债务重组准则变化对上市公司的影响研究毕业论文

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1、 . . . 中 国 矿 业 大 学本科生毕业设计设计题目： 债务重组准则变化对上市公司的影响研究 毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作与取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得与其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了意。作 者 签 名：日 期：指导教师签名： 日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要

2、求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部容。作者签名： 日 期：学位论文原创性声明本人重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名： 日期： 年 月 日学位论文使用授权书本学位论文作者完全了解

3、学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期： 年 月 日导师签名： 日期： 年 月 日毕业论文题目：债务重组准则变化对上市公司的影响研究毕业论文主要容和要求：论文首先应对国外债务重组准则研究方面的文献进行回顾，然后阐述国外债务重组准则的制定历程、历次债务重组准则的变化等基本理论。在此基础上，文章应结合我国资本市场实际，分析债务重组准则变化对上市公司的影响，包括公司

4、债务重组业务的会计处理、盈余管理等相关问题，并结合债务重组准则在实际应用中存在的问题提出有针对性的建议。1.论文应做到论点科学，论证充分，具有较强的逻辑性；2.论文应独立完成，总字数不得少于25000字；3.论文应联系实际，与实习单位实际或我国资本市场实际情况相结合；4.论文数据、资料充分，图、表完备，打印排版要符合规要求；5. 参考文献应为近五年资料，不得少于30篇，其中，应有一定数量的英文文献。院长签字： 指导教师签字：中国矿业大学毕业论文指导教师评阅书指导教师评语（基础理论与基本技能的掌握；独立解决实际问题的能力；研究容的理论依据和技术方法；取得的主要成果与创新点；工作态度与工作量；总体

5、评价与建议成绩；存在问题；是否同意答辩等）：论文首先对国外债务重组准则方面的研究文献做了回顾，然后阐述了国外债务重组准则的制定历程、历次债务重组准则的变化情况等。在此基础上，论文结合我国资本市场实际，较为详细地分析了债务重组准则变化对上市公司的影响，包括重组方式、重组损益的会计处理、盈余管理、公司财务状况、ST公司的经营状况等，研究发现新债务重组准则对上市公司的影响总体是积极的，但也存在引入公允价值计量可能导致资产高估、财务困难界定不明确等问题，文章最后还对存在的问题提出了对策建议。该生在论文写作过程中态度端正，积极与指导教师沟通，虚心接受指导教师的意见，并能够认真、反复地修改论文。该生能按时

6、完成毕业设计各项工作，搜集资料并进行分析、提炼，反映出具有较强的独立解决实际问题的能力。论文写作工作量符合学校规定，写作格式规、符合要求。同意该生参加答辩。成 绩： 指导教师签字： 年 月 日中国矿业大学毕业论文评阅教师评阅书评阅教师评语（选题的意义；基础理论与基本技能的掌握；综合运用所学知识解决实际问题的能力；工作量的大小；取得的主要成果与创新点；写作的规程度；总体评价与建议成绩；存在问题；是否同意答辩等）：成 绩： 评阅教师签字： 年 月 日中国矿业大学毕业论文评阅教师评阅书评阅教师评语（选题的意义；基础理论与基本技能的掌握；综合运用所学知识解决实际问题的能力；工作量的大小；取得的主要成果

7、与创新点；写作的规程度；总体评价与建议成绩；存在问题；是否同意答辩等）：成 绩： 评阅教师签字： 年 月 日中国矿业大学毕业设计答辩与综合成绩答 辩 情 况提 出 问 题回 答 问 题正 确基本正确有一般性错误有原则性错误没有回答答辩委员会评语与建议成绩：答辩委员会主任签字： 年 月 日学院领导小组综合评定成绩：学院领导小组负责人： 年 月 日37 / 48摘 要2006年2月15日，财政部发布了新的企业会计准则体系。本文从五个方面:债务重组方式、财务状况、ST公司的影响、盈余管理五个方面的变化对比得出对上市公司的影响是积极肯定的，对新准则的建立予以肯定的同时提出了存在的三点隐患，并提出了相应

8、的建议，在对债务重组准则三次变化分析的基础上，重点分析了新债务重组对上市公司的影响。首先，运用比较分析的方法，将债务准则2001年与1998年，2006年与2001年从债务重组定义、债务重组方式、债务重组计量属性、债务重组损益、债务重组信息披露这五个方面进行比较差异。其次，以规研究和实证举例的方式，研究新债务重组准则对上市公司的影响。包括债务重组的方式、重组损益会计处理、盈余管理、财务状况、ST公司经营状况等方面。其中每个方面都分析了新准则变化以后2006年的数据对比，只有在盈余管理方面采取了实证举例选取靖远煤电作为案例通过分析重组前后财务指标的变化，各项变化还是起到了积极的作用，但这种作用是

9、一时的，切不可投机。最后，在对新准则肯定的基础上提出改进的措施，才能让准则全面发挥，更好的服务于上市环境。关键词：债务重组 会计准则 变化 上市公司 ABSTRACTFebruary 15, 2006, the Ministry of Finance issued new accounting standards system. In this paper, five areas: debt restructuring, financial condition, the impact of ST companies on changes in contrast of the five aspe

10、cts of earnings management of listed companies is positive on the establishment of new guidelines affirm the existence of three points of the risks, and corresponding recommendations, focusing on analysis of the new debt restructuring of listed companies on the basis of analysis of three changes in

11、the debt restructuring guidelines.First, using comparative analysis and debt guidelines in 2001 and 1998, 2006 and 2001, from the definition of debt restructuring, debt restructuring, debt restructuring measurement of property, loss from debt reorganization, debt restructuring information disclosed

12、in these five areas were compared differences. Secondly, the normative and empirical way of example, to study the impact of the new debt restructuring guidelines for listed companies. Including debt restructuring, reorganization of the profit and loss accounting treatment and earnings management, fi

13、nancial condition, ST companies operating conditions and other aspects. Every aspect of the analysis of data comparison of the new guidelines change after 2006, only in earnings management to take an empirical example, select Jungian Coal and Electricity as a case analysis of restructuring the finan

14、cial indicators before and after change, all change, or play a positive the role of, but this effect yes the moment in time, must not be speculative. Finally, certain that the new guidelines on the basis of improved measures to make the criteria for full play to better serve the listed environment.K

15、eywords:Debt restructuring Accounting Standards Change Listed companies目 录1导论11.1 研究的背景和意义11.1.1 研究的背景11.1.2 研究的意义11.2文献综述21.2.1国外研究综述21.2.2国研究综述21.2.3国外研究现状评析51.3研究思路和方法51.3.1研究思路51.3.2研究方法61.4研究容和框架61.4.1研究容61.4.2研究框架62 国外债务重组准则制定的历程82.1国外债务重组准则制定的历程82.2我国债务重组准则制定的历程82.2.1 1998年债务重组准则制定的背景82.2.2 2

16、001年债务重组准则变化的动因82.2.3 2006新债务重组准则的变化与意义93我国历次债务重组准则变化的比较103.1 2001债务重组准则与1998准则的比较103.2 2006年新债务重组准则与2001年准则的比较103.2.1债务重组定义比较103.2.2债务重组方式比较113.2.3 公允价值的比较113.2.4债务重组损益比较113.2.5债务重组信息披露比较114 新债务重组准则对上市公司的影响分析124.1我国上市公司债务重组的发展历程124.1.1在1998年债务重组准则出台之前124.1.2 1998年债务重组准则出台至修订之前（19982001）124.1.3 2001

17、年债务重组准则修订之后我国上市公司的情况134.2新准则对上市公司债务重组方式选择的影响134.2.1债务重组的方式134.2.2 2006新准则颁布前后各年债务重组方式分析144.3对上市公司重组损益会计处理的影响154.3.1新准则关于债务重组损益的会计处理方法154.3.2 新准则对上市公司会计处理的影响164.4.对上市公司盈余管理的影响184.4.1研究对象184.4.2靖远煤电案例分析194.5对ST 公司的影响244.5.1新准则实施后对ST公司报告经营状况的影响244.5.2对扭亏上市公司财务状况的影响265新债务重组准则存在的不足与改进措施295.1新债务重组准则存在的缺陷2

18、95.1.1公允价值计量方式的引入有高估资产的可能295.1.2重组债务收益计入当期收益加大了利润操纵的可能性295.1.3财务困难的界定不明确295.2新债务重组准则下加强上市公司监管的应对措施306结论31参考文献32翻译部分34英文原文34中文译文38致411导论1.1 研究的背景和意义1.1.1 研究的背景我国财政部于2006年又发布了新的会计准则体系，该体系由基本准则和38个具体准则构成。准则修改的最大特点是债务重组中产生的债务重组收益不再记入当期收益，而是列为资本公积，这是本次修订最根本的改变。准则的不断调整是为了适应不断变化的上市环境。对于上市公司来说，债务负担与利税负担，冗员负

19、担构成了压在上市公司身上的“三座大山”，回首过去的三次调整。每一次准则的调整都会对上市公司产生影响，财政部曾于1998年6月12号发布企业会计准则债务重组，并于99年1月1号在全国围施行。该准则自实施以来规了企业债务重组的会计处理，既提高了会计信息的质量，也对会计工作起了重要作用的同时也给财务信息使用者带来了好处。但是，环境是不断变化的，98年的准则已经出现了问题，因为该准则较多的引入了公允价值概念，这就意味着准许债务人将重组债务的账面价值与转让的非现金资产的公允价值之间的差额确认为债务重组收益，并在利润中反映。可当时的市场还在健全之中，根本不可能真正的体现出“公允”，那么因债务重组而产生的利

20、润的真实性和可靠性就值得思考。渝太白的案件应该引起我们的重视。准则的一再变化对上市公司到底产生那些影响？这些影响是否因为准则的变化而致。1.1.2研究的意义债务重组对我国当前经济的持续快速发展具有重要意义，它可以改善上市公司部不合理的债务结构，减轻企业过重的债务负担，还可以避免耗资的破产程序。我们知道2006年新准则使用公允价值的计量方法，产生的债务重组收益记入当期损益。该次准则的变更与国际准则中的做法相符合。新的准则带来新的气象，如何做好新旧准则的交替，这些变化是否合理？这些变化对煤炭上市公司又有何影响？针对这些问题，在对新债务重组准则对上市公司的影响进行了研究后试图为我国会计准则的完善做一

21、丝努力。也希望本文的研究为会计准则制定者提供了理论依据，不仅对我国的会计准则建设有着重要的意义，更希望对证券市场监管者提供一些参考价值。债务重组交易事项中所涉与到的资产公允价值、债务评估、重组收益的处理与管理等便是准则实施过程中需要很好关注的问题。本文就是针对新旧准则交替过程中凸现出来的难点问题进行分析和探讨。 研究准则的变化对上市公司的影响其意义主要体现在下面三个方面：（1）加速了债务重组会计准则的完善和发展，尤其是在信息的透明度方面。任何事物都是一个不断发展和完善的过程，准则的制定也是如此，由于各种原因与会计制定者的有限理性，注定了准则的制定不可能一蹴而就，必须逐步完善。这就好比一场博弈在

22、政府和会计政策选择主体之间展开较量，当98年债务重组准则首次颁布后，经过一段时间的博弈，会计准则便达到了暂时的平衡。但随着社会经济环境的变迁，当旧有的准则规又不能涵盖新的会计业务或出现问题时会再次引发政府和会计政策选择主体之间的再次博弈，其结果是达到新的均衡。这样经过多次博弈后，会计准则才能不断得到完善和发展，社会公认程度才会日益提高，通过对准则变化历史的研究，能够为制定者提供参考依据。（2）完善了公司治理结构。为证券市场监管等一系列理论与实务问题的解决提供了重要依据。研究债务重组准则的影响可以正确引导投资者进行合理投资，对于维护中小股民的利益和建立良好的金融市场体制都有深远意义。（3）加深了

23、对煤炭企业的了解。这样细化研究对象分析债务重组准则变化对煤炭上市公司的影响。不同于以往单纯的以上市公司为研究对象。帮助煤炭企业摆脱暂时的财务困境，给予企业充分的时间认清自身的不足，找到解决危机的方法，使企业的发展走向持续稳定地良性经营环境。1.2文献综述1.2.1国外研究综述 Dian.Wilis（1998）在金融资产和负债公允价值还是历史成本一文中指出公允价值是在当前市价的基础上建立起来的，而历史成本是在取得资产和负债时价的基础上建立起来的。因此，对投资者和债权人的决策而言，对金融工具未来现金流量进行评估，以当前市场条件为基础比过去市价信息为基础更具有相关性。1999年3月31日，FASB在

24、公布的在会计计量中运用现金流量信息与现值（修订）中指出，“在未来准则制定考虑中，在对资产、负债的初始与重新计量时，若运用现值技术，本委员会期望采取公允价值计量属性。”1999年12月，FASB颁布了与报告金融工具和某些相关资产和负债的公允价值相关的主要问题的初步意见，主要包括了什么是公允价值，公允价值的变动如何报告和执行，哪些应按照公允价值进行报告等问题。1.2.2国研究综述债务重组准则从1998年首次颁布至今已走入了第十三年，这期间历经三次准则的调整。针对这三次的变化，关于债务重组中公允价值的使用情况、与国际接轨程度、对上市公司的影响、盈余管理程度以与债务重组准则对企业会计信息、纳税行为与利

25、润产生的影响等诸多方面提出了不同的见解和看法，以下以三次转折点为时间段对我国相关理论进行了梳理。（1）有关1998年债务重组准则研究的理论随着我国市场经济的不断发展，交易活动的复杂，使得企业面临越来越多的经营风险。很容易导致企业陷入经营困境。因此，相关的法律法规应运而生。1998年六月颁布实施的债务重组准则是我国首次颁布的，用以规债务重组交易事项的准则。该准则的颁布较多的参照了美国财务会计准则第15号公告以与第114号公告，也参照了国际会计会计准则有关收入的准则规定。这就意味着我国首次将公允价值的计量属性引入了准则之中，并将重组收益计入了当期收益。 肖凌（2000）觉得1998年债务重组准则规

26、定的一系列改革，目的是允许债务人减少总收入，债权人尽可能减少总损失。然而，准则执行过程中存在的问题是公允价值的使用和重组的收益和企业盈利的损失，都包括在盈余管理的现行规定中。喜平（2000）比较国际会计准则第32号和中国的会计准则关于“公允价值”的定义，认为按公允价值确认和计量标准反映了一定的时间的资产或负债的实际价值，是对历史成本原则的扩展。然而，各种表现的公允价值，以与确定何时有一个强有力的人的主体是会计业务的公允价值很难做到的。而且1998年准则对债务问题的这一问题的折扣按照其公允价值的定义来说也是不符合要求的。王跃堂 （2000）的研究中对自愿执行与未自愿执行三大减值政策的两类公司进行

27、分组，并将其各自的特征进行参数和非参数检验，希望得到这两类公司的特征值是否存在偏差。用多元回归分析对影响企业会计政策选择的经济因素进行检测，证明了上市公司的上市年限越久，公司的经营业绩和财务状况就越差，利用债务重组进行盈余管理的可能性就越大。岳彦芳（2001）指出:在企业执行1998年会计准则的过程中，由于准则对债务重组业务会计处理的规定上存在某些缺陷，导致了某些上市公司可以利用此法律上的便利，虚增利润，给国家在会计信息失真的治理工作方面造成了障碍。颜敏、王平心（2003）的研究成果，证明了发生债务重组的上市公司利用1999年债务重组准则实施了盈余管理。特征变量差异检验结果证明，与控制样本公司

28、相比，发生债务重组的公司大多具有经营业绩差、上市年限长、资产负债率高的特征，其一次性利得均高于控制样本公司。这些公司大多数于当年更换了会计师事务所，以避免被出具“不清洁”审计意见。相关性检验证明:债务重组与净利润的相关性低于营业利润与净利润的相关性，说明债务重组损益对于提升利润的影响是有限的。 （2）2001准则的相关理论研究 2001年，财政部对该准则进行了修订，回避了公允价值的使用，将重组收益计入资本公积，增加净资本。这个规定在某种程度上防止了公司进行盈余管理的行为，但是这种一刀切的规定不符合实质重于形式原则，与国际会计准则也难以协调。这一时期的研究如下： 程海燕（2001）通过研究发现:

29、一些被退市的上市公司例如PT渝汰白在修订版的会计准则下无法利用债务重组扭亏为盈时，采用新的对策即利用资本公积弥补亏损。由于公司法的规定较为含糊:其规定公司的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。在此之前，1996年PT北旅为了使公司扭亏为盈摆脱两年连续亏损的命运，用盈余公积和资本公积去弥补亏损。越来越多的公司会利用这种含糊不够明确的规定来躲避新债务重组准则。翠波（2001）以美国资本市场为研究对象，通过案例分析得出结论:2001年的修订版准则对管理层利用债务重组来进行盈余管理起到了有效地遏制，这归因于准则中将债务重组收益由原来的确认为“当期损益”调整为“资本公积”。朱

30、宝宪、唐淑晖（2001）通过对国上市公司财务困难状况的分析，针对其债务成因与特点，结合国外在债务重组方面的成功经验，根据不同原因导致的财务困难提出三种因地制宜的适合国债务重组方式的建议。黄震（2001）认为，新的债务重组准则规定债务重组收益被确认为资本公积，这虽然在某种程度上控制了上市公司利润操纵的行为，但是风险依然存在，因为我国会计制度对资本公积补亏缺少明确限制。冼国明、晓鹏（2003）的研究中，以企业债务重组各方之间的关系与信息结构角度为出发点，分析了企业与债权人之在完全信息下的债务重组博弈，得出信息不对称是债务重组产生无效率的根源，并在此基础上分析了中国企业债务重组的博弈过程，指出“部人

31、”控制所导致的企业经理与国家之间的严重信息不对称是中国企业债务重组的最大障碍。秉祥（2003）指出我国ST公司现有债务重组方式存在的主要问题有报表重组多、关联交易多、实质性重组少、盈余管理多等缺陷与不足。指出了ST公司可以实行包括公司的产业调整、产品结构调整、治理结构调整和债务重组在的全面重组，只有面向市场实施战略重组，才能使ST公司的债务重组达到标本兼治的效果。（3）关于2006年新债务重组准则的研究 许文静（2007）在分析债务重组准则变革的基础上，以沪市52家ST公司2007年（新会计准则体系实施的第一年）年报资料为依据，对新债务准则的实施效果与其产生的影响进行了相关的探讨，认为上市公司

32、利用债务重组进行利润操纵的现象确实存在，需要加强对其监管和惩罚的力度并由政府统一规年报中有关债务重组经济事项的披露。吴宝兰（2007）认为新准则的实施不仅使投资者知悉质量更高的会计信息和上市公司更真实的经营状况更使上市公司本身的债务重组行为受到良好的规，但在新的准则中仍然有些问题值得注意:公允价值与现值的可操作性问题，谨慎原则的应用问题，债务重组的所得税问题等。心福（2007）认为债务重组可以产生财务效应，即通过债务重组提高经济效益，达到增加利润摆脱困境的目的。他在分析了中国和证券交易所的上市公司的债务重组的相关数据之后，得出结论:债务重组能够显著改善企业业绩，要加强对债务重组信息披露等相关建

33、议。亚丽（2007）指出，债务重组会计准则与其指南对债务人发生财务困难的界定不明确，只是表明没有能力按原定条件偿还债务而对资金周转困难和经营陷入困难都无明确界定，具体指标是多少也没有给出，这都是新债务重组准则的缺陷和对上市公司带来的负面影响。夏裕、压等（2008）以上市ST公司为例，证明了新会计准则下，债务重组所带来的“虚假繁荣”对上市公司进行盈余管理和扭亏为盈具有重要影响。在对新旧会计准则的基础上，分析债权债务人损益的变化，以与债务重组对企业盈余管理和利润调节的影响。王亚男（2008）通过新旧债务重组准则差异比较，认为新准则在债务重组定义、计量模式、损益确认等方式和旧准则有很大变化，分析了新

34、债务重组准则对企业会计信息、纳税行为与利润产生的影响，提出完善会计准则和企业改革方面的措施。黄媛媛（2009）指出盈余管理是迫于相关利益集团对其盈利预期的压力，因企业管理者为获取私人利益，在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项目，以使报告盈余达到期望水平。研究过分析新准则的具体规定，讨论了新准则在遏制企业进行盈余空间管理的作用。2006年我国对债务重组准则再次进行修订。准则重新使用公允价值，再次将重组收益计入了当期收益，与1998年一样。其目的就是力图建立一套符合我国实际情况，指导重组交易行为，规上市环境且与国际会计惯例接轨的准则。1.2.3国外研究现状评析总体看来，国外学者在

35、国际准则的基础上对债务准则进行了广泛的研究，形成了基本的理论体系。相对于西方，我国会计准则的发展与债务准则的研究都起步较晚，但依据国外的研究结果，我国的会计准则日趋完善，对债务准则的变化对上市公司的影响研究也取得了明显进步。2006年颁布的新准则中债务重组准则的变化体现了国际趋同的时代潮流，但在我国特殊的经济环境背景下，新债务重组准则的实施中存在一些问题，其中利用债务重组进行盈余管理的现象最值得关注，有待进一步研究。因此，文章将债务重组准则的研究与盈余管理的实证研究相结合，对新债务重组准则实施中的问题进行分析研究。1.3研究思路和方法1.3.1研究思路本文以我国债务重组准则制定的历程时间为线索

36、，分别从1998年债务重组准则制定的背景、2001年准则变化的动因、2006年准则变化的意义三方面来讲述我国债务准则制定的历程，并从五个方面（债务重组定义、债务重组的方式、债务重组的计量属性比较、债务重组损益、信息披露比较）对2001与1998年、2006年与2001年的准则进行了比较，发现新准则除了是一种回归，更是一种进步。通过前面的对比，文中核心分析了新准则对上市公司的影响。该部分并非简单的说明，而是三次准则修订前后我国上市公司的数据概况。接下来谈新准则对上市公司的影响。承接之前对比的几个方面即债务重组方式、重组损益会计处理、盈余管理、对ST公司的影响、财务状况的影响来举例说明或宏观分析。

37、谈到盈余管理，本文采取了实证举例的方式。对靖远煤电债重组前后季度的财务指标分析得出重组可以起到一时的虚增利润的效果，但并不能从根本上改变公司的财务状况。通过以上分析，肯定新准则的作用，但不否认存在公允价值计量方式的引入有高估资产的可能，财务困难的界定不明确等问题，从而提出新债务重组准则下加强上市公司监管的应对措施即进一步减少新债务重组准则中的不确定性，加强会计人才培训和教育，构建完善的会计信息质量等建议。1.3.2研究方法（1）比较分析，运用比较分析的方法，将债务准则2001年与1998年，2006年与2001年从债务重组定义、债务重组方式、债务重组计量属性、债务重组损益、债务重组信息披露这五

38、个方面进行比较差异。（2）规研究和实证举例的方式，研究新债务重组准则对上市公司的影响。包括债务重组的方式、重组损益会计处理、盈余管理、财务状况、ST公司经营状况等方面。1.4研究容和框架1.4.1研究容本文分了六个部分：第一部分为导论，首先讲了研究的背景和意义。接着国外研究综述。其次对研究方法和论文结构进行了描述。第二部分为国外债务重组准则制定的历程。首先是国外准则的历程，接着我国债务重组准则制定的历程以时间为线索，分别从1998年债务重组准则制定的背景，2001年准则变化的动因。2006年准则变化的意义三方面来讲述我国债务准则制定的历程。第三部分为我国债务重组准则的比较。这一部分基本从五个方

39、面来比较：债务重组定义、债务重组的方式、债务重组的计量属性比较、债务重组损益、信息披露比较。该部分从以上五个方面对2001年与1998年、2006年与2001年分别进行了比较。第四部分为新准则对上市公司的影响。该部分为文章的重点部分。为了方便比较，首先把我国上市公司发展的历程进行了说明。该部分并非简单的说明，而是三次准则修订前后我国上市公司的数据概况。接下来谈新准则对上市公司的影响。从之前对比的几个方面即债务重组方式、重组损益会计处理、盈余管理、对ST公司的影响、财务状况的影响来举例说明或宏观分析。第五部分为新债务准则存在的不足和改进措施。第六部分为结论。1.4.2研究框架导论背景和意义文献综

40、述思路和方法内容和框架国内外债务重组准则制定的历程国外债务重组准则制定的历程我国债务重组准则制定的历程我国历次债务重组准则变化的比较2001债务重组准则与1998准则的比较2006债务重组准则与2001准则的比较新准则对上市公司的影响债务重组的发展历程债务重组方式选择的影响.重组损益会计处理的影响对上市公司盈余管理的影响对扭亏上市公司财务状况的影响对ST公司的影响新债务重组准则存在的不足与措施缺陷应对措施结论图1-1论文框架图2 国外债务重组准则制定的历程2.1国外债务重组准则制定的历程美国是世界上最早制定债务重组准则的国家。大致经历了五个年份的转变：1972年美国财务会计委员会（FASB）发

41、布第26号意见书（APB26）债务的提前清偿成为规企业债务重组最早的一项规则。在1976年1月任命了一个工作小组，准备讨论备忘录，并于该年5月11日发布了讨论备忘录债务重组时债权债务人的会计处理，经过一系列的努力后，1977年6月发布了美国财务会计准则公告第15号债权债务人对债务重组的会计处理要求在1977年12月31日起实施。1993年5月，发布美国财务会计准则公告第114号债权人贷款减值的会计处理。1994年10月发布美国财务会计准则第118号债权人贷款减值的会计处理收入确认和披露，该准则取消了SFAS114关于债权人应如何报告减值贷款收益的条款，并修订了关于披露的规定。而在国际会计准则中

42、并没有专门规定债务重组的准则，只是将类似债务债权（如应付账款、银行借款与应收账款）的处理列入第39号金融工具的确认和计量（IAS39）准则。2009年11月12日，国际会计准则理事会（IASB）发布国际财务报告准则第9号金融工具（IFRS9），截至2010年末，IFRS9全面取代IAS39，并将于2013年强制实施，在此之前会计主体可以自行决定是否采用。2.2我国债务重组准则制定的历程2.2.1 1998年债务重组准则制定的背景1998年是我国债务重组准则首次制定阶段，该准则的发布主要是为了满足在市场经济条件下特殊解决债务纠纷方式会计规的要求而产生的。债务重组准则的颁布，规了我国债务重组的核算

43、，弥补了准则在重组交易方面的不足。该准则对于解决债务纠纷，避免企业破产，帮助企业摆脱财务困境等起到了约束作用，让债务重组暂时循序进行，改善了过去杂乱无章没法能依的状况。2.2.2 2001年债务重组准则变化的动因2001年1月对该准则进行修订，因为1998年制定的准则在执行过程中存在许多不如意的地方，暴露了的问题有：一些债务人披着“债务重组”的外衣，任意进行资产倒账，还有人粉饰报表，任意做大做小利润，进行盈余管理；还有由于中介机构的执法不严，玩忽职守，导致评估资产或股份的“公允价值”公信力不高，难以信任。据统计，仅1999年和2000年期间，发生了60起债务重组的45家公司，涉与做大做小利润8

44、0亿人民币。因此为了防上市公司盈余管理行为，提高财务报告的可靠性。为了不再让虚假的财务报告误导投资者做出判断，更为了维护投资者的利益，财政部在广泛征求各方面的意见以后决定于2001年1月对1998年的准则进行了修订。这次修订，尽量回避了公允价值的使用，不再区分重组利得和资产转让收益，产生的债务重组收益不再计入当期损益，而是计入资本公积，反映在资产负债表中。本次修订是财政部考虑到可靠性与客观合理性不能兼得，做出了取舍，2001年准则整体来说较多地向可靠性偏移了，但是这种一刀切的规定有悖于实质重于形式原则，与国际会计准则难以协调。2.2.3 2006新债务重组准则的变化与意义（1）新债务准则的变化

45、公允价值应用的市场环境已初步实现。2006年进行了该准则的第二次修订，本次修订不同于原准则的“一刀切”，也与目前中国市场经济的发展程度密切相关，充分体现中国国情，不断促进债务准则的发展。 （2）新债务准则的意义新会计准则体系强调了会计核算的重要性，谨慎性，客观性和实质重于形式的原则，淡化了历史成本和权责发生制，并于国际会计行业规则趋同，随着中国WTO的加入，中国企业走出国门，世界知名企业不断加入，促进了中国经济的发展，促进了会计法规的发展的同时，也加快了中国会计法规与国际会计惯例接轨的步伐。据有关专家分析，对于沪深股市无力清偿债务的上市公司而言，一旦债务被全部或者部分豁免，每股收益将会提高很多

46、，有关机构测算，由于这一财务政策的变更，2006年上市公司可增加收益约为63亿元（王新华，2006）。3我国历次债务重组准则变化的比较3.1 2001债务重组准则与1998准则的比较 2001年准则的修改与1998年准则有很大的不同，主要表现在债务重组定义、重组方式、计量属性、重组损益与信息披露的不同。（1）债务重组定义比较表3-1定义对比表年份定义对比1998在债务人发生困难的情况下，债权人按照与其债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。2001取消了财务困难的前提，只要双方达成共识即可，这扩大了债务重组的围。（2）债务重组方式比较 表3-2重组方式对比表年份重组方式对比1998以资产清

47、偿债务，将债务转为资本，修改其他债务条件以与以上三种方式的组合。2001以低于债务账面价值的现金清偿债务和以非现金资产清偿债务，将债务转为资本，修改其他债务条件以与以上三种方式的组合。注：可以发现其实并无本质差别，只是表达方式上的差别而已。（3）债务重组计量属性比较这两次的差别主要表现在：对公允价值的使用与否。因为在2001年的时候，市场还不完善，公允价值获得很难，且带有很大的主观能动性，企业都是以自己的利益为先来确定公允价值。因此2001年的计量方式为账面价值。（4）债务重组损益比较1998年准则规定：债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额计入债务重组收益，计入当期收益。而200

48、1年的规定为：债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产或股权的账面价值之间的差额，确认为资本公积。且债权人一方不可以确认重组收益。（5）信息披露比较通过分析不难发现，在信息披露方面最大的不同是：因为2001年规定是运用公允价值，所以债务人披露的“因债务重组而确认的资本公积总额”调为“确认的债务重组利得总额”。3.2 2006年新债务重组准则与2001年准则的比较3.2.1债务重组定义比较新准则强调的是债务人发生困难的前提，而在2001年的准则没有这个前提，只说债务人与债权人协商即可，这样就缩小了债务重组对象的围，抑制了那些没有处于财务困难企图利用债务重组方式获取利益的行为。3.2.2债务

49、重组方式比较二者在处理方式上并无本质差别，只是新准则更加言简意赅而已。从表面看来，两次修订后的债务重组方式的数量只是对一种方式的分分和和而产生增减，容形式上没有什么变化，但是结合两次修订的债务重组的定义与基本特征可以看出，新准则的几种重组方式在容实质上与2001年的准则是有较大差别的。新准则的基本特征是在债权人让步前提下进行的债务重组，不管选用哪种债务重组方式，必然出现债务人产生重组收益、债权人产生债务重组损失。而按照2001年的准则规定，通过债务重组，债权人和债务人都有可能发生重组收益和重组损失。也就是说，新债务重组方式排除了债务人现在或者将来的偿债金额大于或者等于债务账面价值的任何一种债务

50、重组方式。3.2.3公允价值的比较公允价值的运用：01年的准则使用的是“账面价值”，作为受让的非现金资产或股权的入账价值，极力避免“公允价值”这严重影响了会计信息的相关性和准确性，新准则使用了公允价值，能合理反映企业的财务状况，更有效反映收入和费用的配比，这样一来，会计信息的相关性和有用性就能保持。3.2.4债务重组损益比较损益部分是计入营业外支出还是计入资本公积？这是新准则与2001年准则变化的关键。新准则选择计入当期损益，而2001年准则计入资本公积。新准则的做法与国际会计准则一样，这种做法尽管可能导致部分公司运用这个规定进行盈余管理，粉饰利润，但却能真实反映交易的实质。 3.2.5债务重

51、组信息披露比较通过对比发现，由于新准则运用公允价值，故将债务人披露的“因债务重组而确认的资本公积总额”调为“确认的债务重组利得总额”。4 新债务重组准则对上市公司的影响分析4.1我国上市公司债务重组的发展历程4.1.1在1998年债务重组准则出台之前在1998年债务重组会计准则出台之前，我国股票市场已存在债务重组现象。并且，已存在若干上市公司利用债务重组获得的收益提升当年利润而实现扭亏或保配股的动机。事实上，在1998年债务重组准则出台之前，已有上市公司进行了债务重组。世纪星源（000005）是深沪两市的第一家亏损上市公司，也是上市公司债务重组的先锋。在1994年复牌时，世纪星源的逾期债务高达

52、人民币4.03亿元，银行债务逾期率为100%。，因此，第一次债务重组产生，该债务重组属于混合型债务重组。但是在1995年，该公司再次进行了债务重组。这一案例开创了上市公司利用债务重组调增利润的先河。除了世纪星源，1995年还有琼能源（000502）结合债务重组获得转让收入34，333万元，利润1，598万元。在1996年惠天热电（000692）在报表中披露了债务重组收入为135023.39元。广钢股份（600175）也披露了为7201082.04元。从1997年开始，债务重组的公司有所增加，有4家公司作为债务人发生了债务重组损益，2家作为债权人发生了债务重组损失。在1995至1997年有46家

53、上市公司进行了债务重组。这其中11家产生了债务重组损益。债务重组方式多为以资抵债，其次为直接豁免。也就是说在1998年债务重组会计准则出台之前，股票市场已存在债务重组现象。4.1.2 1998年债务重组准则出台至修订之前（19982001）在这期间，有越来越多的上市公司进行了债务重组。从上市公司作为债务人来看每年度发生了债务重组收益的公司占全部作为债务人而发生债务重组的公司的比重超过了一半。可以看出准则的出台推动了上市公司通过债务重组增加收益的行为。1998年从重组方式看，多采用以资抵债和直接豁免的方式。而1999年和2000年出现了以债务转为股本的方式，这和1999年“债转股”政策的出台是分

54、不开的。据全景资讯统计1999到2000年间有45家公司发生过60起债务重组涉与金额80亿元。比如：世纪星源，ST中华，ST英达，ST渝汰白，ST振新，ST石劝业，ST琼能源等。而这一时期，煤炭行业并无债务重组发生。债务重组信息有所改善。因为98年的债务重组准则是在99年1月1号执行的，因此98年的债务重组信息主要分布在重要交易事项，关联方关系与其他交易，期后与或有事项，现金流量表附注等项目中，并未单独披露。披露行为较为随意，债务重组处理也是如此。缺乏规一致的处理。因此投资者无法了解重组的情况与当期债务状况的具体影响。1999年的披露情况则大有不同，上司公司把债务重组收益通过“非常项目”附表中

55、单独反映。且在附表附注中说明。但部分公司并没有按照要求披露。2000年债务重组信息披露逐渐改善，重组过程，偿债金额与重组收益比较全面、清晰。4.1.3 2001年债务重组准则修订之后我国上市公司的情况有资料显示，2001年大约有165家上市公司发生了债务重组行为，上市公司重组行为如此之多。关键一条是2001年债务重组被重新定义，发生财务困难的前提被取消了，很多上市公司就有了债务重组的资格。经统计发现，这165家公司中，有近50%的公司在连续多次债务重组。也就是说2001年的债务重组准则中虽然把重组收益计入资本公积而不再计入营业外收入的改变并没有完全牵制上市公司靠营业外收入而进行盈余管理的行径.

56、因此，2001年的债务重组准则的修订已经产生了很大效应.可是通过确认债务重组收益，资本公积弥补亏损，以与确认重组损失这三种直接或间接的方式进项盈余管理的风险依然存在。4.2新准则对上市公司债务重组方式选择的影响4.2.1债务重组的方式债务重组的方式比较多样，主要有以下七种：（l）债务豁免债务豁免的容主要包括利息豁免，部分甚至全部债务的免除等，这种重组方式的最大特点是债务人不用以任何方式偿还债权人的债务。豁免债务经常用于解决国有控股的上市公司的债务问题，逾期银行贷款是其主要目标。这种债务重组方式的产生是我国各主要商业银行的国有控股性质和政府部门的行政性干预的结果，带有浓厚的行政色彩，但在实际的市

57、场化操作中，这种方式的债务重组不具有借鉴意义。（2）以非现金资产抵偿债务目前，这种方式是被我国广泛应用的一种债务重组方式，它是指债务人可以在债权人的同意下用上市公司较为优质的非现金资产如能够直接用于抵偿的股权与资产向债权人抵偿债务。对于严重负债且缺乏资金的上市公司而言，变卖旗下的资产或者是子公司的股权，不仅能获得一定数额的资金，而且可以解决关联方或潜在关联方之间的债务问题，达到降低资产负债率、增加当期利润、保壳和保留再融资资格的目的。（3）控股股东代为偿还这种方式是中国特色的一种债务清偿方式，这与中国资本市场“一股独大”的现实环境有关。例如当地政府代为清偿的债务重组方式，也是“壳”资源价值重大

58、的一种表现，上市公司不仅是当地政府的一个宣传窗口和筹资窗口，也是地方政府财政收入的重要的经济来源，地方政府“保护”上市公司的债务也是理所当然的，这也是中国具体条件下的特色行为。（4）修改其他债务条件对于有潜力还债的企业来说，面临资金短缺无法按时还债的情况是暂时的，这时如果延长债务期限，或者用新的债务代替旧债务这些重组方式可以使债权债务人达到双赢。如果债权人一定要求按时还债可能导致债务企业破产，破产后的资产按清算价格计价，这可能会使债权人蒙受不必要的损失，不如帮助债务企业渡过难关，通过减少债务或者延长债务清偿期，甚至给予债务人停、免息等照顾，使其早日摆脱财务危机，以后债务企业用持续的经营收入可以

59、偿还债务。这种方式不仅使债务人不至于破产，而且债权人也可减少更大的损失。（5）债务转为资本债务转为资本是指债权人与债务人在为解决债务人财务危机的基础上进行协商，双方协商的最终结果是将债务转为资本，债权转为股权。这种方式的债务重组主要分为三种实际操作的形式:第一种是国有企业之间的相互负债，这是最普通的一种形式；第二种是国有商业银行的债权转股权，债转股是国有企业债务重组的最主要的形式；第三种是政府用一些非银行金融机构（如财政证券公司、信托投资公司）之前给企业的一些贷款，将这些贷款以追加的资本形式投发到企业当中，将企业的债务转为一种政府对企业的投资。（6）债务主体变更债务主体的变更主要指债务（或债权

60、）的形式上的转入和转出，从而导致债务承担主体的变更。（7）混合债务重组以上任意两种方式的组合，称为混合债务重组方式。4.2.2 2006新准则颁布前后各年债务重组方式分析从债务重组方式来看，不仅仅局限在以资抵债和直接豁免的方式了，债券转股权以与较复杂的综合债务重组方式增多。表4-1重组方式一览表年度指标200520062007合计豁免债务10102040以非现金资产清偿11债务转为资本11修改其他债务条件11混合重组方式121316控股股东代为偿还22未披露3241138合计15364798关联方44917非关联方4302660未披露721221合计15364798数据来源：庆军 .企业债务重

61、组浅析J会计研究 2006（1）:87-92由表可知，发现豁免债务重组的方式在新准则之前即2006年前运用较多，债务重组方式单一，而新准则发布之后直接豁免方式居高不下之外，混合重组方式增多。重组方式有逐渐多样化发展的趋势。从表中还可知，关联方交易的次数不断增加，但是所占比重有以2006年为转折点，原本下降后又回升。2005年债务重组涉与关联方交易的数量为四家，总数为15家，因此所占比例为26.67%（4/15）；2006年债务重组涉与关联方交易的数量也为四家，而总数上升为36家，因此所占比例为11.11%（4/36），依次推理可知2007年所占比例为19.15%，2008年所占比例为17.35%。4.3.对上市公司重组损益会计处理的影响4.3.1新准则关于债务重组损益的会计处理方法通过债务重组行为，债务企业会获得收益，债权企业会产生损失。债务重组损益应根据债务重组方式来确认和计量。（1）用非现金资产清偿某项债务产生的债务重组损益。债务企业的收益为重组债务的账面价值与转让非现金资产的公允价值的差额，计算公式为: