报警器公司存货管理分析_范文

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1、泓域/报警器公司存货管理分析报警器公司存货管理分析目录第一章 公司简介3一、 公司基本信息3二、 公司简介3第二章 项目基本情况5一、 项目概况5二、 结论分析5第三章 存货管理8一、 流动资金的概念8二、 营运资金的特点9三、 应收款项的概述10四、 应收款项的日常管理12五、 存货概述15六、 存货管理决策16第四章 项目投资计划19一、 投资估算的编制说明19二、 建设投资估算19三、 建设期利息21四、 流动资金22五、 项目总投资24六、 资金筹措与投资计划25第五章 项目经济效益评价27一、 基本假设及基础参数选取27二、 经济评价财务测算27三、 项目盈利能力分析31四、 财务生

2、存能力分析34五、 偿债能力分析34六、 经济评价结论36第一章 公司简介一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：马xx3、注册资本：1380万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-12-47、营业期限：2013-12-4至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承

3、以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。第二章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约87.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算

4、，项目总投资39659.23万元，其中：建设投资30401.40万元，占项目总投资的76.66%；建设期利息399.53万元，占项目总投资的1.01%；流动资金8858.30万元，占项目总投资的22.34%。（四）资金筹措项目总投资39659.23万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）23351.99万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额16307.24万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：90000.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：66604.68万元。3、项目达产年净利润（NP）：17165.85万元。4、财务内部收益率（FI

5、RR）：36.04%。5、全部投资回收期（Pt）：4.31年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：25069.01万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58000.00约87.00亩1.1总建筑面积90424.44容积率1.561.2基底面积32480.00建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩340.792总投资万元39659.232.1建设投资万元30401.402.1.1工程费用万元26996.172.1.2工程建设其他费用万元2729.792.1.3预备费万元675.442.2建设期利息万元399.532.3流动资金万元

6、8858.303资金筹措万元39659.233.1自筹资金万元23351.993.2银行贷款万元16307.244营业收入万元90000.00正常运营年份5总成本费用万元66604.686利润总额万元22887.807净利润万元17165.858所得税万元5721.959增值税万元4229.2710税金及附加万元507.5211纳税总额万元10458.7412工业增加值万元34057.0213盈亏平衡点万元25069.01产值14回收期年4.31含建设期12个月15财务内部收益率36.04%所得税后16财务净现值万元52394.73所得税后第三章 存货管理一、 流动资金的概念流动（营运）资金是

7、指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。流动（营运）资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。本书采用的是狭义营运资金的概念。从会计角度看，营运资金是指流动资产和流动负债的差额。它反映企业短期债务的偿还能力。从财务管理角度看，则营运资金反映的是流动资产和流动负债关系的总和，是对企业所有短期性财务活动的统称，并且它与诸多财务指标密切相关，是整体财务结构的组成部分。所谓流动资产，是指可以在1年内或长于1年的一个营业周期内变现的资产。按照流动资产的变现速度（速度越快，流

8、动性越高，反之亦然）划分，流动性最高的资产属货币资金；其次是短期投资；再次是应收账款；最后是存货。同样地，流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。又称短期融资，主要包括以下几类项目：短期借款、应付账款、应付工资、应交税金及应付利润（股利）等。二、 营运资金的特点企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的，其特点主要包括：（一）营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会在1年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。（二）营运资金的实物形态具有易

9、变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。（三）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。（四）营运资金的实物形态具有变动性企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产经营的正常进行，必须拿出一部分现金去

10、采购材料，这样，有一部分现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为现金。（五）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长短不一的。正是由于上述特点决定了营运资金的灵活性与复杂性。对

11、其实施的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的理念的指导下有序进行的。三、 应收款项的概述应收款项是指企业因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销货款、其他应付款、应收票据等。（一）应收款项产生的原因1.市场竞争在社会主义市场经济条件下，存在着激烈的市场竞争。市场竞争迫使企业以各种手段扩大销售。企业除了依靠产品质量、价格、服务等促销外，赊销也是扩大销售的重要手段。对于同等质量的产品，相同的价格，一样的售后服务，实行赊销的产品的销售额将大于现金销售的产品销售额。实行赊销，无疑给客户购买产品带来了更多的机会；实行赊销

12、，相当于给客户一笔无息或低息贷款，所以对客户的吸引力极大。正因为如此，许多企业都广泛采取赊销方式进行产品销售，而同时应收款项应运而生。市场竞争是应收款项产生的根本原因，应收款项又反过来加剧了市场竞争。2.销售与收款的时间差销售时间与应收时间常常不一致，因为货款结算需要时间结算手段越是落后，结算需要的时间越长，应收款项收回所需的时间就越长，销售企业垫支的资金占用期限就越长，这是本质意义上的应收款项。本章所要研究的作为竞争手段的，属于商业信用的应收款项。（二）应收账款的成本企业为了促销而形成应收款项，运用这种商业信用是要付出代价的，即形成应收款项 的成本。这种代价表现在以下方面。（1）坏账损失成本

13、。应收款项收不回来而造成的损失就是应收款项的坏账损失成本。这项成本一般与应收款项发生的数量成正比。（2）机会成本。机会成本指企业的资金由于投放应收款项而丧失的其他投资收益。这种成本一般按有价证券的利率确定。（3）管理成本。管理成本指管理应收款项而付出的费用。包括客户信用情况调查所需的费用、收集客户各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用等。（三）应收款项管理的目的通过对企业应收账款产生的原因和有关成本的分析，我们可以得出，企业提供商业信用，一方面可以扩大销售、增加利润，另一方面也会发生成本费用，如垫支成本、坏账损失等。因此，应收款项管理的目的就是要在应收款项信用政策放宽所增加的销售利润与所增加

14、的成本之间进行权衡，确定适当的信用政策，提高企业的经济效益。四、 应收款项的日常管理应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。（一）加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析收集和整理反映客户信用状况的有关资料，掌握客户的财务状况和盈利状况，了解客户的信用状况；根据信用调查得到的有关资料，运用特定方法，对客户的信用状况进行分析和评价，确定各客户的信用等级；制定给予客户相应的信用条件，确定给予客户的信用期限、现金折扣、折扣期限和信用额度（企业允许客户赊购货物的最高限额）。（二）做好应收账款的日常核算工作企业应在总分类中能够设置“应收账款”“其他应收款”“坏账损失”等账户，汇总记载企业所有销售产

15、品给客户的账款增减变动情况；同时，另设“应收账款明细分类账”，分别详细地记载各销售产品给客户的账款增减数额，以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况以便及时催款。（三）加强应收账款监督企业已经发生的应收账款时间有长有短，有的尚未超过信用期限，已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说，拖欠的时间越长，收回欠款的可能性越小，形成坏账的可能性越大，因此，企业必须采取一定的管理方法，对应收账款的收回情况进行监督，加速应收账款的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法。1.账龄分析法账龄分析法就是将所有赊销客户的应收账款的实际归还期编制成表，汇总反映其信用分类：账龄、比重、损失金额和百分比

16、情况。账龄分析表是一张能显示应收账款在外天数（账龄）长短的报告。利用账龄分析表，企业可以了解到以下情况：（1）有多少欠款尚在信用期内。这些款项未到偿付期，欠款是正常的，但到期后能否收回，还要待时再定，故及时地监督仍是必要的。（2）有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。对不同拖欠时间的欠款，企业应采取不同的收账方法，制定出经济、可行的收账政策；对可能发生的坏账损失，则应提前做出准备，充分估计这一因素对损益的影响。通过应收账款账龄分析，不仅能提示财务管理人员应把过期款项视为工作重点，而且有助于促进企业进一步研究和制定新的信用政策。2.应收账款

17、收现保证率分析法由于企业当期现金支付需要量与当期应收账款收现额之间存在着非对称性矛盾，并呈现出预付性与滞后性的差异特征（如企业必须用现金支付与赊销收入有关的增值税和所得税，弥补应收账款资金占用等），这就决定了企业必须对应收账款收现水平制定一个必要的控制标准，即应收账款收现保证率。应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要，所确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低比例。其他稳定可靠现金流入总额是指从应放账款收现以外的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额。包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额等。应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期

18、现金支付数量扣除各种可靠稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度，其意义在于：应收款项未来是否可能发生坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必需的现金支付要求；特别是满足具有刚性约束的纳税债务及偿付不得展期或调换的到期债务的需要。企业应定期计算应收账款实际收现率，看其是否达到了既定的控制标准，如果发现实际收现率低于应收账款收现保证率，应查明原因，采取相应措施，确保企业有足够的现金满足同期必需的现金支付要求。五、 存货概述存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资产。工业企业的存货包括原料、辅助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在

19、产品、自制半成品、外购商品；产成品等。商业企业的存货包括商品和非商品物资。（一）存货的特点存货是企业流动资产的重要组成部分，是随着企业生产经营过程的连续进行而循环周转的，它具有以下特点：（1）流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个阶段过渡到另一个阶段，又是同时在空间上并列地处在循环的各个不同阶段上，存货的流动性很强。（2）周转期较短。存货的周转期短，通常是在一年内或者在超过一年的一个营业周期内，在生产和销售中耗用，其价值在销售后一次收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。（二）存货管理的目标存货管理的目标就是

20、以最少资金占用和最低的存货成本来保证企业生产经营的正常进行，实现企业经营管理的目标，获得最大经济效益。六、 存货管理决策按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。（一）经济订货量基本模型经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货，而不

21、是陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；（4）需要量确定且能确定；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。（二）基本模型的扩展1.存货陆续到货和使用在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。2.保险储备量上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大增或存货的供应延

22、迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟时才动用。设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储备成本之和最小。第四章 项目投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审

23、规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资30401.40万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26996.17万元。1、建筑工

24、程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11363.64万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14640.75万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为991.78万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2729.79万元。（三）预备费本期项目预备费为675.44万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11363.6414640.75991.78269

25、96.171.1建筑工程费11363.6411363.641.2设备购置费14640.7514640.751.3安装工程费991.78991.782其他费用2729.792729.792.1土地出让金1152.241152.243预备费675.44675.443.1基本预备费389.99389.993.2涨价预备费285.45285.454投资合计30401.40三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16307.24万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息399.53万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息39

26、9.53399.530.001.1.1期初借款余额16307.241.1.2当期借款16307.2416307.240.001.1.3当期应计利息399.53399.530.001.1.4期末借款余额16307.2416307.241.2其他融资费用1.3小计399.53399.530.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计399.53399.530.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金

27、测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8858.30万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产36982.3146227.8952391.6161637.191.1应收账款16642.0420802.5623576.2327736.741.2存货12943.8116179.7618337.0721573.021.2.1原辅材料3883.154853.935501.12647

28、1.911.2.2燃料动力194.16242.70275.06323.601.2.3在产品5954.157442.698435.059923.591.2.4产成品2912.363640.454125.844853.931.3现金2958.593698.234191.334930.981.4预付账款4437.885547.356286.997396.462流动负债31667.3339584.1744862.0652778.892.1应付账款11400.2414250.3016150.3419000.402.2预收账款20267.0925333.8728711.7233778.493流动资金531

29、4.986643.727529.558858.304流动资金增加5314.981328.74885.831328.745铺底流动资金11094.7013868.3715717.4918491.16五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39659.23万元，其中：建设投资30401.40万元，占项目总投资的76.66%；建设期利息399.53万元，占项目总投资的1.01%；流动资金8858.30万元，占项目总投资的22.34%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资39659.23100.00%1.1建设投资3

30、0401.4076.66%1.1.1工程费用26996.1768.07%1.1.1.1建筑工程费11363.6428.65%1.1.1.2设备购置费14640.7536.92%1.1.1.3安装工程费991.782.50%1.1.2工程建设其他费用2729.796.88%1.1.2.1土地出让金1152.242.91%1.1.2.2其他前期费用1577.553.98%1.2.3预备费675.441.70%1.2.3.1基本预备费389.990.98%1.2.3.2涨价预备费285.450.72%1.2建设期利息399.531.01%1.3流动资金8858.3022.34%六、 资金筹措与投资计

31、划本期项目总投资39659.23万元，其中申请银行长期贷款16307.24万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资39659.23100.00%1.1建设投资30401.4076.66%1.2建设期利息399.531.01%1.3流动资金8858.3022.34%2资金筹措39659.23100.00%2.1项目资本金23351.9958.88%2.1.1用于建设投资14094.1635.54%2.1.2用于建设期利息399.531.01%2.1.3用于流动资金8858.3022.34%2.2债务资金16307.2441.12

32、%2.2.1用于建设投资16307.2441.12%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 项目经济效益评价一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达

33、产年预计每年可实现营业收入90000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54000.0067500.0076500.0090000.002增值税2380.253073.633535.884229.272.1销项税7020.008775.009945.0011700.002.2进项税4639.755701.376409.127470.733税金及附加285.64368.83424.31507.523.1城建税166.62215.15247.51296.053.2教育费

34、附加71.4192.21106.08126.883.3地方教育附加47.6161.4770.7284.59（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4229.27万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产

35、年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用66604.68万元，其中：可变成本57572.05万元，固定成本9032.63万元。达产年项目经营成本64126.76万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费32665.1640831.4546275.6454441.932工资及福利费3130.123130.123130.123130.123修理费824.39824.39824.39824.394其他费用5730.325730.325730.325730.324.1其他制造费用475.554

36、75.55475.55475.554.2其他管理费用549.30549.30549.30549.304.3其他营业费用4705.474705.474705.474705.475经营成本42349.9950516.2855960.4764126.766折旧费1655.831655.831655.831655.837摊销费23.0423.0423.0423.048利息支出799.05799.05799.05799.059总成本费用44827.9152994.2058438.3966604.689.1其中：固定成本9032.639032.639032.639032.639.2可变成本35795.28

37、43961.5749405.7657572.05（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加507.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=22887.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=22887.8025.00%=5721.95（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额22887.80万元，缴

38、纳企业所得税5721.95万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=22887.80-5721.95=17165.85（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54000.0067500.0076500.0090000.002税金及附加285.64368.83424.31507.523总成本费用44827.9152994.2058438.3966604.684利润总额8886.4514136.9717637.3022887.805应纳所得税额8886.4514136.9717637.3022887.806所得税2221.6

39、13534.244409.325721.957净利润6664.8410602.7313227.9817165.858期初未分配利润0.005998.3614940.9825352.069可供分配的利润6664.8416601.0928168.9642517.9110法定盈余公积金666.481660.112816.904251.7911可供分配的利润5998.3614940.9825352.0638266.1212未分配利润5998.3614940.9825352.0638266.1213息税前利润11907.1118470.2622845.6729408.80三、 项目盈利能力分析（一）财务

40、内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=36.04%。本期项目投资财务内部收益率36.04%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=52394.73（万元）。以上计算结果表明，财务净现值52394.73万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务

41、上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.31年。本期项目全部投资回收期4.31年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0054000.0067500.0076500.0

42、090000.001.1营业收入0.0054000.0067500.0076500.0090000.002现金流出30401.4047950.6152213.8562585.5967291.772.1建设投资30401.400.002.2流动资金5314.981328.746200.812657.492.3经营成本42349.9950516.2855960.4764126.762.4税金及附加285.64368.83424.31507.523所得税前净现金流量-30401.406049.3915286.1513914.4122708.234累计所得税前净现金流量-30401.40-24352.

43、01-9065.864848.5527556.785调整所得税2976.784617.565711.427352.206所得税后净现金流量-30401.403827.7811751.919505.0916986.287累计所得税后净现金流量-30401.40-26573.62-14821.71-5316.6211669.66计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：46.88%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：36.04%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：79371.22万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：52394.73万元；5、项目投资回

44、收期（所得税前）：3.65年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.31年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借

45、款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为36.80。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为31.74。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明

46、，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16307.2416307.2416307.2416307.241.2当期还本付息399.53799.05799.05799.05799.051.2.1还本1.2.2付息399.53799.05799.05799.05799.051.3期末借款余额16307.2416307.2416307.2416307.2416307.242利息备付率36.803偿债备付率31.74六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入90000.00万元，综合总成本费用66604.68万元，税金及附加507.52万元，净利润17165.85万元，财务内部收益率36.04%，财务净现值52394.73万元，全部投资回收期4.31年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。