28000净利润 8000 9500 10500 12000 12500 请用趋势百分比的定比和环比方法进行分析，并作出结论。会计报表分析 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年营业收入 20000 23000 25000 27000 28000定比趋势 1.15 1.25 1.35 1.4环比趋势 1.15 1.09 1.08 1.04 净利润 8000 9500 10500 12000 12500定比趋势 1.19 1.31 1.5 1.56环比

29、趋势 1.19 1.12 1.14 1.04会计报表分析 以定比趋势来看,企业销售额与净利润逐年增长,且每年净利润增长都超过销售收入.基本没有异常经营情况。 以环比趋势来看,企业销售额和净利润逐年增长,但除第4年外,整体的增长速度在不断下降.没有异常经营情况。 综合来看,企业经营状况较为稳定，经营管理有方,利润增长高于收入,费用控制有效.但增长速度下降,表明企业应积极开拓其他产品或市场.会计报表分析教材P28项目 01年 02年 03年 04年 05年营业收入 6500 7000 7000 7830 8700定比环比净利润 650 700 600 790 840定比环比要求:(1)运用绝对数总

30、量比较分析法,分析该企业营业收入和净利润的变动情况. (2)根据定比和环比百分比的结果,进行分析说明. (3)预测2006年净利润.会计报表分析项目 01年 02年 03年 04年 05年营业收入 6500 7000 7000 7830 8700定比 1 1.07 1.07 1.2 1.34环比 1.07 1 1.12 1.11净利润 650 700 600 790 840定比 1 1.07 0.92 1.22 1.29环比 1.07 0.86 1.32 1.06会计报表分析 该企业营业收入在逐年增加,净利润也基本上在逐年增加,但03年营业收入没有增长,净利润下降很快,表明03年销售不佳,费用

31、未得到有效控制. 定比趋势也说明了上述问题,但可以更好的看出03 年净利润与营业收入的增长不成比例,费用未得到有效控制;04年有所好转,净利润的增长大于营业收入;05年又有所下降,净利润的增长小于营业收入.表明企业今后还是要注意控制费用. 综合来看,06年的净利润还是会继续增长,但企业经营状况不稳定，并要有效控制费用.会计报表分析 3、注意事项： （1）定比与环比结合分析 （2）选择连续的较长的几个期间 （3）至少对两个或以上项目做定比和环比分析 （4）注意会计政策变更或差异的影响 （5）关注异常期间，查找原因 （6）评价现在与预测未来结合做出结论会计报表分析 因素分析法1、概念2、适用范围3

32、、程序4、方法（1）连环替代法（2）差额分析法会计报表分析1、连环替代法 假设某经济指标由相联系的A、B、C三个因素组成：上期指标N1=A1B1C1本期指标N2=A2B2C2 三个指标都有变化，可用连环替代法进行三次替代求得哪个因素的变化对指标的影响最大。上期指标N1=A1B1C1第一次替代：N3=A2B1C1 第二次替代：N4=A2B2C1第三次替代：N2=A2B2C2（即转本期指标）会计报表分析 ：是由于A1变为A2带来的影响 ：是由于B1变为B2带来的影响 ：是由于C1变为C2带来的影响会计报表分析 假设某企业资料如下，请用连环替代法分析各因素变动对材料费用的影响程度： 项目 计划数 实

33、际数 产品产量（件） 200 220 单位产品材料耗量(千克) 30 28 材料单价(元) 500 480 材料费用 300万 295.86万 计划材料费用=20030500=300万 实际材料费用=22028480=295.86万 第一次替代:22030500=330万 第二次替代:22028500=308万 第三次替代: =22028480=295.86万(实际材料费用) 会计报表分析:产量变动对材料的影响为330万300万=30万:材料单耗变动对材料费用的影响为308万330万=-22万:材料单价变动对材料费用的影响为295.68万330万=-12.32万 会计报表分析三个因素对材料费用

34、的总影响为30万-22-12.32=-4.32万,即=295.68万-300万=-4.32万. 由于最终材料费用是节约了4.32万,因此三个因素中应是材料单耗变动对材料费用的影响最大.产量变动使材料费用增加,是负相关因素,不能作为最主要的影响因素.会计报表分析2、差额分析法:假设某经济指标由相联系的A、B、C三因素组成：基数指标N1=A1B1C1实际指标N2=A2B2C2A对N的影响：A=（A2-A1）B1C1B对N的影响：B=A2 （B2-B1）C1C对N的影响： C=A2 B2 （C2 C1 ）会计报表分析项目 计划数 实际数 差异数产品产量/件 1000 1100 100单位成本/元 4

35、00 380 -20总成本/元 400 000 418 000 18000 总成本=产品产量单位成本产品产量的影响=（1100-1000）400=40000单位成本的影响=1100 （380-400）=-22000两因素对总成本的影响=40000-22000=18000会计报表分析教材P29第3题项目 上月数 本月数 差异数产品产量/件 100 120 20单位耗材/KG 30 25 -5材料单价/元 20 22 2材料总额/元 60000 66000 6000会计报表分析差额分析法： 材料总额=产品产量单位耗材材料单价产量的影响=（120-100）30 20=12000单位耗材的影响=120

36、（25-30） 20=-12000材料单价的影响=120 25 （22-20）=6000三因素的影响=12000+（-12000）+6000=6000 会计报表分析连环替代法： 10030 20=60000第1次替代：120 30 20=72000第2次替代：120 25 20=60000第3次替代：120 25 22=66000产品产量的影响：72000-60000=12000材料耗量的影响：60000-72000=-12000材料单价的影响：66000-60000=6000综合影响为6000元会计报表分析 课堂作业 某企业资料如下,请用因素分析法分析各因素变动对单位产品成本中工资费用的影响

37、.项目 单位 计划 实际 差异小时工资率 4 4.5 单位产品工时 小时 100 95单位产品工资 元 400 427.5 27.5会计报表分析正确做法:计划产品工资:4100=400第一次替代=380第二次替代4.5 95=427.5工时变动的影响:380-400=-20工资率变动的影响:427.5-380=47.5 综合影响(-20)+47.5=27.5结论:单位产品的工资增加了27.5元,是由于单位产品工时减少了20个小时,而小时工资率上升了47.5元造成的,工时变化影响是负相关因素,工资率变动影响是主要影响因素.会计报表分析错误做法:计划产品工资:4100=400第一次替代: 4.51

38、00=450第二次替代: 4.595=427.5工资率变动的影响450-400=50工时变动的影响427.5-450=-23.5综合影响:50+(-23.5)=27.5 虽然最后综合影响值是一样,但各因素给总指标带来的影响却不一样. 之所以得出错误结论是由于运用连环替代法的顺序错了. 会计报表分析连环替代法的注意事项: 先替换数量因素,再替换质量因素(价格、效率变动等) 最后一次替换要得到本期指标或实际指标 得出的是假设值，是假设在其他因素不变的情况下，某一因素对总指标的影响 与总指标变动方向相反的就是负相关因素 一般用于几个因素相乘的总指标变动分析会计报表分析某公司比较利润表项目 2004年

39、 2005年 一、营业收入 65000 78700 减：营业成本 55800 68100 营业税金及附加 3680 4460 销售费用 3000 3280 管理费用 1000 1200 财务费用 800 1100 加：投资收益 12000 10800 二、营业利润 12720 11360 加：营业外收入 1820 2200 减：营业外支出 2560 1820 三、利润总额 11980 11740会计报表分析 要求: (1)以营业收入为关键项目,运用共同百分比分析法编制共同百分比利润表,分析利润表各项目的差异. (2)运用绝对数比较法分析利润表中各项目2005年较2004年增减变动额,并计算20

40、05年较2004的增减百分比.会计报表分析 某公司比较利润表项目 增减辐度 04年纵比 05年纵比一、营业收入 21.08% 100% 100%减：营业成本 22.04% 85.85% 86.53% 营业税金及附加 21.2% 5.66% 5.67% 销售费用 9.33% 4.62% 4.17% 管理费用 20% 1.54% 1.52% 财务费用 37.5% 1.54% 1.4%加：投资收益 -10% 二、营业利润 -10.69% 106.18% 96.76%加：营业外收入 20.88% 减：营业外支出 -28.91% 三、利润总额 -2% 100% 100% 会计报表分析 (1)应以营业收入

41、和利润总额两个项目为100%的项目分两段编制共同百分比利润表,不宜将全部项目计算纵向百分比. 投资收益不是从营业收入中扣除的,又被包括在营业利润中,不宜在营业收入和利润总额两个项目中计算百分比. 以营业收入为100%项目编制的纵向百分比来看,营业成本的比重最重,表明企业在经营过程中主要是经营成本为主,其他的费用较少.各费用比重变动不大. 以利润总额为100%项目编制的纵向百分比来看,营业外收支净额亏损,导致营业利润大于总利润. 各利润比重变动不大.会计报表分析 (2)以增减百分比来看,营业收入虽然增加了21.08%,但营业成本、营业税金、三项期间费用也都增加了，尤其财务费用增加辐度较大。 投资

42、收益还下降了10%，导致营业利润下降。营业外收入虽增加，营业外支出减少，但营业利润下降还是导致利润总额下降。会计报表分析第二章 资产负债表分析会计报表分析一、资产负债表分析目的 （一）分析资产的数量与结构 （二）可分析资金来源与构成情况 （三）可得出财务弹性 财务弹性，即融通资金和使用资金的转变程度，包括资产结构弹性和融资结构弹性 （四）可分析经营绩效会计报表分析二、资产的阅读与分析观念（一）资产是企业实力的象征企业规模大,资产多,生产的产品多,产品成本低就容易有竞争力（二）资产的规模和结构关系到企业的偿债能力和盈利能力 规模大，流动性强，偿债能力强；各资产项目占总资产比重合理，盈利能力强。会

43、计报表分析(三)资产并非越多越好资产的数量不代表资产的质量资产的潜在获利性受到经营管理水平的限制（四）资产的结构、规模反映企业的行业及经营特点流动资产高的企业经营稳定性差，但较灵活；非流动资产高的企业相反。长期股权投资高的企业收益高，但风险大。无形资产多的企业，技术能力强。固定资产折旧高的企业，设备使用效率高，更新快会计报表分析（三）报表上反映的资产是有缺陷的 只能反映能用货币准确计量的资产 或有资产不能得到反映 只能反映短期内的资产 资产的计量不真实 资产的分类不完全合理会计报表分析（四）要注意资产的结构是否合理 流动资产比重、资产与负债比重（五）要剔除不良资产 不良应收账款、不良投资、不良

44、存货、不良固定资产 （六）主要应分析资产的流动性会计报表分析三、资产类各项目的分析流动资产（一）货币资金主要包括现金和银行存款，流动性最强较多表明短期偿债能力强，但也说明资金闲置资产规模越大，信誉越好，交易越频繁，货币资金越多行业差别大会计报表分析（二）交易性金融资产 为了近期出售而持有的金融资产,如股票、债券、基金 变现能力强，风险高 品种应多样化，规模应有所控制（三）应收票据 应当收回而未收回的商业票据 应收票据的法律约束力较强，一般可收回金额，风险比应收账款小 应用并不普遍会计报表分析（四）应收账款 应当收回而未收回的货款 应收账款的收回有较高的风险，故应收账款越多，时间越长，企业的损失

45、越大 应收账款无法避免 控制应收账款应将其分散在几个客户中，并做好账龄分析 1、分析坏账损失的核算是否合理，应收账款是否长期挂账会计报表分析 2、要分析应收账款的增长是否合理 若销售收入增长率和流动资产增长率远低于应收账款增长率，则说明销售过程中有较多应收账款未收回，应引起重视 比如：应收账款增长率80% 销售收入增长率40% 流动资产增长率15% 应收账款的增长可能是由于企业放宽信用政策、扩大销量或发生坏账引起。会计报表分析（五）预付账款 预付账款是企业在实际购入商品前预先支付的款项 预付账款是无偿被对方占有的资金,对本企业而言是少些好 当信用制度不健全、对方产品供不应求时，本企业的预付账款

46、将增加会计报表分析（六）其他应收款 除应收账款以外的其他应收而未收款项 其他应收款不同于应收账款，主要是与员工的往来结算款项 其他应收款应及时清理 其他应收款也是少些好 一些企业常把其他应收款作为企业调整成本费用和利润的手段，把本该计入当期费用或成本的计入其他应收款中会计报表分析 （七）应收股利 风险较小，因为被投资单位一般是在宣告发放股利时已经考虑了自身的现金支付能力。会计报表分析（七）存货 为生产和销售而储存的物资,包括原材料、产成品等 1、分析存货的规模是否恰当存货流动性差，少些好但再少不能影响正常生产或经营2、分析存货的计价是否合理存货计价：发出计价、盘存制度、存货跌价准备计提会计报表

47、分析3、分析存货的结构是否科学 包括存货占流动资产的比例、各存货项目占存货总额的比例4、分析存货的周转情况 存货周转速度慢，表明销售能力差 存货周转率=营业成本/存货平均余额5、分析存货是否不合理增长 比如：存货增长率60%，销售收入增长率25%，表明存货不合理增长 会计报表分析 教材P80第四题项目 03年12月31日 04年12月31日原材料 123518 82.91% 122217 80.35%在产品 17939 12.04% 26850 17.65%产成品 7524 5.05% 3045 2%合计 148 981 152 112分析该公司2004年的存货结构与变动情况会计报表分析 该企

48、业03年原材料占存货比重较大,而产成品占存货比重较小,表明企业的销量较好,产成品基本没有滞销、积压。 该企业04年原材料、产成品占存货比重下降，在产品占存货比重上升，企业的销售保持良好趋势。企业应抓紧生产，尽可能扩大生产。会计报表分析 课堂作业请分析甲、乙两公司的流动资产组成情况 甲 乙 年初 年末 年初 年末货币资金 20% 22% 10% 15%交易金融资产 5% 8% 5% 5%应收账款 25% 25% 10% 25%存货 50% 45% 75% 55%流动资产 100% 100% 100% 100%会计报表分析 从货币资金来看，甲公司略高于乙公司，支付能力强，短期偿债能力强。 从交易金

49、融资产来看，两个公司规模都不大，不重视短期投资。而甲的货币资金相对更多，交易金融资产规模却与乙基本持平。 从应收账款来看，甲年末与年初相比没有变化，表明未对应收账款采取有效措施。乙年末比年初增长了15%，幅度较快，坏账风险高。 从存货来看，乙下降速度很快，表明对存货采取的措施力度较大。但由于乙应收账款增长也快，表明乙存货的下降可能是由于大量赊销，而未收回款项引起的，应控制赊销的规模。会计报表分析非流动资产：将于一年以上或超过一年的一个营业周期以上被变现的资产。非流动资产又称为结构性资产，是指这部分资产占用资金多，发挥作用时间长，一时形成就难以改变。若结构不合理则带来资产调整的困难。非流动资产虽

50、流动性差，但一般获利能力强。会计报表分析（一）长期股权投资 超过一年的股权投资 长期股权投资与短期投资相比，投资目的很不同，可能是为了多元化经营也可能是为了扩大规模 进行长期股权投资可分散经营风险 长期投权投资少，则企业集团化、多元化的进程较慢 分析长期股权投资应将投资规模、时间与报酬率结合分析 要充分考虑长期股权投资减值准备的影响会计报表分析长期股权投资分析包括：1、规模分析 我国法律规定除投资公司外，其他企业对外投资不得超过其净资产的50%2、会计政策分析 权益法和成本法的选择 减值准备的计提3、投资收益分析 分析被投资单位的生产经营业绩和利润分配政策，分析投资收益是否真实会计报表分析 长

51、期股权投资的计价有成本法和权益法，两种方法对企业长期偿债能力评价的影响不同 如果投资企业对被投资企业没有实际控制权，采用成本法核算；如果拥有实际控制权，则采用权益法核算。一般以投资额占被投资企业资本金的20%为标准。20%以下的视为无实际控制权，20%以上的视为有实际控制权。会计报表分析假设一家公司拥有一家子公司40%的股份，股票的购买价格是100万，子公司税后利润300万，分配股利100万，两种方法核算的结果为：项目 成本法 权益法股票投资成本 100 100因税后利润增加的投资 - 120=30040%分派股利减少投资 - 40=10040%年末股票投资余额 100 180 采用成本法如无

52、重大贬值或收回投资，长期投资成本账面价值一般不变，但采用权益法就要随时调整。一般在报表附注中会注明长期投资采用的计价方法。会计报表分析 投资性房地产 是企业为获得租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。 采用成本模式计量投资性房地产要进行折旧、摊销，采用公允价值模式的不折旧、不摊销。已经采用公允价值模式的不得转为成本模式，成本模式计量改成公允价值模式的应作为会计政策变更处理。会计报表分析（二）固定资产 期限长，使用中保持原有实物形态的资产 固定资产流动性较差 固定资产规模与行业相关 固定资产的取得方式不同，价值构成也不同，一般以实际成本计价，但也有的不同。比如投资者投入的固定资产、改扩建的固

53、定资产等。会计报表分析 固定资产分析包括：1、固定资产构成分析（固定资产占总资产比重）2、固定资产投资规模分析固定比率=固定资产/负债+所有者权益（分析固定资产变现差带来债务危机的危险程度）固定资产对长期资本比率=固定资产/长期资本（分析企业是否合理调配资金购建固定资产）会计报表分析3、固定资产使用效率分析（固定资产周转率、固定资产新旧程度分析）4、增减变动情况分析（增长过快会导致资金周转难、市场应变能力差等）5、结构变动情况分析（各类固定资产占所有固定资产比重）6、会计政策分析（固定资产折旧和固定资产减值准备）会计报表分析 从借款开始到固定资产达到“预定可使用状态”期间的借款利息可计入固定资

54、产的价值 考虑固定资产减值准备的影响 固定资产折旧的计提方法和范围，折旧方法的不同影响固定资产的更新和当期利润的计算，如有更改应在报表附注中说明 一般而言，若固定资产增长率大于流动资产增长率、销售收入增长率都是不正常的 固定资产净值/固定资产原值=固定资产净值率,可反映固定资产的新旧程度会计报表分析 固定资产主要项目比重分析 项目 第1年 第2年 第3年 固定资产净值 77% 80% 86% 在建工程 20% 18% 12% 固定资产清理 3% 2% 2% 该企业固定资产净值比重大.固定资产清理比重小,表明固定资产利用率高,结构好.在建工程比重逐渐降低,表明企业的在建工程即将完工.会计报表分析

55、（三）在建工程 企业未完工程的支出和未使用的工程物资 分析在建工程应注意时间，时间越长，在建工程的效率越低，占用的资金越多 在建工程在报表中是单独列示的，但在计算某些指标时视为固定资产看待。 在建工程的相关信息可以在报表附注中看到会计报表分析（四）无形资产 无实物形态的可辩认非货币形态资产，如专利权、商标权等 可辩认是指能从企业分离或划分，并能单独出售或转让；并受法律保护。 无形资产越多表明企业的发展潜力越高 注意无形资产的摊销是否正确 当无形资产已被新技术取代，或市价大幅度下跃或超过法律保护期限都应计提减值准备会计报表分析 1、分析无形资产的计价是否正确 摊销、减值准备、研发费用的处理 研究

56、费用可计入当期损益，开发费用符合一定条件可资本化 2、无形资产的质量分析 注意无形资产的使用、转让、出售、对外投资是否还有增值潜力 3、无形资产的披露分析 企业需要在报表附注中披露其账面价值、减值计提、摊销方法等会计报表分析（五）长期待摊费用 已在当期支出，但应由以后长于一年的时期各期分摊的费用 筹建期间的费用、经营租入固定资产的改良支出计入该项目 长期待摊费用若不能使以后会计期间受益的，按照谨慎性原则应将摊余价值全部转入当期损益。 属于“虚资产” 防止企业利用长期待摊费用调节利润会计报表分析 项目 A公司 B公司 年初 年末 年初 年末 长期股权投资 70% 75% 20% 30% 固定资产

57、 25% 20% 70% 60% 无形资产 5% 5% 10% 10% 非流动资产 100% 100% 100% 100%会计报表分析 两家公司总量及构成变化不大，经营较稳定。 两公司经营方式不同，A公司长期股权投资比重大，固定资产比重小，主要是靠资本经营，B公司长期股权投资比重小，固定资产比重大，主要靠商品经营。A公司经营风险较大。 两家公司无形资产比重偏小，且变化不大，技术含量都不高，尤其是A公司不是依靠技术对外投资，投机性很大。A公司经营风险很大。 没有长期待摊费用，表明非流动资产中不存在这一不良资产。会计报表分析四、负债类的分析（一）负债的总体分析1、有一定的负债是正常的、必须的2、过

58、高的负债不可取3、长短期债务结构必须合理4、负债项目要根据形成原因综合分析借贷形成的，如短期借款结算形成的，如应付账款经营过程中形成的，如应交税费等利润分配产生的，如应付利润会计报表分析（二）负债类项目的阅读与分析1、报表中的负债有局限性 负债中有虚负债、负债的内容不完整、负债的分类不合理2、适度的负债是经营管理水平的象征3、负债应多元化4、应严格控制短期负债，避免蓝字破产会计报表分析 流动负债类 流动负债是指企业将在1年内或长于1年的1个营业周期以内偿还的债务。 流动负债一般用流动资产或新的流动负债来偿还会计报表分析1、短期借款 借入期限在1年以内的借款 短期借款的还款压力较大 短期借款的规

59、模要与流动资产规模和企业当期收益相适应 信用贷款、担保贷款（保证贷款、抵押贷款、质押贷款） 短期贷款（1年内含1年）、中期贷款（1-5年含5年）、长期贷款（5年以上） 活期贷款、定期 贷款、透支会计报表分析2、应付票据 企业已开出，到期必须支付的商业票据 应付票据是“刚性债务” 拒付时退给收款人或背书人，但银行按票面金额处以5%但不低于50元的罚款 拒付时转入应付账款会计报表分析3、应付账款 企业因购买材料、接受劳务等应付给对方的款项 还款压力小 应与采购及营业收入规模保持一定的对应关系 不及时付款将损失现金折扣、有利的进货条件、损害企业信誉等 也要进行期限分析，列表显示折扣期限内外的付款比例

60、、金额等会计报表分析4、预收账款 未发货前预收的款项 属于无偿占有的对方单位的资金 属于良性债务 不是用货币资金抵偿，而是用产品来抵偿，故只要有充足的生产能力一般不会造成资金压力会计报表分析5、其他应付款 除应付账款以外的其他应付和暂收的款项，包括应付的租金、押金及职工未领工资等。 金额应小于应付账款，但也要及时清理 有没有故意将费用计入此项目，以减少利润少交税会计报表分析6、应付职工薪酬 企业应付未付的工资薪酬，包括工资、福利、奖金、津贴、补贴、“五险一金”、教育经费、工会经费等 若长期金额较大，可能是企业拖欠职工薪酬 还可看出企业的实际经济效益如何会计报表分析7、应交税费 企业应交而未交的

61、税金，包括应交的增值税、消费税、营业税、所得税等 不需预计再交纳的税金，比如印花税、耕地占用税不在此核算 若金额较大，时间长，表明企业资金短缺 偿还压力大会计报表分析9、应付利润 企业在期末时应付而未付给投资者的利润 借方计实际支付数，贷方计应付未付数 若金额大，也表明企业资金短缺 注意是否隐藏应税收入、以货物支付利润、偷逃税等10、预提费用 企业预先提取但未支付的费用 预提费用的计提有较强的人为因素，对当期计算利润有影响 11、预计负债 基本可确定金额的潜在负债 该项目越多，企业未来现金流出量越大会计报表分析 长期负债类1、长期借款 向银行借入的1年以上的借款 若长期借款规模大，时间长，应注

62、意企业的资产规模和盈利能力 长期借款规模应与固定资产、无形资产规模相适应 长期借款增加说明企业信誉好，分析时要注意有无抵押和担保条款。会计报表分析2、应付债券 为筹集资金而发行的债券 应付债券是“良性债务” 应与固定资产、无形资产的规模相适应会计报表分析3、长期应付款 包括融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式或补偿贸易方式购入固定资产等发生的应付款项。 融资租入、分期付款购入固定资产，有利于减轻一次性还本付息的压力，补偿贸易方式是用企业的产品偿还负债，既销售产品又偿还了债务。因此，长期应付款也可算一种良性债务，比长期借款和应付债券的还款压力都小。会计报表分析三、所有者权益的分析（一）所有者

63、权益的整体分析 所有者权益就是净资产 所有者权益是偿还负债的重要保证 与借入资金相比，所有者权益是企业长期稳定的自有资金会计报表分析（二）所有者权益项目反映企业资金来源构成 外部资本投入：实收资本、资本公积 内部资本增值：盈余公积、未分配利润 外部资本投入形成的所有者权益较稳定，但资金成本高；内部资本增值形成的所有者权益稳定性差，但资金成本低（三）所有者权益项目反映收益分配情况 通过盈余公积和未分配利润的增减变动可反映利润分配的状况会计报表分析（二）所有者权益各项目分析1、实收资本：实际收到投资者投入的资本 实收资本表明企业生产经营的物质基础 实收资本比较稳定，但资金成本较高，利率不固定 某类

64、投资者的实收资本占全部实收资本的比重太大，可能影响企业的管理水平 分析实收资本是否实际到位、股本的变动情况及原因（股本变动原因有增发新股、配股、盈余公积转增资本、发放股利等）会计报表分析2、资本公积 企业在接受投资过程中形成的公共积累 可转增实收资本会计报表分析3、盈余公积：可转增资本、弥补亏损 企业从净利润中提取的有特定用途的资金，包括法定盈余公积、任意盈余公积（法定盈余公积按净利润的10%计提，达到注册资本的50%可不再计提） 盈余公积数量越多反映企业资本积累能力、亏损弥补能力越强 结构判断:可根据各种公积金的用途、比重进行分析 盈余公积既无期限又无利息，所以企业在赢利的情况下应该多提盈余

65、公积，这样既可提高企业偿债能力又可提高获利能力会计报表分析4、未分配利润 留存的历年结存的利润 正数为历年结存的未分配利润,负数为亏损额 该项目金额越多，对企业越有利会计报表分析请对下列资料进行分析,并做出总结:1、 项目 年初 年末流动负债比重 21.11% 27.65%长期负债比重 0.59% 0.05%所有者权益比重 79.36% 72.3%负债与所有者权益总额 100% 100%会计报表分析 该企业负债总规模占资金来源的比重在年初、年末都少于30%，说明负债规模小，财务风险不高。 该企业流动负债大于长期负债，还略有上升，表明企业当前还款压力大；长期负债接近0，可适当增加。 该企业所有者

66、权益比重高，年末比年初略有下降，表明资本结构变化不大，对企业偿还债务提供了有力保障。但资金使用成本相对较高，因为有利润要分红给投资者，且利润不得从税前扣除。会计报表分析2、项目 年初比重 年末比重短期借款 8% 5%应付票据 22% 40%应付账款 40% 30%应付薪酬 0 5%预收账款 15% 10%应付利润 1% 2%应交税费 7% 4%其他应付款 5% 3%预提费用 2% 1%流动负债合计 100% 100%会计报表分析 该企业年初和年末，流动负债的主要组成都是应付票据、应付账款、预收账款三项，流动负债的基本组成结构未发生变化。 该企业主要依靠占用对方单位的款项获得资金来源，资金使用成本较低，但影响企业的信誉。而且到年末，应付票据是刚性债务，年末预收账款下降，表明企业信誉受损。 该企业大量占有对方单位资金，可能是出现了资金周转困难，但这样做影响企业信誉。建议该企业适当增加短期借款以缓解资金周转困难。会计报表分析 3、项目 第1年比重 第2年比重 第3年比重实收资本 30% 45% 48%资本公积 15% 15% 17%盈余公积 40% 30% 30%未分配利润 15% 10%