2011年最新版证券从业考试（证券交易）深度考点解析模拟试题 证券交易概述

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1、 证券交易科目考情分析一、考查目的与要求1证券交易的定义、原那么、要素；2交易机制、交易程序特别交易事项；3证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的根本知识和管理要求；4证券登记、清算、交收的概念和运用等。通过本局部的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规那么、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。掌握证券登记的种类和根本内容，清算与交收的根本原那么、流程和结算风险及防范。二、讲解内容1结合最新大纲，讲解知识点；2结合历年真题，剖析常考考点。三、考试方式及题型结构1考试方式考试采取闭卷、机考的方式进行。考试时间为120分钟，总分

2、值100分，及格60分。2题型结构考试的题型分为三种，具体情况如下：1单项选择题，该题型共60题，每题0.5分，共30分，给出的四个备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分；2多项选择题，该题型共40题，每题1分，共40分，给出的四个备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多项选择、少选、错选均不得分；3判断题，该题型共60题，每题0.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选均不得分。 证券交易科目考情分析一、考查目的与要求1证券交易的定义、原那么、要素；2交易机制、交易程序特别交易事项；3证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的根本

3、知识和管理要求；4证券登记、清算、交收的概念和运用等。通过本局部的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规那么、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。掌握证券登记的种类和根本内容，清算与交收的根本原那么、流程和结算风险及防范。二、讲解内容1结合最新大纲，讲解知识点；2结合历年真题，剖析常考考点。三、考试方式及题型结构1考试方式考试采取闭卷、机考的方式进行。考试时间为120分钟，总分值100分，及格60分。2题型结构考试的题型分为三种，具体情况如下：1单项选择题，该题型共60题，每题0.5分，共30分，给出的四个备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得

4、分；2多项选择题，该题型共40题，每题1分，共40分，给出的四个备选答案中有两项或两项以上符合题目要求，多项选择、少选、错选均不得分；3判断题，该题型共60题，每题0.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选均不得分。 四、指定教材及推荐教辅1教材：?证券交易?，中国证券业协会编，中国财政经济出版社，20212本考试的教辅繁杂，本着忠实大纲的原那么，特推荐大家重点参考以下教辅：1?证券交易过关必做2000题含历年真题?，圣才学习网主编，中国石化出版社，20212?证券交易过关冲刺八套题?，圣才学习网主编，中国石化出版社，20213?证券交易过关必背手册?，圣才学习网主编，中国

5、石化出版社，2021 四、指定教材及推荐教辅1教材：?证券交易?，中国证券业协会编，中国财政经济出版社，20212本考试的教辅繁杂，本着忠实大纲的原那么，特推荐大家重点参考以下教辅：1?证券交易过关必做2000题含历年真题?，圣才学习网主编，中国石化出版社，20212?证券交易过关冲刺八套题?，圣才学习网主编，中国石化出版社，20213?证券交易过关必背手册?，圣才学习网主编，中国石化出版社，2021 第一章证券交易概述【大纲要求】掌握证券交易的定义、特征和原那么；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握

6、证券交易所和证券登记结算公司的职能。熟悉证券交易机制的种类、目标。掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理方法。 【要点详解】第一节证券交易的概念、根本要素和交易机制一、证券交易的概念及原那么掌握1证券交易的概念及特征1概念：证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。2交易与发行的联系：证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有

7、利于证券发行的顺利进行。3特征：证券交易的特征主要表现在三个方面，即证券的流动性、收益性和风险性。【例1判断题】证券交易和证券发行是两个不同的领域，它们是相互独立、没有联系的。2021年5月真题【答案】错【解析】证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。 【要点详解】第一节证券交易的概念、根本要素和交易机制一、证券交易的概念及原那么掌握1证券交易的概念及特征1概念：证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。2交易与发行的

8、联系：证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。3特征：证券交易的特征主要表现在三个方面，即证券的流动性、收益性和风险性。【例1判断题】证券交易和证券发行是两个不同的领域，它们是相互独立、没有联系的。2021年5月真题【答案】错【解析】证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证

9、券发行的顺利进行。 2我国证券交易市场开展历程1新中国证券交易市场的建立始于1986年，当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上海开办了股票柜台买卖业务。21990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。1992年初，人民币特种股票B股在上海证券交易所上市。31999年7月l日，?证券法?正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。42005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革。52005年10月，重新修订的?证券法?通过后公布，并于2006年1月1日正式实施。62021年10月

10、30日，创业板在深圳证券交易所开市。72021年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。82021年4月16日，我国股指期货开始上市交易。【例2单项选择题】4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。2021年3月真题A1990年B2000年C2005年D2007年【答案】C【解析】2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。 2我国证券交易市场开展历程1新中国证券交易市场的建立始于1986年，当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上

11、海开办了股票柜台买卖业务。21990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。1992年初，人民币特种股票B股在上海证券交易所上市。31999年7月l日，?证券法?正式开始实施，标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。42005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作，这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革。52005年10月，重新修订的?证券法?通过后公布，并于2006年1月1日正式实施。62021年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。72021年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。82021年4月1

12、6日，我国股指期货开始上市交易。【例2单项选择题】4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。2021年3月真题A1990年B2000年C2005年D2007年【答案】C【解析】2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。这是一项完善证券市场根底制度和运行机制的改革，它不仅在于解决历史问题，更在于为资本市场其他各项改革和制度创新创造条件。 3证券交易的原那么证券交易的原那么是反映证券交易宗旨的一般法那么，它应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正三个原那么。1公开原那么，又称“信息公开原那么，指证券交易是一种面向

13、社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。2公平原那么，是指参与交易的各方应当获得平等的时机。3公正原那么，是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。【例3多项选择题】以下哪些行为违反了证券交易必须遵守的公开原那么？2021年3月真题A上市公司总裁董事长发生变动未向社会披露B证券交易中的欺诈行为C在自己实际控制的未公开的账户之间进行交易D上市公司的一些重大事项未及时向社会公布【答案】AD【解析】公开原那么又称信息公开原那么，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及

14、时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。 3证券交易的原那么证券交易的原那么是反映证券交易宗旨的一般法那么，它应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循“公开、公平、公正三个原那么。1公开原那么，又称“信息公开原那么，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。2公平原那么，是指参与交易的各方应当获得平等的时机。3公正原那么，是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。【例3多项选择题】以下哪些行为违反了证券交易必须遵守的公开原那么？2021年3月真题A上市公司总

15、裁董事长发生变动未向社会披露B证券交易中的欺诈行为C在自己实际控制的未公开的账户之间进行交易D上市公司的一些重大事项未及时向社会公布【答案】AD【解析】公开原那么又称信息公开原那么，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。例如，上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。 二、证券交易根本要素1证券交易的种类熟悉按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。1股票交易股票交易就是以股票为对象进行的流通转让活动。既可以证券交易所中进行，也可以在场

16、外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者常见形式是柜台交易。【例4单项选择题】按照交易对象划分，交易属于股票交易。2021年5月真题A可转换债券BB股C别离交易的可转换债券DETF【答案】B【解析】按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。AC两项均为金融衍生工具交易；D项为基金交易。2债券交易债券交易就是以债券为对象进行的流通转让活动。根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。这三类债券都是债券市场上的交易品种。【例5多项选择题】根据发行主体的不同，债券不包括。2021年5月真题A公司债券B金融债券C可转换公司债

17、D政府债券【答案】C【解析】根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。这三类债券都是债券市场上的交易品种。 二、证券交易根本要素1证券交易的种类熟悉按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。1股票交易股票交易就是以股票为对象进行的流通转让活动。既可以证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。前者通常称为上市交易，后者常见形式是柜台交易。【例4单项选择题】按照交易对象划分，交易属于股票交易。2021年5月真题A可转换债券BB股C别离交易的可转换债券DETF【答案】B【解析】按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交

18、易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。AC两项均为金融衍生工具交易；D项为基金交易。2债券交易债券交易就是以债券为对象进行的流通转让活动。根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。这三类债券都是债券市场上的交易品种。【例5多项选择题】根据发行主体的不同，债券不包括。2021年5月真题A公司债券B金融债券C可转换公司债D政府债券【答案】C【解析】根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。这三类债券都是债券市场上的交易品种。 3基金交易基金交易是指以基金为对象进行的流通转让活动。从基金的根本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种。封闭式

19、基金交易对于封闭式基金来说，在成立后，基金管理公司即可申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，投资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。开放式基金交易对于开放式基金来说，有非上市的开放式基金和上市的开放式基金之分。如果是非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。其中，一种情况是只允许通过基金管理人及其代销机构办理；另一种情况是既可以通过基金管理人及其代销机构办理，也可以通过证券交易所系统办理。如果是上市的开放式基金，那么除了申购和赎回外，投资者还可以在证券交易所市场上进行买卖。开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即资产净值进行估值，在基

20、金资产净值的根底上再加一定的手续费而确定的。【例6单项选择题】证券投资基金是一种方式。2021年3月真题A固定收益投资B无风险投资C集合证券投资D高风险投资【答案】C【解析】证券投资基金是指通过公开出售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。因此，它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 3基金交易基金交易是指以基金为对象进行的流通转让活动。从基金的根本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种。封闭式基金交易对于封闭式基金来说，在成立后，基金管理公司即可申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，投资者就可以

21、在证券交易所市场上买卖基金份额。开放式基金交易对于开放式基金来说，有非上市的开放式基金和上市的开放式基金之分。如果是非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。其中，一种情况是只允许通过基金管理人及其代销机构办理；另一种情况是既可以通过基金管理人及其代销机构办理，也可以通过证券交易所系统办理。如果是上市的开放式基金，那么除了申购和赎回外，投资者还可以在证券交易所市场上进行买卖。开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即资产净值进行估值，在基金资产净值的根底上再加一定的手续费而确定的。【例6单项选择题】证券投资基金是一种方式。2021年3月真题A固

22、定收益投资B无风险投资C集合证券投资D高风险投资【答案】C【解析】证券投资基金是指通过公开出售基金份额募集资金，由基金托管人托管、由基金管理人管理和运用资金、为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的基金。因此，它是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 4金融衍生工具交易金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。权证交易从内容上看，权证具有期权的性质。在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。我国目前的权证都在证券交易所进行交易，它们的具体交易方式与股票交易类似。金融期货交易金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让

23、活动。在实践中，金融期货主要有外汇期货、利率期货、股权类期货如股票价格指数期货和股票期货等三种类型。金融期权交易金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权的根本类型是买入期权和卖出期权。如果按照金融期权根底资产性质的不同，金融期权还可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。可转换债券交易可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例7多项选择题】可转换债券具有的性质。2021年3月真题A债权B股权C期权D产权【答案】AC【解析】在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特

24、性：一方面，可转换债券在发行时是一种债券，债券持有者拥有债权，持有期间可以获得利息，如果持有债券至期满还可以收回本金；另一方面，可转换债券持有者也可以在规定的转换期间内选择有利时机，要求发行公司按规定的价格和比例，将可转换债券转换为股票。 4金融衍生工具交易金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。权证交易从内容上看，权证具有期权的性质。在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。我国目前的权证都在证券交易所进行交易，它们的具体交易方式与股票交易类似。金融期货交易金融期货交易是指以金融期货合约为对象进行的流通转让活动。在实践中，金融期货主要有外

25、汇期货、利率期货、股权类期货如股票价格指数期货和股票期货等三种类型。金融期权交易金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权的根本类型是买入期权和卖出期权。如果按照金融期权根底资产性质的不同，金融期权还可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。可转换债券交易可转换债券交易是指以可转换债券为对象进行的流通转让活动。可转换债券具有债权和期权的双重特性。【例7多项选择题】可转换债券具有的性质。2021年3月真题A债权B股权C期权D产权【答案】AC【解析】在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，因此它具有债权和期权的双重特性：一方面，可转换债券在发行时是

26、一种债券，债券持有者拥有债权，持有期间可以获得利息，如果持有债券至期满还可以收回本金；另一方面，可转换债券持有者也可以在规定的转换期间内选择有利时机，要求发行公司按规定的价格和比例，将可转换债券转换为股票。 2证券交易的方式熟悉根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。1现货交易现货交易是指证券买卖双方在成交后即办理交收手续，买入者立即付出资金并得到证券，卖出者立即交付证券并得到资金。特征是“一手交钱、一手交货。2远期交易和期货交易远期交易是双方约定在未来某时刻或时间段内按照现在确定的价格进行交易；期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方

27、在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。二者有许多类似的地方，都是现在约定成交，将来交割。但远期交易是非标准化的，在场外市场进行。期货交易那么是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行。另外，期货交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易，平仓了结。3回购交易债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。4信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易，也称为融资融券交易。信用交易包括保证金买空和保证金卖空。信用交易已经在我国合法展开。2005年10月，十届全国人大常委会第十八次会议审议通

28、过了?证券法?修订案，取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定。随后，中国证监会发布了?证券公司融资融券业务试点管理方法?，上海证券交易所和深圳证券交易所也公布了融资融券交易试点的实施细那么。 2证券交易的方式熟悉根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。1现货交易现货交易是指证券买卖双方在成交后即办理交收手续，买入者立即付出资金并得到证券，卖出者立即交付证券并得到资金。特征是“一手交钱、一手交货。2远期交易和期货交易远期交易是双方约定在未来某时刻或时间段内按照现在确定的价格进行交易；期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市

29、场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。二者有许多类似的地方，都是现在约定成交，将来交割。但远期交易是非标准化的，在场外市场进行。期货交易那么是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行。另外，期货交易在多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易，平仓了结。3回购交易债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。4信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易，也称为融资融券交易。信用交易包括保证金买空和保证金卖空。信用交易已经在我国合法展开。2005年10月，十届全国人大常委会第十八次会议审议通过了?证券法

30、?修订案，取消了证券公司不得为客户交易融资融券的规定。随后，中国证监会发布了?证券公司融资融券业务试点管理方法?，上海证券交易所和深圳证券交易所也公布了融资融券交易试点的实施细那么。 【例8单项选择题】信用交易是指投资者通过交付保证金取得信用而进行的交易。2021年3月真题A证券登记结算公司B证券交易所C经纪商D投资者保护基金【答案】C【解析】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。信用交易的主要特征在于经纪商向投资者提供了信用，即投资者买卖证券的资金或证券有一局部是从经纪商借入的。 【例8单项选择题】信用交易是指投资者通过交付保证金取得信用而进行的交易。

31、2021年3月真题A证券登记结算公司B证券交易所C经纪商D投资者保护基金【答案】C【解析】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。信用交易的主要特征在于经纪商向投资者提供了信用，即投资者买卖证券的资金或证券有一局部是从经纪商借入的。 3证券投资者熟悉证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。投资者买卖证券的根本途径主要有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券；二是委托经纪商代理买卖证券。在我国证券交易所交易中，除了按规定允许的证券商自营买卖外，投资者都要通过委托经纪商代理才能买卖。证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他

32、人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股即B股；而合格境外机构投资者那么可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券等，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。【例9判断题】证券从业人员、证券业管理人员不得直接或间接持有、买卖股票、国债、基金。2021年5月真题【答案】错【解析】我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。 3证券投资

33、者熟悉证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。投资者买卖证券的根本途径主要有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券；二是委托经纪商代理买卖证券。在我国证券交易所交易中，除了按规定允许的证券商自营买卖外，投资者都要通过委托经纪商代理才能买卖。证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股即B股；而合格境外机构投资者那么可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券等，还可以参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行

34、的申购。【例9判断题】证券从业人员、证券业管理人员不得直接或间接持有、买卖股票、国债、基金。2021年5月真题【答案】错【解析】我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或间接持有、买卖股票，但是买卖经批准发行的国债、基金除外。 4证券公司掌握证券公司是指依照?中华人民共和国公司法?规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份。证券公司在证券交易活动中发挥着重要的作用。一方面，证券公司为投资者提供代理证券买卖的中介效劳；另一方面，证券公司也是证券市场上的机构投资者。1设立的条件?证券法

35、?规定，设立证券公司，应当具备以下条件：有符合法律、行政法规规定的公司章程；主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；有符合本法规定的注册资本；董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；有完善的风险管理与内部控制制度；有合格的经营场所和业务设施；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2可以开展的业务经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营以下局部或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。其中，

36、证券公司经营上述第项至第项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第项至第项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第项至第项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。 4证券公司掌握证券公司是指依照?中华人民共和国公司法?规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份。证券公司在证券交易活动中发挥着重要的作用。一方面，证券公司为投资者提供代理证券买卖的中介效劳；另一方面，证券公司也是证券市场上的机构投资者。1设立的条件?证券法?规定，设立证券公司，应当具备以下条件：有符合法律、行政法规规定的公司

37、章程；主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元；有符合本法规定的注册资本；董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券业从业资格；有完善的风险管理与内部控制制度；有合格的经营场所和业务设施；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。2可以开展的业务经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营以下局部或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。其中，证券公司经营上述第项至第项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元

38、；经营上述第项至第项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第项至第项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。证券公司的注册资本应当是实缴资本。 【例10判断题】假设证券公司经营证券经纪和证券自营两项业务，其注册资本最低限额必须到达人民币5亿元。2021年9月真题【答案】错【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营以下局部或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。其中，证券公司经营上述第项至第项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第项至第项业务之一的，注

39、册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第项至第项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。 【例10判断题】假设证券公司经营证券经纪和证券自营两项业务，其注册资本最低限额必须到达人民币5亿元。2021年9月真题【答案】错【解析】经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营以下局部或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。其中，证券公司经营上述第项至第项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第项至第项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第项至第项业务中两项以上的，注

40、册资本最低限额为人民币5亿元。 5证券交易场所熟悉证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易市场的作用在于：一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件；二是为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供平安、便利、迅捷的交易与交易后效劳。1证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场，是指在一定的场所、一定的时间，按一定的规那么集中买卖已发行证券而形成的市场。在我国，根据?证券法?的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决

41、定。我国沪、深证券交易所的组织形式是会员制。证券交易所的职能有：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规那么；接受上市申请、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。证券交易所不得直接或者间接从事的事项有：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保；未经中国证监会批准的其他业务。【例11多项选择题】证券交易所的组织形式有。2021年11月真题A公司制B政府特许组织C事业法人组织D会员制【答案】AD【解析】证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上

42、海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。 5证券交易场所熟悉证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。证券交易市场的作用在于：一是为各种类型的证券提供便利而充分的交易条件；二是为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供平安、便利、迅捷的交易与交易后效劳。1证券交易所证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场，是指在一定的场所、一定的时间，按一定的规那么集中买卖已发行证券而形成的市场。在我国，根据?证券法?的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管

43、理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。我国沪、深证券交易所的组织形式是会员制。证券交易所的职能有：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规那么；接受上市申请、安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。证券交易所不得直接或者间接从事的事项有：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保；未经中国证监会批准的其他业务。【例11多项选择题】证券交易所的组织形式有。2021年11月真题A公司制B政府特许组织C事业法人组织D会员制【答案】AD【解析】证券

44、交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。 【例12多项选择题】我国证券交易所的职能包括。2021年3月真题A制定证券经纪人业务规那么B组织监督证券交易C管理和公布市场信息D设立或参与设立证券登记结算公司【答案】BCD【解析】我国证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所业务规那么，接受上市申请，安排证券上市，组织监督证券交易，对会员进行监管，对上市公司进行监管，设立或参与设立证券登记结算公司，管理和公布市场信息等。A项属于中国证监会的职能之一。 【例12多项选择题】我国证券交易所的职能包括。202

45、1年3月真题A制定证券经纪人业务规那么B组织监督证券交易C管理和公布市场信息D设立或参与设立证券登记结算公司【答案】BCD【解析】我国证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所业务规那么，接受上市申请，安排证券上市，组织监督证券交易，对会员进行监管，对上市公司进行监管，设立或参与设立证券登记结算公司，管理和公布市场信息等。A项属于中国证监会的职能之一。 2其他交易场所其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。分散的柜台市场：在证券交易市场开展的早期，柜台市场又称“店头市场是一种重要的形式，许多有价证券的买卖是在银

46、行或证券公司等金融机构的柜台上进行的。这种交易活动呈现分散性。柜台交易是一对一的方式，不会出现投资者买方内部或卖方内部直接的出价、要价竞争，而是由金融机构柜台根据投资者的接受程度调整报价。集中性市场：随着证券交易市场的进一步开展，在其他交易场所也出现了一些集中性的交易市场。从我国情况看，银行间债券市场已成为一个重要的债券集中性交易市场。【例13单项选择题】在场外交易市场，金融机构的柜台的作用是。2021年3月真题A交易的组织者B交易的直接参与者C既是交易的组织者，又是交易的直接参与者D交易的监管者【答案】C【解析】通常，在柜台上交易的证券，其买卖价格由开设柜台的金融机构报出，投资者根据金融机构

47、柜台所报的买入价或卖出价与柜台交易。所以，金融机构的柜台既是证券交易的组织者，也是证券交易的直接参加者。 2其他交易场所其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。分散的柜台市场：在证券交易市场开展的早期，柜台市场又称“店头市场是一种重要的形式，许多有价证券的买卖是在银行或证券公司等金融机构的柜台上进行的。这种交易活动呈现分散性。柜台交易是一对一的方式，不会出现投资者买方内部或卖方内部直接的出价、要价竞争，而是由金融机构柜台根据投资者的接受程度调整报价。集中性市场：随着证券交易市场的进一步开展，在其他交易场所也出现了一些集中性的交易市

48、场。从我国情况看，银行间债券市场已成为一个重要的债券集中性交易市场。【例13单项选择题】在场外交易市场，金融机构的柜台的作用是。2021年3月真题A交易的组织者B交易的直接参与者C既是交易的组织者，又是交易的直接参与者D交易的监管者【答案】C【解析】通常，在柜台上交易的证券，其买卖价格由开设柜台的金融机构报出，投资者根据金融机构柜台所报的买入价或卖出价与柜台交易。所以，金融机构的柜台既是证券交易的组织者，也是证券交易的直接参加者。 6证券登记结算机构掌握我国?证券法?规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算效劳，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管

49、理机构批准。其应履行以下职能：1证券账户、结算账户的设立和管理；2证券的存管和过户；3证券持有人名册登记及权益登记；4证券和资金的清算交收及相关管理；5受发行人的委托派发证券权益；6依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训效劳；7中国证监会批准的其他业务。【例14多项选择题】受承销商委托派发证券权益是我国证券登记结算公司的业务职能之一。2021年5月真题【答案】错【解析】受发行人的委托派发证券权益是我国证券登记结算公司的业务职能之一。 6证券登记结算机构掌握我国?证券法?规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算效劳，不以营利为目的的法人。设立证券登记结算机构必须

50、经国务院证券监督管理机构批准。其应履行以下职能：1证券账户、结算账户的设立和管理；2证券的存管和过户；3证券持有人名册登记及权益登记；4证券和资金的清算交收及相关管理；5受发行人的委托派发证券权益；6依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训效劳；7中国证监会批准的其他业务。【例14多项选择题】受承销商委托派发证券权益是我国证券登记结算公司的业务职能之一。2021年5月真题【答案】错【解析】受发行人的委托派发证券权益是我国证券登记结算公司的业务职能之一。 三、证券交易机制1证券交易机制的种类熟悉从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统；从交易价格的决定特点划分，有指令

51、驱动系统和报价驱动系统。1定期交易系统和连续交易系统在定期交易系统中，成交的时点是不连续的。在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。这两种交易机制有着不同的特点。定期交易系统的特点是：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的本钱相比照拟低。连续交易系统的特点是：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。2指令驱动系统和报价驱动系统指令驱动系统指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场。其特点是：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

52、报价驱动系统报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场。其特点是：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。【例15单项选择题】指令驱动系统是一种市场，而报价驱动系统是一种市场。2021年11月真题A做市商；订单驱动B连续交易商；竞价C竞价；做市商D连续交易商；订单驱动【答案】C【解析】指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场；报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场。 三、证券交易机制1证券交易机制的种类熟悉从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统；从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和

53、报价驱动系统。1定期交易系统和连续交易系统在定期交易系统中，成交的时点是不连续的。在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。这两种交易机制有着不同的特点。定期交易系统的特点是：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的本钱相比照拟低。连续交易系统的特点是：第一，市场为投资者提供了交易的即时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。2指令驱动系统和报价驱动系统指令驱动系统指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场。其特点是：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。报价驱动系

54、统报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场。其特点是：第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。【例15单项选择题】指令驱动系统是一种市场，而报价驱动系统是一种市场。2021年11月真题A做市商；订单驱动B连续交易商；竞价C竞价；做市商D连续交易商；订单驱动【答案】C【解析】指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场；报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场。 2证券交易机制目标熟悉通常，证券交易机制的目标是多重的，主要的目标有：1流动性证券的流动性是证券市场生存的条件。证券市场流动性包含两个方面的要求，即

55、成交速度和成交价格。2稳定性证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。3有效性证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低本钱。其中，高效率又包含两方面内容：证券市场的信息效率；证券市场的运行效率。低本钱也包含两方面内容：直接本钱；间接本钱。【例16单项选择题】证券市场的稳定性可以用来衡量。2021年11月真题A市场指数的收益率B市场指数的风险度C市场指数的透明度D市场指数的覆盖率【答案】B【解析】证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素，

56、因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。 2证券交易机制目标熟悉通常，证券交易机制的目标是多重的，主要的目标有：1流动性证券的流动性是证券市场生存的条件。证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。2稳定性证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。3有效性证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低本钱。其中，高效率又包含两方面内容：证券市场的信息效率；证券市场的运行效率。低本钱也包含两方面内容：直接本钱；间接本钱。【例16单项选择题】证券市场的稳定性可以用来衡量。2021年11月真题A市场指数的收益率B市场指数的风险度C市场指数的透明度D市场指数的覆盖率【答案】B【解析】证券市场的稳定性是指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。 第二节证券交易所的会员、席位和交易单元一、会员制度上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。它们通过接纳证券公司入会，组成一个自律性的会员制组织。1会员资格掌握