莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件

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1、莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 学习目标学习目标 2.1 2.1 企业利润的确认原则企业利润的确认原则2.2 2.2 利润实现过程的质量分析利润实现过程的质量分析2.3 2.3 利润结构的质量分析利润结构的质量分析2.4 2.4 利润结果的质量分析利润结果的质量分析2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 学习目标学习目标 通过本章的学习，你应该：通过本章的学习，你应该： （1 1）了解利润的确认原则及其局限性；）了解利润的确认原则

2、及其局限性； （2 2）掌握利润表的质量分析方法，包括企业利润实现过程的）掌握利润表的质量分析方法，包括企业利润实现过程的分析、利润结构的分析和利润结果的分析；分析、利润结构的分析和利润结果的分析； （3 3）了解操纵利润的主要手段。）了解操纵利润的主要手段。 莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件财务形象财务形象 有人说：有人说：“利润是自下而上编制的利润是自下而上编制的”。 净利润走势净利润走势 现金股利的分配问题现金股利的分配问题 营业利润与投资收益的状况（关注互补性）营业利润与投资收益的状况（关注互补性） 观察以上几个方面，可得出大概印象观察以上几个方面，可得出大

3、概印象莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.1 2.1 企业利润的确认原则企业利润的确认原则权责发生制权责发生制 会计收入不等于收入项目对应的货币流入；会计收入的确认会计收入不等于收入项目对应的货币流入；会计收入的确认关注销售过程的完成与劳务提供过程的完成（三种情况）关注销售过程的完成与劳务提供过程的完成（三种情况）会计收入先于收入对应的货币：赊销会计收入先于收入对应的货币：赊销会计收入晚于收入项目对应的货币流入：预收货款会计收入晚于收入项目对应的货币流入：预收货款会计收入与收入项目对应的货币流入同时发生：现销会计收入与收入项目对应的货币流入同时发生：现销莆田学院管理

4、学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 会计费用不等于费用项目对应的货币流出：会计费用的确认会计费用不等于费用项目对应的货币流出：会计费用的确认关注对实现销售与劳务提供过程的贡献（三种情况）：关注对实现销售与劳务提供过程的贡献（三种情况）：会计费用先于其货币流出：先耗用他人资源，后付款会计费用先于其货币流出：先耗用他人资源，后付款赊购赊购会计费用晚于费用对应的货币流出：先购买，后使用会计费用晚于费用对应的货币流出：先购买，后使用预付货款预付货款会计费用与货币流出同时发生：小额费用会计费用与货币流出同时发生：小额费用现购现购 会计利润（在利润表上）不等于利润对应的货币净增加。会计利润（

5、在利润表上）不等于利润对应的货币净增加。2.1 2.1 企业利润的确认原则企业利润的确认原则权责发生制权责发生制莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件企业实现利润应当付出的代价：企业实现利润应当付出的代价：成本、费用的支出成本、费用的支出税务支出税务支出现金股利的发放现金股利的发放莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件小组讨论小组讨论 企业过度追求利润可能产生的后果企业过度追求利润可能产生的后果是什么？是什么？莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件企业过度追求利润可能产生的后果企业过度追求利润可能产生的后果 现金资源的较早流出现

6、金资源的较早流出 债权状况质量下降债权状况质量下降 存货账面价值量与实物应有价值量不符存货账面价值量与实物应有价值量不符 故意调高存货价值故意调高存货价值 固定资产折旧速度减慢，影响固定资产更新固定资产折旧速度减慢，影响固定资产更新 企业长期发展后劲不足企业长期发展后劲不足莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件关注利润的质量关注利润的质量三方面三方面 营业利润实现过程的质量营业利润实现过程的质量 利润结构的质量利润结构的质量 利润结果的质量利润结果的质量莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.2 2.2 利润实现过程的质量分析利润实现过程的质量分析

7、2.2.1 2.2.1 营业收入的质量分析营业收入的质量分析（1 1）营业收入的产品品种构成分析）营业收入的产品品种构成分析（2 2）营业收入的地区构成分析）营业收入的地区构成分析（3 3）营业收入的实现方式分析）营业收入的实现方式分析（4 4）产品的抗变能力分析）产品的抗变能力分析莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（1 1）营业收入的产品品种构成分析）营业收入的产品品种构成分析 占总收入比重大的商品或劳务是企业过占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点去业绩的主要增长点 体现过去主要业绩的商品或劳务的未来体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析发展

8、趋势分析莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（2 2）营业收入的地区构成分析）营业收入的地区构成分析 占总收入比重大的地区是企业过去业绩占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增长点的主要地区增长点 不同地区的消费者对不同品牌的商品具不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好有不同的偏好 不同地区的市场潜力在很大程度上制约不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发展企业的未来发展莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（3 3）营业收入的实现方式分析）营业收入的实现方式分析 在我国社会主义市场经济的发展过程中，部门或地区行政在我国社会主义

9、市场经济的发展过程中，部门或地区行政手段对企业营业收入的影响也不容忽视。手段对企业营业收入的影响也不容忽视。 应该说，对于那些新兴产业，在其发展的初级阶段，或者应该说，对于那些新兴产业，在其发展的初级阶段，或者企业所处的行业已经发展成熟度企业所处的行业已经发展成熟度 条件下，部门或地区行政手段条件下，部门或地区行政手段的影响应当逐步淡化。但是我国仍有一部分企业的业绩确是靠的影响应当逐步淡化。但是我国仍有一部分企业的业绩确是靠部门或地区行政手段来实现的。部门或地区行政手段来实现的。 在地区政府部门受各种条件的制约不能再为在地区政府部门受各种条件的制约不能再为企业的销售做出贡献的条件下，企业将如何

10、发展？企业的销售做出贡献的条件下，企业将如何发展？莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（3 3）营业收入的实现方式分析）营业收入的实现方式分析 政府所起的作用：行政手段对企业营业收入政府所起的作用：行政手段对企业营业收入所起的作用越大，未来的发展前景越无法肯所起的作用越大，未来的发展前景越无法肯定定 市场化运作状况：市场运作越不规范，企业市场化运作状况：市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定营业收入的发展前景越不确定莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（3 3）营业收入的实现方式分析）营业收入的实现方式分析 在企业形成集团化经营的条件下

11、，集在企业形成集团化经营的条件下，集团内各个企业之间就有可能发生关联方交团内各个企业之间就有可能发生关联方交易。由于关联方之间的密切联系，关联方易。由于关联方之间的密切联系，关联方之间就有可能为了之间就有可能为了“包装包装”某个企业的业某个企业的业绩而人为地制造一些业务。当然关联方之绩而人为地制造一些业务。当然关联方之间的交易也有企业间正常交易的成分。间的交易也有企业间正常交易的成分。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（3 3）营业收入的实现方式分析）营业收入的实现方式分析 与关联方交易状况：关注以关联方销与关联方交易状况：关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方

12、面的非售为主体形成的营业收入在以下方面的非市场化因素：市场化因素：交易价格交易价格交易的实现时间交易的实现时间交易量交易量莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（4 4）产品的抗变能力分析）产品的抗变能力分析 产品的抗变能力越强，生命力越持久，产品的抗变能力越强，生命力越持久，营业收入越有保障营业收入越有保障莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.2.2 2.2.2 费用的质量分析费用的质量分析 必须强调费用的发生与效益的关系必须强调费用的发生与效益的关系 讨论：费用的管理重点是否就在于对费用的控制？讨论：费用的管理重点是否就在于对费用的控制？u

13、营业费用营业费用u 管理费用管理费用u 财务费用财务费用莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件营业费用营业费用 营业费用是指企业从事一定时期的经营活动而发生营业费用是指企业从事一定时期的经营活动而发生的费用，在工业企业或制造业为销售费用，在商品流通的费用，在工业企业或制造业为销售费用，在商品流通企业则为经营费用。企业则为经营费用。（1 1）与企业的业务活动规模有关，如运输费、差旅费）与企业的业务活动规模有关，如运输费、差旅费（2 2）与企业从事的销售活动人员的待遇有关，如工资、）与企业从事的销售活动人员的待遇有关，如工资、 福利费福利费（3 3）与企业的未来发展、开拓市场

14、、扩大企业品牌的知）与企业的未来发展、开拓市场、扩大企业品牌的知 名度有关名度有关莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看，从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看，尽管管理层可以对诸如广告费、销售人员工资和福利尽管管理层可以对诸如广告费、销售人员工资和福利费等可以采取控制或降低其规模等措施。但是，这种费等可以采取控制或降低其规模等措施。但是，这种控制或降低可能会对企业的长期发展不利，或者影响控制或降低可能会对企业的长期发展不利，或者影响有关人员的积极性。有关人员的积极性。 因此，我们认为，在企业业务发展的条件下，企因此，我们认为，

15、在企业业务发展的条件下，企业的营业费用不应当降低，片面追求在一定时期的费业的营业费用不应当降低，片面追求在一定时期的费用降低，有可能对企业的长期发展不利。用降低，有可能对企业的长期发展不利。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件管理费用管理费用 一方面与营业费用一样，从企业管理层对上述各一方面与营业费用一样，从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看，尽管管理层可以对管理费用项费用的有效控制来看，尽管管理层可以对管理费用中诸如业务招待费、技术开发费、董事会会费、职工中诸如业务招待费、技术开发费、董事会会费、职工教育经费、涉外经费、租赁经费、咨询费、审计费、教育经费、涉外经费

16、、租赁经费、咨询费、审计费、诉讼费、修理费、管理人员工资及福利费等可以采取诉讼费、修理费、管理人员工资及福利费等可以采取控制或降低其规模等措施，但是，这种控制或降低可控制或降低其规模等措施，但是，这种控制或降低可能会对企业的长期发展不利，或者影响有关人员的积能会对企业的长期发展不利，或者影响有关人员的积极性。极性。 莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 另一方面，折旧费、摊销费等是企业以前各个会另一方面，折旧费、摊销费等是企业以前各个会计期间已经支出的费用，不存在控制其支出规模的问计期间已经支出的费用，不存在控制其支出规模的问题。对这类费用的处理更多的地受企业会计政策的

17、影题。对这类费用的处理更多的地受企业会计政策的影响。响。 因此我们认为，在企业业务发展的条件下，企业因此我们认为，在企业业务发展的条件下，企业的管理费用不应当降低，片面追求在一定时期的费用的管理费用不应当降低，片面追求在一定时期的费用降低，有可能对企业的长期发展不利。降低，有可能对企业的长期发展不利。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件财务费用财务费用在我国目前条件下，财务费用是指企业筹集和在我国目前条件下，财务费用是指企业筹集和运用资金中发生的各项费用。运用资金中发生的各项费用。其内容主要包括：企业生产经营期间发生的利其内容主要包括：企业生产经营期间发生的利息净支出（

18、减利息收入），汇兑净损失，金融机构手息净支出（减利息收入），汇兑净损失，金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。其中，经营期续费以及筹资发生的其他财务费用等。其中，经营期间发生的利息支出构成了企业财务费用的主体。间发生的利息支出构成了企业财务费用的主体。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件企业贷款利息水平的高低企业贷款利息水平的高低主要取决于三个因素：主要取决于三个因素：（1 1）贷款规模）贷款规模（2 2）贷款利息率）贷款利息率（3 3）贷款期限）贷款期限莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（1 1）贷款规模）贷款规模概括地说，如果因贷款规

19、模的原因导致计入利润表的概括地说，如果因贷款规模的原因导致计入利润表的财务费用下降，则企业会因此而改善盈利能力。但是，我财务费用下降，则企业会因此而改善盈利能力。但是，我们不应立即对这种盈利能力的改善进行欢呼：企业可能因们不应立即对这种盈利能力的改善进行欢呼：企业可能因贷款规模的降低而限制了发展。贷款规模的降低而限制了发展。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（2 2）贷款利息率和贷款期限）贷款利息率和贷款期限从企业融资的角度来看，贷款利息率的具体水平从企业融资的角度来看，贷款利息率的具体水平主要取决于以下几个因素：一定时期资本市场的主要取决于以下几个因素：一定时期资本

20、市场的供供求关系、贷款规模、贷款的担保条件以及贷款企业求关系、贷款规模、贷款的担保条件以及贷款企业的信誉的信誉等。在利率的选择上，可以采用固定利率、等。在利率的选择上，可以采用固定利率、变动利率或浮动利率等。变动利率或浮动利率等。可见，贷款利率中，既有企业不可控的因素，也可见，贷款利率中，既有企业不可控的因素，也有企业可以控制的因素。在不考虑贷款规模和贷款有企业可以控制的因素。在不考虑贷款规模和贷款期限的条件下，企业的利息费用将随着利率水平而期限的条件下，企业的利息费用将随着利率水平而波动。波动。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件从总体上来说，贷款期限对企业财务费用的

21、影响，从总体上来说，贷款期限对企业财务费用的影响，主要体现在利率因素上。主要体现在利率因素上。应该说，企业的利率水平主要受一定时期资本市场应该说，企业的利率水平主要受一定时期资本市场的利率水平的影响。我们不应对企业因贷款利率的宏观的利率水平的影响。我们不应对企业因贷款利率的宏观下调而导致的财务费用降低给予过高的评价。下调而导致的财务费用降低给予过高的评价。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3 2.3 利润结构的质量分析利润结构的质量分析利润结构类型示意利润结构类型示意利润表本身的质量利润表本身的质量企业对利润形成的操纵企业对利润形成的操纵利润的主要组成部分产生现金

22、流量的能力利润的主要组成部分产生现金流量的能力注意利润的结构与资产结构之间的对应关系注意利润的结构与资产结构之间的对应关系关注营业利润与投资收益各自带来现金流量的能力关注营业利润与投资收益各自带来现金流量的能力莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.1 2.3.1 利润结构类型示意利润结构类型示意AB主营业主营业务利润务利润盈利盈利亏损亏损营业营业利润利润盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损利润利润总额总额盈利盈利亏亏盈利盈利亏亏盈利盈利亏亏盈利盈利亏亏净利润净利润盈盈亏亏亏亏盈盈亏亏亏亏盈盈亏亏亏亏盈盈亏亏亏亏类别类别编号编号A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B

23、5B6莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.1 2.3.1 利润结构类型示意利润结构类型示意 A1A1、A2A2、A3A3为正常企业的经营状况。为正常企业的经营状况。A1A1的利润质量最高。主营业务实现的盈利不仅可以弥补各项期间的利润质量最高。主营业务实现的盈利不仅可以弥补各项期间费用，还可向国家上交所得税，并最终形成可供企业发展或向股费用，还可向国家上交所得税，并最终形成可供企业发展或向股东分红的净利润，保证了企业具有可持续的发展能力，是企业利东分红的净利润，保证了企业具有可持续的发展能力，是企业利润结构的理想状态。润结构的理想状态。A2A2产生亏损的原因在于应

24、税所得与会计收益出现了巨大的差额。产生亏损的原因在于应税所得与会计收益出现了巨大的差额。一般来说，一般来说，A2A2的亏损是暂时现象，但要注意限制各种赞助费和业的亏损是暂时现象，但要注意限制各种赞助费和业务招待费的开支。务招待费的开支。A3A3的出现，表明企业发生了投资损失或出现了过多的营业外支出的出现，表明企业发生了投资损失或出现了过多的营业外支出。若因为投资损失，则分析撤回投资的可行性，确保企业主营业。若因为投资损失，则分析撤回投资的可行性，确保企业主营业务的发展。务的发展。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.1 2.3.1 利润结构类型示意利润结构类型示意

25、 A4A4、A5A5、A6A6表明企业毛利率偏低，不足以弥补各项期表明企业毛利率偏低，不足以弥补各项期间费用。间费用。A6A6是因毛利率低而产生亏损的代表。是因毛利率低而产生亏损的代表。A4A4出现的盈利主要是由于投资收益或营业外收入形成的，若出现的盈利主要是由于投资收益或营业外收入形成的，若是投资收益产生的影响，说明企业过去的投资决策是正确的是投资收益产生的影响，说明企业过去的投资决策是正确的，以后还可继续在一段时期内享受这种正确决策带来的红利，以后还可继续在一段时期内享受这种正确决策带来的红利；若是营业外收入带来的利益，这种盈利只是暂时的，财务；若是营业外收入带来的利益，这种盈利只是暂时的

26、，财务分析时，可视同为分析时，可视同为A6A6考虑。考虑。A5A5的出现，说明本期存在着应税所得大于会计收益现象，无的出现，说明本期存在着应税所得大于会计收益现象，无论是何种差异造成的，均可视同为论是何种差异造成的，均可视同为A6A6看待。看待。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.1 2.3.1 利润结构类型示意利润结构类型示意 B1B1、B2B2、B3B3的共同点在于主营业务利润为负，而营业利润为的共同点在于主营业务利润为负，而营业利润为正。正。 这种现象的出现，表明企业其他业务突出或企业拥有巨大的这种现象的出现，表明企业其他业务突出或企业拥有巨大的存量现金，

27、能够产生足够的其他业务收益或利息收入来弥补存量现金，能够产生足够的其他业务收益或利息收入来弥补主营业务的不足。主营业务的不足。 作为管理者要考虑产业结构的调整，或寻求好的项目，以此作为管理者要考虑产业结构的调整，或寻求好的项目，以此来形成企业利润的新增长点。来形成企业利润的新增长点。 B1B1、B2B2拥有一定的投资收益或营业外收入，尽管拥有一定的投资收益或营业外收入，尽管B2B2存在着所存在着所得税的影响，但都应强化投资。而得税的影响，但都应强化投资。而B3B3则要考虑撤回投资。则要考虑撤回投资。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.1 2.3.1 利润结构类型

28、示意利润结构类型示意 B4B4、B5B5、B6B6表明企业要考虑进行深层次的变革或转产，否则表明企业要考虑进行深层次的变革或转产，否则会面临破产的危机。会面临破产的危机。 B4B4出现的盈利，是由于企业对外投资或过多的营业外收入的出现的盈利，是由于企业对外投资或过多的营业外收入的结果，单就母公司而言，其利润质量不高，而结果，单就母公司而言，其利润质量不高，而B6B6则已显示企则已显示企业陷入危机之中。业陷入危机之中。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.2 2.3.2 利润表本身的质量利润表本身的质量项 目本期金额上期金额一、营业收入 减：营业成本 营业税及附加

29、销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失三、利润总额 减：所得税费用四、净利润五、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益毛利率走势要关注 100% -=营业收入 营业成本毛利率营业收入注意投资收益与营业利润的互补性变化注意小项目的大危机：其他业务利润营业外收入营业外支出莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.32.3.3企业对利润形成的操纵企业对利润形成的操纵这里的企业对利润形成的操纵，是指企业对利润这里的企业对利润

30、形成的操纵，是指企业对利润实现时间、利润规模的人为调节。实现时间、利润规模的人为调节。在企业的管理实践中，出于各种原因，企业的管在企业的管理实践中，出于各种原因，企业的管理层有使其对外（股东和债权人）披露的报表利润低理层有使其对外（股东和债权人）披露的报表利润低于或高于其实际利润的动力。而实际上，不论从企业于或高于其实际利润的动力。而实际上，不论从企业会计处理的选择上，还是企业对经营活动的控制上，会计处理的选择上，还是企业对经营活动的控制上，均有可能实施对利润形成的操纵。均有可能实施对利润形成的操纵。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件一般来说，企业对利润形成的操纵，可

31、以通过以下手段一般来说，企业对利润形成的操纵，可以通过以下手段来完成：来完成：（1 1）调节资产转化为费用的时间，如推迟企业的已）调节资产转化为费用的时间，如推迟企业的已经完工的固定资产由经完工的固定资产由“在建工程在建工程”转为转为“固定资产固定资产”，从而推迟开始计提折旧的时间；选择较为长久的固，从而推迟开始计提折旧的时间；选择较为长久的固定资产折旧期，以延缓固定资产账面价值的减少速度定资产折旧期，以延缓固定资产账面价值的减少速度；通过成本会计系统的处理，降低产成品的成本含量；通过成本会计系统的处理，降低产成品的成本含量、增大在产品的成本含量；等等。、增大在产品的成本含量；等等。（2 2）

32、通过与关联方交易，用高于市场的价格将产成）通过与关联方交易，用高于市场的价格将产成品售予关联方，以低于市场的价格从关联方购入所需品售予关联方，以低于市场的价格从关联方购入所需生产经营要素。生产经营要素。（3 3）对那些应计费用推迟入账；等等。）对那些应计费用推迟入账；等等。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.42.3.4利润的主要组成部分产生现金流量的能力利润的主要组成部分产生现金流量的能力1 1、利润表中与经营活动现金流量相对应的同口径营业、利润表中与经营活动现金流量相对应的同口径营业利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量净差额利润和现金流量表中经营活动产生

33、的现金流量净差额之间的差异。之间的差异。同口径营业利润可以近似地表现为：同口径营业利润可以近似地表现为：同口径营业利润同口径营业利润 = =营业利润营业利润+ +折旧折旧+ +无形资产摊销无形资产摊销+ +财务费用财务费用所得税所得税莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件可能的主要原因有：可能的主要原因有：（1 1）企业收款不正常，导致汇款不足，从而引起）企业收款不正常，导致汇款不足，从而引起现金流量表中经营活动产生的现金流量净额恶化。现金流量表中经营活动产生的现金流量净额恶化。比较一下企业在利润表两年的营业收入数字、资比较一下企业在利润表两年的营业收入数字、资产负债表年

34、末与年初应收账款与应收票据之和的规模产负债表年末与年初应收账款与应收票据之和的规模变化，以及现金流量表中两年的售货回款情况，我们变化，以及现金流量表中两年的售货回款情况，我们就会做出判断：企业的售货回款基本正常。因此，企就会做出判断：企业的售货回款基本正常。因此，企业基本上不存在收款不顺畅的问题。业基本上不存在收款不顺畅的问题。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（2 2）企业存在不恰当的资金运作行为。如某些企）企业存在不恰当的资金运作行为。如某些企业的业的“支付的其他与经营活动有关的现金流量支付的其他与经营活动有关的现金流量”巨大，巨大，“其他其他”活动成了主流活动。

35、活动成了主流活动。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件（3 3）企业报表编报有错误。企业有可能由于各）企业报表编报有错误。企业有可能由于各种原因将现金流量表编错，从而使得信息使用者难以种原因将现金流量表编错，从而使得信息使用者难以根据一般的逻辑关系来进行分析。根据一般的逻辑关系来进行分析。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2 2、利润表中、利润表中“投资收益投资收益”产生现金流入量的能力产生现金流入量的能力企业的投资收益，有下列几个来源渠道：企业的投资收益，有下列几个来源渠道：（1 1）短期投资转让收益；）短期投资转让收益；（2 2）长期债权投

36、资收益；）长期债权投资收益；（3 3）权益法确认的长期股权投资收益；）权益法确认的长期股权投资收益；（4 4）成本法确认的长期股权投资收益。）成本法确认的长期股权投资收益。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件在企业主要以长期股权投资和长期债券投资为主的情在企业主要以长期股权投资和长期债券投资为主的情况下，企业利润表中的况下，企业利润表中的“投资收益投资收益”项目的金额仅仅代表项目的金额仅仅代表了权责发生制条件下按照长期投资会计处理的基本惯例与了权责发生制条件下按照长期投资会计处理的基本惯例与原则确认的收益。在关注收益规模的同时，我们还应关注原则确认的收益。在关注收益规模

37、的同时，我们还应关注其产生现金流量的能力。其产生现金流量的能力。在企业主要以长期股权投资和长期债券投资为主，且在企业主要以长期股权投资和长期债券投资为主，且年内没有发生投资转让的情况下，与本期投资收益相对应年内没有发生投资转让的情况下，与本期投资收益相对应的现金回款为：现金流量表中的的现金回款为：现金流量表中的“取得投资收益收到的现取得投资收益收到的现金金”金额加上年末资产负债表中金额加上年末资产负债表中“应收股利应收股利”与与“应收利应收利息息”之和，再减去年初资产负债表中之和，再减去年初资产负债表中“应收股利应收股利”与与“应应收利息收利息”之和。之和。应该特别关注投资收益巨大、现金回款不

38、足的情况。应该特别关注投资收益巨大、现金回款不足的情况。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.5 2.3.5 注意利润结构与资产结构之间的对应关注意利润结构与资产结构之间的对应关系系资产对外投资其他资产息税前利润投资收益其他利润=+莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件我们这里所指的我们这里所指的“企业利润的结构与资产结构的企业利润的结构与资产结构的对应关系分析对应关系分析”是指：在企业的利息和税前利润（即是指：在企业的利息和税前利润（即净利润加上所得税和利息费用）的构成中，其投资收净利润加上所得税和利息费用）的构成中，其投资收益与益与“利息

39、和税前利润减除投资收益以后剩余的其他利息和税前利润减除投资收益以后剩余的其他利润利润”之间的数量结构与企业资产总额中的对外投资之间的数量结构与企业资产总额中的对外投资与与“资产总额减去对外投资以后剩余的其他资产资产总额减去对外投资以后剩余的其他资产”之之间的数量结构的分析。其基本思路是：企业的资产总间的数量结构的分析。其基本思路是：企业的资产总额带来了利息和税前利润，其中，对外投资带来了投额带来了利息和税前利润，其中，对外投资带来了投资收益，其他资产带来了其他利润。因此，利润表中资收益，其他资产带来了其他利润。因此，利润表中的利润结构应该与资产负债表中的资本结构有内在的的利润结构应该与资产负债

40、表中的资本结构有内在的对应关系。对应关系。应该特别关注对外投资与投资收益、其他资产与应该特别关注对外投资与投资收益、其他资产与其他利润的比率出现巨大差异的情况。其他利润的比率出现巨大差异的情况。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.3.6 2.3.6 关注营业利润与投资收益各自带来现金流关注营业利润与投资收益各自带来现金流量的能力量的能力 营业利润带来现金流量的能力：同口径营业利润与经营业利润带来现金流量的能力：同口径营业利润与经营活动现金流量净额比营活动现金流量净额比【同口径营业利润同口径营业利润= =营业利润营业利润+ +财务费用财务费用+ +折旧费用折旧费用+

41、+长期资产摊销长期资产摊销- - 所得税所得税】 投资收益带来现金流量的能力：股权投资收益当年获投资收益带来现金流量的能力：股权投资收益当年获取的现金与当年股权投资收益比取的现金与当年股权投资收益比【当年获取的现金当年获取的现金= =年年内现金回款（取得股利所受到的现金）内现金回款（取得股利所受到的现金）+ +应收股利的（应收股利的（年末数年末数- -年初数）年初数）】莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.4 2.4 利润结果的质量分析利润结果的质量分析 主要关注利润对应的资产的质量主要关注利润对应的资产的质量货币资金质量货币资金质量商业债权质量商业债权质量存货质量存

42、货质量固定资产质量固定资产质量长期投资质量长期投资质量莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件讨论讨论 企业利润质量恶化的主要表现有哪些？莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆1 1、企业扩张过快、企业扩张过快涉及的领域会骤然增多，经营风险加大涉及的领域会骤然增多，经营风险加大 企业发展到一定程度以后，必然在业务规模、业务种企业发展到一定程度以后，必然在业务规模、业务种类等方面寻求扩张。在企业的创业发展过程中，企业有自己熟类等方面寻求扩张。在企业的创业发展过程中，企业有自己熟悉的业务领域。正是由于对自

43、己业务领域的熟悉，企业才有了悉的业务领域。正是由于对自己业务领域的熟悉，企业才有了发展的基础。但是，在走向多样化经营的过程中必然出现的一发展的基础。但是，在走向多样化经营的过程中必然出现的一个问题就是企业队开拓的其他领域不论从技术、管理还是市场个问题就是企业队开拓的其他领域不论从技术、管理还是市场等多方面的规律有逐步适应、探索的过程。如果企业在一定时等多方面的规律有逐步适应、探索的过程。如果企业在一定时期内扩张过快、涉及的领域过多、过宽，那么，企业在这个时期内扩张过快、涉及的领域过多、过宽，那么，企业在这个时期所获得的利润状况可能正在恶化。期所获得的利润状况可能正在恶化。莆田学院管理学院财务报

44、表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆2 2、企业反常压缩酌量性成本、企业反常压缩酌量性成本 反常压缩可以看作是推迟发生，是为了粉饰当期利润反常压缩可以看作是推迟发生，是为了粉饰当期利润 酌量性成本是指企业管理层可以通过自己的决策而改酌量性成本是指企业管理层可以通过自己的决策而改变其规模的成本，如研究与开发支出、广告费支出等。我们在变其规模的成本，如研究与开发支出、广告费支出等。我们在前面的分析中已经指出，此类支出对企业的未来发展有利。如前面的分析中已经指出，此类支出对企业的未来发展有利。如果企业在总规模或相对于营业收入的规模而降低此类成本的

45、话果企业在总规模或相对于营业收入的规模而降低此类成本的话，应该属于反常压缩。这种压缩有可能是企业为了当期的利润，应该属于反常压缩。这种压缩有可能是企业为了当期的利润规模而降低或推迟了本应发生的支出。规模而降低或推迟了本应发生的支出。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆3 3、企业变更会计政策和会计估计、企业变更会计政策和会计估计 正常情况下应遵循一贯性原则正常情况下应遵循一贯性原则 在不符合条件时作出变更，很可能是为了粉饰利润在不符合条件时作出变更，很可能是为了粉饰利润 按照我国按照我国企业会计准则企业会计准则会计政策

46、、会计估会计政策、会计估计变更和会计差错更正计变更和会计差错更正，会计政策，指企业在会计，会计政策，指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。会计估计，则指企业对其结果不确定的交处理方法。会计估计，则指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件按照会计的一致性原则的要求，企业的企业变更按照会计的一致性原则的要求，企业的企业变更会计政策和会计估计前后各期应保持一致，不得随意会计政策和会计估计前后各期

47、应保持一致，不得随意变更。按照我国变更。按照我国企业会计准则企业会计准则会计政策、会计会计政策、会计估计变更和会计差错更正估计变更和会计差错更正的要求，会计政策的变更的要求，会计政策的变更，必须符合下列条件之一：，必须符合下列条件之一：（1 1）法律或会计准则等行政法规、规章的要求。）法律或会计准则等行政法规、规章的要求。（2 2）这种变更能够提供有关企业财务状况、经营）这种变更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息。成果和现金流量等更可靠、更相关的会计信息。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件如果企业赖以进行估计的基础发生了变化，或者如

48、果企业赖以进行估计的基础发生了变化，或者由于取得新的信息、积累更多的经验以及以后的发展由于取得新的信息、积累更多的经验以及以后的发展变化，企业也可以对会计估计进行修订。变化，企业也可以对会计估计进行修订。但是，企业有可能在不符合上述要求的条件下变但是，企业有可能在不符合上述要求的条件下变更会计政策和会计估计。此时的目的就有可能是为了更会计政策和会计估计。此时的目的就有可能是为了改善企业的报表利润。因此，在企业面临不良的经营改善企业的报表利润。因此，在企业面临不良的经营状况、而企业会计政策和会计估计恰恰又有利于企业状况、而企业会计政策和会计估计恰恰又有利于企业报表利润的改善状态下的会计政策和会计

49、估计的变更报表利润的改善状态下的会计政策和会计估计的变更，应当被认为是企业利润状况恶化的一种信号。在企，应当被认为是企业利润状况恶化的一种信号。在企业的管理层曾经有过利用会计手段改善其报表的财务业的管理层曾经有过利用会计手段改善其报表的财务状况的状况的“前科前科”时更是如此。时更是如此。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆4 4、应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常延长、应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常延长是放宽信用政策的信号是放宽信用政策的信号可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产

50、质量可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产质量u应收账款平均收账期，又称应收账款周转期或周转天数应收账款平均收账期，又称应收账款周转期或周转天数应收帐款周转率（周转次数）应收帐款周转率（周转次数）= =营业收入营业收入/ /平均应收帐款余额平均应收帐款余额 平均应收帐款余额平均应收帐款余额= =（应收帐款余额年初数（应收帐款余额年初数+ +应收帐款余额年末数）应收帐款余额年末数）/2 /2 应收帐款平均收账期应收帐款平均收账期=360/=360/应收账款周转率应收账款周转率 一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明收账迅一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表

51、明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件应收账款是因企业赊销而引起的债权。在企业赊销政策一应收账款是因企业赊销而引起的债权。在企业赊销政策一定的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持定的条件下，企业的应收账款规模应该与企业的营业收入保持一定的对应关系，企业一定的对应关系，企业 的应收账款平均收账期应保持稳定。的应收账款平均收账期应保持稳定。但是，必须注意，企业应收账款规模还与企业在赊销过程中采但是，必须注意，企业应收账款规模还与

52、企业在赊销过程中采用的信用政策有关（尤其对那些产品在市场上可替代性强、市用的信用政策有关（尤其对那些产品在市场上可替代性强、市场竞争激烈的企业）：放宽信用政策（放松对顾客信誉的审查场竞争激烈的企业）：放宽信用政策（放松对顾客信誉的审查、放宽收账期），将会刺激销售，增加应收账款的规模、延长、放宽收账期），将会刺激销售，增加应收账款的规模、延长应收账款平均收账期。应收账款平均收账期。因此，企业应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期因此，企业应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长，有可能是企业为了增加其营业收入而放宽信用的不正常变长，有可能是企业为了增加其营业收入而放宽信用政策的结果

53、。过宽的信用政策，可以刺激企业营业收入的立即政策的结果。过宽的信用政策，可以刺激企业营业收入的立即增长。但是，企业也面临着未来大量发生坏账的风险。增长。但是，企业也面临着未来大量发生坏账的风险。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆5 5、企业存货周转过于缓慢、企业存货周转过于缓慢表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平 存货周转率存货周转率存货周转率（周转次数）存货周转率（周转次数）= =营业成本营业成本/ /平均存货余额平均存货余额 平均存货余额平均存货余额=

54、=（存货余额年初数（存货余额年初数+ +存货余额年末数）存货余额年末数）/2/2存货周转天数存货周转天数=360/=360/存货周转率存货周转率一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，表明存货变现的速度快。明存货变现的速度快。 思考：周转率思考：周转率莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 在存货周转过于缓慢的情况下，表明企业在产在存货周转过于缓慢的情况下，表明企业在产品质量、价格、存货控制或营销策略等方面存在一品质量、价格、存货控制或营销策略等方面存在一些问题。在一定的营业收入的条件下，存货周转越些问题。在一定的营业

55、收入的条件下，存货周转越慢，企业占用在存货上的资金也就越多。过多的存慢，企业占用在存货上的资金也就越多。过多的存货占用，除了占用资金、引起企业过去和未来的利货占用，除了占用资金、引起企业过去和未来的利息支出增加以外，还会使企业发生过多的存货损失息支出增加以外，还会使企业发生过多的存货损失以及存货保管成本。以及存货保管成本。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆6 6、应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正、应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长常延长企业支付能力下降企业支付能力下降 应付账款

56、平均付款期应付账款平均付款期应付账款周转率应付账款周转率= =营业成本营业成本/ /应付账款平均余额应付账款平均余额100% 100% 应付账款平均余额应付账款平均余额 = =（应付账款余额年初数（应付账款余额年初数+ +应付账款余额年末数）应付账款余额年末数）/2/2应付账款平均付款期应付账款平均付款期=360/=360/应付账款周转率应付账款周转率莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件 应付账款是因企业赊购商品或其他存货而引起的债务应付账款是因企业赊购商品或其他存货而引起的债务。在企业供货商赊销政策一定的条件下，企业的应付账款规模。在企业供货商赊销政策一定的条件下，企

57、业的应付账款规模应该与企业的采购规模保持一定的对应关系。在企业产销较为应该与企业的采购规模保持一定的对应关系。在企业产销较为平稳的条件下，企业的应付账款规模还应该与企业的营业收入平稳的条件下，企业的应付账款规模还应该与企业的营业收入保持一定的对应关系。企业的应付账款平均付款期应保持稳定保持一定的对应关系。企业的应付账款平均付款期应保持稳定。但是，如果企业的购货和销售状况没有发生很大变化，企业。但是，如果企业的购货和销售状况没有发生很大变化，企业的供货商也没有主动放宽赊销的信用政策，则企业应付账款规的供货商也没有主动放宽赊销的信用政策，则企业应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付款期的不正常延

58、长，就是企模的不正常增加、应付账款平均付款期的不正常延长，就是企业支付能力恶化、资产质量恶化、利润质量恶化的表现。业支付能力恶化、资产质量恶化、利润质量恶化的表现。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆7 7、企业无形资产规模的不正常增加、企业无形资产规模的不正常增加有可能将当期费用资本化有可能将当期费用资本化 从对无形资产会计处理的一般惯例来看，企业自创无形从对无形资产会计处理的一般惯例来看，企业自创无形资产所发生的研究和开发支出，一般应计入发生当期的利润表，资产所发生的研究和开发支出，一般应计入发生当期的利润表，冲减

59、利润。在资产负债表上作为无形资产列示的无形资产主要是冲减利润。在资产负债表上作为无形资产列示的无形资产主要是企业从外部取得的无形资产。如果企业出现无形资产的不正常增企业从外部取得的无形资产。如果企业出现无形资产的不正常增加，则有可能是因为收入不足以弥补应当归于当期的花费或开支加，则有可能是因为收入不足以弥补应当归于当期的花费或开支，企业为了减少研究和开发支出对利润表的冲击而利用这些虚拟，企业为了减少研究和开发支出对利润表的冲击而利用这些虚拟资产将费用资本化。资产将费用资本化。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆8 8、

60、企业的业绩过度依赖非主营业务、企业的业绩过度依赖非主营业务谋求近期盈利，缺乏盈利的持久性谋求近期盈利，缺乏盈利的持久性 一般来说，企业有主营业务利润、投资收益以及营业外收一般来说，企业有主营业务利润、投资收益以及营业外收入形成企业利润总额的支点。在正常情况下，上述三类应当在入形成企业利润总额的支点。在正常情况下，上述三类应当在利润总额中占有一定的比例，而这种比例的形成也应当反映企利润总额中占有一定的比例，而这种比例的形成也应当反映企业各类活动的实际。但是，在企业主要利润增长点潜力挖尽的业各类活动的实际。但是，在企业主要利润增长点潜力挖尽的情况下，企业为了维持一定的利润水平，就是可能通过非主营情

61、况下，企业为了维持一定的利润水平，就是可能通过非主营业务实现的利润来弥补主营业务利润、投资收益的不足。例如业务实现的利润来弥补主营业务利润、投资收益的不足。例如，通过对企业固定资产的出售利得来增加利润，或大量从事主，通过对企业固定资产的出售利得来增加利润，或大量从事主营业务以外的其他业务以求近期盈利等。显然，这类活动在短营业务以外的其他业务以求近期盈利等。显然，这类活动在短期内使企业维持住表面繁荣的同时，还会使企业的长期发展战期内使企业维持住表面繁荣的同时，还会使企业的长期发展战略受到冲击。略受到冲击。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征

62、兆企业利润恶化的征兆9 9、企业计提的各种准备过低、企业计提的各种准备过低 充分利用利润充分利用利润“调节器调节器”；为未来经营埋下；为未来经营埋下“定时炸弹定时炸弹” 从企业目前的会计实践来看，企业应当在其对外披露的资产从企业目前的会计实践来看，企业应当在其对外披露的资产减值准备明细表上为应收账款、短期投资、存货、长期投资、固减值准备明细表上为应收账款、短期投资、存货、长期投资、固定资产、无形资产、在建工程以及委托贷款计提贬值准备，此外定资产、无形资产、在建工程以及委托贷款计提贬值准备，此外，企业还要在资产负债表中披露对其固定资产计提的折旧。但是，企业还要在资产负债表中披露对其固定资产计提的

63、折旧。但是，企业计提贬值准备以及计提折旧的幅度，取决于企业对有关资，企业计提贬值准备以及计提折旧的幅度，取决于企业对有关资产贬值程度的主观认识以及企业会计政策和会计估计的选择。在产贬值程度的主观认识以及企业会计政策和会计估计的选择。在企业期望利润高估的会计期间，企业往往选择计提较低的准备和企业期望利润高估的会计期间，企业往往选择计提较低的准备和折旧。这就等于把应当由现在或以前负担的费用或损失人为地推折旧。这就等于把应当由现在或以前负担的费用或损失人为地推移到企业未来的会计期间，从而导致企业的后劲不足。因此，以移到企业未来的会计期间，从而导致企业的后劲不足。因此，以计提过低准备和折旧的方法使企业

64、利润得到的业绩，不应获得好计提过低准备和折旧的方法使企业利润得到的业绩，不应获得好评。评。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆1010、企业利润表中的销售费用、管理费用等项期间费用出现不、企业利润表中的销售费用、管理费用等项期间费用出现不正常的降低正常的降低出现随业务量的上升而降低的现象出现随业务量的上升而降低的现象 企业利润表中的经营（销售）费用、管理费用等基本上可企业利润表中的经营（销售）费用、管理费用等基本上可以分为固定部分和变动部分。其中，固定部分包括折旧费、人以分为固定部分和变动部分。其中，固定部分包括折旧费

65、、人头费等不随企业业务变化而变化的费用；变动部分则是指那些头费等不随企业业务变化而变化的费用；变动部分则是指那些随企业业务变化而变化的费用。这样，企业各个会计期间的总随企业业务变化而变化的费用。这样，企业各个会计期间的总费用将随着企业业务的变化而变化，不太可能发生随企业业务费用将随着企业业务的变化而变化，不太可能发生随企业业务的增长而降低费用的情况。但是，在实务中，经常会发生在一的增长而降低费用的情况。但是，在实务中，经常会发生在一些企业的利润表中，收入项目增加、费用项目降低的情形。在些企业的利润表中，收入项目增加、费用项目降低的情形。在这种情况下，信息使用者完全可以怀疑那是企业在报表中这种情

66、况下，信息使用者完全可以怀疑那是企业在报表中“调调”出利润的痕迹。出利润的痕迹。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆1111、企业举债过度、企业举债过度资金紧张，支付能力下降资金紧张，支付能力下降 企业举债过度，除了发展、扩张性原因以外，还有可企业举债过度，除了发展、扩张性原因以外，还有可能是企业通过正常经营活动、投资活动难以获得正常的现金流能是企业通过正常经营活动、投资活动难以获得正常的现金流量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需要的现金流量量的支持。在回款不利、难以支付经营活动所需要的现金流量的情况下，企业只能依靠扩大贷款规模来解决。的情况下，企业只能依靠扩大贷款规模来解决。莆田学院管理学院财务报表分析利润表的基本关系及其质量分析课件2.5 2.5 企业利润恶化的征兆企业利润恶化的征兆1212、注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常、注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常 在所有权与经营权相分离的情况下，企业的经营者应当定在所有权与经营权相分离的情况下，企业的经营者应当定期向企业的股