中外中小企业融资问题比较研究

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1、中外中小企业融资问题比较研究http:/www.rzdb.org 时间:2009-05-14 16:48来源:未知 【字体：大 中 小】 中小企业融资难是一个世界性的问题。一方面，中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低；另一方面，资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，不愿承担较高风险，中小企业融资的代价较高，造成中小企业融资较难。由于中小企业在国民经济、促进社会稳定和就业方面的重大作用，自去年年底以来，国家频频出台相关政策、法规，加大了中小企业扶持力度，着力解决中小企业融资难问题。本文通过对国内外中小企业融资的比较研究，为解决我国中小企业融资难问题提出了解决思路

2、。 一、我国中小企业融资现状分析 （一）融资现状分析 中小企业融资难在我国已相当严重，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约是大型企业的，绝大多数中小企业无法采用包括股权融资和债权在内的直接融资，而获得政府支持的资金也极其有限。中小企业融资难主要表现在以下几个方面： 一是中小企业的融资通道过窄。中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据调查显示，我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款。二是难以获得信贷支持，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。三是融资结构与实际需求不匹配，银行主要提供一年以内的短期贷款，难以满足长期发展需要。四是缺乏自有资金，主要依靠自身积累，极大地制

3、约了企业的快速发展和做强做大。 （二）原因分析 我国中小企业融资难的原因是多方面多层次的，决不是单独哪个方面的问题，而是企业自身融资能力有限、金融体制不完善、政府制度供给及金融扶持不足等微观和宏观约束共同作用的结果。 从中小企业自身来看，第一，中小企业进入门槛低，众多中小企业缺乏核心技术和无形资产，整个行业低水平重复生产，商品可替代性高，经营绩效欠佳。第二，中小企业规模小，缺乏担保条件，难以获得银行贷款。第三，中小企业信息不透明，难以被外界充分了解或认可，即使获得融资，之后的经营活动也难被外界了解掌握。第四，多数中小企业所有权归属于个人，很少具备健全的内控制度和财务制度，财务报告的真实性和合法

4、性难令外部置信。 导致中小企业融资难也有外部原因。一方面，由于担保体系不健全，很多中小企业无法实现融资需求。另一方面，中小企业融资制度建设不完善。在政策法律上，虽然我国颁布了中小企业促进法并出台了相关配套措施，但操作上尚处于探索阶段。同时，我国直接融资机制也不健全，二板市场建立时间短，运行机制有待完善，影响了符合上市条件的中小企业上市融资。二、中小企业融资需求特点分析 （一）不同类型中小企业融资需求特点 - 从企业法律类型来看，中小企业可分为无限责任制和有限责任制企业。无限责任制企业多为单人业主制企业和合伙制企业，这些企业税负相对较轻，但无权以债券和股票的形式向社会直接融资；这类企业一般规模较

5、小，主要是微型企业或初创企业。它们资金主要来源于业主，来自金融机构的借贷和政府的资助量极少。 有限责任制企业基本上是公司制中小企业，这类企业税负相对较重，但有权以债券和股票的形式向社会直接融资。可是因无法满足公开上市的苛刻条件，绝大多数难以实现公开上市。因此，虽然公司制中小企业同其他公司制企业一样拥有直接融资的权利，但是，实际上它们在直接的金融市场上，仍然处于极为不利的地位。 （二）不同行业类型中小企业融资需求特点 从行业类型的角度看，可将中小企业分为制造业型、服务业型、高科技型以及社区型等，各类中小企业的融资特点和要求如下： 1、制造业中小企业。资金需求比较多样和复杂，企业资金需求量较大，资

6、金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及面较宽，相对经营风险较大，但由于有实物资产作为担保，相对较易得到银行信贷支持。 2、服务业型中小企业。资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款。量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。一般而言风险相对其他中小企业较小，因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。 3、高科技型中小企业。由于这类中小企业实物资产少，风险大，较难得到银行支持，主要的外部资金来源是风险基金。 4、社区型中小企业（包括街道手工工业）。通常具有一定的社会公益性，因此，比较容易获得政府的扶持性资金。另外，社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源。 （三）不同

7、发展阶段的中小企业对融资的要求 不同企业生命周期的中小企业对融资有不同要求，（1）在初始阶段，需要自有资金，一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹措少量资金。（2）成长阶段。外部融资是关键，主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金。（3）在成熟阶段。主要以公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展改造所需产权资金。 从上述情况来看，不同中小企业融资差异很大，与企业生命周期、行业特性、外部市场环境都有较大关系，需要采取多种方式予以解决。三、国外中小企业融资特点比较分析 （一）融资结构以债权为主，但银行融资占比较低 从融资结构上看，国外

8、中小企业融资以债权融资为主，银行融资仍然是债权融资的主要渠道，但比重远远低于我国。例如：美国中小企业中债权融资占到了50.4，其中金融机构贷款占到26.7；而英国中小企业中债权融资占到了60左右，其中金融机构借款占到了30%，大大低于我国近90%由银行融资的比重。 （二）融资渠道以自筹为主，政府给与一定资金扶持 从融资渠道上看，国外中小企业的资本构成主要以自筹资金为主，自筹资金的比重相对大企业要高得多。其中以美国中小企业的自筹资金的比重最高，一般在60左右；欧洲国家自筹资金的比重在50左右。而政府的扶持资金比重一般仅占510左右。 （三）专业化程度不断提高，针对性提供融资服务 西方国家金融业的

9、发展，既有业务不断综合化的特点，也有金融机构不断细分的专业化的趋势。从总体上来看主要有以下趋势：一是主要从事短期流动资金贷款的商业银行和主要经营中长期固定资产融资业务的投资金融机构的日益分化。二是从事实业投资的产业基金（包括创业基金）和从事证券业务的投资基金的逐步分离。三是从事对大型企业巨额贷款的大型金融机构与从事向中小企业微型贷款的中小型金融机构的分化。 这第三种金融机构的专业化，直接导致了为中小企业服务的中小融资机构的建立，其中以美国最为典型。据统计，美国有上万家专门从事中小企业金融服务的中小企业投资公司。这些中小企业投资公司具有很不一样的名称，如妇女投资公司、企业金融服务公司、社区投资公

10、司、街道投资所，等等；但它们都是为中小企业融资服务的。这些中小企业投资公司针对性强，对中小企业研究和了解较深，极大地弥补了市场上有限的创业（或风险）资本与创办中小企业及其发展所需的巨大的资金缺口。 （四）融资方式更加丰富，直接融资渠道不断增加 在国外，主要为支持高新技术型中小企业创新活动设立了具有高风险和高回报率的风险投资基金，其中：欧美等国家多由民间创立、而日本等国主要为政府设立。美国的风险基金最为发达，遍及全国500多个“小企业投资公司”，其中大部分主要是向高新技术型中小企业提供基金的。 - 中国城市金融圈人脉社区|银行论坛|保险论坛|证券论坛|投融资理财论坛9 x# x1 # o7 ?2

11、 f5 T, P m 从资本市场看，目前为中小企业建立专门的股票市场的国家还不多，仅有美国、法国等少数国家。香港特区的“第二板块”最近才开通，台湾地区则正在考虑建立“第二板块”。 （五）政府采取多种方式，积极扶持中小企业发展 政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式。 （一）税收优惠。发达国家企业税收一般占企业增加值的4050,负担较重，特别对于中小企业更是如此。为进一步减轻税负，各国采取了一系列的

12、措施，主要有：降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠可使中小企业的税收减少一半以上，使其赋税总水平由占增加值的30降到15左右。 （二）财政补贴。主要补贴类型有：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。法国对中小企业每新增一个就业机会，政府给予2万4万法郎的财政补贴，对中小企业研究开发经费可补贴其投资的25。 （三）贷款援助。政府帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。贷款援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要资金的地方。主要代表是美国和日本。其中，美国以贷款担保形式为主，而日本则以政府建立的专门的金融机构对中小企业进

13、行低息贷款的方式为主。 四、 对解决我国中小企业融资问题的建议 中小企业融资有其自身的特点，需要采取多种方式才能予以全面解决，从国外经验来看，解决中小企业融资难最主要的在于融资方式和融资渠道的多元化和专业化，这样才能够真正有效地根据中小企业的融资需求特点提供有针对性的服务。政府除了维护一个良好的融资环境和市场秩序外，还要通过各种政策优惠为中小企业提供多项政策支持。根据上述分析，主要提出以下几点建议： （一）规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质 中小企业自身素质是资金提供者最为看重的因素，因此，要解决融资难问题，中小企业就应先练好内功，遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，改变家族式管理

14、方式，在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡、互相约束的机制；建立规范的企业财务制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度；加强信用观念，强化信用意识，杜绝不良信用记录，提高企业信用水平。 （二）建立专门的中小企业金融机构，提供专业化融资服务 从我国现状来看，虽然可以通过要求大型银行加大对中小企业支持力度，但实际上收效甚微。实践证明，金融机构是偏爱实力雄厚的大型企业的，特别是大型的金融机构更是主要为大型企业提供服务，即使它们设有中小企业金融服务机构也往往是一种摆设，并不起什么作用。因此，未来必定要成立专业化的中小企业金融机构，作为中小企业融资的主体，这些机构专门从事对中小企业的

15、融资活动，更加专业化和了解中小企业客户的需求，有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。 （三）加快信用担保体系和信用环境建设，进一步完善外部融资环境. 建立和完善中小企业融资担保体系，为中小企业融资提供保障。要鼓励和支持设立中小企业担保机构，充分发挥其作用，要寻找合适的市场切入点，按市场化原则规范运作，积极有效地开展业务。建立担保机构的资本补充机制，吸收社会资本进入，鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力。同时，还要加强社会信用环境建设，降低交易成本，把解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检

16、、通关报税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上,逐步建立和完善中小企业信用评价体系，对信用良好的中小企业给予支持。同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”，以更好地支持中小企业的发展。 （四）进一步丰富融资方式，不断拓宽融资渠道 加快中小企业发展,扶持高科技企业创新,需要采取更为丰富的融资方式，高科技企业风险高，不适宜银行资金进入，因此要创立高风险高收益的风险投资基金市场，同时降低资本市场门槛，鼓励中小企业上市，为风险投资资金提供退出盈利机制。目前，在我国二板市场尚未建立的情况下,可有选择、有条件地对一些中小科技企业进行产权交易试点。引导推动并规范中小企业通过合资、合作、产权出让、利用外

17、资等方式进行改组改造。同时，尽快设立创业板市场，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。理顺债券发行审核体制，逐步放松规模的限制，扩大发行额度完善债券担保的信用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券融资。 （五）加大政府扶持力度，促进中小企业做大做强 政府是中小企业发展中最大的受益者，中小企业发展离不开政府的支持。政府部门要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予中小企业以资金上的支持。通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件减轻中小企业的税收负担，加大财政补贴力度；可根据国外政府经验，通过政府设立担保机构或者直接提供扶持资金的办法向中小企业提供融资，促进中小企业

18、的不断发展和壮大。此外，各级政府要加强对中小企业的服务支持，为中小企业提供市场、资金、人才培训、技术更新、科技成果转化、金融等全方位的服务，不断提高中小企业自身素质和竞争力，使其做大做强。中小企业融资问题研究现代经济中,任何产业的成长发展都要依靠金融业的支持,中小企业发展也不例外,破解中小企业融资难题,是经济金融理论界探索的永恒课题,是社会各界关注的热点问题。本文总结了国内外支持中小企业发展的实践,剖析了中小企业融资难的原因,提出了解决中小企业融资难的建议。国内外政府支持中小企业融资的实践(一)国外政府支持中小企业发展的实践。一是制订完备的保护中小企业发展的法律法规体系。中小企业基本法往往被称

19、为中小企业的宪法,是政府管理和扶持中小企业依据,是立法机关制定中小企业某一方面专门法规的依据,也是政府部门制定中小企业具体政策和制定扶持中小企业发展计划和方案的依据。为了促进与保障中小企业的发展,西方发达国家无例外均给予了中小企业必要的法律支持。美国为了保障自由竞争,鼓励、扶持中小企业快速健康地发展,制定并实施了一系列有关中小企业的基本法律:中小企业法、反托拉斯法、中小企业投资法、中小企业技术革新法、中小企业经济政策法、消除限制法、公正平等法、机会均等法、扩大中小企业商品出口法、中小企业投资奖励法等。日本为推动中小企业的发展,制定了禁止垄断法、中小企业基本法、中小企业信贷保护法、中小企业现代化

20、促进法、中小企业倒闭共济法、中小企业指导法、中小企业金融分库法、中小企业现代化资金助成法、关于调整大规模零售店事业活动的法律等。这些法律的制订为支持中小企业发展提供了法律保障。二是成立专门的中小企业管理和服务机构。针对中小企业的管理和服务与大企业有着诸多不同之处,各个发达国家都相应成立了专门的机构来帮助中小企业发展,解决其融资问题。美国中小企业管理和服务体系是一个多层次、多元化、全方位的组织架构,既包括政府机构,如小企业管理局、美国贸易和开发署、美国小企业基金会、商务部等,又包括半官方机构、民间机构等多种组织,有联邦、州、地区以及社区等多个层次结构形式。德国不仅拥有众多的具有联邦或州政府背景的

21、政策性银行,而且大多数银行是集商业银行、投资银行以及实业于一体的“全能银行”,德国银行业在对中小企业的健康发展起着举足轻重的作用。德国为扶持中小企业建立的专门金融机构包括储蓄银行、合作银行、大众银行等。由于政府提供低息资金给这些金融机构,因而它们为中小企业提供的贷款大多是低息、长期贷款,其贷款利率低于市场利率。这些专门机构可以向中小企业提供多功能、全方位的金融服务。三是组建完善的融资担保体系。美国政府通过“贷款担保计划”专为中小企业提供担保,该计划使政府和商业银行之间形成了一种“风险共担”的关系。此外,美国政府还建立了多层次的小企业融资信用担保体系,形成了社区性担保体系、区域性专业担保体系、全

22、国性小企业信用担保体系,从而有利于各个层面联合支持中小企业的融资。德国的担保银行非常有特色,德国中小企业信用担保体系建立在经济界自助组织的基础上,政府的支持主要体现在再担保领域。在政府的支持下,代表经济界利益的中介机构承担了大部份担保银行的资金。政府从三个重要的领域对担保银行提供帮助:作为非赢利机构它们不缴纳企业所得税;联邦政府和州政府对担保银行所做的担保进行再担保;长期的贷款受到联邦政府的资助,资金源于欧洲复兴计划基金,利息比较低,有效地解决了中小企业融资的“瓶颈”。四是对中小企业融资进行专业化支持。目前,在西方发达国家存在着从事大额货款的金融机构与从事小额贷款的金融机构分离开来的趋势。这种

23、趋势,体现了金融业的发展要求,导致了为专门中小企业服务的中小融资机构的产生,其中以美国最为典型。据统计,美国有上万家专门从事中小企业金融服务的投资公司。这些中小企业投资公司,在很大程度上弥补了市场上有限的创业或风险资金与中小企业发展所需资金额的巨大缺口。这些中小企业投资公司完全由私人拥有,经中小企业管理局注册得到许可后,便可在中小企业管理局的担保下向中小企业发放利率优惠的货款。获得许可和融资支持的中小企业投资公司,只能投资于合格的中小企业,主要用于中小企业的技术改造,不能投资于地产、信货和外国的中小企业,不能直接或间接地长期控制所投资的企业。另外,一些发展中国家也对支持中小企业发展进行了不懈的

24、探索。(二)我国政府支持中小企业发展的实践改革开放以来,我国政府借鉴国外支持中小企业发展的做法和经验,并结合实际,做了大量富有成效的工作,尤其是近两年来,我国在支持中小企业发展方面的措施是史无前例的,力度是前所未有的,为中小企业发展创造了有利空间。一是从政策支持角度来看,我国于2003年出台了中小企业促进法,以法律形式明确了中小企业在经济社会发展中的重要地位、作用及促进措施。去年国务院又出台了关于进一步促进中小企业发展的若干意见,明确提出缓解中小企业融资难的问题。在为应对国际金融危机出台的“国十条”、“金九条”中也对支持中小企业发展提出了积极有效的对策。并且在多方努力下,酝酿十几年的创业板市场

25、今年终于登陆深圳证交所,扩大了中小企业上市规模,增加了直接融资规模,不断拓宽中小企业融资渠道。二是从行业管理角度看,为支持中小企业发展,国务院在工业和信息化部设立了中小企业管理局,作为服务和支持中小企业发展的职能机构,负责制定有关中小企业的法律法规和方针政策,指导中小企业进行体制改革和机制创新、所有制结构调整,指导中小企业加强企业管理,提高企业管理水平,帮助中小企业建立现代企业制度。指导中小企业按照国家产业政策调整产业结构,产品结构和企业布局,支持企业提高产品质量、争创名牌,支持、鼓励创办科技型中小企业。中小企业管理局的系统管理职能,为支持中小企业发展提供了保障机构。三是从银行业机构来看,多数

26、银行业机构能转变观念,把支持中小企业作为一项大政策、大事业来抓,并按照银监会出台的银行开展小企业贷款业务指导意见、关于银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见等文件的要求,不断建立、健全“六项机制”(即:利率的风险定价机制,独立核算机制,高效的审批机制,激励约束机制,专业化的人员培训机制,违约信息通报机制),设立专营机构,配备专职人员,不断增加对中小企业的信贷投放。四是从社会关注度来看,支持中小企业发展已经成为社会关注的焦点和热点问题。每年的“两会”上都有大量的提案和建议与中小企业有关,电视台、报纸、网络、广播电台、报刊杂志等媒体都对支持中小企业发展进行了系列报道,社会各阶层的关注为解决中小企

27、业融资难问题奠定了社会基础。制约中小企业融资的主要因素(一)产业结构的不合理性。目前我国中小企业尚未形成大规模的产业集群,集群融资优势不明显。虽然在部分地区形成了一定规模的产业集群,但主要进行产品粗加工,生产效益低,产业附加值低,产业门类不齐全,产业结构不合理,产业集群规模还比较小,缺少高、精、尖的中小企业,容纳可持续发展的中小企业数量有限,企业可持续发展能力不强,容易受到国家产业政策调整和宏观调控政策的影响。近期国务院提出电力、煤炭、焦炭、铁合金、电石、钢铁、有色金属、建材、轻工、纺织。这些行业存在较为严重的产能过剩,高污染和高能耗的落后产能和先进产能争原料、争市场的现象不同程度地存在,造成

28、能源资源的严重浪费和不容忽视的环境污染问题。抑制部分行业产能过剩和重复建设。在此大环境、大气候下,将不同程度的影响中小企业。(二)外部环境的不协调性。近年来,为了扶持中小企业的发展,政府出台了一系列政策和措施,但实际上这些措施未能从根本上解决中小企业融资难问题。中小企业融资的外部环境还需进一步优化。一是相关法律法规不尽完善。尽管政府相继出台了一系列旨在解决中小企业融资难问题的政策法规,但是在很大程度上缺乏刚性约束,没有提供实质性的措施,也没有相应的配套措施跟进,可操作性不强,影响了实际效果的发挥。二是职能部门间缺乏协调。支持中小企业发展涉及多个部门,工商、财政、税务、公安、法院、国土资源、人民

29、银行、银监局等部门都有支持中小企业的相关职能,但各部门受职责分工限制,没有建立部门间联席会议制度,相互之间缺乏交流和沟通,不能及时发现和解决制约中小企业发展的问题。三是风险补偿机制不够健全。建立风险补偿基金是保护银行支持中小企业积极性的重要措施,也是保证银企共存共赢共同发展的保障,但是,大部分市(县)尚未出台相关的办法,给银行支持中小企业发展带来了不利影响。四是信用担保市场存在诸多缺陷。中小企业信用担保市场的建设仍处于起步阶段,还存在很多缺陷,如:体系很不完善,区域内担保机构辐射力有限,信用担保服务的供给能力还严重不足;担保手续繁杂,耗时费力,担保费率高,企业望而却步;内部经营管理不规范,风险

30、控制不严密;相关扶持政策落实不到位,发展后劲不足;业务经营监管主体缺位,存在功能异化现象等。五是直接融资渠道狭窄。中小企业正规的直接融资方式可概括为股权融资、债权融资、风险投资及资产证券化。风险投资的迅速发展曾对中小高新技术企业融资发挥了一定的作用,但配套机制的缺乏限制了风险投资体系的发展。去年创业板刚登陆深圳证券交易所,但目前为止全国屈指可数的几家企业通过资格审查成功上市,绝大多数的中小企业还被拒于证券市场之外。(三)经营管理的不规范性。多数中小企业处于成长发展初期,尤其在金融危机的冲击下,生产经营困难,经营管理不够规范,主要表现在以下几个方面:一是经济效益比较差。中小企业大都规模小、自有资

31、本少、产业化程度低、产业集中度低,难以形成具有规模优势的产业集群,经济效益较差。二是管理水平低下,财务制度不健全。多数中小企业为家族式管理,缺乏现代经营管理理念,产权界定存在模糊性,没有良好的运作机制和完善的财务管理制度。三是资信等级较低。中小企业人才匾乏,决策者的综合素质一般偏低,企业不能以其真实的信息赢得金融机构的支持,从而增加了其对外融资的难度。四是生存风险高,还贷能力差。与大企业相比,中小企业普遍有着较高的倒闭率和停业率,优胜劣汰结果明显。金融机构总是认为大型国有企业比中小企业有着更强的还贷能力和还贷意愿,而部分中小企业现实的表现不佳印证了金融机构的担忧,导致金融机构对整个中小企业缺乏

32、全面的认识,从而产生晕轮效应。(四)金融服务的滞后性。一是理念上滞后。大中型银行经过近年来的改革,强化风险意识和成本核算,提高经营效益成为改革的重要目标之一,客观上导致对信贷资源的控制加大,一些银行没有彻底转变经营观念,片面注重对大企业和重点行业的服务,有时忽视对中小企业的服务,在具体经营中有重批发轻零售、贷大不贷小的现象,对中小企业存在个别事实上的不平等,不利于中小企业获得银行的贷款。二是机制上落后。“六项机制”的建立和完善是银行做好中小企业金融服务工作的重要保障。在银行业监管部门的要求下,银行业机构大部分都不同程度的建立起“六项机制”。但由于此项工作处于起步阶段,还存在很多不足之处,如有的

33、银行名义上设立了专营机构,实际挂靠在其他部门,没有独立出来。有的银行配备了专职人员,但数量较少,综合素质和水平比较低,不能满足中小企业多方面的金融需求。三是金融产品上滞后。随着金融市场的发展,银行的金融产品尽管在不断增多,但针对中小企业客户特点开发与创新的产品不够,在银行提供的信贷产品中,中小企业能够选择并加以使用的产品很少,难以满足中小企业贷款需求 “短、小、频、急”的特点。同时银行推出的一些信贷产品与中小企业对接难度大,影响了中小企业授信的效果。四是功能上滞后。虽然各地有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市金融机构等,近年来也成立了村镇银行、小额贷款公司,但是缺乏与中小

34、企业相匹配的中小金融机构,从而减弱了对中小企业的金融支持。强化中小企业融资的建议(一)发挥政府作用,创造良好的融资环境一是发挥政府对促进中小企业发展的主导作用。政府应该树立和强化对中小企业保护和扶持的观念。要协调各级政府部门加强中小企业发展战略规划研究,引导中小企业投资国家倡导的行业,投资地方优势领域和特色产业。建立促进中小企业发展的工作协调机制和部门联席会议制度,形成运转高效、协调配合的工作局面。组建和发展中小企业协会、中小企业服务指导中心等中介服务机构,开展咨询、培训、代理申办手续等服务。综合运用货币、金融、财税等政策支持中小企业贷款业务发展。二是大力发展中小金融机构。根据金融渗透理论可知

35、,大型金融机构可以解决一部分中小企业的融资问题,但渗透面不大。中小金融机构在解决中小企业融资难问题上,具有不可替代的作用。不同规模的企业中,真正面临融资难的主要是小企业。中小金融机构与中小企业有天然的相容性,积极的发展中小金融机构可以更好地为中小企业服务。三是加强市场经济诚信体系建设。一方面要全面建立市场诚信记录。可以考虑由政府组织或者协调组织由财政、工商、税务、公安、海关、银行、金融服务中介机构、社会保障等多个机构和部门共同建立信用中介体系,建立系统的全社会共享的企业信用档案和信用评级机制,健全信用评价系统和失信处罚机制,为中小企业融资奠定基础;另一方面要积极培育诚信服务市场。市场诚信体系的

36、正常运行离不开发育良好的信用服务市场,必须下大力气培育诚信服务市场,努力扩大信用产品的需求和供给。要通过政府鼓励示范、增强市场诚信意识、引导企业重视失信防范机制等措施,培育和形成市场诚信的产品需求。再一方面要严厉惩治失信市场主体。要切实加大对失信市场主体的惩戒力度,依据有关规定对有不良行为记录的单位或个人及时处置,并将处置结果纳入市场准入和退出管理,使违法失信的市场主体在公共服务、银行信贷等方面失去便利,增加违法成本,努力净化市场环境。四是积极完善中小企业信用担保体系。加快担保体系的完善对于中小企业充分利用担保机构进行融资活动是十分有利的。一方面要组建多种所有制并存的信用担保机构。政府独资型的

37、担保机构能够体现政府对经济发展的导向作用,但受地方财力限制,担保额受限,管理过程中也难免出现行政干预。民营型担保机构可以实行科学的公司化管理,但筹措担保基金存在一定难度,追偿损失较为困难。两种方式各有不足,因此,应该组建多种所有制共存的信用担保机构。这样做既可以体现政府的经济导向意图,又可以体现各方面的优势,满足不同类型中小企业的需要。另一方面要加大金融机构与担保公司的合作。加强金融机构与担保公司之间的工作联系和业务交流,确保信息通畅,减弱贷款风险。完善担保公司资信评级制度,增强担保业务的透明度。组建专业再担保机构,防止出现巨额代偿风险,有助于发挥政府的政策性行为推动社会资源的最优配置。 (二

38、)发挥银行作用,解决中小企业融资难一是转变经营理念,从战略上重视中小企业金融服务工作。银行业机构要进一步提高对小企业金融服务的战略认识。本着“客户不分大小、只分优劣”的指导思想,既要对大企业锦上添花,也要对中小企业雪中送炭,要努力做到“三个改变”,即:改变在信贷工作中过度依赖企业财务报表、过度依赖足额抵押担保,过度依赖大客户的传统做法。在支持中小企业发展中,要更加注重考察企业的“三品三表”(三品指人品、产品、抵押品,三表指水表、电表、报关表),要落实政策,完善机制,创新服务,促进中小企业金融服务工作有新突破。二是深化商业银行改革,完善“六项机制”建设。应对中小企业市场进行必要的细分,制定符合中

39、小企业特点的市场策略,积极开展产品创新,推出满足中小企业不同需求的金融产品和金融服务,提高金融服务水平,以满足不同企业的资金需求,有效地缓解中小企业融资困难。三是大力开发潜在客户,与中小企业建立良好的银企关系。银企之间不存在任何行政上的隶属关系,也不存在管理与被管理的关系,完全是一种对等的经济利益关系。因此,为实现银行收益的稳定实现,要和企业建立良好的银企关系,要坚持做到中小企业“进得来”、审批权限“放得下”、多数企业“贷得着”、贷款手续“批得快”、贷款风险“管得住”、综合效益“看得到”,努力实现银企共赢。四是做好风险管控工作,努力实现可持续发展。在支持中小企业发展中,要正确处理信贷总量与质量

40、的关系,促进发展与防范风险的关系,要做好风险管控工作,在发展中防范风险,在改革中控制风险,科学设定中小企业贷款的不良容忍度,提高风险管理水平,尽快建立起完善、有效、切实可行的风险防控机制,改进风险覆盖方法和提高风险预警水平,通过风险覆盖、风险分散、风险预警来尽量降低风险的影响程度。(三)发挥自身作用,提高内源融资能力一是提高中小企业自身的内源融资能力。实证研究的结果表明,中小企业资产负债水平与企业的盈利能力、折旧水平以及自我积累水平成负相关关系,这表明我国中小企业能够通过自身内源融资能力的提高减轻对银行信贷的依赖。目前企业要提高自身的内源融资能力,关键是要提高企业的经营管理水平,进而提高企业的

41、盈利能力。应该建立健全科学的法人治理机制,建立起能够真正适应市场竞争需要的企业治理结构。积极推动产权改革,明确产权关系,为企业的发展打下坚实的根基。加强企业的经营管理,通过吸引人才逐步摆脱家族式管理的弊端。另外,企业还应该建立合理的内部积累机制。二是加强银企合作。国内外中小企业发展的实践都证明,银企关系能够显著的影响企业获得信贷支持的能力。在信息不对称的情况下,中小企业应该特别注重自身信用形象的建设,并通过加强同银行之间的合作关系,增进银行对企业的了解,增加银行对企业的信任。企业还要积极寻求银行改变过去对企业单纯的资金支持的关系模式,让银行参与到企业经营管理的全过程的监督中去,使银企之间真正建

42、立共存共荣的密切关系。稳固的银企关系的根本,是能够使银行的盈利和企业的发展真正的结合起来,银企共同发展。三是努力提高企业的核心竞争力。企业的核心竞争力对于银行来说是一个强信号,银行能够以较低的成本了解企业的市场地位和竞争实力,进而改善对企业的认识。中小企业要根据资金、设备、人才、技术、商品的不同,把产品做精、做细、做专、做深,确定产品的市场定位及时调整产品结构,不断提高中小企业的核心竞争力、市场开拓能力、风险管理能力和业务创新能力。中小企业新划分标准 破解小企业融资难中小企业新划分标准 破解小企业融资难 【字号 大 中 小】窗体顶端2011年07月06日 09:30:22 来源： 无锡商报 窗

43、体底端近期，中国人民银行无锡市中心支行与市经信委在联合对我市中小企业生产经营和融资状况的调查中发现，销售额在1000万元以下的微小企业，主要依靠自有资金发展，绝大部分企业不符合银行贷款的条件，银行贷款较为困难。 融资难，一直是困扰中小企业的老大难问题。除了因贷款额度紧张导致的银行“惜贷”情结，对小型、微型企业定义的不明确，也干扰了政府相关优惠政策的实施效果。日前，工信部、发改委、财政部等部门联合制定了新的中小企业划型标准，首次增加了“微型企业”标准。市经信委有关人士表示，对小型、微型企业的明确定义，将使金融机构有更明确的标准划分，有利于推动中小企业融资。 新政微型企业将成政策扶持重点 提到中小

44、企业，由于没有一个明确的界定标准，我市相关主管部门一直无法提供精确的统计数据。但此次新的中小企业划型标准，有了明确界定。 新增微型企业，是此次标准修订的最大亮点。以工业企业为例，根据新的中小企业划型标准，从业人员20人及以上、300人以下，且年营业收入300万元及以上、2000万元以下的为小型企业；从业人员20人以下或年营业收入300万元以下的为微型企业。而其他行业大多是10人以下为微型企业。记者从市经信委了解到，我市目前大约有6万多家中小工业企业，在全市工业企业中所占比例达到99%以上。其中符合“微型”的企业数量还在和统计、社保等部门的联合统计中，但是可以肯定的是，所占比例并不小。 虽然中小

45、企业规模小，却是解决就业的重要渠道。因此对它们的资金支持更为迫切和重要。据市经信委一位负责人介绍，根据之前的比较粗的划分标准，只要企业员工少于2000人、年销售额低于3亿元、固定资产低于4亿元这三项标准符合其中一项，就被划分为中小企业。由于原标准中小企业面过宽，致使企业群体中最弱势、最需政府扶持的企业难以享受优惠政策。 据了解，小型和微型企业将成为今后政策扶持的重点，消息称国家将进一步研究出台普惠性的政策措施，加大扶持力度。市经信委有关人士认为，新标准专门划分出微型企业后，有利于宏观分类指导和增加政策的针对性。如中小企业融资难问题，主要是小企业和微型企业融资难，找出问题的关键就可以更有针对性地

46、出台解决微型企业融资难的政策措施。 调查微小企业融资最困难 中国人民银行无锡市中心支行与市经信委对300家中小企业的一份调查显示，银行贷款依然是企业筹资的主要渠道，79%的企业将银行借款作为主要融资渠道。其中有银行借款的企业中，平均每家企业向银行申请贷款2笔，平均累计金额396.5万元。银行没有批准的贷款申请平均0.2笔，占比为10%；平均金额48.8万元，占比为12%。 调查显示，销售额在3000万以上的大中型企业向银行提出资金需求基本均能得到满足，且其它融资渠道也较多。但销售额在1000万以下的微小企业，主要依靠自有资金发展，绝大部分企业不符合银行贷款的条件，银行贷款较为困难，加之原材料、

47、劳动力成本上涨、两项资金占用较高等因素，目前资金较为困难，只好转向民间借贷，但是民间借贷利率较高。据调查，目前小额贷款公司贷款利率一般在1.5分以上；典当行等民间借贷一般在3分左右，有的甚至高达5分，从而进一步加重了此类企业的负担。 部分企业“先天不足”难融资 据市经信委有关人士介绍，受一些“先天不足”的自身因素影响，目前融资较为困难的企业主要有三类。一类是不符合经济结构调整和发展方式转变等政策要求的中小企业，如污染大、能耗高的企业。第二类是企业抵押、担保等基本信贷条件缺乏。如有的中小企业不动产规模小，部分企业以租来的厂房设备从事生产，缺乏足值有效的抵押物。第三类是有的中小企业财务不规范、账目

48、不健全，企业信用等级低，不符合银行的信贷条件。调查显示，无法满足银行贷款要求的中小企业中，48%因为抵押担保不足；10%为财务制度不规范的原因；10%因为能接受的利率太低；企业信用等级低和不符合国家产业政策导向的企业各占8%。其他如企业生产状况不佳、企业资产负债率过高、无法提供所要求期限贷款等也是银行拒贷的原因。 动向商业银行经营战略逐步转向中小企业 都说银行不愿意贷款给中小企业，但一些银行并不服气。调查中发现一个对中小企业来说是利好消息的新动向：商业银行对中小企业的议价能力高于大型企业，获利空间较大，因而在中小企业贷款风险可控的前提下，目前银行更愿意将资金投向中小企业。因此，商业银行的信贷战

49、略已逐步转向中小企业。 采访中了解到，根据当前国家货币信贷政策的要求，各行均制定了信贷结构调整的考核目标，严格要求将贷款规模投向中小企业。如江苏银行小企业贷款可以挤占大企业信贷规模，要求各分支机构小企业贷款规模须达到18%的比例，同比提高10个百分点。同时，各行还积极采取设立为中小企业服务的专门机构、建立灵活方便的授信流程、大力开展金融创新等一系列行之有效的措施，想方设法支持中小企业发展。记者了解到，15月我市有多家企业成功运用债务融资工具实现融资，共募集资金近80亿元。在市经信委今年3月牵头组织的2011年度全市银企(保)授信签约大会上，全市24家金融机构与七大类3247家(次)企业签订了2

50、015.45亿元的银企合作授信协议。 本次调查显示，75%的中小企业银行贷款满足率在80%以上，其中24%的企业贷款满足率甚至高达100%；12%的企业融资满足率在60%80%；10%的企业融资满足率在40%60%；仅3%的企业满足率在40%以下。银行对小企业的信贷支持力度明显增强。 建议中小企业苦练内功更重要 市经信委有关人士表示，要破解中小企业融资问题，需要多方的共同努力。作为中小企业来讲，尽管等到了新的中小企业划型标准出台，或将享受到政府层面的普惠政策扶持的好消息，但是中小企业仍要不断加强自身经营管理，尽快建立起适应市场经济的经营管理模式，加快现代企业制度建设。同时通过加快技术改造和产品

51、更新，在产品定位上由传统型向科技型、农产品深加工型、出口创汇型转变。此外在融资过程中应该增强信用意识，努力在银行建立和积累信誉，尽量减少因违约而导致的经济纠纷、诉讼案件及不良信用记录，提高企业和法人代表的信誉度。作为银行来讲，要积极创新信贷品种，进一步丰富适合中小企业生产经营特点的信贷品种。加大对优质中小企业的培育力度，对那些具备技术竞争优势、产品前景较好、处于成长期的小企业要多方合作。同时，对小企业信贷风险的容忍度也要适当提高，在风险可控的情况下，应容忍小企业信贷中出现部分不良资产，提高银行信贷的受众面。更重要的是，要积极研究和运用知识产权质押、股权质押、应收款抵押、自然人联合担保和动产抵押

52、等多种形式扩大抵押范围。凡是法律上不禁止、权属较清楚的财产都可以作为贷款抵押，给予企业更宽松的融资政策。 此外，相关部门、金融机构还建议将现有政府背景注册资金在3亿元以上的联合、科创等担保机构整合为一家注册资金为10亿元的担保机构，以支持我市企业在银行间债券市场发行债务融资工具。(记者/朱洁)of prepared, and group volume, and review, and binding and transfer work 8.11 timely do appraisals summary work, strict reward measures. 8.12 safety health and environmental management based on safety and prevention first, the national security policy, national security law as the criterion, . Appendix a, company quality management system program