尽职调查报告

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1、.澎健药业尽职调查应准备的材料目录1、投资概况42、投资亮点43、风险提示5第二局部投资分析6一、根本情况61. 根本信息62. 历史沿革63. 关联公司84. 重大资产94.1 土地与房产94.2 105. 重大合同105.1 借款合同105.2 担保合同105.3 业务合同105.4 战略合作协议166. 股东、高管团队与主要合作工作室介绍177. 人力资源197.1 组织架构197.2 员工和保险208. 荣誉与资质证书20二、主营业务221. 主要作品介绍221.1康脉221.2 主要作品收视率232. 业务流程243. 采购情况254. 生产情况264.1 制作模式264.2 主要作

2、品投资预算与执行275. 销售情况295.1 销售模式295.2 主要销售客户305.3 销售回款31三、财务情况321. 资产负债表简表322. 利润表简表333. 现金流量表简表334. 主要会计政策与会计估计355. 税率及税收优惠355.1 主要税种和税率355.2 税收优惠政策356. 资产负债构造分析366.1 主要资产构造分析366.2 主要负债构造分析377. 收入本钱构造分析377.1 按产品分收入、本钱与毛利统计377.2 按客户分收入构造分析387.3 按产品分本钱构造分析398. 主要财务指标409. 与可比上市公司比照分析41四、开展规划与盈利预测421. 管理层开展

3、思路422. 2015-2016年经营方案423. 2015-2017年盈利预测433.1 2015年度盈利预测433.2 2016年-2017年度盈利预测44五、估值与投资44六、风险提示45第三局部结论与建议46第一局部投资要点1、 投资概况工程概况公司名称澎健药业主营业务注册地实际控制人投资安排预计投资时间2016年初预计退出时间2018年底投资周期3年交易架构投资方式股转或增资投资估值2.5亿人民币退出方式创业板财务状况2015年收入及利润工程金额收入8067353.24净利润-8370513.352015年毛利率及净利率毛利率=9.8 %，净利率= -104 %未来三年预测工程201

4、6E2017E2018E收入20000万50000万80000万利润6016万15030万 24064万2、投资亮点一公司突出亮点公司原有片剂、胶囊剂、颗粒剂、丸剂四个剂型。2003年积极响应国家相关管理政策，进展企业生产的GMP技术工程改造，2004年通过国家GMP验收，2009年、2015年再次通过国家GMP认证。2004年，企业投入了2000余万元人民币，与中科院、医科大学药物研究所、中医药大学等科研院校合作，开场了新药肺宁浓缩丸和氨来呫诺口腔贴片的开发、研制工作。2012年，上述产品研制成功并获得批准文号。二精品策略建立良好口碑和行业知名度2013年10月，我们根据企业开展的长远规划和

5、经营战略，经研究决定，斥资4000余万元收购了诠生堂制药及其旗下的52个品种。增大了企业在市场竞争中的份额和占有率，为企业下一步的开展做好了充足的准备。主要新增产品有：小容量注射液、冻干粉针、散剂、水蜜丸等四个剂型和康脉益心片、精制银翘解毒片、罗黄降压片、心安胶囊、屏风生脉胶囊、小儿羚羊散、人参益母丸、跌打丸、朱砂安神丸、注射用抗肿瘤免疫核糖核酸、脑蛋白水解物注射液等品种。三产品销售能力公司拥有高素质的营销人员队伍，建立了科学合理的销售管理体系。公司建立起了处方市场、普药流通市场、OTC市场等较为完善的多重营销体系，与全国1500余家医药公司建立合作关系，拥有500余家医院直销网络和2万家连锁

6、直销药店网络，产品销往全国28个省市区。公司目前年产量11万件，年产值1.3亿元，产品有抗骨增生片、脑得生片、消栓通络片、牛黄消炎片、炎可宁片、氨来呫诺口腔贴片、复方氨酚烷胺胶囊等20余个品种，其中氨来呫诺口腔贴片为国家三类新药。四公司未来前景为了实现企业的全面升级，满足市场需求，扩大市场，提升竞争能力，为企业的开展增加动力和后劲，公司对原有的生产车间和设备以及化验室进展彻底改造，今年正在实施中心化验室870 ，制剂车间10000，以及锅炉房扩建工程，总建筑面积13113平方米，总投资5000万元，工程投产后形成80亿片康脉益心片的生产能力。今年整体完。五公司人才储藏公司一贯注重新产品开发，公

7、司的研发中心与全国多所科研机构保持长期合作关系，长期与中科院、医科大学药物研究所、中医药大学等科研院校合作，并不断开发研制新产品，为公司的可持续开展奠定了根底。3、风险提示一产品风险虽然过去公司产品多为市场认知度较高品种，但是，未来产品能否获得市场认可尚不确定，市场不断开展亦存在一定风险。二收益不确定风险未来收入受多方面因素影响，比方国家医药别离政策调控。三纳税风险未来规化后需要补缴相当一局部税费，存在潜在现金流压力。四资金风险新产品研发资金投入大，但未来现金回收不确定性高，可能出现资金链断裂风险。六人才流失风险优秀的团队是企业的竞争优势，也是企业核心资产之一。假设公司优秀人才大量流失，可能对

8、长期稳定开展带来不利影响。. .第二局部投资分析一、根本情况1.根本信息名称澎健药业所属行业医药注册地址县兰山经济开发区法定代表人振泰工商登记号组织机构代码71644449-1税务登记证注册资本1066万元成立时间2000年3月17日企业性质*公司经营围：片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、丸剂浓缩丸生产，日用百货及销售2. 历史沿革一设立澎健药业成立于2000年，是一家以现代化中成药研发、生产和销售为主业的综合性制药企业，注册资金1066万元。公司座落在市东洲区兰山经济开发区，厂区占地面积5.8万多平方米、建筑面积8000多平方米。现有员工130人，中高级专业技术人员15人，拥有一支专业技术水平高，管理

9、经历丰富，创新开拓，锐意进取的优秀管理团队。澎健药业股权构造如下：股东名称出资金额万元出资比例%振泰751.470.4878%祁成武20819.5122%诠生堂106.610%合计1066100%4. 重大资产4.1 土地与房产建筑物名称坐落建筑面积固定资产金额备注房产兰山经济区7576.331203873910座房产设备兰山经济区219台6320245.22土地兰山经济区57918125641244.2 药品再注册批件序号名称药品批准文号所有权药品批准文号有效期1乳酸菌素片国药准字H21021292澎健药业2复方胃膜片国药准字H21023165澎健药业3对乙酰氨基酚片国药准字H2102110

10、6澎健药业4芬布芬片国药准字H21020364澎健药业5复方磺胺甲恶唑片国药准字H21020322澎健药业6联磺甲氧苄啶片国药准字H21020366澎健药业7复方乙酰水酸片国药准字H21021290澎健药业8氨加黄敏片国药准字H21022742澎健药业9羚羊感冒片国药准字Z20053545澎健药业10精制银翘解毒片国药准字Z20053544澎健药业11牛黄解毒片国药准字Z20053543澎健药业12百日咳片国药准字Z20027721澎健药业13三七片国药准字Z21020827澎健药业14消栓通络片国药准字Z21021739澎健药业15抗骨增生片国药准字Z21021735澎健药业16炎可宁片国药

11、准字Z21022028澎健药业17脑得生片国药准字Z21021736澎健药业18牛黄消炎片国药准字Z21022027澎健药业19复方丹参片国药准字Z21021734澎健药业20小儿氨酚黄那敏片国药准字H21023159澎健药业21复方茶碱麻黄碱片国药准字H21023862澎健药业22盐酸二氧丙嗪片国药准字H21024085澎健药业23氨基比林咖啡因片国药准字H21023181澎健药业24曲匹布通片国药准字H21022746澎健药业25复方磺胺甲恶唑片国药准字H21020365澎健药业26甲硝唑片国药准字H21022082澎健药业27盐酸土霉素片国药准字H21020323澎健药业28消渴灵片国药

12、准字Z21021738澎健药业29康脉益心片国药准字Z20053546澎健药业30复方氨酚烷胺胶囊国药准字H21024578澎健药业31盐酸雷尼替丁胶囊国药准字H21024086澎健药业32心安胶囊国药准字Z20053549澎健药业33胃膜素胶囊国药准字H21023226澎健药业34吡拉西坦胶囊国药准字H21022743澎健药业35屏风生脉胶囊国药准字Z20053547澎健药业36曲克芦丁胶囊国药准字H21023309澎健药业37益母草颗粒国药准字Z21021741澎健药业38板蓝根颗粒国药准字Z21022026澎健药业39乳酸菌素颗粒国药准字H21022203澎健药业40云芝肝泰颗粒国药准字

13、Z21020828澎健药业41小儿羚羊散国药准字Z20053550澎健药业42六味地黄丸国药准字Z20053562澎健药业43消栓再造丸国药准字Z20053554澎健药业44百合固金丸国药准字Z20053559澎健药业45人参益母丸国药准字Z20053558澎健药业46牛黄清脑丸国药准字Z20053556澎健药业47牛黄清胃丸国药准字Z20023557澎健药业48人参归脾丸国药准字Z20023575澎健药业49人参健脾丸国药准字Z20053576澎健药业50牛黄上清丸国药准字Z20053565澎健药业51石斛夜光丸国药准字Z20053566澎健药业52牛黄解毒丸国药准字Z20053564澎健药

14、业53银翘解毒丸国药准字Z20053567澎健药业54朱砂安神丸国药准字Z20053568澎健药业55跌打丸国药准字Z20053571澎健药业56龙胆泻肝丸国药准字Z20053563澎健药业57小活络丸国药准字Z20053577澎健药业58木香理气丸国药准字Z20053578澎健药业59柏子养心丸国药准字Z20053569澎健药业60大山楂丸国药准字Z20053570澎健药业61附子理中丸国药准字Z20053572澎健药业62金匮肾气丸国药准字Z20053573澎健药业63羚翘解毒丸国药准字Z20053574澎健药业64柴胡疏肝丸国药准字Z20053560澎健药业65安宫牛黄丸国药准字Z200

15、53555澎健药业66老蔻丸国药准字Z20053561澎健药业67注射用抗肿瘤免疫核糖核酸国药准字H21024352澎健药业68罗黄降压片国药准字Z20053542澎健药业69氨来呫诺口腔贴片国药准字H20120080澎健药业4.3主要产品投资预算与执行康脉益心片投资预算及执行情况工程预计(万元实际执行万元1-3月份备注原材料965028工资38211折旧24512电费1437市场开发费用8351办公费用34515各项税费184812车辆费用1101财务费用750125合计14308212口腔贴片投资预算及执行情况工程预计(万元实际执行万元备注原材料65829工资1048折旧538电费286市

16、场开发费用1651办公费用1504各项税费10001车辆费用191财务费用20096合计23771545. 重大合同5.1 借款合同日期合同名称签约方借款金额借款期限借款用途提取时间与金额20150602流动资金贷款合同银行北站支行3000万2015.06.02-2016.06.02购置原材料20140603流动资金贷款借款合同银行北站支行2000万购置原材料流动资金贷款合同银行东洲支行3000万购置原材料流动资金贷款合同银行营业部200购置原材料流动资金贷款合同建行东洲支行900购置原材料5.2 担保合同日期合同名称签约方担保金额担保期限担保财产20150602流动资金贷款合同启运公司127

17、0万、顺欣公司1370万元3000万2015.06.02-2016.06.0220140603流动资金贷款借款合同启运公司800万、顺欣公司280万、同利公司680万、中小企业公司240万2000万流动资金贷款合同启运公司1500万、顺欣公司1500万3000万流动资金贷款合同启运公司200200安排再就业工程贷款流动资金贷款合同顺欣公司850万元、总房产抵押50万元9005.3 业务合同5.4 战略合作协议6.2股东、高管主要介绍一股东介绍振泰：大股东兼实际控制人，1964年出生，澎健药业董事长。2000年进入医药行业，从业经历近16年，公司现有生产品种72种，康脉益心片、氨来呫诺口腔贴片获

18、得国家准字新药证书，为国家级中药保护品种。肺宁浓缩丸获得国家专利证书。祁成武：1963年出生，澎健药业股东。诠生堂制药：成立于1993年，注册资金800万元，主要经营中西药品及生物制剂的生产与销售。澎健药业股东。二高管团队王东山：1975年出生，1999年毕业于中医学院，中药制药专业，学士学位，职业药师，从事制药行业17年，澎健药业质量负责人。主萍：1964年出生，1989年毕业于市联合职工大学，制药工艺专业，主管药师，从事制药行业23年，澎健药业生产负责人。俊荣：1957年出生，1987年毕业于中医学院中药系进修，从事制药行业34年，澎健药业生产厂长。7. 人力资源7.1 组织架构董事长董事

19、长助理办公室生产部质量部化验室销售部供给部维修部部门负责人职位职责描述财务部连祥副总经理财务工作质量部王东山副总经理质量部、中心化验室生产部俊荣厂长制剂车间、提取车间销售部海辉副总经理销售工作供给部于桂梅部长负责采购工作办公室邢铁红 主任行政、人事等日常工作维修部层部长后勤保障、维修7.2 员工和保险目前公司员工130人，已缴纳社会养老和医疗保险56人，其余人员为退休返聘人员和临时员工。8. 荣誉与资质证书公司取得的资质证书、许可证书如下：（1） 药品生产许可证书 ：辽20150095 有效期至2020年12月31日（2） 药品GMP证书 ：LN20150036 有效期至2020年7月5日（3

20、） 新药证书 康脉益心片 ：国药证字Z20010078 （4） 新药证书 氨来占诺口腔贴片 ：国药证字H20070065（5） 中药保护品种证书 康脉益心片 证书号：2013国药中保证字第005号 有效期至2020年5月8日二、主营业务1. 主要作品介绍康脉益心片以临床为主导氨来呫诺口腔贴片以终端市场为主导1.1 主要产品信息品名主要成分康脉益心片丹参、两红花、延胡索、蟾酥、熊胆粉、冰片、三七、山楂等氨来呫诺口腔贴片1.2 市场占有率2. 业务流程公司OTC业务流程企业生产医药公司连锁药房终端公司临床业务流程企业生产医药配送医 院市场分析1、心脑血管系统疾病呈上升趋势心脑血管系统疾病是中老年人

21、常见的一种疾病。近年来，随着人们生活水平的提高，饮食构造的变化，社会竞争剧烈、人们工作压力加大，生活节奏的加快，其发病率呈上升的态势。据统计，目前，世界上心脑血管药物市场的销售额已达300多亿美元，占世界药品销售总额的21%，位居首位，销售额将呈持续增长的态势。国外进口药品的价格昂贵，没有进国家医保目录，购置这局部药品都是自费，普通老百姓难以承受。因此，国市场急需价格低、疗效显著的治疗心脑血管疾病的药品。3. 采购情况3.1业务合同1氨来呫诺口腔贴片主要原料采购合同日期材料名称数量KG单价金额供给商2014.5氨来呫诺原料4KG1950078000科原制药2016.4氨来呫诺原料6KG1600

22、096000科原制药2014.720KG1703400希望药业2016.340KG1706800希望药业2014.7乳糖75KG352625华茂药业2016.2乳糖125KG354375华茂药业2014.9100KG 646400龙安包装材料科技500KG6934500龙安包装材料科技2康脉益心片主要原料采购合同日期材料名称数量KG单价金额供给商2015西红花3.515400539002015熊胆粉118000880002015人参20152001140002015蟾酥7.51520011400020150.454600218402015琥珀37540150002015三七2000132600

23、0020152015平灭母2215033002015灵芝506532502015延期素709063002015海藻701812602015山羊血3002060003毫州市兴和制药通用主要原料采购合同日期材料名称数量KG单价金额供给商2014黄连200115230002014板蓝根3000164800020142014丹参180021378002014黄花4002184002014桂枝120010120002014山楂1200950114002014櫆花600191140020142014遥半霍124562771902014熟地黄1820195035490201420142014鸡血藤10509

24、94502014郁金12862329578215.10山楂叶10T25000215.10山楂叶10T265004通用主要原料采购合同日期材料名称数量KG单价金额供给商菊花78043335401500812000750178013350丹参225214725540245013230100077000山楂28071960牛腾12002250270001190165019635罗布麻叶28202180614765502413200650485031525三七2100375787500木香11201921280丹参35552174655櫆花1020191938045002450110250250015

25、37500山楂2200715400郁金1602336800黄花600021126000桂枝156010156004. 生产情况4.1 生产模式公司生产以车间为生产单位，现共有2个车间，分别为提取车间和制剂车间。4.2制剂生产工艺流程图及主要质量控制点与工程 中药饮片生产工艺流程图药材 净制 洗润 切片枯燥药材饮片 检验 称量、包装检验、入库 中药饮片主要质量控制点与工程工序控制工程要求检查方法称量物料品种、数量符合生产指令现场检查净制干净度无杂质，除去非药用局部现场检查洗润洗涤用水闷润时间符合国家饮用水标准符合生产指令现场检查现场检查切制厚度符合生产指令现场检查枯燥药材厚度烘干温度真空度时间水

26、分符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令现场检查现场检查现场检查现场检查QC检测称量包装净重标签容符合生产指令，计量准确正确清晰、容完整现场检查现场检查药材粉的生产工艺流程图 药材 净制 洗润 灭菌、枯燥 粉碎、过筛 药材粉 称量、包装检验、入库药材粉的主要质量控制点与工程工序控制工程要求检查方法称量物料品种、数量符合生产指令现场检查净制干净度无杂质，除去非药用局部现场检查洗润洗涤用水符合国家饮用水标准现场检查灭菌枯燥药材厚度灭菌温度灭菌工作室压力灭菌时间枯燥温度真空度枯燥时间符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令现场检查现场

27、检查现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查粉碎过筛筛网目数符合生产指令现场检查称量包装净重标签容符合生产指令，计量准确正确清晰、容完整现场检查现场检查4.2.5浸膏粉的生产工艺流程图中药饮片称量 饮用水 冷浸 饮用水 饮用水 一次煎煮 二次煎煮 三次煎煮残渣 合并滤液 浓缩 二次浓缩 D级干净区收膏、称量药材粉 混合枯燥粉筛称量、包装浸膏粉的主要质量控制点与工程工序控制工程要求检查方法称量配料物料品种、数量符合生产指令现场检查提取次数、加水量、时间符合生产指令现场检查浓缩真空度温度浓缩后药液相对密度符合生产指令符合生产指令符合生产指令现场检查现场检查现场检查收膏真空度温度流浸膏相对密度符合生

28、产指令符合生产指令符合生产指令现场检查现场检查现场检查枯燥混合时间真空度枯燥温度枯燥时间符合生产指令符合生产指令符合生产指令符合生产指令现场检查现场检查现场检查现场检查粉筛过筛目数符合生产指令现场检查制剂包装的生产工艺流程图 润滑剂 润湿剂或粘合剂 浸膏粉、填充剂称量配料 混合、制粒 枯燥 整粒 总混 压片 包衣、晾片 包装铝塑包装 外包装制剂包装主要质量控制点与工程工序控制工程要求检查方法称量配料物料品种、数量符合生产指令现场检查制粒干混时间湿混时间制粒目数颗粒外观颗粒厚度烘干温度烘干时间整粒目数符合生产指令符合生产指令符合生产指令大小均一，颜色一致约3cm符合生产指令符合生产指令符合生产指

29、令现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查总混润滑剂的名称、数量混合时间总混机转数颗粒枯燥失重符合生产指令20min8r/min符合生产指令现场检查现场检查现场检查QA检测压片冲模规格平均片重外观崩解时限符合生产指令符合生产指令完整光洁符合生产指令现场检查1次/15min现场检查QA检测包衣外观晾片时间崩解时限完整光洁、色泽均匀12-24小时符合生产指令现场检查现场检查现场检查包装铝塑成型温度，密封温度打印批号、生产日期外观1305，24010正确清晰无缺片、皱褶现象，切边整齐现场检查现场检查现场检查外包装包材外观印刷容打印批号、生产日期、有效期打包带封箱胶带包装规格、

30、数量符合标准符合标准正确清晰斜度15两端超出箱面约10cm准确无误现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查现场检查5. 销售情况5.1 销售模式随着全国招投标工作的逐渐开展，以招省级经销商的销售模式，省级覆盖、地级城市以医疗单位为主的销售模式。5.2 主要销售客户 见附页销售合同表。5.3 销售回款在回款进度上，主要合同已回款比例到达90%，回款率较高，主要因为药品行业通常采用款到发货行业规则。. .三、财务情况说明：1、2014年度数据为森奕会计师事务所提供，2015年度数据为嘉钰会计师事务所提供。2012年度数据为森奕会计师事务所提供，2013年度数据为德惠会计师事务所提供。2、公司财务数

31、据为本公司财务报表，没有子公司。1. 资产负债表简表工程2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日流动资产：货币资金4331519.452237474.187564727.927856064.61应收账款2454239.801310260.154555475.365110378.30预付款项4697785.587852410.587852410.587847410.58其他应收款37646460.0526460559.4725946127.293205611.43存货5694802.427943643.46880013.257405876.77其他

32、流动资产1138269.901139102.7645495.020流动资产合计55963077.2046943450.5452844249.4231425341.69非流动资产：长期股权投资固定资产9616916.716844010.286676974.497143596.12在建工程3474825.831731503.451357930.431259410.43无形资产1929255192925519292551929255其他非流动资产396015.62396015.62396015.62397015.62非流动资产合计15417013.1610900784.3510360175.5410

33、729277.17资产总计71380090.3657844234.8963204424.9642154618.86流动负债：短期借款41000000.0032000000.0030000000.0045000000.00应付账款3210674.301711133.23772320.13422303.49预收款项应付职工薪酬6485.0129238.51应交税费161441.4783989.57-7922.25-5332.5应付利息其他应付款3865821.6722536445.8234334490.825536436.82一年到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计48237937.44563

34、31568.6265105373.7150982646.32非流动负债：长期借款50000000.0020000000.0013000000.000非流动负债合计50000000.0020000000.0013000000.00负债合计98237937.4476331568.6278105373.7150982646.32所有者权益：实收资本或股本10660000.0010660000.0010660000.0010660000.00资本公积7075221.307075221.307075221.307000221.30盈余公积未分配利润-44593068.38-36222555.03-326

35、36170.05-26488248.76所有者权益合计-26857847.08-18487333.73-14900948.75-8828027.46负债和所有者权益总计7138090.3657844234.8963204424.9642154618.862. 利润表简表工程2015年2014年2013年2012年一、营业收入8067353.248007665.934894394.813591194.22减：营业本钱7278883.286719713.955059585.383833424.62营业税金及附加87654.4512887.5523056.494266.19销售费用538653894

36、59.0973357.8761211.43管理费用1567952.371730679.081408048.731020511.79财务费用8728598.615133228.644231385.053879371资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益二、营业利润-9649600.47-5979302.38-5969415.34-5207590.81加：营业外收入12937952400000407减：营业外支出14707.887056.7614906.72139698.16三、利润总额-8370513.35-3586359.14-5983915.06-5347288.97减：所得税费用四、净利

37、润-8370513.35-3586359.14-5983915.06-5347288.973. 现金流量表简表工程2015年2014年2013年2012年一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金6923373.5911252881.145449297.753221521.91收到其他与经营活动有关的现金8065930.16经营活动现金流入小计6923373.5911252881.1413515227.913221521.91购置商品、承受劳务支付的现金5030042.3077833444533721.864399789.5支付给职工以及为职工支付的现金3256740.00325

38、64202823486.691530120支付的各项税费387708.92506379217971107735支付其他与经营活动有关的现金21910009.688360154.332231224.17经营活动现金流出小计30584500.9019906297.437575179.558198868.67经营活动产生的现金流量净额-23661127.31-8653416.295940048.36-4977346.76二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金4516228.81

39、540608.81投资支付的现金支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计4516228.81540608.81投资活动产生的现金流量净额-4516228.81 -540608.81三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金39000000.009000000.0010000000.00收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计39000000.009000000.0010000000.00归还债务支付的现金2000000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金8728598.615133228.644231385.05387937

40、1筹资活动现金流出小计8728598.615133228.646231385.053879371筹资活动产生的现金流量净额30271401.393866771.36-6231385.056120629四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额2094045.27-5327253.74-291336.691143282.24加：期初现金及现金等价物余额2237474.187564727.927856064.616712782.37六、期末现金及现金等价物余额43331519.452237474.187564727.927856064.614. 主要会计政策与会计估计5. 税

41、率及税收优惠5.1 主要税种和税率税种计税根底税率增值税销售收入17%城市维护建立税实缴流转税额5%教育费附加实缴流转税额3%地方教育附加实缴流转税额2%企业所得税应纳税所得额25%5.2 税收优惠政策根据国家企业税收优惠政策：高新技术企业实现利润企业所得税可按15%征收，我公司高新技术企业已报省政府，待批准后享受其优惠政策。6. 资产负债构造分析主要资产占总资产比例工程2015年10月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日金额/万占比金额/万占比金额/万占比金额/万占比货币资金应收账款预付款项其他应收款存货其他流动资产合计6.2 主要负债构造分析主要负债占总

42、负债比例工程2015年12月31日2014年12月31日2013年12月31日2012年12月31日金额/万占比金额/万占比金额/万占比金额/万占比短期借款应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费其他应付款一年到期的非流动负债长期借款合计7. 收入本钱构造分析7.1 按产品分收入、本钱与毛利统计收入本钱毛利率分析工程主要发行销售年份收入本钱毛利率合计7.2 按客户分收入构造分析2015年收入前5名客户分布客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例(%) 合计87.352014年收入前5名客户分布客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例(%) 合计98.152013年收入前5名客户分布客户名称营业收入

43、占公司全部营业收入的比例(%) 合计70.237.3 按产品分本钱构造分析工程金额/万占比金额/万占比金额/万占比金额/万占比筹备期间费用演员费用职员费用拍摄器材使用费用灯光设备美术组费用制片办公费用车辆费用后期制作合计8. 主要财务指标在偿债能力上，华海时代为轻资产运作，无论是短期还是长期，债务风险较低。在盈利能力上，虽然各个作品毛利率差异较大，但是，近几年公司整体毛利率水平比拟稳定，在35%左右波动，2015年1-10月有较大下滑，因为电视剧是一次投入屡次分期销售，这与后期销售收入尚未实现有关。公司净资产收益率呈下滑趋势，但仍然保持在较高水平。公司净利率处于上升趋势，2014年高达27.5

44、%。运营效率上，应收账款周转率呈现下滑趋势，说明公司呈现一定的回款压力。在成长能力上，具有较大的波动性，这主要与公司的经营策略有关，主要以精品剧为主，产出不稳定。主要财务指标比照工程2015-12-312014-12-312013-12-312012-12-31一、偿债能力资产负债率137%流动比率1.16速动比率1.04二、盈利能力毛利率8.7%净资产收益率-31%净利率-103.75三、运营效率应收账款周转率84存货周转率337四、成长能力收入增长率0.74利润增长率-1339. 与可比上市公司比照分析主营业务市盈率11.27主营收入亿净利润亿总资产亿资产负债率毛利率净利率净资产收益率应收账款周转率. .四、开展规划与盈利预测1. 管理层开展思路2. 2015-2016年经营方案1. 2016年经营方案预计总投资。名称工程性质拍摄及预计拍摄时间编剧/作者导演和主要演员预计制作本钱万元12345672. 2016-2018年盈利预测3.1 2016年度盈利预测序号工程2016年1-12月1收入2000043902其中：康脉益心片1600034403口腔贴片4000950456营业本钱1126413367营业税金及附加1440031.618期间费用25760219.5