中小企业筹资现状及对策分析

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1、摘要：改革开放以来，中小企业发展迅猛，在促进经济增长、技术创新、提高税收、吸纳就 业、改善民生等方面起到了重要的作用，成为支持国家经济快速发展的重要力量。然而，目 前中小企业的发展正处于“强位弱势”的尴尬局面，其中筹资难是其普遍面临的问题。基于 此，本文结合实际现状，从多方面分析了中小企业筹资难的原因以及解决对策。以便使中小 企业今天“欣欣向荣” ，明天“蒸蒸日上” ，为经济持续健康发展奠定坚实的基础。关键词：中小企业；筹资现状；对策分析 近年来，中小企业已成为拉动经济的新增长点。并且，中小企业在提供就业机会，转移 农村过剩劳动力等方面起到了重大作用，是维护社会稳定、降低就业压力的重要力量。但

2、是 目前中小企业筹资难的问题也愈加突出，成为限制其发展的最大瓶颈，所以解决中小企业筹 资难的问题刻不容缓。一、筹资的重要性 对于所有的企业来说，筹资是财务管理基金中最重要的环节之一。一个企业筹集资金的 多少决定其经营规模。 尤其对中小企业来说， 筹资比生产和销售更重要。 因为在中小企业中， 资金储备相对较少。企业经营中一旦资金链坏了，可能会产生一系列的连锁反应，导致企业 在银行的信用受损。企业缺失信用担保，银行终止信贷，进而会影响企业的正常经营活动。 然而，如果一个企业能够筹集到足够的资金，就能够使用这些资金进行产品运作。例如，通 过扩大宣传提高产品知名度，通过加大高科技的投入提高产品科技含量

3、，通过深入市场调研 提高产品满意度等等。这些运作都必须有足够的资金作为支撑，反之则会寸步难行。因此， 筹资是企业进行资本运作的必要条件，也是企业健康发展的重要支柱。二、中小企业的筹资现状（一）中小企业的筹资渠道 一般情况下，中小企业的融资渠道主要有两个：一是内源筹资，包括所有者、亲戚、朋 友融资、风险投资和企业资本转移。二是外源筹资，由直接筹资和间接筹资构成。直接筹资 是指以股票和债券的形式向社会公众筹集资金和向投资公司融资租赁的方式。间接筹资指向银行和其他金融机构的筹资，包括短期借款和长期借款等。由于大部分中小企业没有能力上 市，没有发行股票和债券的权利，所以外部筹资时大多会选择间接筹资。（

4、二）中小企业的内外源筹资现状1. 内源筹资现状目前， 我国大多数中小企业尤其是在创业初期， 由于经营规模小， 风险大， 外源筹资成 本高不易获得，所以大部分资金来源于内源筹资。当中小企业发展到一定阶段，就需要扩大 规模，增加投资。如果企业自身资本积累不能满足其发展需要，会使之前努力发展的机遇流 失。而仅靠内部筹资会造成企业资金匮乏，后劲不足，依赖外部资源的补充会造成企业负债 增加，影响企业收支平衡，企业内源筹资的积累机制难以完善。筹资机制不合理，会导致企 业风险增加，不利于企业的长远发展，所以部分中小企业生命周期极具短暂，对地方经济波 动影响很大。因此，内源筹资现状的不理想造成了中小企业前期发

5、展迅猛，中期劲头不足， 后期畸形的状况。2. 外源筹资现状 中小企业由于自身资本限制，导致信息获取成本高，甚至第三方传递会造成信息不对称 和落后的现象。并且，企业在自身发展中为了节约成本，信息不通过会计事务所公开核算， 甚至没有专业合格的会计人员处理账务，账目很难被银行等金融机构承认，信用额度受到质 疑进而导致外源筹资出现很大问题。另外，由于资金链接不稳，容易使企业错失发展良机， 所以中小企业在资金紧张，银行筹资困难的情况下往往只能选择私人信贷，给私人高额信贷 投机提供了机会，民间私人信贷存在的法律问题以及风险问题还在讨论研究中，到目前为止 并未有确切的法律规定其可实施性。高额的利息和不受法律

6、的保护都给企业发展造成了不良 的隐患，会进一步限制中小企业的发展。综上所述，企业的外源筹资现状也并不乐观。三、中小企业筹资难的原因（一）内部原因1. 中小企业自身管理不规范，缺乏长期的经营目标 大多数中小企业没有建立现代企业制度，尤其在管理层次上大多以“家族管理模式”为 主。没有专业的管理策划人帮助公司出谋划策，往往导致企业消息闭塞跟不上政策的调整。 去银行筹资时，企业很难提供准确可靠的财务信息或者根本不愿意公开财务信息，给不出专 业的账目流水，导致银行无法评估企业的财务状况，降低了银行对中小企业贷款的积极性。 因此中小企业往往在银行筹资方面出现纰漏。2. 中小企业在银行的信用担保缺失 中小企

7、业由于自身发展弱小往往“生命周期”较短，存在时间一般是五年左右，破产很 快，容易导致银行贷款蒸发，影响银行秩序的稳定，同时影响到国家经济的稳定发展。所以 银行担心其贷款不能及时收回，很少愿意给中小企业放贷。这等于给中小企业打入了信用担 保贷款的黑名单。（二）外部原因1. 缺少专门为中小企业服务的金融机构 在直接筹资上，股票、债券作为筹资的重要手段，成为公司筹资时不可或缺的手段，而 一般情况下只有上市的大型公司才能操作。中小企业一般只能被迫选择间接筹资。大型商业 银行资金充裕，却一般只服务于大型企业，中小企业在其筹资过程中很难得到相同的待遇。 地方性中小银行作为中小企业筹资的重点对象，往往资金不

8、足不能满足众多中小企业的发展 需求。2. 受到民间筹资的影响 由于在银行筹资方面的碰壁，民间筹资发展的越来越火热。然而并没有专门的法律法规 来调整制约民间筹资，甚至在其不合理的操作中很多中小企业深陷信贷筹资的怪圈，卷入非 法筹资的黑色地带，影响中小企业良好发展的势头，给社会发展造成了不良的影响。四、解决中小企业筹资问题的对策分析（一）企业筹资对策1. 改革企业管理机制，提高企业的财务管理水平对于中小企业而言， 要想加强其内部融资的能力， 从根本上解决中小企业融资难的问题， 必须改革企业管理机制，取消任人唯亲的管理模式，积极引进高层次人才，努力提高企业的 管理水平。2. 增强其在金融机构的信用额

9、度中小企业不仅在市场上要给消费者一个合格生产者的身份，同时也要给银行等金融机构 一个良好的信用形象。规避不合法的经济操作，不走灰色地带，让银行可以及时了解其账目 信息，更放心地为其发放贷款。同时企业也要及时交税，归还利息、贷款，树立良好的企业 形象，保持与银行长期双赢的合作状态，从而为企业筹资奠定良好的基础。（二）银行等金融机构的对策1. 合并收费项目，降低服务收费银行为中小企业服务时， 应该尽量降低服务费用， 以减少其筹资成本帮助企业爬坡渡关， 为中小企业的发展助一臂之力。金融机构应该积极响应政府号召，有所行动。2. 商业银行要根据企业情况自主展开贷款延期或续贷 金融机构要进行改革，着力解决

10、融资难、融资贵等问题，加强对小微企业和创新企业的 服务。商业银行要根据企业情况自主开展贷款展期或续贷，多措并举引导实际利率下行。中 央银行应加强对地方性银行的扶持力度， 增强地方性银行的放贷权利及放款额度。 定期培训，组建针对中小企业发展筹资的专业金融团队。（三）政府的对策1. 引导民间借贷市场合理合法发展 政府应该制定专门的法律法规对民间筹资操作流程进行规范和约束，引导其向合理合法 方向发展。这不仅可以帮助中小企业规避社会风险，同样对于引导中小企业的健康发展也尤 为重要。2. 制定并施行中小企业特殊财税优惠政策 政府对于新成立的中小企业应给予一定的税收减免政策，对有发展潜力的中小企业或新 成

11、立的高新技术企业，可适当延长其税收减免期。此外，政府还可以为创新性较高的中小企 业建立专项资金，加大贷款援助和补贴力度。结束语中小企业的成长已经成为我国经济发展的重要组成部分，在激励就业，增加税收等方面 做出了巨大的贡献。要想中小企业进一步发展，解决中小企业筹资难的问题尤为迫切，本文 通过对筹资的重要性、中小企业筹资现状、中小企业筹资难的原因、解决对策四大方面进行 分析汇总得出以下结论：首先，作为企业本身，不能盲目发展筹资，应当在国家政策允许范 围内调整自己的产业结构并向高新技术产业靠拢， 改革自身筹资机制， 提高自身的信用额度， 以便争取最大的扶持力度，加快企业自身发展。其次，在银行方面，应

12、对中小企业降低筹资 门槛，加大对中小企业的支持力度。最后，政府上要出台一系列的法律法规，规范中小企业 合理发展，并给予政策上的支持从而进一步鼓励引导中小企业快速发展。只有“三效齐下” 才能帮助中小企业解决筹资难问题，为我国经济发展做出更大贡献。参考文献：1 刘洪伯 . 我国中小企业融资问题研究 j. 中国商贸， 2014（28）2 张英. 破解小微企业融资恶性循环的思路与对策3 谭风巧 . 我国中小企业融资难的问题研究与对策4 贾薇. 民间借贷对中小企业融资的影响研究 j.作者简介：赫晓霞（ 1992- ），女，河南新乡人，西安财经学院商学院硕士研究生，研究方向：企业 管理。j. 湖南社会科学， 2013（04）j. 现代经济信息， 2014（09） 财经界（学术版） ， 2014（ 06）5 刘付海 . 小微企业融资难问题之对策6 李达. 浅谈中小企业筹资现状及对策7 廖敏霞 . 对中小企业筹资问题的思考j. 经济研究导刊， 2014（ 29）j. 商场现代化， 2014（ 04）j. 科技广场， 2013（ 01）