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1、龙源期刊网 风险控制与投资组合优化 作者：姜力玮 赵菲 来源：中国市场 2017 年第 22 期摘要 假如随机选取资产来构建投资组合，当资产数量不断增加时，该投资组合所包含的 非系统性风险会被分散得越来越小，但系统风险无法被分散，会大致保持稳定。因此当其资产 数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于其系统性风险。关键词 证券投资；风险控制；配置；投资组合DOI1013939/jcnkizgsc2017220651 证券投资与投资风险概述证券投资是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，并凭此获得收益的行为。投资风 险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。根据
2、 风险能否被分散化以及构建投资组合的原则，将风险分为：系统性风险、非系统性风险。2 风险控制人们对于常见风险的防范有四种基本措施，分别是风险回避、风险控制、风险转移、风险 自留。在金融证券市场上，最常用的方法是风险控制。投资者的投资目的是获得投资收益，包括利息收入和股息收入，以及资本利得等收入，但 这种收益具有不确定性，也就是风险。投资者要能够对不同的收益和风险通过衡量和计算进行 比较，并根据自己的投资偏好及承担风险的能力，选择合适的金融工具、做出正确的投资决 策。例如，应用分散投资法，对投资在债券、股票、现金等各类投资工具进行适当的比例分 配，如此一来，既可以降低风险，还可以提高回报。这就是我们通常所说的 “不要把鸡蛋放在 同一个篮子里 ”。3 投资组合优化投资组合优化是指应用概率论与数理统计、最优化方法以及线性代数等相关数学理论方 法，根据既定目标收益和风险容许程度，将投资重新组合，分散风险的过程。它体现了投资者 的意愿（收益更多）和投资者所受到的约束（风险更小），即在一定风险水平下收益最大化或 一定收益水平下的风险最小化。31 系统性风险与非系统性风险
风险控制与投资组合优化
