金融学课件第八章中央银行

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1、第八章第八章 中央银行中央银行n教学目的和要求教学目的和要求了解中央银行产生的客观经济条件，理解中央银行的性质与特点，重点掌握中央银行的职能。掌握中央银行和政府之间的关系，重点理解中央银行独立性问题；了解中央银行业务，重点掌握中央银行资产业务和负债业务;掌握中央银行金融监管的原则和主要内容。第八章第八章 中央银行中央银行n教学内容教学内容第一节中央银行概述第一节中央银行概述第二节中央银行主要业务第二节中央银行主要业务 第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管 第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行产生的客观经济条件中央银行产生的客观经济条件第一节第一节 中央银行概述中央银行

2、概述n中央银行产生的途径中央银行产生的途径中央银行中央银行 商业银行演变商业银行演变 如1694年的英格兰银行政府出面组建政府出面组建 如美国联邦储备体系第一节第一节 中央银行概述中央银行概述第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行的发展中央银行的发展 中央银行的初创时期中央银行的初创时期(1656(165619131913年年) ) 从1656年最早成立的中央银行瑞典国家银行、到1694年英格兰银行成立和1913年美国建立联邦储备体系。 中央银行的普遍推行时期中央银行的普遍推行时期(20(20世纪初至世纪初至2020世纪中叶世纪中叶) ) 各国先后放弃金本位制，发生恶性通货膨胀，货币

3、制度出现混乱，需要建立中央银行稳定货币； 中央银行的强化时期中央银行的强化时期(20(20世纪中叶至今世纪中叶至今) ) 各国为了稳定货币、筹集资金，以货币信用政策作为干预和调节社会经济的主要杠杆。第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中国人民银行的建立和发展中国人民银行的建立和发展 第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行的性质中央银行的性质 中央银行是一国金融体系的核心，是代表国家制定和执行金融货币政策，监督管理金融业的国家机关。特殊的金融机构特殊的金融机构 1.不以盈利为目的；2.不经营普通商业银行业务特殊的国家机关特殊的国家机关 1.运用经济手段进行管理；2.具有相对独立性第

4、一节第一节 中央银行概述中央银行概述差异差异中央银行中央银行一般金融机构一般金融机构地位一国最高金融管理当局一般公司法人经营目标追求政策和社会目标以盈利为目标业务对象只对政府和金融机构企业、居民等社会各部门享有权限享用国家赋予特权无特权，彼此公平竞争职能手段 法律、行政、经济手段只能通过业务活动活动领域宏观经济微观金融n中央银行和一般金融机构区别中央银行和一般金融机构区别第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行的职能中央银行的职能中央银行中央银行职能职能发行的银行发行的银行银行的银行银行的银行国家的银行国家的银行第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n发行的银行发行的银行指中央银行垄断

5、了银行券(货币)的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。垄断货币发行权意义垄断货币发行权意义 中央银行最基本、最重要标志； 统一货币发行与流通基本保证； 稳定货币币值基本条件； 其他职能基础。第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n银行的银行银行的银行集中商业银行的存款准备金集中商业银行的存款准备金目的是为了保证流动性、调控货币供给量；充当商业银行最后贷款人充当商业银行最后贷款人再贴现、再抵押、再贷款组织全国金融业的票据交换和清算组织全国金融业的票据交换和清算第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n国家的银行国家的银行代理国库;代理国家债券的发行;对国家给予信贷支持;保管国家的外汇和黄金储备;制

6、定和实施货币政策;制定并监督执行有关金融管理法规;代表政府参与国际金融活动等;向政府提供信息和决策建议。n中央银行组织形式中央银行组织形式第一节第一节 中央银行概述中央银行概述第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行所有制形式中央银行所有制形式中央银中央银行所有行所有制形式制形式国家所有中央银行半国家性质的中央银行私人资本中央银行 无资本的中央银行资本多国所有中央银行第一节第一节 中央银行概述中央银行概述第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行与政府之间的关系中央银行与政府之间的关系 中央银行与政府之间的关系又称为“中央银行的独立性”。中央银行的独立性包括两方面的含义：一是中央

7、银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行独立性原因中央银行独立性原因中央银行货币政策具有连贯性，不应受到政治干扰才能收到效果;中央银行首要任务是稳定币值，如果受到政府控制，就可能称为政府推行通货膨胀工具；中央银行业务具有高度专业性和技术性；中央银行不仅对政府服务，还要对其他金融机构服务。中央银行的独立性的争论中央银行的独立性的争论支持独立论的观点：支持独立论的观点：如果中央银行如果中央银行丧失了独立性丧失了独立性：往往会沦为政府弥补预算赤字的：往往会沦为政府弥补预算赤字的工具。工具。有了足够的独立性有了足够的独立性：就能

8、更好地维持货币的稳定，有利：就能更好地维持货币的稳定，有利于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度于控制通货膨胀。中央银行独立性越高的国家，货币稳定程度越高。越高。反对独立论的观点：反对独立论的观点：整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该整个国家的宏观经济政策应该是一个统一的经济整体，都应该由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效由最高的行政首脑来控制进行，货币政策必须和财政政策有效地配合才能取得预期的效果。地配合才能取得预期的效果。第一节第一节 中央银行概述中央银行概述n中央银行独立性表现与模式中央银行独立性表现与模式表现表现 1.建立独立的货币发

9、行制度,以维持货币的稳定; 2.独立地制定或执行货币金融政策; 3.独立地管理和控制整个金融市场和金融体系。货币银行学 第五章22独立性较大独立性较大的模式的模式独立性较小独立性较小的模式的模式独立性稍次独立性稍次的模式的模式名义上央行隶属政府，实际上政府并不实行名义上央行隶属政府，实际上政府并不实行对其发号施令的权力，央行可独立地制定和对其发号施令的权力，央行可独立地制定和执行货币政策。如英格兰银行和日本银行。执行货币政策。如英格兰银行和日本银行。接受政府的指令，货币政策的制定和实施要接受政府的指令，货币政策的制定和实施要经政府批准，政府有权停止、推迟银行决议经政府批准，政府有权停止、推迟银

10、行决议的执行。如意大利银行。的执行。如意大利银行。央行直接对国会负责，获得国会立法授权后央行直接对国会负责，获得国会立法授权后可独立地制定货币政策及采取相应的措施，可独立地制定货币政策及采取相应的措施，政府不得对其发布命令、指示，不得干涉货政府不得对其发布命令、指示，不得干涉货币政策。如美联储和德意志联邦央行。币政策。如美联储和德意志联邦央行。n中央银行与政府关系的三种类型中央银行与政府关系的三种类型中国人民银行法中央银行独立性规定 中国人民银行法中国人民银行法第第2 2条规定条规定“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维

11、护金融稳定”。 中国人民银行法中国人民银行法第第7 7条规定条规定“中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策，履行职责，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人干涉”。 中国人民银行法中国人民银行法第第3030条规定条规定“中国人民银行不得擅自向地方政府、各级政府部门提供贷款”。 中国人民银行法中国人民银行法第第5 5条规定条规定“中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项做出的决定，报国务院批准后执行”。 中国人民银行法中国人民银行法第第1212条规定条规定“中国人民银行设货币政策委员会，其职责、组成和工作程序由国务院规定”。第二节第二节 中央银行主要业务中央

12、银行主要业务n中央银行业务活动原则中央银行业务活动原则央行业务央行业务活动原则活动原则非营利性流动性主动性公开性中央银行资产负债表中央银行资产负债表第二节第二节 中央银行主要业务中央银行主要业务n中央银行负债业务中央银行负债业务货币发行业务货币发行业务 央行通过再贷款、再贴现、购买有价证券、收购黄金外汇方式把货币投入市场。存款业务存款业务 金融机构；政府和公共部门；其他负债业务其他负债业务 发行央行债券；外国银行借款；国际金融机构借款n中央银行资产业务中央银行资产业务对政府的贷款对政府的贷款 中央银行对政府的贷款是政府弥补财政赤字的途径之一，但如果对这种贷款不加限制，则会从总量上削弱中央银行宏

13、观金融控制的有效性 中华人民共和过中国人民银行法规定，中国人民银行不得对政府财政透支，不得向地方政府各级政府部分提供贷款金银、外汇储备业务金银、外汇储备业务 各国政府都赋予中央银行掌管全国国际储蓄的职责，即掌管国 际储备。所谓国际储备，是指具有国际性购买能力的货币，主要有黄金、白银；外汇（包括外国货币、存放外国的存款余额和以外币计算的票据及其他流动资产）。 中央银行资产业务中央银行资产业务再贴现和再贷款业务再贴现和再贷款业务 当商业银行资金短缺时，可从中央银行取得借款。其方式是把工商企业贴现的票据向中央银行办理再贴现，或以票据有价证券作为抵押向中央银行申请借款。证券买卖业务证券买卖业务 各国中

14、央银行一般都经营证券业务，主要是买卖政府发行的长期或短期债券。在金融市场发达的国家，政府债券发行大，市场交易量也大，仅以政府债券为对象进行买卖，中央银行即可达到调节货币供应量的目的。一般在金融市场不太发达的国家，中央政府债券在市场上流通很小，中央银行买卖证券的范围就要扩大到各种票据和债券，如汇票、地方政府债券等。第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n 中央银行金融监管制度产生中央银行金融监管制度产生 20世纪30年代的金融危机催生了金融监管。 20世纪30年代的经济大萧条引起严重的金融危机，使各国商业银行大量倒闭、经济生活动荡不安，给国民经济造成了巨大损失。这使各国中央银行认识到

15、：商业银行不同于一般的经济实体，具有极其广泛深刻的渗透性和扩散性功能，它的经营活动对国民经济影响极大，中央银行要实现经济增长、稳定物价等货币政策目标，就必须将商业银行的活动置于中央银行的监督管理之下。第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n金融监管体制金融监管体制我国目前的金融监管体制我国目前的金融监管体制-分业监管体制分业监管体制u中国证券监督管理委员会（92年成立）u中国保险监督管理委员会（98/11成立）u中国人民银行u中国银行业监督管理委员会（03/4/28成立） 金融监管组织体制金融监管组织体制集中监管体制分业监管体制第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n金

16、融监管必要性金融监管必要性金融业的重要性金融业的高风险性挤兑效应 2014年3月江苏射阳一银行遭遇近千群众挤兑现金。据悉，这是由一则该行要“倒闭”的谣言引发的挤兑事件。海南发展银行倒闭实现金融业经营目标的需要金融业的信息不对称（逆向选择和道德风险）不良资产比例过大不良资产比例过大 早在海南发展银行成立之时，就已经埋下了隐患。成立海南发展银行的初衷之一就是为了挽救一些有问题的金融机构。1993年海南的众多信托投资公司由于大量资金压在房地产上而出现了经营困难。在这个背景下，海南省决定成立海南发展银行，将5家已存在问题的信托投资公司合并为海南发展银行。据统计，合并时这五家机构的坏账损失总额已达26亿

17、元。1997年年底，遵循同样的思路，有关部门又将海南省内28家有问题的信用社并入海南发展银行，从而进一步加大了其不良资产的比例银行体制混乱银行体制混乱海南人曾骄傲地说，海口银行的密度在全国最大，银行的数量多过了米铺。但正因如此，使海南的银行走上了恶性竞争的道路。在海发行未兼并托管城市信用社之前，各信用社无一例外地采取了高息揽储的方式吸引存款，有的年利率高达25%。这也直接造成了多数城市信用社高进低出，食储不化的结果，只有靠新的高息存款支付到期的存款，然后再吸入高息存款，进入了严重违背商业规律的恶性循环。于是，资不抵债、入不敷出，无法兑付到期存款，成了信用社的通病，并严重影响社会安定。经营模式不

18、规范经营模式不规范 但是合并后成立的海南发展银行，并没有按照规范的商业银行机制进行运作，而是大量进行违法违规的经营。其中最为严重的就是向股东发放大量无合法担保的贷款。股东贷款实际上成为股东抽逃资本金的重要手段。出现了挤兑行为出现了挤兑行为 公众逐渐意识到问题的严重性，出现了挤兑行为。持续几个月的挤兑耗尽了海南发展银行的准备金，而其贷款又无法收回。为保护海南发展银行，国家曾紧急调拨了34亿人民币抵御这场危机，但只是杯水车薪。国务院和中国人民银行当机立断,宣布1998年6月21日关闭海南发展银行。第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n金融监管目标金融监管目标一般目标一般目标 建立和维

19、持一个稳定、健全、高效金融体系，保证金融机构和金融市场健康发展。具体目标具体目标具具体体目目标标经营的安全性竞争的平等性政策的一致性第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n金融监管原则金融监管原则监管主体独立性原则依法监管原则适度竞争原则自我约束与外部强制相结合原则安全稳健与经济效益相结合的原则不干涉金融业内部管理原则第三节第三节 中央银行与金融监管中央银行与金融监管n金融监管内容金融监管内容金金融融监监管管市场准入监管市场准入监管市场运行监管市场运行监管市场退出监管市场退出监管对金融机构设立进行审批资本充足率准备金贷款风险管理流动性业务范围接管、破产第三节第三节 中央银行与金融监

20、管中央银行与金融监管n金融监管方法金融监管方法非现场监控非现场监控 一般采用趋势分析法对比分析法现场稽核检查现场稽核检查（Camel Rating System)u资本充足性（Capital Adequacy）u资产质量（Asset Quality）u管理水平（Management Quality）u盈利水平（Earnings）u流动性（Liquidity）本章小结本章小结 1.中央银行是一国金融体系的核心，它代表国家管理金融机构，制定和执行金融货币政策，享有国家法律赋予的货币发行权利和其他权利。中央银行作为发行的银行、银行的银行和国家的银行，是对其职能的最典型概括，也就是中央银行三大职能。

21、中央银行制度是商品信用经济发展到一定阶段的产物。中央银行制度按照组织形式可划分为单一中央银行制、复合中央银行制、跨国中央银行制和准中央银行制。本章小结本章小结 2.中央银行的独立性是指中央银行与政府之间的关系。由于中央银行在金融体系中处于特殊的地位，具有特殊的职能，为了保证中央银行独立地制订和实施货币政策，不受政府过多地干预，必须使中央银行具有一定的独立性；但是这种独立性又是相对的，中央银行不能完全脱离政府的控制，更不能凌驾于政府之上。 本章小结本章小结 3.中央银行在业务活动主要遵循非营利性、流动性、主动性和公开性四大原则。中央银行负债业务主要包括货币发行、存款业务等等。其中货币发行是中央银行最基本的业务，也是中央银行履行其职能的基础。存款业务是中央银行主要负债业务，其意义在于调控信贷规模和货币供应量。 中央银行资产业务主要包括再贴现和贷款业务、证券买卖业务和金银、外汇储备业务。中央银行中间业务主要表现为中央银行支付清算业务。本章小结本章小结 4 .金融监管是对市场失灵的纠正。金融监管目标是为了建立和维持一个稳定、健全、高效金融体系，保证金融机构和金融市场健康发展。金融监管主要表现在市场准入、市场运行和市场退出三个阶段 我国金融监管实行的是分业监管体制。由中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国银行业监督管理委员会共同履行监管责任。