(简体)理财寄语

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1、二 0 0 九 年 十二 月理财寄语尊敬的刘先生： 首先感谢您到我们理财工作室进行咨询寻求财务策划建议。 本方案是在您本人提供的资料和目标基础上制定的， 在执行方案 前，请确认这些信息的准确无误。本方案将在不影响您目前的生活方式的前提下，帮助你积累财 富，为子女提供教育费用和满足您的退休计划需要。声明 未经您的书面许可我们绝不透漏任何有关您的个人信息。1、我们基于您提供的基础信息，形成本方案 ;2、本建议分析确定的数据、目标等是否存在误差，与您提供数 据的准确性直接相关 ;3、本建议书未考虑税收政策、宏观经济环境等变化的影响 ;4、为获得好的效果，请您定期检查、比较和调整，并随时与您 的理财顾

2、问联系 ;5、建议书中所列的产品为数据测算之用，不作为产品购买要约6、投资产品并非存款，本工作室对其不负有义务或承担保证或保险责任，并且这些投资产品存在投资风险，其中包括可能 损失投入本金在内。过去的绩效并不说明未来的绩效，价格 可能上扬或下跌。摘要经过规划， 我们认为可以帮助刘先生实现轻松退休的目标， 并保 障刘先生过上体面的退休后生活。刘先生现在就可以退休，我们将为刘先生一家在市区配置一套150 平米的自用性房产，而退休后可以满足他 85岁终老的资金支出； 刘先生将过上体面的退休生活，旅游支出增加到每年 6万元，另外在 50岁和 60岁的时候分别可以购置一辆价值 30万元的小轿车。由于刘先

3、生只有一个儿子， 我们为刘先生的儿子准备了充足的教 育费用，其中还包括两年出国留学费用（每年 30 万）。考虑到上海高 房价的特点，我们还为刘先生的儿子准备了未来住房的首付款 80万， 此外还有结婚费用 20万元，使其未来生活得到充分的保障。在保证刘先生所有理财目标实现的前提下， 选择了最优的资产组 合方案，大大降低了投资风险。一客户基本情况51客户基本资料 .52客户风险属性分析 .63. 客户理财目标 .74. 家庭生命周期分析 . 8 .二客户财务状况1资产负债表2收支储蓄表3投资运用表 .94总体分析 .10.三客户理财需求分析.仆1.理财基本假设 .：.11.112. 内部报酬率分析

4、四理财规划 .-14 -1. 规划概要 142. 资产配置方案 .143. 产品介绍 .144. 结果测算.61一、客户基本情况1. 客户基本资料客户姓名刘光大公司电话性别男家庭电话生日1965.1.12移动电话公司名称强生制药有限公司电子邮件职称人力资源部总经理家庭地址上海市，浦东新区，阳光路，1066 弄 026 号 102 室配偶姓名孙阳光公司电话无性别女家庭电话生日1970.10.02移动电话无公司名称无电子邮件无职称无家庭地址上海市，浦东新区，阳光路，1066 弄 026 号 102 室子女姓名刘光心公司电话无性别男家庭电话生日1995.7.21移动电话无公司名称无电子邮件无职称无家

5、庭地址上海市，浦东新区，阳光路，1066 弄 026 号 102 室2. 客户风险属性分析(1) 风险承受能力分析:风险承受能力评分表年龄10分8分6分4分2分客户得分45总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少 1分，75岁以上者0分30就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50%房贷50%无自宅8投资经验10年以上610年25年1年以内无10投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白6总分68刘先生为中高等风险承受能力，另外，考虑到刘先生希望尽早退休，将投资的股票比率上限下降到65%

6、(2) 风险承受态度测评:风险容忍态度评分表忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分15不能容忍任何损失 0分，每增加1%加2分，可容忍25%得50分30首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平6赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠8最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性8避免工具无期货股票外汇不动产8总分68(3) 风险矩阵与资产组合安排:根据以上两个表的分析，刘先生合理的资产配置如下资产配置图0%风险矩阵与资产组合项目分数投资工具资产配置预期报酬率标准差相关系数承受能力68货币0.00%2.00%1

7、.26%0.5157承受态度68债券35.00%5.00%6.74%0.2279最高报酬率26.48%股票65.00%10.00%21.57%0.0122最低报酬率-9.96%投资组合100.00%8.25%14.25%3. 客户理财目标(1) 提早退休，过上体面的退休后生活(2) 让儿子接受最好的教育，帮助儿子成家。4家庭生命周期分析刘先生的家庭处于家庭成长期，该周期的家庭支出与子女教育金 负担将逐渐增加，但由于刘先生已有大量的流动性资产， 而其太太又 是政府公务员，因此刘先生的家庭在支出方面不会有太大的负担。目前刘先生最大的愿望是马上退休，所以我们将重点关注刘先生 资产的保值和增值，使其退

8、休后的生活拥有充分的保障。另外，刘先 生只有一个儿子，我们将充分考虑让孩子接受到最良好的教育，为其未来的生活提供充分的保障。二客户财务状况1.家庭资产负债表资产项目成本市价百分比负债项目金额净值项目成本市价活存200,000200,0002%流动性资产200,000200,0002%流动性负债0流动净值200,000200,000股票2,500,0002,200,00027%国债400,000400,0005%甘仝基金3,100,0003,000,00037%卄 亠 黄金400,000200,0002%投资性资产6,400,0006,000,00074%投资性负债0投资净值6,400,0006

9、,000,000自用汽车360,000300,0004%自用房屋1,200,0001,600,00020%自用性资产1,560,0001,900,00023%自用性负债自用净值1,560,0001,900,000总资产8,160,0008,100,000100%总负债0总净值8,160,0008,100,000说明：各项资产成本项为假设条件，自用资产项为假设条件，假设房产已无按揭2.家庭收支储蓄表 2009.1-2010.1收入项目金额百分比支出项目金额储蓄项目金额储蓄运用金额薪资530,000家计支出105,000三险 金-42,080所得税缴扣-96,898子女学费支出10,000工作收入

10、433,10284%生活支出115,000生活储蓄318,102资产增加0利息收入720保障型保费支出50,000房贷本金0股息收入82,000利息支出理财收入82,72016%理财支出50,000理财储蓄32,720负债减少0总收入515,822100%总支出135,000总储蓄350,822自由储蓄308,742说明：所得税按照九级税率表推算得知，子女学费支出为假设条件，三险一金根据客户工资推算得知，利息收入按0.36%计算，保费为假设条件，股息收入按推定假设3. 投资运用表投资项目期初金额本期投入本期赎回期末金额投资收入账面损失资本利得活期存款200,00000200,00072000国

11、债400,00000400,0001010000甘仝基金1,900,000308,74203,000,00060,000761,2580股票1,700,000002,200,00022,000500,0000卄 亠 黄金120,00000200,000080,0000合计14,320,00030874206,000,000928201,371,2580说明：期初金额为假设条件4. 总体分析家庭财务比率定义合理范围实际值建议资产负债率总负债/总资产0% 60%0%合理紧急预备金倍 数流动资产/月支出3-617.8紧急预备金配置过多，可 以适当投入投资性资产财务自由度年理财收入/年支出20% 10

12、0 %61%合理财务负担率年本息支出/年收入20% 40%28%合理平均投资报酬 率年理财收入/生息资产3% 10%1%投资性资产较多，但收益 欠佳，建议放弃自己炒股， 买入专家理财产品净值成长率净储蓄/期初净值5% 20%6%合理净储蓄率净储蓄/总收入20% 60%74%较咼的净储蓄率是因为刘 先生收入较咼，且没有房贷负担，建议进一步增加 合理投资同上自由储蓄率自由储蓄/总收入10% 40%66%刘先生的紧急预备金过多，可以考虑投入投资性资产；考虑到刘先生计划提早退休，我们认为负债率为零是合理的。投资性资产过多地配置于股票和基金，风险较大，且刘先生个人炒股业绩一般，股票配置应减少，同时合理配

13、置一部分债券类低风险产品。三客户理财需求分析1. 理财基本假设本报告的规划时段为2010年1月至2050年1月，由于基础信息会 有一定程度的变动，以及未来我国经济环境可能发生变化可能对本案 产生的影响，为便于我们做出数据详实的理财方案， 基于各种来源较 可靠的数据做如下假设和预测：收入成长率5%通货膨胀率4%学费成长率5%2. 计算内部报酬率刘先生太太工作收入80000房子费用(4000000)保险费用(50000)儿子房产首付(800000)收入年成长率预估5.00%家庭生刘先生退休后旅游费(20000)家庭生活支岀(105000)新车费用(300000)儿子结婚费用(200000)支岀年成

14、长率预估4.00%涯仿真夫妻均退休后旅游费(60000)高中生活支岀(20000)大学支岀(40000)岀国留学费用(300000)学费年 成长率 预估5.00%刘刘理财目工作收餐饮费子女学旅游日用品费大额保险费杂费净现金流期末资先 生 年 龄太 太 年 龄标支出说明入用费用支岀旦 里产目前可 投资资 产600000060000004641买房84000(50000)20000(20000)(20000)(4000000)(50000)(15000)(4051000)2444376474288200(52000)21000(20800)(20800)(50000)(15600)(50000)2

15、596191484392610(54080)(40000)(21632)(21632)(50000)(16224)(110958)2699581494497241(56243)(42000)(22497)(22497)(50000)(16873)(112870)28095965045换车102103(58493)(44100)(23397)(23397)(300000)(50000)(17548)(414833)26267315146107208(60833)(46305)(24333)(24333)(50000)(18250)(116846)27267555247岀国留学112568(632

16、66)0(25306)(25306)(300000)(50000)(18980)(370290)25815935348岀国留学118196(65797)0(26319)(26319)(315000)(50000)(19739)(384976)24097605449124106(68428)0(27371)(27371)(50000)(20529)(69593)25391235550130312(71166)0(28466)(28466)(50000)(21350)(69136)26796235651136827(74012)0(29605)(29605)(50000)(22204)(68599

17、)28322625752儿子结婚143669(76973)0(30789)(30789)(200000)(50000)(23092)(267974)27981275853儿子买房首付150852(80052)0(32021)(32021)(800000)(50000)(24015)(867256)21618915954158395(43680)0(33301)(33301)(50000)(24976)(26865)23135196055换车166314(45427)0(34634)(34634)(300000)(50000)(25975)(324355)218017461560(47244)0

18、(60000)(36019)(27014)(170277)218989862570(49134)0(62400)(37460)(28095)(177088)219361363580(51099)0(64896)(38958)(29219)(184172)219055264590(53143)0(67492)(40516)(30387)(191539)217987165600(55269)0(70192)(42137)(31603)(199200)216064766610(57480)0(72999)(43822)(32867)(207168)213186767620(59779)0(75919

19、)(45575)(34182)(215455)209242568630(62170)0(78956)(47398)(35549)(224073)204110869640(64657)0(82114)(49294)(36971)(233036)197659170650(67243)0(85399)(51266)(38450)(242358)189742671660(69933)0(88815)(53317)(39988)(252052)180203072670(72730)0(92367)(55449)(41587)(262134)168867773680(49166)0(96062)(5766

20、7)(43251)(246146)158195374690(51132)0(99904)(59974)(44981)(255991)145657275700(53178)0(103901)(62373)(46780)(266231)131059976710(55305)00(64868)(48651)(168824)124998277720(57517)00(67463)(50597)(175577)117760778730(59818)00(70161)(52621)(182600)109223479740(62210)00(72968)(54726)(189904)99250880750(

21、64699)00(75886)(56915)(197500)87695381760(67287)00(78922)(59191)(205400)74395682770(69978)00(82079)(61559)(213616)59176383780(72777)00(85362)(64021)(222160)41846184790(75688)00(88776)(66582)(231047)22196385800(78716)00(92327)(69245)(240289)(0)输入净每期流现金流CFj八Nj该流量次数计算IRR=卓量量量8.26%分析：通过模拟刘先生家庭生涯仿真，IRR为8

22、.26，与风险评估后资产组合8.25%的收益率基本相符。但是刘先生的实际配置过于激进，无法保证生涯仿真表的计算结果四理财规划1.规划概要在充分考虑到刘先生退休后生活品质的前提下， 根据目前刘先生 的资产配置，虽然投资性资产充裕，但由于配置过于激进，不能给予 刘先生退休后生活充分的保障。经过对刘先生的风险承受能力测试，同时考虑到刘先生打算退休 的情况，我们建议将资产进行重新配置，重点是提高债券型产品的比 例，放弃自己炒股，改为专家理财。2.资产配置方案根据刘先生的风险投资偏好、承受能力、投资规划、现金流量表、现有的实际资产状况等条件，我们建议做如下投资组合：投资工具配置比例具体产品预期报酬率标准

23、差债券35.00%阳光稳健一号资产管理计划5.50%6.74%股票65.00%阳光私募基金宝10.00%21.57%投资组合100.00%100.00%8.43%14.25%预期收益率为8.43%，高于生涯仿真中计算的(IRR)8.26%，因此 预计该方案可以实现刘先生所有理财目标。3. 产品介绍我们为刘先生提供的两款主要产品是光大银行的明星产品(1)阳光稳健一号资产管理计划产品释义:指定光大银行作为投资管理人，根据国家有关法律、法规、政策和投资人的 投资意愿， 按照投资人与银行双方约定的投资管理原则， 将投资人委托的资金投 资于境内债券类和准债券类低风险产品， 根据事先约定的原则实施动态管理

24、， 以 实现所委托资金收益最大化的业务。投资范围：本产品为人民币理财产品，投资方向为国内市场具有较高流动性的金融工 具，包括境内依法上市的债券类产品，以及准债券类低风险产品。本产品投资的债券类产品主要包括：国债、金融债、央行票据、企业债、公 司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债） 、短期融资券、资产支持证券、 债券回购、银行存款等信用级别在 AA 级以上产品（短期融资券 A-1）。 （2）阳光私募基金宝产品释义：本产品的投资者将人民币资金委托在光大银行， 并指定我行为代理人代其与 资产受托人中国对外经济贸易信托有限公司签署中国光大银行“阳光私募基金 宝”资金信托合同进行资金信托相关运作，

25、受托人按照资金信托合同内约定的 要求通过投资于境内非公开募集的或为本产品所特别设立的私募性质的基金化 产品在境内货币市场、 资本市场进行各类型金融工具的组合投资操作， 以实现所 委托资金投资效益最大化的业务。 本产品的初始募集资金将以投资于为本产品特 别设立的证券投资资金信托计划的方式由下述投资管理机构担任投资顾问进行 投资管理，具体包括：北京星石投资管理有限公司、 上海从容投资管理有限公司、 上海尚雅投资管理有限公司、 上海涌金投资咨询有限公司以及深圳民森投资有限公司投资范围：本产品所投资的私募性质的基金化产品投资范围可以包括： 境内市场公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的证券产品

26、，具体包括： A股股票、 沪深交易所和银行间市场的债券（国债、企业债、可转债等债券资产）及债券回 购、权证、封闭式基金、从交易所市场买卖指数型 LOF与ETF的流通份额、开放 式基金，以及商业银行或其它国内金融机构发行的高信用等级固定收益产品、 现 金资产等。4. 结果测算根据以上的规划我们可以测算：（1）刘先生现在就可以退休 ,退休后可以满足他 85岁终老的资金支 出；（2）刘先生将从现在开始过上有品质的退休生活：包括在市区配置 一套 150 平米的自用性住房；每年 2万元的旅游费用（太太退休后将 增加到 6万元）；50岁和60岁时分别购置一台价值 30万元的轿车；另 外每年 5万元的保障性保险将为刘先生的家庭财务安全提供充分的保 障。（3）刘先生的儿子将享受到良好的教育，大学和出国留学费用有充 足的准备；另外， 考虑到上海高房价的现状，还为其准备了未来住房 的首付款 80万元，此外还有结婚费用 20 万元。4）在保证刘先生所有理财目标实现的前提下，选择了最优的资产组合方案，大大降低了投资风险我们的承诺：我们将定期与您沟通，每半年对您的理财规划进行一次检查， 根 据情况的变化进行必要的调整，并帮助您持之以恒地遵照执行。 如果 您的生活出现更多的变化，请随时联系我们，我们将根据新的状况为 您调整。