教育科技项目绿色建筑【参考】

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1、教育科技项目绿色建筑xxx（集团）有限公司目录第一章 绿色建筑4一、 评价时点与方法4二、 评价单元及内容5三、 绿色建筑的特征6四、 绿色建筑相关政策及标准7第二章 项目基本情况12一、 项目概况12二、 结论分析12第三章 公司简介15一、 基本信息15二、 公司简介15三、 公司主要财务数据16第四章 投资估算及资金筹措18一、 投资估算的编制说明18二、 建设投资估算18三、 建设期利息20四、 流动资金21五、 项目总投资23六、 资金筹措与投资计划24第五章 经济收益分析26一、 基本假设及基础参数选取26二、 经济评价财务测算26三、 项目盈利能力分析30四、 财务生存能力分析3

2、3五、 偿债能力分析33六、 经济评价结论35第一章 绿色建筑一、 评价时点与方法（一）评价时点（1）预评价在设计阶段进行，并应按设计文件计算装配率，这样有利于将装配式建筑设计理念尽早融入工程实施过程中。如果预评价结果不能满足装配式建筑评价的相关要求，便可结合预评价过程中发现的不足，通过调整或优化设计方案使其满足要求。（2）项目评价应在工程竣工验收后进行，并应按竣工验收资料计算装配率和确定评价等级。项目评价是装配式建筑评价的最终结果。（二）评价方法1、计算装配率评价项目装配率应按及公式进行计算，计算结果按照四舍五入法取整数。若在计算过程中，评价项目缺少中对应的某项建筑功能评价项（如公共建筑中没

3、有设置厨房）则该评价项分值记入装配率计算公式的Q4中。中部分评价项目在评价要求部分只列出比例范围。在实际评价过程中，如果实际计算的评价比例小于比例范围中的最小值，则评价分值取0分；如果实际计算的评价比例大于比例范围中的最大值，则评价分值取比例范围中最大值对应的评价分值。当全部采用本书提及的装配化装修技术时，即可在装配率计算时获得40分，这就为获得A级装配式建筑评价奠定了良好基础。装配化装修有助于提升装配式建筑的质量和性能，是对装配式建筑评价标准中获得高装配率的必要和有益补充。二、 评价单元及内容装配式建筑评价标准适用于评价民用建筑的装配化程度，并采用装配率评价建筑的装配化程度。（一）评价单元装

4、配率计算和装配式建筑等级评价以单体建筑作为计算和评价单元。之所以以单体建筑作为装配率计算和装配式建筑等级评价单元，主要基于单体建筑可构成整个建筑活动的工作单元和产品，能全面、系统地反映装配式建筑的特点，具有较好的可操作性。装配率计算和装配式建筑等级评价应符合下列规定。（1）单体建筑应按项目规划批准文件的建筑编号确认。（2）建筑由主楼和裙房组成时，主楼和裙房可按不同的单体建筑进行计算和评价。（3）单体建筑的层数不高于3层，可由多个单体建筑组成建筑组团作为计算和评价单元。（二）评价内容装配式建筑等级评价主要考虑建筑主体结构、围护墙和内隔墙、装修和设备管线等方面所采用的装配比例，并用装配率予以表示。

5、三、 绿色建筑的特征绿色建筑评价标准（CB/T50378-2019）强调了绿色建筑的以下特征。1建筑全寿命期绿色化建筑全寿命期的绿色化，一是要强调建筑本体各环节绿色化，即在建筑规划、设计阶段就应考虑建筑全寿命期所有环节，对建筑规划、设计、施工、使用、维修、保养、拆除等方面，综合考虑绿色建筑的理念落实和指标要求；二是考虑到建筑对环境的影响并不局限于建筑物存在的时间段，还应在上述基础上往前、往后延伸。因此，绿色建筑全寿命期理念不仅仅包括建筑全寿命期的各个环节，还应向前延伸到建筑材料的开来到运输、生产过程，鼓励使用绿色建材，向后延伸到建筑物拆除后的垃圾分解或回收利用等环节。1、“四节一环保”“节约资

6、源、保护环境、减少污染”涵盖了“四节一环保”的内容，是指节能、节地、节水、节材和保护环境。在建筑的建造和使用过程中，需要消耗大量自然资源，而资源储量是有限的，因此，在设计和建造绿色建筑时，应采用适宜的技术、材料和产品，提高资源的循环利用和使用效率，尽可能地使用清洁可再生能源，避免对自然资源的浪费2、提供“健康、适用、高效”的使用空间切建筑设施都是为了人们更好地生活，绿色建筑也不例外。因此，在建造绿色建筑的过程中，除应满足人们的使用需求和基本功能要求外，还应坚持以人为本的原则，节约能源，改善室内外环境质量，降低环境污染，满足人们高品质需求。这就要求实现绿色建筑技术创新，提高绿色建筑技术含量。3、

7、实现人与自然和谐共生“绿色”是自然、生态、生命与活力的象征，代表了人类与自然的和谐共处、协调发展的文化，贴切而形象地表达了可持续发展理念。同时，发展绿色建筑的最终目的就是实现人、建筑与自然的和谐统一，体现了以人为本的价值理念，是满足人民美好生活需要的高质量建筑。四、 绿色建筑相关政策及标准（一）相关政策为加快推动我国绿色建筑发展，推进建筑行业转变发展方式，国务院办公厅于2013年1月转发国家发展改革委、住房和城乡建设部绿色建筑行动方案，之后，住房和城乡建设部、国家发展改革委、科技部、国管局、财政部和国家能源局等相关部委发布了一系列贯彻落实绿色建筑行动方案的政策性文件，全国大部分地区相继发布了地

8、方绿色建筑行动实施大案，明确了绿色建筑的发展目标和任务。2014年3月，中共中央发布的国家新型城镇化规划（2014-2020）中进一步提出了我国绿色建筑发展的中期目标。2020年7月15日，住房和乡建设部等七部门联合印发的绿色建筑创建行动方案（以下简称行动方案）中，提出的创建目标是：到2022年，当年城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到70%，星级绿色建筑持续增加，既有建筑能效水平不断提高，住宅健康性能不断完善，装配化建造方式占比稳步提升绿色建材应用进一步扩大，绿色住宅使用者监督全面推广，人民群众积极参与绿色建筑创建活动，形成崇尚绿色生活的社会氛围。目前，我国已逐步形成“强制”与“激励”相结合推

9、动绿色建筑发展的格局。1、绿色建筑强制政策国家绿色建筑行动方案要求自2014年起政府投资的国家机关、学校、医院、博物馆、科技馆、体育馆等建筑，直辖市、计划单列市及省会城市的保障性住房，机场、车站、宾馆、饭店、商场、写字楼等大型公共建筑全面执行绿色建筑标准。根据上述要求，各地结合实际情况，相继提出了强制目标且大多数与国家目标一致。为贯彻落实国家和地方提出的强制性要求，各地相继研究制定了适合当地实际情况的绿色建筑强制方案，本着因地制宜、控制增量成本、成熟技术推广、避免增加过多工作量等原则，充分结合现行工程建设程序，将绿色建筑主要指标纳入土地出让、初步设计、规划设计、施工图设计、施工、竣工验收、运营

10、管理等主要阶段进行管控，并通过制定管理办法明确发改、园林、国土、规划、住建、图审、质监、房管等相关部门的监管职责，建立了绿色建筑全过程闭合管理制度。此外，为及时了解各地强制绿色建筑标准的执行情况，2014年6月住房和城乡建设部发布关于实施绿色建筑及既有建筑节能改造工作定期报表的通知（建科节函201496号）开始对各地强制执行绿色建筑的情况进行季度报表统计，并于2014年起对绿色建筑行动方案的执行情况进行了专项检查。2、绿色建筑激励政策我国一直致力于用多种政策措施激发市场主体建设绿色建筑的主动性。2012年4月，财政部、住房和城乡建设部联合发布关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见（财建2012

11、167号）提出了针对三星级绿色建筑的财政奖励标准。行动方案进一步强化了绿色建筑激励政策，要求各地住房和城乡建设部门要加强与财政部门沟通，争取资金支持。名地要积极完善绿色金融支持绿色建筑的政策环境，推动绿色金融支持绿色建筑发展。家绿色发展基金，鼓励采用政府和社会资本合作等方式推进创建工作。部分省市陆续出台并落实了一系列经济激励政策。如江苏省提出了标识项目奖励、绿色建筑主要技术应用奖励公积金贷款利率优惠、峰谷分时电价等一揽子激励政策；山东省对获得设计标识、竣工验收后和获得运行标识后分别给予一定比例的奖励资金；陕西省针对商业性住宅项目，将奖励资金按比例兑付给建设单位（或投资方）和购房者；青海、海南、

12、内蒙古等地提出返还城市配套费的激励政策；安徽省提出金融机构对绿色建筑实行消费贷款利率和开发贷款利率下浮的激励政策；河南省提出对绿色建筑返还墙材基金的奖励；山西、贵州省出台了容积率奖励政策，等等。（二）相关标准我国于2006年首次发布国家标准绿色建筑评价标准（GB/T50378-2006）。经过八年实践，于2014年4月进行第一次修订；2019年又进行了第二次修订，自2019年8月1日起实施。基于国家标准绿色建筑评价标准（GB/T50378-2006）逐步形成了绿色建筑系统化标准体系。绿色建筑设计、施工、运行维护标准，绿色工业、办公、医院、商店、饭店、博览、既有建筑改造绿色、校园、生态城区等评价

13、标准，民用建筑绿色性能计算、既有社区绿色化改造技术规程，以及绿色超高层、保障性住房、数据中心、养老建筑等技术细则相继颁布或启动编制。从地域视角看，各省市纷纷出台了地方绿色建筑评价标准。当前，绿色建筑标准体系正向全寿命期、不同建筑类型、不同地域特点、由单体向区域等多个维度充实和完善。第二章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xxx（集团）有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约43.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期

14、利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16928.27万元，其中：建设投资13393.75万元，占项目总投资的79.12%；建设期利息157.79万元，占项目总投资的0.93%；流动资金3376.73万元，占项目总投资的19.95%。（四）资金筹措项目总投资16928.27万元，根据资金筹措方案，xxx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）10487.96万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6440.31万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：35500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：27767.49万元。3、项目达产年净利润（NP）：5658.

15、78万元。4、财务内部收益率（FIRR）：25.53%。5、全部投资回收期（Pt）：5.18年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：13735.22万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28667.00约43.00亩1.1总建筑面积52266.31容积率1.821.2基底面积16340.19建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩304.762总投资万元16928.272.1建设投资万元13393.752.1.1工程费用万元11667.482.1.2工程建设其他费用万元1357.782.1.3预备费万元368.492.2建设期利息

16、万元157.792.3流动资金万元3376.733资金筹措万元16928.273.1自筹资金万元10487.963.2银行贷款万元6440.314营业收入万元35500.00正常运营年份5总成本费用万元27767.496利润总额万元7545.047净利润万元5658.788所得税万元1886.269增值税万元1562.2310税金及附加万元187.4711纳税总额万元3635.9612工业增加值万元11994.9713盈亏平衡点万元13735.22产值14回收期年5.18含建设期12个月15财务内部收益率25.53%所得税后16财务净现值万元8423.25所得税后第三章 公司简介一、 基本信息

17、1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：毛xx3、注册资本：1130万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-3-37、营业期限：2015-3-3至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可

18、持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据

19、项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7541.936033.545656.45负债总额4392.993514.393294.74股东权益合计3148.942519.152361.70表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入16883.1813506.5412662.39营业利润3875.533100.422906.65利润总额3154.222523.382365.66净利润2365.661845.211703.28归属于母公司所有者的净利润2365.661845.211703.28第四章 投资估算及资金筹措一、 投资估算的编制说明（

20、一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资13393.75万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备

21、费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11667.48万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6579.90万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4821.31万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为266.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1357.78万元

22、。（三）预备费本期项目预备费为368.49万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6579.904821.31266.2711667.481.1建筑工程费6579.906579.901.2设备购置费4821.314821.311.3安装工程费266.27266.272其他费用1357.781357.782.1土地出让金446.70446.703预备费368.49368.493.1基本预备费196.55196.553.2涨价预备费171.94171.944投资合计13393.75三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银

23、行贷款6440.31万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息157.79万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息157.79157.790.001.1.1期初借款余额6440.311.1.2当期借款6440.316440.310.001.1.3当期应计利息157.79157.790.001.1.4期末借款余额6440.316440.311.2其他融资费用1.3小计157.79157.790.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计157.

24、79157.790.00四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3376.73万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产15706.5919633.2420942.1226177.651.1应收账款7067.968834.959423.95117

25、79.941.2存货5497.316871.647329.749162.181.2.1原辅材料1649.192061.492198.922748.651.2.2燃料动力82.46103.07109.94137.431.2.3在产品2528.763160.953371.684214.601.2.4产成品1236.891546.121649.192061.491.3现金1256.531570.661675.372094.211.4预付账款1884.792355.992513.063141.322流动负债13680.5517100.6918240.7422800.922.1应付账款4925.0061

26、56.256566.668208.332.2预收账款8755.5510944.4411674.0714592.593流动资金2026.042532.552701.383376.734流动资金增加2026.04506.51168.84675.355铺底流动资金4711.985889.986282.647853.30五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16928.27万元，其中：建设投资13393.75万元，占项目总投资的79.12%；建设期利息157.79万元，占项目总投资的0.93%；流动资金3376.73万元，占项目总投资的19.95

27、%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资16928.27100.00%1.1建设投资13393.7579.12%1.1.1工程费用11667.4868.92%1.1.1.1建筑工程费6579.9038.87%1.1.1.2设备购置费4821.3128.48%1.1.1.3安装工程费266.271.57%1.1.2工程建设其他费用1357.788.02%1.1.2.1土地出让金446.702.64%1.1.2.2其他前期费用911.085.38%1.2.3预备费368.492.18%1.2.3.1基本预备费196.551.16%1.2.3.2涨价预备费171.94

28、1.02%1.2建设期利息157.790.93%1.3流动资金3376.7319.95%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资16928.27万元，其中申请银行长期贷款6440.31万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资16928.27100.00%1.1建设投资13393.7579.12%1.2建设期利息157.790.93%1.3流动资金3376.7319.95%2资金筹措16928.27100.00%2.1项目资本金10487.9661.96%2.1.1用于建设投资6953.4441.08%2.1.2用于建设期利息15

29、7.790.93%2.1.3用于流动资金3376.7319.95%2.2债务资金6440.3138.04%2.2.1用于建设投资6440.3138.04%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 经济收益分析一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年

30、提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入35500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21300.0026625.0028400.0035500.002增值税844.891113.891203.561562.232.1销项税2769.003461.253692.004615.002.2进项税1924.112347.362488.443052.773税金及附加101.39133.671

31、44.43187.473.1城建税59.1477.9784.25109.363.2教育费附加25.3533.4236.1146.873.3地方教育附加16.9022.2824.0731.24（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1562.23万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成

32、本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用27767.49万元，其中：可变成本22887.69万元，固定成本4879.80万元。达产年项目经营成本26739.95万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费13022.9116278.6417363.8821704.852工资及福利费1182.841182.841182.841182.843修理费489.85489.85489.85489.854其他费用33

33、62.413362.413362.413362.414.1其他制造费用273.62273.62273.62273.624.2其他管理费用215.00215.00215.00215.004.3其他营业费用2873.792873.792873.792873.795经营成本18058.0121313.7422398.9826739.956折旧费703.03703.03703.03703.037摊销费8.938.938.938.938利息支出315.58315.58315.58315.589总成本费用19085.5522341.2823426.5227767.499.1其中：固定成本4879.8048

34、79.804879.804879.809.2可变成本14205.7517461.4818546.7222887.69（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加187.47万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7545.04（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7545.0425.00%=1886.26（万元）。（六）

35、利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7545.04万元，缴纳企业所得税1886.26万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7545.04-1886.26=5658.78（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入21300.0026625.0028400.0035500.002税金及附加101.39133.67144.43187.473总成本费用19085.5522341.2823426.5227767.494利润总额2113.064150.054829.057545.045应纳所得税额2113.064150.054

36、829.057545.046所得税528.261037.511207.261886.267净利润1584.803112.543621.795658.788期初未分配利润0.001426.324084.976936.099可供分配的利润1584.804538.867706.7612594.8710法定盈余公积金158.48453.89770.681259.4911可供分配的利润1426.324084.976936.0911335.3812未分配利润1426.324084.976936.0911335.3813息税前利润2956.905503.146351.899746.88三、 项目盈利能力分析

37、（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.53%。本期项目投资财务内部收益率25.53%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8423.25（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8423.25万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，

38、在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.18年。本期项目全部投资回收期5.18年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0021300.0026625.002840

39、0.0035500.001.1营业收入0.0021300.0026625.0028400.0035500.002现金流出13393.7520185.4421953.9224738.2828109.282.1建设投资13393.750.002.2流动资金2026.04506.512194.871181.862.3经营成本18058.0121313.7422398.9826739.952.4税金及附加101.39133.67144.43187.473所得税前净现金流量-13393.751114.564671.083661.727390.724累计所得税前净现金流量-13393.75-12279.1

40、9-7608.11-3946.393444.335调整所得税739.231375.791587.972436.726所得税后净现金流量-13393.75586.303633.572454.465504.467累计所得税后净现金流量-13393.75-12807.45-9173.88-6719.42-1214.96计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.69%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.53%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：15450.77万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：8423.25万元；5、项目投资回收期（所得税前

41、）：4.53年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.18年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息

42、税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.89。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为27.16。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后

43、各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6440.316440.316440.316440.311.2当期还本付息157.79315.58315.58315.58315.581.2.1还本1.2.2付息157.79315.58315.58315.58315.581.3期末借款余额6440.316440.316440.316440.316440.312利息备付率30.893偿债备付率27.16六、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入35500.00万元，综合总成本费用27767.49万元，税金及附加187.47万元，净利润5658.78万元，财务内部收益率25.53%，财务净现值8423.25万元，全部投资回收期5.18年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。