中小企业民间借贷研究毕业论文

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1、哈尔滨商业大学毕业论文中小企业民间借贷研究学 生 姓 名 指 导 教 师 专 业 会计学 学 院 会计学院 2012年6月10日Harbin University of Commerce Graduation ThesisSmall and medium-sized enterprise private-loan research Student Supervisor Specialty Accounting School Accounting School 2012-06-10 毕业论文任务书姓名： 学院：会计学院班级：2008级3班专业：会计学毕业论文题目：中小企业民间借贷研究立题目的和意

2、义：立题目的：在我国，随着市场经济的发展，尤其在一些经济化程度较高的地区，这些地区经济活跃，资金流动性强，个人和企业对资金的需求量较大，因而民间借贷有很大市场需求。但民间借贷目前还没有正式进入合理渠道，民间融资由于不规范引起的矛盾及背后的巨大风险不容忽视。立题意义：长期以来，中小企业一直是难贷款、贷款难。之所以出现此种局面，主要原因在于：一是中小企业信用体系不完善，银行普遍有惜贷行为。二是担保体系作用有限，运作机制不健全。这严重限制了中小企业的资金融通。三是银行信贷资金的安全性与效益性原则的引导决定了银行信贷资金投向必然倾向于支柱产业以及垄断性行业。技术要求与工作计划：技术要求： 1选题适当，

3、符合本专业的研究范畴。 2论文内容充实、论点论据充分、英文摘要准确。 3逻辑结构严谨、层次清晰、文字简练、术语规范、数学模型（案例分析）运用适当，图表形式正确。工作计划：1指导教师做论文撰写讲解，审定题目，制订资料的收集计划。 2实习期间指导教师通过电话、互联网与学生随时沟通，了解论文资料收集和提纲写作情况。 3返校后论文质量监控小组做开题审查。 4指导教师对论文进行审阅和修改，推荐优秀论文。 5论文质量监控小组做论文定稿的审查。 6评阅教师做论文评阅。 7学院答辩委员会组织论文答辩。时间安排：201110201105提供论文题目，确定论文选题、研究方向；201111061124 审定毕业论文

4、题目，指导学生如何撰写毕业论文提纲；201111251127 审定毕业论文提纲，完成开题审查与开题答辩；201111281230 收集整理毕业论文文献资料；201202270421 毕业实习、搜集资料、撰写论文初稿；201204230427 学生返校、向指导老师汇报毕业实习及初稿写作情况；201205020506 论文中期检查；201205070530 修改论文及定稿；201206010603 上交毕业论文，最后审查论文内容及格式；201206040607 审阅人评阅论文，学生做答辩准备；201206080614 毕业论文答辩。指导教师要求：（签字） 年 月 日教研室主任意见：（签字） 年 月

5、 日院长意见：（签字） 年 月 日毕业论文审阅评语一、指导教师评语：指导教师签字：年 月 日毕业论文审阅评语 二、评阅人评语：评阅人签字：年 月 日毕业论文答辩评语及成绩三、答辩委员会评语：四、毕业论文成绩：专业答辩组负责人签字：年月日五、答辩委员会主任单位： （签章） 答辩委员会主任职称： 答辩委员会主任签字： 年 月 日哈尔滨商业大学毕业论文摘 要伴随着信息技术革命与经济全球化而到来的新经济时代使社会生产方式发生了很大变化，这一变化促使了一大批中小企业的迅速成长和发展。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业很难从银行获得足够融资资金

6、，融资难严重制约了中小企业的发展，同时促使了民间借贷市场的快速发展。针对这种情况，了解民间借贷的相关理论基础、民间借贷的发展现状与存在的问题是迫切而必要的，如何解决这些问题也是值得探讨的。同时，通过探讨分析，提出解决中小企业现存问题的措施：加对强企业民间借贷活动的监管水平；完善提供民间借贷的中介机构；完善相关法律制度。关键词：中小企业；融资；民间借贷。30AbstractAccompanied by the information technology revolution and economic globalization and the arrival of the new Accomp

7、anied by the information technology revolution and economic globalization and the arrival of the new economic era:the social mode of production has changed greatly, and this change contributed to the rapid growth and development of the large number of SMEs.The need for strong financial support for t

8、he development of SMEs and our economic system a variety of reasons:which leads the SMEs it is difficult from the bank to obtain sufficient financing to financing difficulties seriously hampered the development of SMEs,and to facilitate the rapid development of the private lending market.Of this sit

9、uation,to understand the theoretical basis of private lending,private lending development status of the problem is urgent and necessary,and how to solve these problems is also worth exploring.Keywords：Small and medium-sized enterprises;Financing;Private lending.目录摘 要IAbstractII1 绪 论51.1 研究背景61.2 研究目

10、的和意义61.2.1 研究目的61.2.2 研究意义71.3 国内外研究现状71.3.1 国外研究现状71.3.2 国内研究现状81.4 研究内容与方法91.4.1 研究内容91.4.2 研究方法92 中小企业民间借贷的相关理论基础92.1 中小企业的相关概念92.1.1 中小企业的定义92.1.2 中小企业的特点102.2 民间借贷的相关概念112.2.1 民间借贷的定义112.2.2 民间借贷的法律特征112.3 中小企业融资的理论基础122.3.1 理论122.3.2 财务契约理论122.4 民间借贷作为中小企业融资方式的原因132.4.1 民间借贷对中小企业融资特点的天然适应性132.

11、4.2 资金融通双方互相依存132.5 小结143 中小企业民间借贷的发展现状和问题143.1 中小企业民间借贷的发展现状153.1.1 民间借贷的多样化153.1.2 民间借贷的规模日益扩大153.1.3 民间借贷双方频繁产生矛盾153.2 民间借贷的现存问题163.2.1 中小企业信用体制不完善163.2.2 中介机构担保体系不完善163.2.3 民间借贷利息高173.3 小结174 中小企业民间借贷现存问题的成因分析174.1 企业信用缺失严重184.1.1 民间借贷的资金用途不明确184.1.2 国家对企业的监管力度不够184.1.3 企业利用民间资金投机投资184.2 提供民间借贷的

12、中介机构不完善194.2.1 中介机构进入市场的门槛低194.2.2 中介机构本身信用缺失194.3 民间借贷的利率制度不规范194.3.1 个别企业为筹集资金提高利率194.3.2 中介机构赚取利息差价204.3.3 缺少关于民间借贷的法定利率制度204.4 小结205 解决中小企业民间借贷现存问题的措施215.1 加强对企业民间借贷活动的监管水平225.1.1 合理引导民间资金流向225.1.2 采用先进的监管技术225.1.3 打击非法金融活动235.2 完善提供民间借贷的中介机构235.2.1 建构新型合规中介机构的市场准入制度235.2.2 加强对中介机构的信用审核245.3 完善相

13、关法律制度245.3.1 建构相关法律以规范发展现有民间借贷活动245.3.2 规定中介机构收取费用的标准245.3.3 建立民间借贷利率定价机制255.4 小结256 立人集团民间借贷案例分析266.1 立人集团民间借贷概况266.2 立人集团在民间借贷过程中出现的问题266.3 解决立人集团民间借贷问题的建议27结 论28参考文献29致 谢301 绪 论1.1 研究背景随着改革开放步伐的稳步推进和市场经济的快速发展中小企业己成为推动我国经济发展的重要力量。据国家发改委中小企业司2011年成长型中小企业发展报告显示,截止2010年底，我国中小企业数量占全国企业总量的99.3%，中小企业创造G

14、DP的55.6%、社会销售额的58.9%、税收的46.2%以及进出口总额的62.3%，同时创造75%的城镇就业岗位。而作为目前中小企业融资重点的商业银行，70%的资金贷给国有大中型企业，中小企业得到的信贷资金与其创造的社会价值不成正比。改革开放后中小企业的快速发展,没有金融的支持是很难实现的。而在正规金融支持力摩有限的情况下，是民间借贷融资解决了中小企业发展过程中的融资难问题。尽管民间借贷存在一些缺陷，但是其积极作用更不可忽视。自2004年开始,国家开始逐步正视其发展。目前针对民间借贷的法律体系、监管体系滞后于其发展，但民间借贷的发展对中小企业乃至整个经济发展起到十分重要的作用。在目前探讨中小

15、企业融资难问题的背景下，研究民间借贷在解决中小企业融资问题便具有重要的现实意义。1.2 研究目的和意义 1.2.1 研究目的资本是企业生存和发展的关键性问题，企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而，许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样，这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题，融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现，融资过程中既要注意防止资金筹集过多，造成资金闲置，增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前，我国融资大环境长期以国有企业，特别是国有大型企业为主体，同时又

16、缺乏专门服务于中小企业的金融机构，而民间借贷的发展不仅能活跃金融市场，更能促进中小企业经济发展。然而，民间借贷却是一把双刃剑，在支持中小企业发展的同时，民间借贷本身也极易与洗钱、高利贷、非法集资、黑社会等因素联系起来。因此，很多专家和学者都意识到了规范发展民间借贷的重要性，在不同场合以不同形式提出过应该给予民间借贷应有的地位。当然现今民间借贷的发展还有许多不成熟之处，所以就民间借贷的相关发展情况，对民间借贷的相关概念、发展现状、存在的问题、其存在的原因以及相应的规范措施进行研究，来进一步的让我们了解中小企业这一新的融资方式民间借贷。1.2.2 研究意义一方面正规金融不能满足中小企业资金需求，另

17、一方面中小企业发展急需新的融资渠道。随着经济持续快速增长，民间资金日渐充裕，与此同时民营经济、中小企业发展迅速，各类市场主体资金需求旺盛，民间借贷市场日趋活跃，融资规模有逐年扩大趋势。民间借贷成为中小企业发展过程中的必然选择。如何规范民间借贷的发展，使其更好的服务中小企业发展，是当前的一项重要任务。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成“资金缺乏业绩恶化信用差资金缺乏”的恶性循环。因此对中小企业民间借贷融资问题和对策的研究就显得

18、尤为重要。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状目前，国外并无具有代表性的针对“中小企业民间借贷融资方式”研究的文献等，大多数的相关研究都集中在民间金融方面。作为一种金融现象，民间融资广泛存在于经济运行过程中。从发生学意义上分析，这种民间融资活动往往因现实经济需求而自发出现，表现形式灵活多样，甚至具有很大的隐蔽性极易游离于法律之外。对于民间融资的确切内涵及外延目前尚未有精准的固定表述，事实上，也很难对民间融资作出清楚明确的范畴界定。多数国外学者在论及民间融资问题时，大多采用与官方金融（也即正规金融）作比较的方法或者否定式的表述来厘定什么是民间融资1。所谓民间融资也称非正规金融（info

19、rmal finance），是相对于正规金融（formal finance）而言的，即处于监管当局正式监管之外的、非正式组织的民间金融活动。由于非正规金融，通常不受政府金融制度的制约，因此，又被称为非制度金融、地下金融、草根金融等等。目前，对于民间融资的认识，国外的学术界还存在一定的争议。比较有代表性的观点主要有以下几种：（1）法律控制说。Kropp（1999）认为，正规金融和非正规金融是同一同时并存着的两个相互割裂的金融市场。正规金融市场是指处于国家信用和相关金融法律控制之下的金融市场。政府或者国家通常建立一家中央银行作为集中控制正规金融机构的工具2。（2）私人关系说。Michacl Ali

20、bcr（2002）为了揭示非正规金融的运作方式，便从运作机制的角度将非正规金融定义为依赖于私人之间的（信用）关系（personal relationships）而建立的，而非依赖官方的规定与程序（formal rules andprocedures）而建立的融资方式。（3）非正式规范说。代表人物是Krahnen和Schmidt（2008）他们认为，正规金融活动依靠的是社会法律体系。而非正规金融依赖于法律体系之外的体系。所以说这种体系不具备国家强制力后盾3。1.3.2 国内研究现状在我国理论界，学者们纷纷对民间借贷进行研究，表达的观点虽各有不同，但是研究民间借贷的成果越来越多。他们认为，民间借贷

21、游离于法律约束和金融监管之外，容易引发社会纠纷及滋生高利贷行为等问题，应尽快给予民间金融机构合法地位，将其纳入正规金融机构监管范畴，促使民间融资走向阳光化、合法化。当前，我国理论界对民间借贷问题的规范分析研究主要见于：姜旭朝中国民间金融研究（2010）、李海洲引导、民间借贷有序发展（2010）、吕建斌引导规范民间借贷势在必行（2008）、王长德民间借贷亚待规范化管理（2008）以及冯连波谈民间借贷的引导与规范（2009） 等文章。这些文章从不同的角度探讨了民间借贷问题，有的认为应该大力发展民间借贷，促进民营企业发展4；有的认为应该加强监管，将民间借贷置于金融监管之下，在监管下发展民间借贷5。

22、对民间借贷问题的实证分析主要见于：李建军中国地下金融规模与宏观经济影响研究（2006）、王卫东农村民间借贷发展状况与应对策略以街州市为例（2009）、姜雅莉关中陕北农村民间借贷情况调查研究（2011）、冯兴元温州市苍南县农村中小企业融资调查报告（2010）、中国人民银行温州市中心支行课题组温州市农村信用社存款利率改革研究（2008）、向坷当前山东省民间借贷发展状况的调查（2010）等文章。这些文章大都以单个民间借贷市场为例，描述了当前中国民间借贷市场的现状及规律。这些实证研究关注了民间借贷市场的一些统计规律，为进一步的规范分析奠定了基础。 对民间借贷利率问题的研究主要见于：刘伟国家信贷利率与民

23、间借贷利率的比较研究（2007）、金纯银行固定利率下民间金融市场利率的决定（2009）、刘冰对农村民间借贷利率的统计分析（2010）、郑震龙我国民间金融利率的决定与绩效（2011）等文章。这些文章大多阐述了一个相同的观点：对民间借贷利率问题的研究主要集中在民间借贷利率的高低和民间借贷利率的效率问题上，最重要的是在央行利率与民间利率的比较研究上。 这些文章为当前我国民间借贷研究做出了贡献，对如何规范和发展我国民间借贷具有重要指导意义。1.4 研究内容与方法1.4.1 研究内容主要研究了一下几个内容：中小企业民间借贷的相关概念和理论基础，民间借贷作为中小企业融资方式的原因，中国中小企业民间借贷的发

24、展现状、成因以及如何完善我国的中小企业民间借贷相关制度。1.4.2 研究方法（1）对比分析方法。在民间借贷的规范发展方面，参考国外和其他地区的经验，对我国规范发展民间借贷的问题提出了建议，此为纵向比较分析法。 （2）规范分析法。在论证民间借贷规范发展的必要性、我国民间借贷规范发展的必要措施中都是用了规范分析的方法。（3）案例分析法。在说明民间借贷在现实社会中的法杖情况、产生的问题以及带给我们怎样的启示时用了此方法。2 中小企业民间借贷的相关理论基础2.1 中小企业的相关概念 2.1.1 中小企业的定义中小企业一般是指生产经营规模较小的企业。根据中华人民共和国中小企业促进法中规定：中小企业是指在

25、中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。中小企业标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定。2003年2月19日国家经济贸易委员会、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局发布的中小企业标准暂行规定，该规定对我国中小企业按照不同行业进行了划分。该规定适用于工业，建筑业，交通运输和邮政业，批发和零售业，住宿和餐饮业。其中，工业包括采矿业、制造业、电力、燃气及水的生产和供应业。由于中小企业中融资遇到困难的主要是民营中小企业，国有中小企业相对于民营中小企业更能获得正规金融机构的支持，所以本文中的

26、中小企业主要是指民营中小企业。2.1.2 中小企业的特点（1）生产规模中等或微小，因而投资较省，建设周期短，收效较快与大企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决策权高度集中，但凡是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，实行所有权与经营治理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快速作出决策。其次，中小企业员工人数较少，组织结构简单，个人在企业中的贡献轻易被识别，因而便于对员工进行有效的激励6。（2）对市场变化的适应性强；机制灵活。能发挥“小而专”，“小而活”的优势中小企业由于自身规模小

27、，人、财、物等资源相对有限，往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。从世界各国的类似成功经验来看，通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化经营，走以专补缺、以小补大，专精致胜的成长之路，这是众多中小企业在激烈竞争中获得生存与发展的最有效途径之一7。（3）经营范围的广泛性，行业齐全，点多面；成本较高，提高经济效益的任务艰巨。一般来讲，大批量、单一化的产品生产才能充分发挥巨额投资的装备技术优势，但大批量的单一品种只能满足社会生产和人们日常生活中一些主要方面的需求

28、，当出现某些小批量的个性化需求时，大企业往往难以满足。因此，面对当今时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批量、多样化。虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，但从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，因此，利于适应多姿多态、千变万化的消费需求；非凡是在零售商业领域，居民日常零星的、多种多样的消费需求都可以通过千家万户中小企业灵活的服务方式得到满足8。（4）抵御经营风险的能力差；资金薄弱，筹资能力差 企业融资按渠道的不同主要分为四类：上市发行股票融，银行贷款，发行债券和民间

29、借贷。我国存在大量的中小企业，大多数中小企业都是小生产的生产方式，规模较小，很难达到我过对于上市企业的要求，所以大多中小企业不能通过上市来融资。而发行企业债券在我国是被严格控制的，不但对发行主体有很高的条件要求，并且需要经过严格的审批。对中小企业来说，发行企业债券是不现实的债权融资渠道。事实上，大多中小企业更希望通过银行借贷的方式来进行融资，然而在商业银行方面，更愿意贷款给实力雄厚的大型企业，许多中小企业被各种严苛的条件拒之门外。据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。2.2 民间借贷的相关概念 2.2.1 民间借贷的定义民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。只要

30、双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率9。民间借贷分为民间个人借贷活动和公民与金融企业之间的借贷。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。2.2.2 民间借贷的法律特征民间借贷不仅是一种经济现象，同时又是一种法律现象，具有以下几个主要法律特征： （1）民间借贷是一种民事法律行为。借贷双方通过签订书面借贷协议或达成口头协议形成特定的债权债务关系，从而产生相应的权利和义务。债权债务关系是我国民事法律关系的重要组成部，这种关系一旦形成便受法律的保护。 （2）民间借贷是出借人和借款人的合约行为。借

31、贷双方是否形成借贷关系以及借贷数额、借贷标的、借贷期限等取决于借贷双方的书面或口头协议。只要协议内容合法，都是允许的，受到法律的保护。 （3）民间借贷关系成立的前提是借贷物的实际支付。借贷双方间是否形成借贷关系，除对借款标的、数额、偿还期限等内容意思表示一致外，还要求出借人将货币或其他有价证券交付给借款人，这样借贷关系才算正式成立。 （4）民间借贷的标的物必须是属于出借人个人所有或拥有支配权的财产。不属于出借人或出借人没有支配权的财产形成的借贷关系无效，不受法律的保护。 （5）民间借贷可以有偿，也可以无偿，是否有偿由借贷双方约定。只有事先在书面或口头协议中约定有偿的，出借人才能要求借款人在还本

32、时支付利息。2.3 中小企业融资的理论基础2.3.1 理论MM理论是莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿米勒（Miller）所建立的公司资本结构与市场价值不相干模型的简称。 美国经济学家莫迪格利安尼和米勒于1958年发表的资本成本、公司财务和投资管理一书中，提出了最初的MM理论，这时的MM理论不考虑所得税的影响，得出的结论为企业的总价值不受资本结构的影响。此后，又对该理论做出了修正，加入了所得税的因素，由此而得出的结论为：企业的资本结构影响企业的总价值，负债经营将为公司带来税收节约效应。该理论为研究资本结构问题提供了一个有用的起点和分析框架，也为民间借贷提供了理论基础。2.3.2 财务契

33、约理论财务契约理论的形成可以从财务学和经济学两个角度来追溯，从财务学角度来看，财务契约问题源于MM定理条件的放宽，人们重点分析财务约束对于降低代理成本和提高经济效率的影响。当存在信息不对称和激励问题时，债务作为一种固定索取权可以对管理者施加财务约束， 能够迫使其支出企业的剩余现金，从而在客观上降低代理成本。从经济学角度来看，财务契约问题源于科斯定理条件的放宽，人们开始关注控制权在不同类型的索取权人之间的配置所产生的激励效应。在无法签订完全契约的条件下，产权和剩余控制权的配置会影响经济效率，与债务和股权等融资工具相关的控制权配置机制，可以在适当的情况下将企业的决策权交给那些最大化自身利益与提高经

34、济效率最具有一致性的经济主体。该理论可以为民间借贷融资决策提供理论基础。2.4 民间借贷作为中小企业融资方式的原因2.4.1 民间借贷对中小企业融资特点的天然适应性中小企业由于资产规模小、财务信息不透明、经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，它的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。而长期以来，中小企业一直是难从银行贷到款。因为银行信贷资金的安全性与效益性原则的引导决定了银行信贷资金投向必然倾向于支柱产业以及垄断性行业。从而，中小企业融资就必须选

35、择其他的方式。民间借贷作为一种融资方式，就是债权人和债务人之间的协议借款，没有一些银行内部条条框框的限制，只要双方认可就可以，流程简便，手续办理也比较简单，这就是吸引中小企业选择民间借贷融资方式的最大魅力所在。2.4.2 资金融通双方互相依存对于民间借贷的贷方而言，他之所以会选择民间借贷方式来运用自己手头的资金而不选择其他投资或运用方式，正是因为这种方式可以给他带来他自认为最大的综合利益10。比如说贷款人不愿选择尽管相对安全却收益较低的银行储蓄而选择风险更大但盈利更高的实业投资是一种收益。对于民间借贷的借方而言，同样也存在着巨大的比较优势。比如说，当借款人为了扩大生产经营却无法从正规机构获取资

36、金时，也完全可以选择放弃扩大生产的计划，但他为什么要选择代价远比正常金融贷款要高的高利民间借贷甚至是超高利民间借贷呢？原因只有一个，那就是经过权衡，借款人断定，他选择民间借贷获取资金扩大生产经营给他带来的收益将很有可能或是选择民间借贷要支付高利，他仍会有利可图，很显然，对于借款人而言，这肯定是一种比较优势。从以上两方面来说，民间借贷的双方是互相依存的。2.5 小结通过对中小企业和民间借贷的定义与特点的叙述，介绍了相关的概念，并探讨了民间借贷的相关理论基础：MM理论和财务契约理论。同时，分析了民间借贷能够成为中小企业主要融资方式的原因。3 中小企业民间借贷的发展现状和问题3.1 中小企业民间借贷

37、的发展现状3.1.1 民间借贷的多样化对于民间借贷的多样化要从两个方面说起。（1）借贷方式的灵活性。为了缩短资金到位的时间，提高资金的使用率，民间借贷以现金交易为主，而且交易方式灵活，一般没有抵押物，有的是口头协定，有的是打欠条。（2）借款形式的多样性。传统的民间借贷形式，主要有互助会、合会、民间放贷、银背、企业集资、私人钱庄、当铺等，而随着社会的不断发展，人们生活模式、消费方式的不断变化，民间借贷在形式上“与时俱进”，出现了一些新的、颇具时代特点的形式，比如浙江一些以汽车俱乐部为代表的会所兼有民间借贷行为，又比如有些民间借贷活动是在互联网上，通过聊天室完成的11。3.1.2 民间借贷的规模日

38、益扩大目前，民间借贷的规模越来越大，不容忽视。据央行披露的数据显示，2011的上半年社会融资总量中的“其他类融资”（主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等）规模为2033亿元，同比增长67.7%模的冰山一角，传统的统计口径已经很难覆盖那些新近出现的民间放贷主体。那么，民间借贷市场的规模到底有多大呢？据中金公司测算，剔除小额贷款公司、担保公司、融资租赁公司、典当行等准金融部门的放贷金额，目前实体经济部门之间（包括居民之间，非金融法人之间，居民与非金融法人之间）的民间借贷余额达3.8万亿元，占影子银行贷款总规模约33%总贷款的7%。3.1.3 民间借贷双方频繁产生矛盾随着民间借贷规

39、模的不断扩大，已发生不少的民事纠纷，增加了社会的不安定因素，正受到社会各界的广泛关注。下表为杭州市滨江区法院在2006年至2010年期间受理的关于民间借贷案件的情况表 3-1年度 民商事案件(件) 民间借贷案件(件) 所占比例(%)涉案金额(万元)2006 654 99 151 17102007 917 116 127 29252008 981 234 236 209392009 1191 381 320 225432010 1690 354 210 20978从上表数据可以看出，自2006年至2010年，滨江区法院受理的民间借贷案件数量逐年递增，案件标的额增速迅猛。特别是在2007年、200

40、8年、2009年，民间借贷案件数量更是井喷式增长，2008年的案件数量比2007年增长了102%，2009年又比2008年增长了62.8%。涉案金额也大幅攀升，2008年盼涉案标的比2007年增长近10倍，2008年至2010年间每年的涉案标的均逾2亿。民间借贷案件所占比重呈逐年上升的趋势，2008年、2009年、2010年分别占年度民商案件总数的23.6%、32%、21%，几乎占据了民商案件的三分之一。可见，我国民间借贷的数额总量是巨大的，交易活动频繁，并且经常产生纠纷。3.2 民间借贷的现存问题3.2.1 中小企业信用体制不完善中小企业规模普遍较小，经营稳定性较差，没有形成合理的公司治理框

41、架，而且往往结构简单，没有形成董事，经理管理层合理的制约关系。公司治理结构不完善，不健全直接导致公司信用体制的不完善。而信用体制不完善很有可能会造成财务信息失真，很难了解中小企业的经营情况和经营效益，再加之中小企业逃避金融债务的情况屡有发生，使得企业融资困难。这个问题严重制约了中小企业的长期发展，中小企业完善公司治理结构已经刻不容缓。3.2.2 中介机构担保体系不完善由于民间借贷规模的扩大，一些商业嗅觉敏锐的人看到了商机，通过开办民间借贷的中介机构来赚取利润。对于这些帮助中小企业获得贷款的信贷担保中介机构来说，他们必须比银行更了解企业情况。但是，真正做到这点的中介机构是很少见的。中介机构往往为

42、了实现更多的业务量、赚取更多的利益而忽略企业的具体生产经营情况以及偿债能力等。这种缺乏一定信用担保的做法导致很多纠纷的出现13。3.2.3 民间借贷利息高因为法律对民间借贷的利息并无强制要求，有偿或无偿由双方约定，所以对于民间借贷的利息就有了不同的高低。而中小企业为了自身发展的需要，对资金的需求程度不同，但是为了更方便、更快捷的获取资金，很多企业会选择提高获取资金的利息。在利益的驱使下，企业往往都会很容易的完成自己的融资过程。这样的过程在不断的循环过程中，经过竞争和市场压力，民间借贷的利息会一点点提高，最终造成市场上民间借贷利息普遍提高的现象，增加企业融资成本，给企业的生产经营活动带来不良的影

43、响。3.3 小结全面介绍了民间借贷了发展现状：民间借贷的多样化、民间借贷的规模、民间借贷的双方矛盾，并且指出了民间借贷的现存问题：中小企业信用体制不完善、中介机构担保体系不完善、民间借贷的利息高。4 中小企业民间借贷现存问题的成因分析4.1 企业信用缺失严重4.1.1 民间借贷的资金用途不明确按照正常的贷款通则，贷款必须按照合同约定的用途去使用。有的机构对有资质并且抵押物足值的企业资金监控并不严格。认为只要有抵押条，就可以不管企业如何运用这笔资金。这一点使企业逃避了贷后监管。对于提现，如果贷款企业供应商较多，会给企业一定的灵活度，100万以下企业可以提现支配。这个额度没有统一标准，往往会根据企

44、业的实际情况来定。在北京、上海可能提个几百万很困难，但在一些二、三线城市并非难事。每个中介机构都会预留很多现金，每天发生很多现金业务，对现金进行逐笔监管几乎不可能。企业提现的容易使企业对民间借贷融资获得的资金的支配权具有更加灵活的空间，企业可能不按照合同规定的用途去使用这些资金，或转而再向外转贷，或进行一些非法投机投资。4.1.2 国家对企业的监管力度不够日前，二中院发布的2009至2011年民间借贷审判白皮书中披露，近年来，民间借贷的组织化程度较高，资金供给能力强，成为难以监管的“影子银行”。“影子银行”的资金往往通过亲缘、地缘、网络有组织的聚集而来，容易引发非法吸收公众存款、集资诈骗等违法

45、犯罪问题。而且，据白皮书显示，再涉及借款案件中，中小企业作为借款人的比例居高不下，已经成为常态。很多案件中，借贷双方相互之间并不熟悉，甚至没有见过面，而借款资金较大，借贷法律文件较不规范。对于这种有组织的“影子银行”等资金出借人的滋长，国家相关的监管力度还远远不够14。4.1.3 企业利用民间资金投机投资中国人民大学公共管理学院教授黄言芬认为，目前中国相当比例的民间借贷资金没有进入实体经济，而是逐步转向房地产、煤炭等高利润行业以及投机性领域，流入“钱生钱”的投机性利益链条中。这样单纯追求高额利润的行为会给企业带来不可预测的强大危机，可能导致企业资金被套牢，无法承担企业的正常生产经营活动，从而导

46、致企业资金链的断裂，是企业陷入生死存亡的危急关头，并且无力偿还借款。4.2 提供民间借贷的中介机构不完善4.2.1 中介机构进入市场的门槛低正规的办理民间借贷的公司，没有任何手续却在大肆开展业务的放贷人，很长时间以来，民间借贷在以一种缺少制约的畸高速度发展。调查过程中发现，从官方到民间，没有一个人能够准确回答出民间借贷的机构和个人到底有多少，哪怕是一个大约数字也很难得到。同时，调查了解到，进入民间借贷的门坎其实很低，只要在当地的工商部门完成注册即可。并且只要不高于银行同类贷款利率的4倍，国家对民间借贷的态度就是允许和保护。公司从事的中介业务，无论是放款还是借款，起步点都是5万元，这个数字对于一

47、个普通家庭来说也是可以轻易达到的。因为进来容易，所以民间借贷市场从来不缺少资金；因为市场上有资金，所以借款者也络绎不绝。两者互相促进，造就了民间借贷市场一直十分活跃。4.2.2 中介机构本身信用缺失中介机构进入市场的低门槛决定了中介机构本身实力的良莠不齐。合同法第三百九十六条明确规定，“委托合同是委托人和受托人约定，由受托人处理委托人事务的合同”。这一点来看，民间借贷中介并不是单纯地处理委托人的事务，不同于商标代理、税务代理等，民间借贷中介是给借贷双方提供签订借款合同的机会或者提供签订借款合同的媒介服务。并且只参与合约过程，并不接触资金。然后，有的中介公司对于合约过程并不看重，甚至是伙同借款人

48、骗取资金，中介机构本身的信用遭到严重质疑。4.3 民间借贷的利率制度不规范4.3.1 个别企业为筹集资金提高利率企业在筹措资金时，利率水平的高低直接决定了企业资金成本的大小。在资金市场紧张的状况小，企业对资金的需求大于资金的供给，没有足够的民间资金流入市场。此时，个别企业为了获得资金，不惜提高利率，用可观的利润来吸引资金的流入。然而，往往这样的做法会使企业忽略掉贷款利率增加所导致的企业筹资的资金成本的增加，企业所负担的经营成本也同样跟着提高，这样企业就要承担较大的风险。另一方面，个别企业提高借款利率的行为，将会扰乱正常的市场秩序。原本不算高的市场利率可能由此水涨船高，进而带来整个信贷市场的混乱

49、。4.3.2 中介机构赚取利息差价在诸多授信活动中利息的差别，为资本在信用过程中开展新型的投机活动提供了可能，在信用领域的资本积累，以获得货币利息差别的投机就会发生，中介机构一方面作为受信者，接受较低利息的货币授信，收集贮藏的货币，同时将之资本化，另一方面作为授信者，提供较高利息的信用货币，面对接受较高利息的受信者，将收集来的原本贮藏的货币贷放出去，从而赚取利息的差额。虽然我国法律已经明确规定了中介机构除了收取手续费不得接触借贷资金，依然有不少的中介机构在国家监管力度不全面的情形下高调的赚取利息差价。4.3.3 缺少关于民间借贷的法定利率制度自古以来，我国民间就有相互借贷行为，即使在改革开放之

50、前的中国农村，自然人之间依然存在大量的不立任何书面字据的资金借贷。这些借贷资金偿还期比较长，有些甚至长达数年。即使在目前，我国一些农村地区的亲戚和邻居之间也会有不立字据的借贷，这是口头合同，也是信用。然而，当前我国关于民间借贷缺乏明确的法律规定，以至于当发生种种民事、利益纠纷需要调解和处置时，没有明确的法律可以作为依据。尽管非法民间集资现象反复持续出现，但始终没有得到规范，有关部门也不愿意管理这些资金规模小而机构众多的金融现象。因此，当民间融资出现资金链条断裂时，既没有任何事先的预防机制，也缺乏事后的救助和善后处理机制。最重要的是，由于中小企业无法从正规渠道融资，而生存和发展又需要资金，因此民

51、间融资的利率必然高于正规金融机构的利率水平。这一方面源于民间融资行为缺乏法律保护和利益保障，需要一定的风险回报；另一方面在于资金供给短缺和需求强劲提高利率，制定详细的法定利率制度15。4.4 小结从企业信用、提供民间借贷的中介机构和民间借贷的利率制度三个方面分析了民间借贷现存问题的成因。企业信用缺失的表现是民间借贷资金用途不明确、国家对企业的监管力度不够、企业利用民间借贷资金投机投资。中介机构的不完善表现在市场门槛低和信用缺失。利率制度的不规范主要表现在个别企业为筹集资金盲目提高利率、中介机构赚取利率差价、民间借贷的利率制度不完善。5 解决中小企业民间借贷现存问题的措施5.1 加强对企业民间借

52、贷活动的监管水平5.1.1 合理引导民间资金流向国家合理引导民间资本流向，资本运作是正确的选择。“允许存在、严格管理、低调宣传、限制发展”是国家对资本运作定下的基调。“宏观调控、微观指导、合理布局”是国家对资本运作进行管控的12字方针。合理的引导民间资金流向，要做到以下几点：（1）引导民资。发挥民资积极作用的根本出路在于培育一批本土的一级法人金融机构，运用市场化手段，吸收民资入股，对地方一级法人机构，政府要积极引导，并给予一些政策扶持。调动这些公司的自主经营积极性，宜实行市场化、法人公司方式运作。（2）破除行业垄断，畅通投资渠道，引导建立民间资金的汇聚平台、融资平台、投资平台。如通过私募基金阳

53、光化，引导对本地民企的私募股权投资，扩大村镇银行和小额贷款公司试点等方式，实现资金聚焦和资金项目对接。同时，积极贯彻落实“国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见”，取消人为设置的行业门槛，进一步开放民间资金进入一些非军事战略性垄断行业。（3）积极鼓励和支持民间资金利用当前股票二级市场处于低位的有利时机，通过收购兼并、控参股、借壳上市等方式直接进入资本市场做大做强。（4）放宽外汇政策限制，鼓励民企民资“走出去”。近年来，中国“走出去”企业逐渐增多。但企业普遍反映境外投资限制仍然较多。建议进一步完善境外投资政策，减少境外投资限制，鼓励民间资金开展境外投资。（5）加强通货膨胀预期管理。通货膨

54、胀预期强烈，是民间资金躁动的重要诱因。建议加强货币政策的正面解读和宣传，加强通货膨胀预期管理，保持总体物价水平的稳定，推动民间资金由追逐短期暴利向追求长期稳定收益转变。5.1.2 采用先进的监管技术（1）在贷款主体上区分金融机构贷款人和非金融机构贷款人，对前者由全国性专业监管机构实行严格监管，对后者则由地方监管机构进行监管，给地方以地方金融的发展自主权。（2）公众存款的贷款人严格监管，以维护社会整体金融利益和社会安定；对于不吸收公众存款的贷款人则适当放松管制，给他们以相对自由的发展空间。（3）对涉及公共利益和整体金融安全的金融产品实行严格监管，对不涉及公共利益和整体金融安全的产品则适当放开。这

55、一修改，影响到的不仅仅是民间借贷市场上比较活跃的中小企业、民间借贷公司自身，还有整个民间借贷市场乃至整个金融市场。5.1.3 打击非法金融活动坚决打击和取缔非法集资、金融诈骗、洗钱、高利贷和地下钱庄等非法金融行为，加强对违反国家用途限制的民间借贷的管理，取缔与黑社会勾结的地下钱庄，维护民间借贷发展的良好市场秩序。先从民间借贷资金来源上进行规范，用于借贷的资金来源大体可以分为：（1）自有资金:放贷人从事经营或工作所得的合法私人财产。这一类资金来源是合法的，放贷人有权力选择是储蓄于银行收取存款利息或者借给他人收取贷款利息，放贷人具有自主选择权，法律无权干涉；（2）高息吸储资金。非法向不特定的多数人

56、吸收资金，并许诺支付一定利息，把吸收的资金作为民间借贷资金借于他人。这种资金来源是非法的，该行为违反中华人民共和国刑法第一百七十六条涉嫌非法吸收或者变相吸收公众存款罪。个人和企业基于借贷利息差异向不特定多数人吸收或变相吸收公众存款，会影响国家对金融活动的监管，严重破坏金融秩序，对这种行为是必须严厉打击的。浙江吴英案就是一个很好的例子；（3）贷款资金:将自己的贷款资金用于借贷赚取利差的行为。这种借贷资金来源也是非法的。该行为违反中华人民共和国刑法第一百七十五条涉嫌套取金融机构信贷资金高利转贷罪。贷款通则第71条明确规定对套取贷款转贷牟利的行为予以禁止。套取贷款转贷牟利的行为构成对信贷资金总量控制

57、以及信贷资金安全的妨害和威胁，所以刑法对此予以调整。5.2 完善提供民间借贷的中介机构5.2.1 建构新型合规中介机构的市场准入制度开放对新型合规民间借贷机构的市场准入限制，允许组建以民间资本发起设立的新合规民间借贷机构具有现实的重要性，但如果操之过急,规范不力，也会给我国金融市场带来的巨大的冲击和不良影响。在积极推进金融市场的对内开放，组建和发展新型合规民间借贷机构的过程中，在立法现行的原则下，应当始终坚持和遵循合理定位原则和审慎推进原则。5.2.2 加强对中介机构的信用审核加强信用审核主要在于整顿和提高中介机构整体素质。中介机构自身素质的提高，将有助于吸引资金及其他类型的投资，因为企业的预

58、期效益越好、信用状况越好，投资者越乐于投资。因此，要从以下几方面提高中介机构自身素质：（1）树立诚信的观念，杜绝商业欺诈行为，尤其是做到无不良信贷记录。（2）增加研发投入，提高产品的科技含量。（3）通过引进高科技人才、专业管理人才，以及培训等方式， 提高员工素质。（4）产权明晰化、多元化，提高企业的管理水平。（5）财务管理规范化、透明化。同时，建立中介机构企业协会，加强信息技术交流，建立中介机构信用评级机构，增加中介机构的信息透明度。5.3 完善相关法律制度5.3.1 建构相关法律以规范发展现有民间借贷活动建立新型合规民间借贷机构法，允许民间资本创建新型合规民间借贷机构，明确新型合规民间借贷机

59、构应当是与现有正规金融机构共存的，具有相同主体资格的合法金融机构；明确其职能是专门从事合法的民间借贷工作，服务于民营经济单位。这样，将民间借贷的定位用法律予以明确，指明民间借贷的活动内容是与正规借贷互相补充，互相促进的，实现民间借贷和正规借贷的良性共存。在民法中增设民间借贷部分，同时，在金融法律制度中制定相关法律法规引导现有民间借贷组织及其行为规范化。一方面,要在法律上明确区分现有民间借贷的合法成分与非法成分对其分别准确定义，明确合法民间借贷的活动内容和范围。另一方面,对民间借贷主体双方的权利义务、交易方式、合同要件、借贷最高额、利率水平、违约责任和权益保障等方面。也都要以法律形式加以明确,从而使民间借贷活动和形式都具有法律效力。5.3.2 规定中介机构收取费用的标准目前我国中介代办贷款、过户等手续有没有明确的收费标准，应尽快制定民间借贷条例，或由多部门联合发布民间借贷管理办法。规定不同行业，不同金额业务发生时中介机构应收取的费用。并且制定的收费标准要尽可能的详细、灵活，能够适应市场环境的不断变化。5.3.3 建立民间借贷利率定价机制由于民间借贷利率普遍较高，往往被贴上“高利贷”的标签。建立民间借贷利率定价机制，遏止民间借贷中的“高息”投机行为。高风险意味着高收益，民间借贷的利回报