中国银河证券股份有限公司债券质押式报价回购交易客户协议

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1、强化银行财务风险管理构建微观审慎指标体系2仅)4/(日总第'l1l7期商业研究COMMERCIAL RESEARCH 文章编号:11-I48X(24)03-脱脱-03可主飞快7飞快队吃过电立汤:考经FJ矿伊YA手1;易fI/1孟科学(云南大学经济学院，云南昆明650091 ) 摘要.与世耳其他地区的金融危机相比，亚洲金融危机清楚地表明银行业稳健性的重要。银行业风险预警和内部治理的缺陷增大了银行机构对外部威胁的暴露程度，审慎性规则的不健全使银行承担了过反风险。从而，强化银行财务风险管理，建立微观审慎指标体且应成为银行业内部治理结构调整重点之一n关键词:银行，财井风险管理;微观审慎指标中

2、图分类号:附32.l丈献标iR码:AStrengthening Bank Financial Risk Management and Structuring Micro Scruplous Index System MENG Ke-xu (Economic School of Yu nnan U且yen;ily.Kwun吨.65脚1，China) Ab剧.act:Compared with由cfinancial c.ris在当Sof olher wuntries and由巴ru;around the world. As an fon皿丁ialcrisis clearly 时veult!dthe

3、 im阳民皿明of,he stubiliy of ,he 1且nkingsystern. The prew nUng of btmking risks and defects of inten-wl mauagcment mc陀描ethc dCJ世eof exprn;ure 10 the extcnlHl tlueat of L nking instilut?on. llle c1s1cm阳rcdnessuf thc scru?pulousn卧sr可ulationcau阻挡l皿1ks'0皿dertakeexce幽verisl屿The陀:0陀.il should Le one of u

4、le key poinls for the in?ternal bankit嘻归letw世feaJ山脚时tostrer阱回thefi阳ncialrisk mat咱ementof由bankand晒ucturelhj m cro SCIlJ-pulous index system, Key words: fi出ulnsk nta皿gcmcntj micro -seruplus inuex 东南亚各国在经历了10年左右的高速增长之后，融产品单.对不断涌现的大量新的金融衍生工具仅爆发于1997年的金融危机使得其奋斗多年的统济成果处于理论上的认知阶段.金融业电于化基础薄弱，加之在一夜之间儿乎荡然无存。时

5、至今日，仍然元法摆脱不良资产归JHl?严重，远远不能适应金融业国际化的发经济晴泼的阴影c在危机过程中，金融部门的弱点和展也势。依据vro协议，我国在五年后将允许外资银宏观经济的脆弱是引发金融危机的重要因素。资本流行全面开展人民币业务，我国银行业出现全方位竞争人推动了信贷的迅速扩张，这降低了信贷质量并导致已迫在周捷。很显然，竞争的主要领域不仅仅庭我国了资产价格的膨胀.资产价格的膨胀又进一步鼓励了本地银行占优势的传统业务领域，而且更多发生在外资本流人和信贷扩张.高负债的企业机构和大量不能资银行具有技术和管理优势的领域、如网上银行、个性通过金融工具保值的短期债务极易受到市场情绪变化化的理财服务、国际

6、金融领域已有的金融创新成果的的冲击，而对银行机构的高度信心是银行部门稳定性应用等。目前，外资银行为进入中国市场正在资金和的源泉，内部泊理结构的不完善和审攸性规则的不健人才等方面进行周密部署，而国内金融界对未来形势全使银行京jjlT过度风险，银行机构和政府的密切关的严峻性仍缺乏心理准备。系更加噬了这问题的严霆程度。我国银行业的稳健性保障体系尚有诸多不足之巾国人民银行行长戴柑龙披露，按1级分类.中国处。比如.罔际合作监管薄弱，对中资银行海外机构长银行系统呆坏账率接近30%，但是.国际著名信用评级期依赖于非现场附管.对外资金融机构的监管也一直公司标准普尔估算.中国的银行系统不良资产超过巾处于较低层次

7、;社会中介组织对银行业的介人还不多国官方数字一倍.银行新贷款的?i:l?!:间样令人堪忧c且不规范，而且，我国在银行业自律监管方面刚刚起除去历史因素，我国银行风险管理存在的问题仍然值步。银行业的稳健和安全主要靠中央银行的稽核监督得重视。根据国际货币基金组织确定的用于监控金融体和l银行内部约束来保障c尽管中央银行的金融监管U系稳健性的宏观审慎娼标，综合我国实际.将为建立我国检完善，但银行内部尤其是单个银行的风防预警机制银行微观审慎指标体系，强化财务风险管理提供思路。却不容乐观。长期以来，我国对资本项目实行严格管一、我国银行业面临的主要问题制.这是我国能够避免亚洲金融危机的冲击，坚持人民我国银行业

8、目前仍是分业经营，服务手段落后、金币不贬值的重要屏障。但随着金融市场的不断开放.收稿日期2003-01-24 作者简介.孟科学(1975-)，男，陡西富于人.现为云南大学经济学院2I级硕士研究生，主晏从事国际金融方向的学>和研究。?却?虑?卣恤?獣潦祵啮?睩瑨景卷捬灲狄物牲楮琅摩千灴牥捡沢瑏畮扥潮瑥獴扡获灵獹浡?晩睯牥瑨潦虑摥数晬步扡物浡浩?畳?汬剩却?瑵乇?桯湮獴瑨?捦潦潴御楳敡业敷猃摥卷扡挚杴物灯景浡牥汯瑭?敯浫?敳?湫?楶?怄?捯牬症絬潦楮杲数瑥甧捥周瑨猃卷牤?牥湫湡?牵捴潮?獴?卷塌潬虑牡楳桥?牬灯?潦瑨慭晥敡湫敭畳摡牴猃楮牵涌来?猃牵摥瑬慧?瑴?闵畮掸慬慢瑸?瑥敥灯牮敡獴獳楮渍

9、来玣?幌?敲割?汥捴敳?瑴獹楮獥灥湥晩怂瑳瑨浥?涌闵灬牥?楡瑲?敤楬浫牮猎慬?楴楶敦捩汬?敭潭?来捴?楡浡獴牥悭潮畲敮湴?獩何?楥楴楮慬牥畴潲楳?瑨楡潵楣敮?敥敭摮慬?虑楯斣湴捡?畲瑹瑡?浥浰?敳浩?敮?溣?慲?周湴卷?楮?璳?楮湴敤?澡?犹?睭?桥?瑭?敲?异?琴?晩?汵?涌?业?总第287期孟科学:强化银行财务风险管理构建微观审慎指标体系69 资本项目的特征.与之相对应的资金难以明确区分。供作为分析金融体系现时健康性和稳定性的基础的指阂此.开放资本账户是大势所趋。找国目前并未承诺标。微观审慎指标反映了单个金融机构的健康性的稳资本项目开放的具体时间，但加入VI'O直接导致了资定性，

10、它主要是问期或滞后的稳健性指标。国际货币本账户部分交易项目事实开放。基金组织业已确定的6类22项微观审慎指标都是定盘银行业是典型的高负债行业.由于历史因素，导致指标，其基于各个9f!个金融机构的健康性指标的汇总。我国四大国有银行规樵巨大且利润率不高，长期的高对于该指标.国际货币基金组织一些专家给出的建议负债经营权累了巨大风险，资本金问题日益凸显。加是，监测的时常宜矩，V)实现及时监控.对这些指标进之改革以来，我国银行市场的竞争性增强、垄断性减行压力测试可提供脆弱性方丽的早期预警。弱.贷款市场的弹性日渐增大，银行倾向于减少资本金出于金融体系稳健性考虑，我国已经确立了一系的持有。高负债经营利严格控

11、制风险是银行管理中两列监控指标.初步建立起宏观审懊分析框架。其中也难困场。从最初的金兑换业到业务涉及社会各行业的包含了一些汇总微观审慎指标.但这是建立在宏观丽现代银行，银行业的发展史其实就是分散和控制风险上对商业银行的非现场精核的基础之上，单个银行的的历史。在股份制结构下，无资本金约束的资产扩张风险控制与早期预管能力令人垠忧。我们建议，单个使银行可以在资产利润率下滑的情况下保持每股收益银行应该从强化财务风险管理的角度，参照国际货币的增加.但银行的资产负债率却在上升，使得银行应对基金组织确定的汇总微观审慎指你体系.建立自己的潜在风险的能力降低。亚洲金融危机给我们提出警风险管理体系.同时为全行业风

12、险预曾提供参考数据。示银行能否有效控制风险关系整个国民经济的运行，以实现我国银行从上到下、从内到外、从微观到宏观的而资本充足程度在银行预警中扮演了至关重要的角全面稳健性管理。4 1 国际货币基盘组织汇且微观审慎指标色。2l年颁布的巴塞尔新本协议在坚持资本金约束原则、继续覆盖信用风险的同时.进一步纳人了市场风资本充足事险和操作风险，并且提出了实施难度不同的风险识另1)汇且资卒;比;资本比串糊分响1和衡盘方法;考虑到中国的商业银行的客户基础和风贸产!lilil险管理现状，资本金不足的问题将会更加突出G银行由款tlLI坦业对风险的认识和风险管理在银行经营管理中的地位f自贷部门集中程度都显著增强。以外

13、币你明而他的贷歌鉴于银行经营中所面临的风险来源更复杂，包括本良贷款与准晶盘钳市场风险、信贷风险、操作风险等，监管和控制风险更向亏损的公共部门实体的贷款为困难。在1988年的巴塞尔协议规定银行的资本充提联贷锹足率(资本f加权风险资产)不能低于8%，其中-级资H轩郁本(核心资本)的比重要占50%以上的基础上，国际清1由款实体算银行又先后于l锦6年和l附年出台了资本协议市制1*股权比1萨.公iJj利润串场风险补充规定幸II新资本充足比率框架讨论稿.对H他公司状态指标自1)度和防范风除进行了更完善的规定。这些都充分反在随债#映出银行业强化风阶认识、加强风险管理的趋势。管班上的韶岱性二、微观审慎监督指标

14、的主要内容分析费用比华银行的稳健与否是与其流动性风险有密切联系雇员人均收且的。银行业的危机或者经营不稳健，最终表现一般都金融机构数由的精民是流动性的丧失。保持流动性和维持偿付能力是银行收括与赢利能jJ'经背管理的两个主要目标，实现流动性是银行管理的资产收益事一个短期目标.维持偿付能力则是银行管理的长期目股本收且串标。依据行业现状和WI'O相关条款，我们不敢过于乐收入和主IIJlt串结构性赢利能力I11fl币观地估汁中国银行业院对外国金融业进入所产生的冲流动性击能力n目前，虽然政府通过保护手段鼓励本地银行，中央银行对盘融机构的贷!X'但是银行业的变革仍然缺乏实质性的

15、进展。伴随政府|日l业和l擎的分割履行诺言，逐渐降低金融业的迸入壁垒，如果人民币升存款与货币总量的比率值的压力继续存在，外国金融业进入以后.很难预见中贷款与存款的比率罔银行将如何应付这种严酣的状况。资产相负债的期限结构由于历史等因素.我罔银行承担了过度的风险而工级市场流动性手段且和政府关系密切。过去几年，政府在化解银行风险对市场风险的敏感应方而不遗余力，但是这种外因产生的量变并不能促使外汇风险内因质的飞跃。完善内部治理.强化财务风险管理，才利率风险是银行稳健发展，提高抗冲击能力的关键所在。股权价格风险商品价楠风险具有监控金融稳健性能力的先决条件是有一组可?70 03 . 商业研究20041连;

16、IJ号为笔者所，?u其重要。遗憾的是.长期以来，我国银行财务管理提供2J蛊H后的号是示选择谊是目下所有于项，于项后的的统计资料的质量不足以对可能出现的困难提供明确号幸示但选择诸于项的早期预警。在这个角度.我国通常强调的是货币、国国际货币基金组织确定的汇总微观审慎指标(如际收支和整个金融体系数据的重要性和质量，忽视了表l所示)。这些汇总数据来源的基础的坚实性。用做宏观审慎分在上述指标体系的基础上.结合我国现实情况，我析的金融宏观统计数据和汇总微观审慎数据有着密切们选取了单个银行必须首先建立或完善的指标(用餐联系，二者都源于单个银行的资产负债表和其他具体号标明)。下丽将对选取的部分指标进行说明。的

17、财务信息，其不仅仅是指标体系的缺陷.加工指标的资本充足率.资本的充足率及可得性1?终决定了原始数据的全面性、方法的确实性、编制的精确性和及金融机构承受对其资产负债表的冲击能力。因此，应时性都值得怀疑。而且，关于资产质量和低信用客户该将利率风险、信用风险，包括金融衍生产品头才等表信息的缺失或不完整降低了资产负债表和其他财务报外业务的风险。j-'算基于风险的汇总资本比率时1巴表对评估银行经营状况的有效性，妨碍r金融体系风塞尔协议给出了建设性的参考做法.Uil风险加权。险分析。但是目前从总体上看.我国尚未建立商业银计算公式为:行信息披露的系统性法律制度。国内商业银行的信息资本充足率=1&#

18、039;C-;-(RWA+ RW岛，;，)(1) DS 披筋与巴塞尔委员会的有关信息披露原则的要求相其中:息资本TC=仪电资本+附属资本，表内风险比，还有较大的差距。所以建立有关商业银行信息披资本加权和RWA国=2;(Ax RW).A 是表内资产账面露的法律性文件至关重要，以使商业银行在信息披露价值，RW是其风险系数。最外风险费本加权和方面分阶段地逐步达到国际标准过程中.有一个规范RWA,lIls =二:(OIJS x CO x RW). OBS为表外和约成本金性依据和准则。从而以法律法规手段建立银行微观审额co-是与之对应的信用换算旱敛，RW是其风险系慎指标体系.强化银行风险管理信息披露应成

19、为银行敬;这个指标的下降可能成为风险暴露增大以及资本内部治理结陶训j整的重点之一。充足性问题的信号，诙指标的缺陷是因它是滞后指标，有效的信息披露制度能够将商业银行置于市场的必须结合资产质量等其他指标使用。监督之下.使市场参与者(包括投资者和储户)只要具资产质量指标银行清偿能力的风险通常源于资备一定的财务知识.就能够在充分了解银行状况的基产受损。对资产质盘的监控除考虑借贷资产组合外.础上做出理性的判断.从而避开交易前的逆向选悴和也应关注担保、或有贷款安排和金融衍生工具表外业交易后的道德风险。信息披露的法律制度应以维护存务所承担的信用风险。信贷部门高度集中T某个经济款人利益以及确保商业银行的运营稳

20、健性和能高竞争领域往往是该领域经营脆弱性的信号.如果该领域在力为宗旨，规m有关信息披路的标准、他阁、内容和程多家金融机构货款并出现全行业业绩F挫，将波及银序等，其中披露的内容应包括商业银行的内控制度、盈行的安全性才、?!.贷款与准备金之差占总贷款的比重事j能力、资产安全性、资产流动性、资丰充足卑、贷款质能提供银行经营业绩信息，由于我国允询以贷款抵押庭、表外业务信息和特别风险(如贷锹风险、流动性风物的价值剖'抵贷款作为准备金计艇的基础，所以，和I不险、利率风险)提示。因此，透明度的提高将促使银行良贷款求差准备金额计算不J且含有抵押物冲销因素.在市场压力下不断提高;u;经营水平和经营业绩

21、。高比例的关联贷款说明贷款风险没有分散;我国银行在建立和完善微观市慎指标体系的基础上.笔者j要以借贷业务为主.其中l杆比率是贷款额与总资本认为-的比例.杠杆比率的持续升高是经营安全性下降的信l.'j国应加快建立有关商业银行信息披露的法号。律，向建基于单个银行的微观审慎指标体系;国家陈管收入与赢利能)J指杯.除r考察获取幸IJ润的能力部门也要强化对银行财务的监察.消除诸如;小金库;之外嘈慌得关滩的是贷放结构性指标，它是中长期赢利等影响定量指标确实性的因素，应兔这些有效性不足能力的前目前性分析。贷放结构倾斜可能是业务拓展或的数据掩盖金融部门日益积累的问题。经营战略问题的信号。2银行应运步

22、改变长期奉行的分级核算观念导致流动性指标流葫性的强弱反映了银行贷、收的实的财务管理权分散的局面.以形成全行集中统一的财现能力.是体现经营效能的重要依据。通过各种融资务管理组织体系.引进困际标准的信贷资产管理标准.手段实砚的资金流入包括网业信贷等必须jf:算在内c完善诸如资产质盘、信用等级等定性指标。拨受高出一般水平的同业利率说明银行经营上的闲难3.用侧重于事前监控的管理会汁取代基干事后报而且问题已经暴篇.资本的债务期限结构的显著变化告的反映的财务会it，从银行成本控制走向全面成本说明必须注意搅动性管理.例如.期限结构的巨幅缩短管理，并逐步建立客户信用档案.降低逆向选择和道德预示着流动性风险的增

23、大.也可能蕴涵客户对银行的风险影响。信心变化。4强化银行资产质量管理用法律法规手段确保不三、强化银行财务管理的对策分析良资产确认与坏账准备金的提取。基于单个银行运行情况信息汇总的微观审慎指5根据现行会计准则不能提供银行确实财务状况标，提供了金融体系整体运行情况的指标。毫无疑问.的指标.比如以历史成本法汁量的债权，债务，应另行可籍的统计数据资料对于评估金融部门的运行情况极加工以市价约当市价计量的指标.尤其在经济基本面?2叹)4/03总第287期商业研究COMMERC1AL RESEARCH 文章编号:11-1物X(2004)-0071-但摘要:倩特股是债务重组的-种方式，是银行将对企业的债权转换

24、为贵产管理公司的股权，是-种从西方引回T牢专此民现，哥?进的特殊金融管理工具。在我国的特有市场经济环境下.实施倩持股世然存在诸多困难.世须进行风险防?，应通过建立现代企业制度咽为债特股创造良好牵很电况，最象主也件，并防止金融膏产管理公司职能虚化。关键词:债权政;不良责产;债#重组陈炫汕中圆分类号:f717.49 文献标识码2日(河海大学，江苏南京21(018)债转版问题在20世纪年代末期就有人从银行股的标准存在较大差别，债转协调难度很大。四是大资产多元化的角度提起过，学者吴院灵、周小川等.从型企业之间的相互担保，使锁转般的实际操作复杂化c解决银行不良资产等角度进行过探讨。(二债转般的资金来源和

25、亏损补贴不好解决我国于1哪年柑继成立了信达、东方、长城和华融债转般的资金来源有五条渠道中央银行再贷款、四家资产管理公司，负责处理四大国有独资商业银行定向发行债券、向商业银行借款、向中央银行一次性贷的坏账问题。四大资产管理公司从建立伊始，就承接款、设立特种基金。但无论何种筹资方式，承担不良资了两项重大使命h一是集中处理和回收历史遗附下来产导致的损失只有两条途径是通过财政出资补贴.的国有商业银行不良资产，防范和化解金融风险，p解由纳税人负担，二是通过通货膨胀或铸币税由全民负tf<不良资产的存坦问题:二是加快国有大中型企业转担。因此，亏损补贴应限制在银行承组国家政策性贷亏为盈步伐.促进企业转换

26、经营机制，建立现代企业制款形成的不良资产范围内.出银行自身经营不善形成度，UII解决不良资产的流量问题。完成这两项使命的的不良资产，即使通过债转股方式处理.将来引致的损失也只能由银行自身负担。主要手段是债转股c(三)不良资产的国收率不好确定债转股是债务重组的一种方式，是指银行将对企业的债权换为资产管理公前的股权。在我国锁转股具在通过债转股处理金融不良资产的过腥中，如何提高不良资产回收率的问题备受关注。美国金融不良体指的是由国有商业银行组建金融资产管理公司，依资产的回收率大约在喃喃.但钱国金融不良资产的质法处置银行的不良资产.对部分企业的银行贷款以金盘与美国的是否可比?是否如有关部门所说的回收融

27、资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。实行30%即完成任务，回收40Q毛为成绩优异.回收50%是创i员转股后.金融资产管理公司将成为企业的股东.对企造奇迹，尚不得而知。业持股或控股.派员参加企业董事会、监事会，参与企(四)债转股过程中出现的道德风险不好防范业章太决策.从而带来一系列债权关系以及公司治理债转股作为实现国有企业三年脱困改革目标的措结构的变化。施提出后.被企业普遍视为一种优惠政策.部分原本不-、愤转股在我国的运行过程中存在的问题亏损的企业为争取能够迸入债转股行;IJ，通过账务处(一)实际操作面临许多困难理而成为亏损企业，出现了国1r企业存在;三本账;现-是我国在实施债转股的运作中.

28、面临的问题颇象对有关主管部门、iE券监管部门、债转股主管部门多。符合债转股条件的企业很少。三是企业在债转股各有-。本账(实际上对税务、工商也各有一本账);许多认识上有误解.将债转股视为对固有企业政革的一项原来积蚀带本付息的企业能够支付的利息也拖欠不付优惠政策，甚至由此引发了一系列问题，直H部分能付息了.加刷了企业逃废和悬空银行债务的投机行为.使本的企业不再付息，-I银行产生了很不利的影响.三是企已不良的信用关系进步恶化.对银行的经营也十分业多头开户，债务由多家银行贷款构成.而各银行债转不利。债转股不能成为国有企业的;免费午餐飞二、在实施债转股中的风险防范措施收稿日期:23-02-11(一)防止

29、;债料'股;金额突破国家和银行的承受能作者简介:陈熔油，河海太学技4且经济管理4t;j;.专业博j) 士。要在综合平衡我国金融风险范围内，确定一个政出现犬波动时。(3) 国际货币基金组织不定期刊物188号，金融部参考文献:门危机与重组一-亚洲的经验教训(M)中国金(1 Fredric S. Mishkin, The FclOJJlJ凶ofMOfley, .&nki咱融出版社缸x!FiJUl Cial Marl<ets. (4) 孙杰-汇串与国际收支一一现代西方国际金融(2) Anthony 5iw时剧.Fit凶阳ulln且titutionsMa叫;cment，(M)北京:经济科学出版社An时empeISpeCtive?m Editioll) (责任编得:孙柱珍)?傡?帩?傡?十?牴?沧?帩?倰?傣?偮?偮?温?温?澣?