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1、精选优质文档-倾情为你奉上现代项目管理练习题第五章 项目融资管理一、名词解释1.项目融资:项目融资即项目资金筹措，按照 FASB（美国财会标准手册）所下的定义，项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还贷资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。P1052.项目公司：是项目投资者根据股东协议创建的有限责任公司或股份有限公司。项目公司直接参与项目投资和项目管理，直接承担项目债务责任和项目风险。P1063.项目资金成本：项目实体为筹集和使用资金而支付的费用为项目资金成本。P1114.项目资本结构：是指投资项目的资本构成中各类资本所占的比例
2、。P1125.信用贷款：信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款， 借款人不需要提供担保6.从属贷款：由项目发起人或其他出资人为了提高项目主要贷款者的信心，促使其出资或放宽条件而为项目提供的资金。又称为引导性贷款，可以改善项目流动资金的状况。P1157.债券：是债务人为筹集资金而发行的、承诺按期向债券人支付利息和偿还本金的一种有价证券。相对 于股票，发行债券的筹资成本低对投资者，债券比股票的风险小。P1158.融资租赁：是一种承租人可以获得固定资产使用权而不必在使用初期支付其全部成本开支的融资手 段。以租赁的方式筹集资金，具体做法是租赁公司以自己的信用向银行取得贷款，购买厂房或设备，然后 租赁给项
3、目公司，项目公司在项目运营期间，以营运收入向租赁公司支付租金，租赁公司以其收到的租金 通过担保信托向贷款银行还本付息。P1169.BOT：是 Build （建设）、Operate （经营）和 Transfer （转让）单词第一个字母的缩写，这种融资方式主要用于借助私人资本投资建设由政府投资开发的基础设施建设项目。具体做法是政府部门与投资者签订投资项目的特许权协议，使投资者具有项目建设与经营的权利。特许期满后，投资者将该项目无偿交还给政府。这种方式主要用于发展中国家或资金短缺地区为加强基础设施建设筹集资金。P11710.项目融资担保：是通过特定合同、协议等文件合理分配项目风险、落实项目责任，使项
4、目顺利实施的有效手段。P117二、单项选择题1、为了防止项目公司违约或转移资产，他们一般都要求项目公司将资产及收益账户放在东道国辖区外的一家中立机构，这家机构被称为（ B ）。P108A.项目公司B.担保受托方C.保险公司D.国际金融机构1专心-专注-专业2、属于系统风险的是（ D）。A.生产风险B.完工风险C.环保风险D.法律风险3、主要用于基本建设项目、技术改造项目、城市建设综合开发项目等的贷款类型是（ C）。P113A.短期贷款B.中期贷款C.长期贷款D.国际金融组织贷款4、采用买方信贷的方式，贷款期限一般在（ B ）。P114A.5 年以内B.10 年以内C.15 年以内D.20 年以
5、内5、国内项目融资最主要的资金来源是（ A）。P113A.国内商业银行B 公共基金机构C.商业金融公司D.国外金融市场6、外国政府贷款的期限一般在（C ）。P114A.510 年B.1020 年C.2030 年D.30 年以上7、国际开发协会贷款的偿还期为 35 年，宽限期为（ C ）年。P114A.3B.5C.10D.158、国际复兴开发银行贷款的偿还期为（ B）年，含 5 年宽限期。P114A.10B.20C.25D359、可以改善项目流动资金状况的贷款类型（ D ）。P115A.抵押贷款B.保证贷款C.信用贷款D.引导性贷10、在项目中，大型设备、飞机、轮船、建筑机械和电信设备的购置等常
6、采用（C ）的方式。A.贷款B.发行债券C.融资租赁D.远期购买11、主要适用于资源储量已经探明并且产生的现金流量能够比较准确计算的项目的融资方式是（C ）。P116A.远期购买B.融资租赁C.产品支付D.BOT12、主要用于借助私人资本投资建设由政府投资开发的基础设施建设项目的融资方式是（ D ）。P117A.远期购买B.融资租赁C.产品支付D.BOT13、不属于项目融资的信用担保的是（D ）。A.完工担保B.无贷亦付款合同C.安慰信D.浮动设押14、项目融资文件起草的依据是基本文件，其包括（A ）。P120A.股东协议B.贷款协议C.担保文件D.支持性文件三、填空题1、项目融资以_项目本身
7、资产_作为保证。2、在借款人未按期偿还债务时，债权人要求借款人用抵押资产之外的其他资产偿还债务的权利成为_追索权_。3、_非公司负债型融资_，又称资产负债表之外的融资或债务屏蔽，是指项目的债务不表现在项目债务人2所在公司资产负债表中的一种融资形式。4、在项目选择与确定中对所选定的项目进行细致的_风险识别与评估_，是项目融资成功的基础。5、亚洲开发银行贷款分为普通资金贷款、亚洲开发基金贷款和_技术援助资金_三种类型。6、出口方银行向本国出口商提供的商业信贷，称之为_卖方信贷_。7、由第三方为债务人的债务履行进行担保为_第三方担保_。8、债务人或第三方将某一特定财产作为债券的担保为_项目融资物权担
8、保_。9、保证贷款的担保是以_保证人的信誉_和不特定的财产作担保。10、项目实体为项目建设和经营发展而向过国内公众发型的债券称为_项目境内外发行债券_。11、项目融资担保指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款人作出的还款保证，具体可分为信用担保和_物仅担保_。12、项目融资的_物权担保_是指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供担保。13、以借款方所拥有的某一类现在或将来的资产作为最终的还款保证的项目融资担保方式为_浮动设押_。四、简答题1. 简述项目融资成功的条件。P110 答：项目融资成功的条件有：（1）做好项目选择确定与风险分析工作； （2）确保项目融资法律结构严谨无误；（3）及
9、早确定项目资金的来源；（4）保证项目管理结构的合理性；（5）充分调动项目利益相关者的积极性。2. 简述项目资金成本主要的种类。P111答：项目资金成本的主要的种类包括三类：债务成本，包括贷款成本和债券成本； 权益资本成本，主要有股本成本和企业利润留存的成本； 加权平均资金成本。五、论述题1.试述项目融资与传统的公司融资的区别。 P106 表一答：（1）贷款对象不同：项目融资的融资对象是项目公司，贷款人是根据项目公司的资产状况以及该 项目完工投产后所创造出来的经济收益作为发放贷款的考虑原则的。在传统的公司融资中，贷款人融资的 对象是项目发起人，贷款人在决定是否对该公司投资或者为该公司提供贷款时主
10、要依据的是该公司现在的 信誉和资产状况以及有关单位提供的担保。（2）筹资渠道不同：在项目融资中，工程项目所需要的建设资 金具有规摸大、期限长的特点，因而需要多元化的资金筹集渠道，如项目贷款、项目债券、外国政府贷款、 国际金融机构贷款等。传统公司融资中，工程项目一般规摸少、期限短，所以一般是较为单一的筹资渠道。3（3）追索性质不同:项目融资的突出特点是融资的有限追索权或者无追索权。贷款人不能追索到除项目资产以及相关担保资产以外的项目发起人的资产。在传统的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金。一旦借款人无法偿还银行贷款，银行将行使对其借款人的资产处置权以弥补其贷款本息的损失。(4)还款来源不
11、同:项目融资的资金偿还以项目投产后的收益以及项目本身的资产作为还款来源。在传统的公司融资中， 作为资金偿还来源的是项目发起人的所有资产及其收益。（5）担保结构不同：项目融资一般需要结构严谨 而复杂的担保体系，它要求与工程项目有利害关系的众多单位对债务资金可能发生的风险进行担保。在传 统的公司融资中，担保结构一般比较单一，如抵押、质押或者保证贷款等。2.试述项目融资的基本方式。P115-116答：（1）贷款，主要有三类，担保贷款，有抵押贷款和保证贷款； 无担保贷款和从属贷款； （2）发行债券，有境内发行债券和境外发行债券。（3）融资租赁；（4）产品支付与远期购买； （5）BOT 等（建设/经营/移交）。注：如是论述题，要在此基础上对适当解释。4
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