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1、WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地未来*证券市场经纪业务竞争格局分析渤海证券营销总部总经理李唤工今年 5 月 26 日，国务院关于推进*滨海新区开发开放有关问题的意见公开见诸于媒体，*滨海新区成为海内外关注的焦点，其巨大的资本市场潜力，吸引着越来越多的市场参与者。一、市场潜力分析滨海新区的开发开放为券商提供的业务时机， 目前集中于投资银行领域和经纪业务。巨大的资金缺口依赖于资本市场，同时，优质企业的区域集聚，也为投行业务提供了充足的工程源。 “十一五期间*重大建立工程总投资约 18494 亿元。粗略估算，仅局部工程的直接融资和流动性资产管理即可创造年收入
2、超过 10 亿元的巨大市场。就经纪业务来说，主要表达在以下几个方面：一资本市场的开展带来二级市场交易的活泼。 *平均每年证券交易总量有 2000 亿元，提供经纪业务年收入将到达 4 亿元。二投资银行业务的开展， 特别是滨海新区概念的上市公司数量增多，将直接带动二级市场的投资热情。三滨海新区特殊政策， 特别是金融政策，将会吸引大批金融机构在*地区设立分支机构，从而活泼二级市场。二、目前*证券市场经纪业务竞争状况*市场经纪业务的市场容量相对稳定，但竞争剧烈。一*地区经纪业务总量的全国地区比较专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格
3、式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地*地区经纪业务量在地区交易营业部序列排名中位居全国31个省市的中上位置。表一：*证券交易所2005 年 5 月至 2006 年 5 月地区交易按营业部排名单位：亿元年/ 月度营业部数量交易量排名2005年 5 月8364.96162005年 6 月81104.38172005年 7 月81129.1392005年 8 月81167.00122005年 9 月81133.14112005年10月8184.20122005年11月81113.17102005年12月81115.57112006年 1 月81121.27112006年
4、2 月81129.89112006年 3 月80153.37102006年 4 月80206.39112006年 5 月80308.8313资料来源：*证券交易所表二：专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地*地区营业部2004 年、 2005 年成交量比照表单位：亿元年份交易量沪深交易所*地区占全全国*地区国份额2004 年54462.20 亿1438.23 亿2.64%2005 年37765.63 亿1052.80 亿2.79%以份额为例， 2005 年比 2
5、004 年有所提升，从 2.64%增加至 2.79%，增幅 5.56%，显示出*地区的份额在逐步增加，同时，也在一定程度上反映出*地区经纪业务客户类型偏向于中小投资者的特点。二*地区营业部区域分布及竞争态势截止 2005 年底，*地区营业部家数共有 75 家，效劳部 20 家。 1、地域分布：从地域分布看，营业部网点集中在经济、商业、金融活动比较兴旺、居民区相对集中的和平区、河西区，共有 42 家营业部，占到全部营业部的 56%。而在四郊五县，有规模的营业网点非常少，更多的是以效劳部形式出现，交易环境相对简陋，存在一定的风险隐患。而未来开展空间巨大的滨海新区，那么仅仅分布着少数几家营业网点。表
6、三：*地区营业部、效劳部区域分布统计行政区营业部效劳部和平区19专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地河西区23南开区92河东区6红桥区2*区71开发区11塘沽区32大港区32北辰区11东丽区2宁河县1武清区2西青区1汉沽区1静海县2津南区1蓟县1资料来源：*证券业协会网站2、佣金率：佣金率由于种种原因，无法进展准确、真实的统计。据大致估算，天津市场平均佣金率水平在1.5 左右。由于券商经营模式始终没有发专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1ke
7、jian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地生实质变化，以传统通道效劳为主的券商佣金标准还将逐步下降。比较令人忧虑的是， 佣金率目前仍然是营业部之间争夺客户的根本手段，也有个别营业部不计本钱地以低佣金开展竞争，如年费制、首月零佣金、大幅打折回扣等， 扰乱了正常的竞争秩序，损害了券商的整体利益。三、未来*市场经纪业务竞争格局分析未来*市场经纪业务竞争格局大体可以概括为: 在守法合规经营的大环境中，业务量必将逐步向优质券商聚集。一影响因素：1、证券行业的治理整顿。2004 年下半年以来，中国证监会加大了对证券行业与证券公司的清理
8、整顿力度，成效显著。一批高危券商被行政接收或关闭，同时，优质券商获得了更大的开展空间。近期，经过重组的老牌券商又重新参加竞争行列。证券行业作为全国性行业， 特别是经纪业务交易非现场化逐步增强的特点，使得优质券商可以凭借其便捷的交易系统、 完备的效劳体系与较高的客户效劳水平，在不同地域中其中包括非总部所在地的区域中保持着相对的优势。2、券商自身经营战略的调整。经过五年的熊市格局，券商经纪业务经营模式的转变已经成为共识。 就*市场来说， 很多券商的营业部奉行积极开展机构客户和非现场客户的方向， 大力压缩经营面积， 削减本钱开支，做深做细效劳内容，从而获得更大的利润空间。以上两个最为主要的因素和特征
9、，与*地区投资者的金融意识、投资理念与交易习惯在一定时间内必然会出现时空错位，对这种情况的专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地不同对策反映出不同券商的经营策略。二区域竞争的根本特征：1、以优质券商营业部集团博弈为特色的新型竞争格局。由于创新类、标准类券商拥有整体上的业务优势，这些公司在*地区的营业部将最具竞争力，截止目前，共有19 家营业部为创新类证券公司营业部， 2 家那么属于标准类。可以预见，未来*市场的经纪业务量将可能由几大集团进展瓜分。其中，尤以*系*
10、证券与*建投的5 家营业部、国泰君安的 4 家营业部、广发系广发证券、广发北方、正在进展收购的*证券 3 家、华泰证券的 4 家包括已经完成收购的亚洲证券 3 家，形成的集团优势较为明显。 渤海证券作为拥有本地营业部最多的证券公司，因资源与优势会聚于*地区，也形成一个优势集团，而且正在积极争取创新类券商资格。获得批准后，*地区创新类、标准类券商营业部将到达 36 家，占 48%。同时，一批老牌券商正在重组，随着实力股东的战略进入，将为公司业务重新带来活力。例如中投证券及其在*地区的营业部。与此形成比照的是，个别经营运作不标准的券商在*地区的营业部，由于受公司整体上的限制， 如业务资格、品牌实力
11、、效劳水平低、诚信度的下降等，导致其业务逐步被边缘化，市场份额急剧下降，经营损失不言而喻。 特别是随着市场监管力度的不断加大，这种趋势还将更加明显。表四：专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地主要竞争集团 2005 年*地区 A股市场份额情况单位：万元竞争集团营业部家数交易量市场份额*系5 家102.579.86%华泰系4 家68.066.54%国泰君安系4 家66.566.39%广发系3 家39.363.77%中投系4 家35.232.39%渤海证券15 家2
12、32.9022.37%资料来源：*证券业协会表五：主要竞争集团 2006 年 15 月*地区 A 股市场份额情况单位：亿元竞争集团营业部家数交易量市场份额*系5家95.0610.44%华泰系4家73.248.05%国泰君安系4家57.156.28%广发系3家31.203.42%中投系34家26.442.9%渤海证券15 家217.7023.91%分析后发现， 2005年*系、华泰系、国泰君安系、广发系以及渤专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地海证券所属营业部，
13、 累计占全市市场份额48.93%；2006 年前五个月，那么到达了 52.1%，说明了业务量有逐步向优质券商及其营业部聚集的趋势。2、以守法标准经营为根底的新型竞争行为。长期以来，券商经营的不标准助长了客户的非标准业务要求。 近年来，由于证券市场的清理整顿， 非标准经营的券商及其营业部再依靠违规业务参与市场竞争的可能性被摒除， 标准经营成为新型竞争行为的根底。特别是，由于监管力度的加大， 不标准行为将经历一个从被行政强制监管到营业部自觉抵抗、 杜绝的过程，特别是*证监局和证券业协会，以维护券商行业利益为已任，同时，采取各种措施，加大监管力度和自律约束，在*地区取得了比较明显的效果。3、以合作竞
14、争为特征的新型竞争关系。在*区域生存着多达75 家的营业部、 20 家效劳部，虽然有其历史的原因，但在客观上却造成了*地区经纪业务市场竞争剧烈，佣金水平不高、营业部业务交易量不小但利润有限的无奈现实。随着券商经营更加理性， 突出个性化效劳的理念上升为根本的经营之道，未来营业部之间的竞争可能会淡化血拼的味道，取而代之的将是以合作竞争，特别是不同区域间互补合作竞争的态势。四、渤海证券的对策渤海证券作为总部在*地区， 同时又是*市唯一一家的综合性证券经营机构，应当在区域竞争中占据强势地位。专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第
15、一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地由于公司拥有座落在*的地缘优势，加上经营牌照齐全、 业务资格完备，在*地区具有一定的影响力。但是，由于公司 2001 年重组时由五家证券机构整合而成，机制、人员、意识相对沉淀，缺乏现代化的竞争力，因此，要想进一步提升公司在*地区的市场地位，需要做很多的工作。一坚持标准开展。因为不标准而造成的历史代价十分沉重。 2005 年公司通过了客户资金独立存管检查，目前正在争取创新类券商资格，在证券监管部门与行业自律部门的监视下， 坚持标准开展是公司保持长久生命力与竞争力的根底。二主打家乡牌。*的历史与文化传统，特别是投资者的文化取向与交易习惯，
16、 要求渤海证券必须树立做家乡人的理财商。 在充分考虑行业内普遍存在的规律与趋势时， 必须有自己的经营特色， 不能简单地模仿其他券商的经营模式， 同时，还要在追求利润最大化的同时，集中更多精力追求社会效益，只有这样，才能回报家乡人民，或为*经济开展效劳。三提升客户效劳水平。 长久以来，券商提高客户效劳水平是一项既时髦又困难的工作。目前来看，提升客户效劳水平，比较切合实际的入手点在于三个方面：一是机制，通过机制改革调发开工的积极性， 充分利用各级员工广泛的人脉关系，争取更多的客户资源。同时，对无法适应新机制的人员进展必要的惩罚与淘汰。二是技术，现代客户效劳，更主要的是依赖于建立在IT 平台上的技专
17、业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地术手段，增加效劳的受众面，提高对重点客户效劳的便捷度。三是组织，客户效劳是一个体系，组织思路与组织力是关键。改变营业部各自为战的局面，在统一的组织平台上进展信息、效劳、客户资源的共享。充分发挥和利用现有的分析研究资源，为投资者提供高水平的、有价值的、有预见的战略研究成果。四提高营销活动的整体性。 充分发挥总部的功能， 集中优势资源，进展重点持续营销，形成在*市场的竞争合力。专业资料整理WORD格式第一管理资源网guanli.1kejian免费管理资料下载基地专业资料整理
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