有机化学原料项目人力资源规划方案（参考）

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1、有机化学原料项目人力资源规划方案xx投资管理公司目录第一章 人力资源规划4一、 修改劳动定额的方法4二、 劳动定额不定期修订4三、 实耗工时的概念和意义5四、 劳动定额统计工作的任务6五、 确定劳动定额水平的基本原则7六、 用实耗工时来衡量8第二章 项目背景分析9一、 原料药及中间体基本情况10第三章 项目简介11一、 项目单位11二、 项目建设地点11三、 建设规模11四、 项目建设进度11五、 项目提出的理由11六、 建设投资估算13七、 项目主要技术经济指标14第四章 建设进度分析16一、 项目进度安排16二、 项目实施保障措施17第五章 投资计划18一、 投资估算的编制说明18二、 建

2、设投资估算18三、 建设期利息20四、 流动资金21五、 项目总投资23六、 资金筹措与投资计划24第六章 经济效益及财务分析26一、 基本假设及基础参数选取26二、 经济评价财务测算26三、 项目盈利能力分析30四、 财务生存能力分析33五、 偿债能力分析33六、 经济评价结论35第一章 人力资源规划一、 修改劳动定额的方法企业在组织修改现行定额时，应从企业具体的实际情况出发，正确选择修改定额的核算方法，下面介绍一种比较简单的方法，即简易修改法。由于修改定额时，允许有一个超额量k，它比实耗工时b高出一定幅度。留出这个宽余量，容易使员工接受新的定额。即使第一次制定的定额不合理，经过平衡以后，采

3、用本方法进行修改，也能使劳动定额达到先进合理的要求。二、 劳动定额不定期修订根据有关规定，企业在发生以下情况，对劳动定额有重要影响时，可不受修订定额的间隔期的限制，对劳动定额及时进行调整。1、产品设计结构发生变动。2、工艺方法改变。3、设备或工艺装置改变。4、原材料材质、规格变动。5、劳动组织和生产组织变更。6、个别定额存在明显不合理。以上情况如属于临时的一次性改变，可给予补加偏差工时，而不修改现行定额。此外，新产品经技术鉴定合格后，应在正式投产前对原试制定额进行修订。劳动定额的修订或临时补加工时，均应填写定额修改单或补加工时票，并录入台账，以便随时掌握劳动定额的动态，保持企业定额数据资料的一

4、致性。三、 实耗工时的概念和意义实耗工时也称实作工时、实动工时、实用工时等，它是指在一定的生产技术组织条件下，生产工人为完成生产任务或生产合格产品实际耗用的劳动时间。实耗工时按照统计范围的不同，可分为总产品的实耗工时和单位产品的实耗工时。按照生产单位和工艺过程的不同，它又可分为车间或班组的实耗工时、工种的实耗工时、工序的实耗工时等。正确及时地统计产品的实耗工时，有助于考察企业以及车间、班组和个人劳动定额的完成情况，衡量现行劳动定额水平是否先进合理。同时，实耗工时统计资料又是企业核算产品实际成本的基本依据。通过实耗工时的统计和分析，还可以揭示产品生产过程中影响劳动消耗的主要问题，发现薄弱环节，为

5、进一步改善和调整劳动组织指明方向。四、 劳动定额统计工作的任务劳动定额是企业管理中一项重要的基础工作。在指导生产方面，它是企业编制各项计划如生产、财务、劳动计划，核算产品成本，开展劳动竞赛，提高劳动生产率的必要条件。在组织劳动方面，它是合理安排和使用劳动力，衡量和考核生产工人的绩效，贯彻按劳分配原则，评工定级，发放奖金的重要依据。搞好劳动定额的统计，对于充分发挥劳动定额的上述作用，调动职工的生产积极性和主动性，提高企业的管理水平，推动生产的不断发展，有着十分重要的意义。劳动定额统计的主要任务包括三个方面。1、通过各种原始记录和统计台账，取得产品实耗工时的有关统计资料，为计算劳动定额完成程度指标

6、、对现行定额的状况进行统计分析以及核算产品成本提供资料。2、计算劳动定额完成程度各项指标，为考核生产工人以及基层单位的生产成果、进行经济核算提供依据。3、对现行定额的状况以及劳动定额水平作出全面评价，以便及时发现问题，采取有效措施，加强劳动定额管理，适时修订和改进现行定额，促进劳动生产率的不断提高。4、劳动定额的制定、劳动定额的贯彻实施、劳动定额的统计与分析以及劳动定额的修订，是企业劳动定额管理的四个重要环节。一种产品的劳动定额制定出来以后，首先要组织企业员工付诸实施，为了发现新定额存在的问题，使其更适应企业生产的要求，还必须搞好统计分析工作。劳动定额的统计与分析在劳动定额整个执行期内（从新定

7、额开始实行到正式修订之前）是一项不容忽视的重要基础工作。五、 确定劳动定额水平的基本原则定额水平具有相对性，由于对比的方法、衡量的标准不同，往往会得出不同的结果。保证定额水平既先进又合理，使其作用得到充分发挥，应当是确定定额水平的基本原则。根据先进、合理的原则，在制定、修订劳动定额时，应尽量从企业的实际出发，从现有的生产水平和技术组织状况出发，采用科学方法，使定额达到“在正常条件下，经过努力，多数员工在多数情况下能够达到或超过，部分员工能够接近的水平”。所谓正常条件，是指在定额执行期内，正常的生产组织和劳动组织，正常的工作环境和劳动条件，包括生产工艺、技术、管理等方面。六、 用实耗工时来衡量和

8、定额工时相比，实耗工时能反映生产员工实际完成定额的情况。如果对比的结果超过正常的界限，就说明现行定额和实际生产水平有较大的距离，由此可以判断出定额水平的高低。这种方法和劳动定额的考核结合在起，资料收集比较方便，也可以对班组、工种、车间的定额水平进行综合分析。这种衡量方法的缺点是实耗工时统计的准确性、可靠性较难保证，甚至可能掩盖部分损失工时。实耗工时在一定程度上会受到现行定额水平的牵制，因此其准确性较差。第二章 项目背景分析“十三五”时期我国仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但战略机遇期内涵发生深刻变化，我省发展也同样面临着有利条件和困难风险挑战。从有利因素看，对东北老工业基地全面振兴高度重视

9、，为我省补齐短板、加快发展提供了重要政策保障。国家实施“一带一路”战略，拓展了我省对外合作新空间。俄罗斯远东开发战略提速，有利于我省发挥对俄地缘优势，深化对俄罗斯及东北亚和欧洲全方位合作。国家加快基础设施建设，着力推进供给侧结构性改革，与我省的发展需求高度契合。我省“十二五”时期取得的成就为“十三五”发展奠定了坚实基础。实施的务实政策举措与国家政策支持叠加效应将进一步显现，发展优势进一步凸显，公共资源配置市场化、现代农业、高品质食品、“互联网+”、旅游、健康养老、信息服务、对俄合作、科技成果产业化、部分地区的教育文化产业发展等潜力不断释放。五年来，我们积累了改革发展的宝贵经验，全省上下对发展面

10、临的问题、机遇、挑战，对未来发展思路、主攻方向的认识更加统一，培养了一批懂经济管理、善于抓项目、想干事能干成事的干部队伍。从不利因素看，国际金融危机深层次影响继续存在，近年油价、煤价持续下降，大庆油田原油减产对我省经济形成负向拉动；新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，我们面临的竞争更加激烈；国际市场需求不足，对我省装备、石化等重点行业发展形成约束传导。国内对部分行业产能过剩的治理以及投资增长放缓，直接或间接影响我省一些行业发展，也对扩大投资产生影响。一、 原料药及中间体基本情况原料药是通过化学合成、植物提取或者生物技术等方法所制备的药物活性成分，是构成药物药理作用的基础物质，但患者无法直接使用，

11、需经进一步加工制成药品制剂。原料药可分为大宗原料药、特色原料药及专利原料药。大宗原料药主要是工艺成熟及市场需求量大的、可用于生产适用症广泛的通用药品的原料药；特色原料药是指用于特定药品生产的原料药，一般指仿制药厂商仿制生产专利过期或即将过期药品所需的原料药；专利原料药是指用于制造原研药的医药活性成分，主要满足原研药在药品临床研究、注册审批及规模化生产、商业化销售各个阶段需求。医药中间体是指必须经过进一步分子变化或精制才能成为原料药的一种物料。广义上讲原料药及中间体均属于原料药。鉴于此，本节在分析行业情况时所提及的原料药同时包括化学原料药和医药中间体。第三章 项目简介一、 项目单位项目单位：xx

12、投资管理公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约55.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 建设规模该项目总占地面积36667.00（折合约55.00亩），预计场区规划总建筑面积81054.43。其中：主体工程51907.50，仓储工程19382.63，行政办公及生活服务设施7363.64，公共工程2400.66。四、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购

13、、设备安装调试、试车投产等。五、 项目提出的理由从政策因素来看，近年来国家出台了一系列产业政策促进行业健康发展，逐步构建起覆盖城乡居民的基本卫生医疗体系，建立社会化管理的医疗保障制度，未来医药市场将不断扩容；从宏观因素来看，我国经济的稳定发展，带动了人均可支配收入不断提高；从人口变化因素来看，我国人口数量的自然增长、人均寿命的延长、人口结构的老龄化趋势和城镇化的推进都将促进药品消费的刚性增长；从消费习惯来看，生活水平提高后人们健康意识极大地提升，每年的诊疗总人次和人均诊疗费用稳定增长。在上述各方面因素的作用下，预计未来我国医药行业将保持稳定的发展。（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我

14、国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网

15、络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。六、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36891.98万元，其中：建设投资27393.90万元，占项目总投资的74.

16、25%；建设期利息400.22万元，占项目总投资的1.08%；流动资金9097.86万元，占项目总投资的24.66%。（二）建设投资构成本期项目建设投资27393.90万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用23816.31万元，工程建设其他费用2904.32万元，预备费673.27万元。七、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入76400.00万元，综合总成本费用62143.88万元，纳税总额6929.03万元，净利润10414.25万元，财务内部收益率20.53%，财务净现值11834.21万元，全部投资回收期5.77年。（二）

17、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积36667.00约55.00亩1.1总建筑面积81054.43容积率2.211.2基底面积22733.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩486.412总投资万元36891.982.1建设投资万元27393.902.1.1工程费用万元23816.312.1.2工程建设其他费用万元2904.322.1.3预备费万元673.272.2建设期利息万元400.222.3流动资金万元9097.863资金筹措万元36891.983.1自筹资金万元20556.453.2银行贷款万元16335.534营业收入万元76400.00正常

18、运营年份5总成本费用万元62143.886利润总额万元13885.677净利润万元10414.258所得税万元3471.429增值税万元3087.1610税金及附加万元370.4511纳税总额万元6929.0312工业增加值万元23737.5313盈亏平衡点万元29748.19产值14回收期年5.77含建设期12个月15财务内部收益率20.53%所得税后16财务净现值万元11834.21所得税后第四章 建设进度分析一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试

19、、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。第五章 投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范

20、围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资27393.90万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括

21、建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23816.31万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10058.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12997.41万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为760.32万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2904.32万元。（三）预备费本期项目预备费为67

22、3.27万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10058.5812997.41760.3223816.311.1建筑工程费10058.5810058.581.2设备购置费12997.4112997.411.3安装工程费760.32760.322其他费用2904.322904.322.1土地出让金1041.381041.383预备费673.27673.273.1基本预备费319.68319.683.2涨价预备费353.59353.594投资合计27393.90三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16335.

23、53万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息400.22万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息400.22400.220.001.1.1期初借款余额16335.531.1.2当期借款16335.5316335.530.001.1.3当期应计利息400.22400.220.001.1.4期末借款余额16335.5316335.531.2其他融资费用1.3小计400.22400.220.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计400.224

24、00.220.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9097.86万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产30141.4635165.0440188.6250235.771.1应收账款13563.6615824.2718084.88226

25、06.101.2存货10549.5112307.7614066.0217582.521.2.1原辅材料3164.863692.334219.815274.761.2.2燃料动力158.24184.62210.99263.741.2.3在产品4852.785661.576470.378087.961.2.4产成品2373.642769.253164.863956.071.3现金2411.322813.203215.094018.861.4预付账款3616.974219.804822.636028.292流动负债24682.7528796.5432910.3341137.912.1应付账款8885

26、.7910366.7511847.7214809.652.2预收账款15796.9618429.7821062.6126328.263流动资金5458.726368.507278.299097.864流动资金增加5458.72909.79909.791819.575铺底流动资金9042.4410549.5112056.5815070.73五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36891.98万元，其中：建设投资27393.90万元，占项目总投资的74.25%；建设期利息400.22万元，占项目总投资的1.08%；流动资金9097.86万元

27、，占项目总投资的24.66%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36891.98100.00%1.1建设投资27393.9074.25%1.1.1工程费用23816.3164.56%1.1.1.1建筑工程费10058.5827.26%1.1.1.2设备购置费12997.4135.23%1.1.1.3安装工程费760.322.06%1.1.2工程建设其他费用2904.327.87%1.1.2.1土地出让金1041.382.82%1.1.2.2其他前期费用1862.945.05%1.2.3预备费673.271.82%1.2.3.1基本预备费319.680.87%1

28、.2.3.2涨价预备费353.590.96%1.2建设期利息400.221.08%1.3流动资金9097.8624.66%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36891.98万元，其中申请银行长期贷款16335.53万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36891.98100.00%1.1建设投资27393.9074.25%1.2建设期利息400.221.08%1.3流动资金9097.8624.66%2资金筹措36891.98100.00%2.1项目资本金20556.4555.72%2.1.1用于建设投资11058.372

29、9.97%2.1.2用于建设期利息400.221.08%2.1.3用于流动资金9097.8624.66%2.2债务资金16335.5344.28%2.2.1用于建设投资16335.5344.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第六章 经济效益及财务分析一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1

30、年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入76400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入45840.0053480.0061120.0076400.002增值税1689.552038.962388.363087.162.1销项税5959.206952.407945.609932.002.2进项税4269.654913.445557.246

31、844.843税金及附加202.75244.68286.61370.453.1城建税118.27142.73167.19216.103.2教育费附加50.6961.1771.6592.613.3地方教育附加33.7940.7847.7761.74（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3087.16万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营

32、业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用62143.88万元，其中：可变成本53053.26万元，固定成本9090.62万元。达产年项目经营成本59834.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费29713.8434666.1439618.4549523.062工资及福利费3530.203530.203530.203530.203修理费554

33、.20554.20554.20554.204其他费用6226.576226.576226.576226.574.1其他制造费用561.75561.75561.75561.754.2其他管理费用448.11448.11448.11448.114.3其他营业费用5216.715216.715216.715216.715经营成本40024.8144977.1149929.4259834.036折旧费1488.581488.581488.581488.587摊销费20.8320.8320.8320.838利息支出800.44800.44800.44800.449总成本费用42334.6647286.9

34、652239.2762143.889.1其中：固定成本9090.629090.629090.629090.629.2可变成本33244.0438196.3443148.6553053.26（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加370.45万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13885.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应

35、纳税所得额税率=13885.6725.00%=3471.42（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13885.67万元，缴纳企业所得税3471.42万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13885.67-3471.42=10414.25（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入45840.0053480.0061120.0076400.002税金及附加202.75244.68286.61370.453总成本费用42334.6647286.9652239.2762143.884利润总额3302.5959

36、48.368594.1213885.675应纳所得税额3302.595948.368594.1213885.676所得税825.651487.092148.533471.427净利润2476.944461.276445.5910414.258期初未分配利润0.002229.256021.4611220.359可供分配的利润2476.946690.5212467.0521634.6010法定盈余公积金247.69669.051246.712163.4611可供分配的利润2229.256021.4611220.3519471.1412未分配利润2229.256021.4611220.3519471

37、.1413息税前利润4928.688235.8911543.0918157.53三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.53%。本期项目投资财务内部收益率20.53%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11834.

38、21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11834.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.77年。本期项目全部投资回收期5.77年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表

39、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0045840.0053480.0061120.0076400.001.1营业收入0.0045840.0053480.0061120.0076400.002现金流出27393.9045686.2846131.5756584.5462933.832.1建设投资27393.900.002.2流动资金5458.72909.786368.512729.352.3经营成本40024.8144977.1149929.4259834.032.4税金及附加202.75244.68286.61370.453所得税前净现金流量-27393.90153.

40、727348.434535.4613466.174累计所得税前净现金流量-27393.90-27240.18-19891.75-15356.29-1890.125调整所得税1232.172058.972885.774539.386所得税后净现金流量-27393.90-671.935861.342386.939994.757累计所得税后净现金流量-27393.90-28065.83-22204.49-19817.56-9822.81计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.69%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.53%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：

41、24836.10万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：11834.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.12年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.77年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要

42、是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.68。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本

43、金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.23。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16335.5316335.5316335.5316335.531.2当期还本付息400.22800.44800.44800.44800.441.2.1还本1.2.2付息400.22800.44800.44800.44800.441.3期末借款余额16335.5316335.5316335.5316335.5316335.532利息备付率22.683偿债备付率20.23六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入76400.00万元，综合总成本费用62143.88万元，税金及附加370.45万元，净利润10414.25万元，财务内部收益率20.53%，财务净现值11834.21万元，全部投资回收期5.77年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。