建设工程项目财务

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1、 !% 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价在工程项目进行经济分析之前，必须先进行财务基础数据的测算。它是在经过项目 建设必要性审查、生产建设条件评估和技术可行性评估之后，并在市场需求调查、销售规 划、技术方案和规模经济分析论证的基础上，从项目评价的要求出发，按照现行财务制度 规定，对项目有关的成本和收益等财务基础数据进行收集、测算，并编制财务基础数据测 算表等一系列工作。财务基础数据的测算是项目财务评价、国民经济评价和投资风险评价的基础和重要 依据。它不仅为财务效益分析提供必要的财务数据，而且对财务效益分析的结果，以及最 后的决策意见

2、，产生决定性影响。在项目评价中起到承上启下的关键性作用。一、建设工程项目财务基础数据测算内容财务基础数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部财务收支结果。 具体应包括五个方面的内容：! 项目总投资及其资金来源和筹措 项目总投资是指一次性投入项目的固定资产投资（含建设期利息）和流动资金的总和。它在项目建成投产后形成固定资产、无形资产、递延资产和流动资产。投资的测算包 括项目总投资和项目建设期间各年度投资支出的测算，并在此基础上制定资金筹措和使 用计划，指明资金来源和运用方式、进行筹资方案分析论证。# 生产成本费用 生产成本费用是企业生产经营过程中发生的各种耗费及其补偿价值。根据评价目的

3、与要求，需要按照不同的分类方法分别测算总成本费用、可变成本和固定成本、经营成本。 可采用制造成本法或要素分类法进行测算。经营成本是由总成本费用中扣除折旧费、摊 销费、维简费和利息支出而得。$ 销售收入与税金 销售收入与税金是指在项目生产期的一定时间内，对产品各年的销售收入和税金进行测算。销售收入按当年生产产品的销售量与产品单价计算；而销售税金是指项目生产 期内因销售产品（营业或提供劳务）而发生的从销售收入中缴纳的税金，包括增值税、消费 税、营业税、资源税、城市维护建设税及教育费附加等，是损益表和现金流量表中的一个独 立项目。销售收入和税金是测算销售利润的重要依据。第七节 建设工程项目财务基础数

4、据测算与财务评价 &*+ ! 销售利润的形成与分配 销售利润是指项目的销售收入扣除销售税金及附加和总生产成本费用后的盈余，它综合反映了企业生产经营活动的成果，是贷款还本付息的重要来源。企业销售利润除了交纳所得税（税率 # $ ）以外，还应从利润中弥补以往亏损和提取盈余公积金、公益金后， 才能作为偿还借款的资金来源。% 贷款还本付息测算 贷款还本付息是指项目投产后，按国家规定的资金来源和贷款机构的要求偿还固定资产投资借款本金，而利息支出列入当年的生产总成本费用。测算的内容包括本金和利 息数量，以及清偿贷款本息所需的实际时间，它反映了项目的清偿能力。二、建设工程项目财务基础数据测算表及其相互联系根

5、据财务基础数据估算的五个方面内容，可以编制出财务基础数据测算表。为满足 项目财务效益评价的要求，必须具备下列测算报表：（&）投资使用计划与资金筹措表；（）固定资产投资估算表；（#）流动资金估算表；（!）总成本费用估算表；（%）外购材料、燃料动力估算表；（(）固定资产折旧费估算表；（)）无形资产与递延资产摊销费估算表；（*）销售收入和税金及附加估算表；（+）损益表（即销售利润估算表）；（&,）固定资产投资借款还本付息表。 上述估算表可归纳为三大类：第一类，预测项目建设期间的资金流动状况的报表：如投资使用计划与资金筹措表和 固定资产投资估算表。第二类，预测项目投产后的资金流动状况的报表：如流动资金

6、估算表、总成本费用估 算表、销售收入和税金及附加估算表、损益表等。为编制生产总成本费用估算表，还附设 了材料、能源成本预测、固定资产折旧和无形资产与递延资产摊销费三张估算表。第三类，预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产借款本息的情况，即为借款 还本付息表，它反映项目建设期和生产期内资金流动情况和项目投资偿还能力与速度。财务基础数据估算的五个方面内容是联贯的，其中心是将投资成本（包括固定资产投 资和流动资金）、产品成本与销售收入的预测数据进行对比，求得项目的销售利润，又在此 基础上测算贷款的还本付息情况。因此，编制上述三类估算表应按一定程序使其相互衔 接起来。第一类估算表是根据项目可行性研

7、究报告以及调查收集到的补充资料，经过项 #( 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!目概况的审查、市场和规模分析及技术可行性研究，加以判别调查后计算编制的，并在编 制投资使用计划与资金筹措表之前，首先预测固定资产投资和流动资金；第二类的生产总 成本费用估算表所需的三张附表，只要能满足财务和国民经济评价对基本数据的需要即 可，有的附表也可合并列入生产总成本费用估算表之中，或作简单文字说明，而后根据生 产成本费用表和销售收入与税金估算表的数据，综合测算出项目销售利润，列入损益表； 第三类估算表是把前两类表中的主要数据经过综合计算，按照国家现行规定，综合编制成 项目固定资产投资贷款还本付息

8、表。图 ! # 财务估算表关系图各类财务基础数据估算表之间的关系见图 ! #三、建设工程项目生产成本费用估算（一）生产成本费用的构成# $ 按制造成本法计算（见图（! %）。直接费用 产品制造成本直接材料费（含燃料、动力） 直接工资及福利费 其他直接支出直接计入成本总成本费用制造费用间接费用（分摊计入成本） 管理费用期间费用财务费用 销售费用不计入成本图 ! % 按制造成本法总成本费用的构成% $ 以生产要素为基础计算（见图 ! &）第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 $/$ 外购原材料总成本费用可变成本固定成本外购燃料、动力 计件工资及福利费 计时工资及福利费 修理费 其他费用（

9、含销售费用） 折旧费维简费 摊销费 利息支出经营成本图 ! # 按费用要素分类法总成本费用的构成（二）生产成本费用估算$ % 以制造成本法估算项目总成本费用（$）直接材料费 & 直接材料（燃料、动力）定额消耗量 计划单价 （! $）（(）直接工资及福利费 & !产品年产量 计件工资率 （$ ) $* + ） （! (）（#）制造费用：折旧费 & 固定资产原值 年综合折旧率 （! #） 维简费 & 产品产量 定额费用 （! *）工资及福利费 & 车间管理人员工资 （$ ) $* + ） （! ,）其他制造费用 & 上述各项费用之和乘以一定百分比 （! -） 以上四项费用合计为产品制造费用。（*）

10、产品制造成本 & 直接材料 ) 直接工资与福利费 ) 制造费用 （! !）（,）管理费用 & 产品制造成本 规定百分比（如 # + ） （! .）（-）财务费用 & 借款利息净支出 ) 汇兑净损失 ) 银行手续费 （! /） 其中：借款利息净支出 & 利息支出 利息收入 （! $0）汇兑净损失 & 汇兑损失 汇兑收益 （! $）（!）销售费用 & 销售收入 综合费率（如 $ + 1 ( + ） （! $(）（.）期间费用 & 管理费用 ) 财务费用 ) 销售费用 （! $#）（/）总成本费用 & 产品制造成本 ) 期间费用 （! $*） 其中：可变成本 & 直接材料费 ) 直接工资及福利费 （

11、! $,）固定成本 & 制造费用 ) 期间费用 （! $-）（$0）经营成本 & 总成本费用 折旧费 维简费 摊销费 利息支出 （! $!） 按照制造成本法估算的总成本费用编制“总成本费用估算表”（如表 ! $）。( % 以费用要素法估算总成本费用（$）外购原材料、燃料动力。外购原材料、燃料动力中耗用量大的主要原材料、燃料动 力应分别按照其消耗定额和供应单价进行估算。其他耗用量不大，但是种类繁多的原材料、燃料动力成本可以参照类似企业统计资料计算的其他材料、燃料动力占主要原材料成 #+, 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!本的比率进行估算。原材料价格在现行价格水平的基础上还应考虑未

12、来可能发生变动的 趋势。表 ! # 总成本费用估算表序号项 目投产期达产期合计$%&(生产负荷!) *+) *#) *#) *#) *#) *#原材料、燃料动力,工资及福利费$制造费用$ - #折旧费$ - ,工资及福利费$ - $维简费$ - %其他制造费用%产品制造成本（# . , . $）&管理费用财务费用 - #其中：利息支出!销售费用/期间费用（& . . !）+总成本费用（% . /）+ - #其中（：#）固定成本+ - ,（,）可变成本#)经营成本（+ $ - # $ - $ - #）（,）工资及福利费。工资一般按照项目建成投产后各年所需的职工总数即劳动定员 数和人均年工资水平测

13、算，同时可以根据工资的历史数据并结合工资的现行增长趋势确定一个合理的年增长率，在各年的工资水平中反映出这种增长趋势。职工福利费一般按照工资总额的 #% * 提取。（$）固定资产折旧费。固定资产折旧可以分类计算，也可以综合计算。有关折旧计算 方法见工程造价管理基础理论及相关法规有关章节。（%）修理费。修理费一般按固定资产原值或折旧额的一定百分比计提。百分比可根 据经验数据或参照同类企业的实际数据加以确定。修理费可按下列公式之一估算：修理费 0 固定资产原值 1 计提比率（* ） （! #/） 修理费 0 固定资产折旧额 1 计提比率（* ） （! #+）第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务

14、评价 ,+. !（!）摊销费。摊销费包括无形资产和开办费的摊销。其计算多见工程造价管理基础 理论及相关法规。（）维简费。矿山维简费（或油田维护费）一般按照出矿量或国家和行业规定的标准 提取。计算公式为：矿山维简费（或油田维护费）# 出矿量 $ 计提标准（元 % 吨） （& ()）（&）利息支出。利息支出是指项目在生产期间发生的固定资产贷款和流动资金借款 的利息。固定资产贷款在生产期间的利息支出应根据不同的还款方式和条件采用不同的计息方法；流动资金借款利息按照每年年初借款余额和预计的年利率计算。（*）其他费用。其他费用是指除上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有 费用。一般按上述费用之和

15、或工资总额的一定比例。（+）副产品回收。（,)）总成本费用。副产品回收 # 副产品产量 $ 出厂单价 （& (,）总成本费用 #（,）-（(）-（.）-（/）-（!）-（）-（&）-（*）（+） （& (） 投产期各年总成本 # 可变成本 $ 生产负荷 - 固定成本 （& (.）总成本费用的估算结果列入“总成本费用估算表”（按费用要素法估算，见表 & (）。表 & (总成本费用估算表序号项 目投产期达产期合计./!0生产负荷&) 1+) 1,) 1,) 1,) 1,) 1,外购原材料、燃料及动力(工资及福利费.折旧费/修理费!摊销费维简费&财务费用& 2 ,其中：利息支出*其他费用+副产品回收

16、,)总成本（, - ( - - * +）其中：, 2 固定成本( 2 可变成本,经营成本（,) . ! & 2 ,）. 2 单位产品成本的估算 !,( 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!（!）如果项目只生产单一产品。可按制造成本法直接计算出该产品的单位成本，或按 完全成本法求出总成本，再除以年产量。（）如果项目生产多种产品，则可采用以下两种方法： 第一种方法：先将总成本采用系数法在各种产品之间进行分配，确定各种产品的总成本，然后除以各种产品的年产量，便求得各产品的单位成本。 第二种方法：运用产品制造成本法按各种产品分别测算各车间单位产品生产成本，再逐步结转为各种产品的单位成本。四

17、、建设工程项目销售收入、销售税金及附加估算（一）销售收入的估算步骤（!）明确产品销售市场，根据项目的市场调查和预测分析结果，分别测算出外销和内 销的销售量。为计算简便，假定年生产量即为年销售量，不考虑库存。对于生产出口产品 的项目，应根据有利于提高外汇效果的原则合理确定内销与外销的比例。年销售量还应 按投产期与达产期分别测算。（）确定产品的销售价格。它取决于产品的销售去向和市场需求。并考虑国内外产 品价格变化趋势，确定产品价格水平。产品销售价格一般采用出厂价。（#）确定销售收入。销售收入 $ 销售量 % 销售单价 （& (）（二）销售税金及附加的估算销售税金及附加的计征依据是项目的销售收入。销

18、售税金及附加中不含有增值税， 因为增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担，因此与纳税人的经营成本和经营 利润无关，所以，增值税不在“销售（营业）税金及附加”科目中反映，在经营期间的现金流 量系统中可以不考虑增值税。建设期的投资中应包含有增值税。对销售收入和销售税金及附加的估算结果应编制“销售收入和销售税金及附加估算 表”（见表 & #）。表 & # 销售收入和销售税金及附加估算表序号项 目合计投产期达产期#()*+生产负荷!销售收入第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 &+# !序号项 目合计投产期达产期!#$%& &产品 ( 销售收入单价销售量& )产品 * 销售收入单价销售

19、量)销售税金及附加) &营业税) )消费税) !城市维护建设税) 教育费附加五、建设工程项目固定资产投资贷款还本付息估算固定资产投资贷款还本付息估算主要是测算还款期的利息和偿还贷款的时间，从而 观察项目的偿还能力和收益，为财务效益评价和项目决策提供依据。（一）还本付息的资金来源根据国家现行财税制度的规定，贷款还本的资金来源主要包括可用于归还借款的利 润、固定资产折旧、无形资产及递延资产摊销费和其他还款资金来源。& 利润 用于归还贷款的利润，一般应是提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润。如果是股份制企业需要向股东支付股利，那么应从未分配利润中扣除分配给投资者的利润，然后 用来归还贷款。项目投产

20、初期，如果用规定的资金来源归还贷款的缺口较大，也可暂不提 取盈余公积金、公益金，但这段时间不宜过长，否则将影响到企业的扩展能力。) 固定资产折旧 鉴于项目投产初期尚未面临固定资产更新的问题，作为固定资产重置准备金性质的折旧基金，在被提取以后暂时处于闲置状态。因此，为了有效地利用一切可能的资金来源 以缩短还贷期限，加强项目的偿债能力，可以使用部分新增折旧基金作为偿还贷款的来源 $,* 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!之一。一般地，投产初期可以利用的折旧基金占全部折旧基金的比例较大，随着生产时期 的延伸，可利用的折旧基金比例逐步减小。最终，所有被用于归还贷款的折旧基金，应由 未分配

21、利润归还贷款后的余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作它用，在还清贷款 后恢复其原有的经济属性。! 无形资产及递延资产摊销费 摊销费是按现行的财务制度计入项目的总成本费用，但是项目在提取摊销费后，这笔资金没有具体的用途规定，具有“沉淀”性质，因此可以用来归还贷款。# 其他还款资金这是指按有关规定可以用减免的销售税金来作为偿还贷款的资金来源。进行预测 时，如果没有明确的依据，可以暂不考虑。项目在建设期借入的全部固定资产投资贷款本金及其在建设期的借款利息（即资本 化利息）两部分构成固定资产投资贷款总额，在项目投产后可由上述资金来源偿还。在生产期内，固定资产投资和流动资金的贷款利息，按现行的财务制

22、度，均应计入项目总生产成本费用中的财务费用。（二）还款方式及还款顺序项目贷款的还款方式应根据贷款资金的不同来源所要求的还款条件来确定。$ 国外（含境外）借款的还款方式 按照国际惯例，债权人一般对贷款本息的偿还期限均有明确的规定。要求借款方在规定的期限内按规定的数量还清全部贷款的本金和利息。因此，需要利用资本回收系数 计算出在规定的期限内每年需归还的本息总额，然后按协议的要求分别采用等额还本付息，或等额还本、利息照付两种方法。% 国内借款的还款方式 目前虽然借贷双方在有关的借贷合同中规定了还款期限，但在实际操作过程中，主要还是根据项目的还款资金来源情况进行测算。一般情况下，先偿还当年所需的外汇借

23、款 本金，然后按照先贷先还、后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序归还国内借款。固定资产投资贷款还本付息的计算结果编制“借款还本付息表”（见表 & #）。表 & # 借款还本付息表序号项 目利率（( ）建设期投产期达产期$%!#)*+$借款还本付息$ $年初借款本息累计$ $ $本金$ $ %建设期利息$ %本年借款第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 +* !序号项 目利率（! ）建设期投产期达产期#$%&( ) $本年应计利息 ) %本年还本 ) &本年付息 ) 年末本息余额#偿还本金的资金来源# ) 当年可用于还本的未分配利润# ) #当年可用于还本的折旧与摊销# ) $以

24、前年度结余可用于还本资金# ) %用于还本的短期借款# ) &其他资金六、建设工程项目财务评价基本知识（一）财务评价概念与作用 ) 财务评价的概念 财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表。计算评价指标，考察项目盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财 务状况，据以判别项目的财务可行性。财务评价是建设项目经济评价中的微观层次，它主 要从微观投资主体的角度分析项目可以给投资主体带来的效益以及投资风险。作为市场 经济微观主体的企业进行投资时，一般都进行项目财务评价。建设项目经济评价中的另 一个层次是国民经济评价，它是一种宏观层次的评价，一般只对某些在

25、国民经济中有重要 作用和影响的大中型重点建设以及特殊行业和交通运输、水利等基础性、公益性建设项目 展开国民经济评价。# ) 财务评价的作用（）考察项目的财务盈利能力。（#）用于制定适宜的资金规划。（$）为协商企业利益与国家利益提供依据。 !.- 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册（二）财务评价的程序财务评价是在项目市场研究、生产条件及技术研究的基础上进行的，它主要通过有关 的基础数据，编制财务报表，计算分析相关经济评价指标，做出评价结论。其程序大致包 括如下几个步骤：（!）估算现金流量；（）编制基本财务报表；（#）计算与评价财务评价指标；（$）进行不确定性分析；（%）风险分析；（&

26、）得出评价结论。（三）财务评价内容与评价指标（表 ( %）表 ( %财务评价的内容与评价指标评价内容基本报表评价指标静态指标动态指标盈利能力分析全 部 投 资 现 金 流 量 表全部投资回收期财务内部收益率 财务净现值自 有 资 金 现 金 流 量 表财务内部收益率 财务净现值损益表投资利润率投资利税率 资本金利润率偿债能力分析资金来源与资金运用表借款偿还期资产负债表资产负债率流动比率 速动比率外汇平衡分析财务外汇平衡表不确定性分析盈亏平衡分析盈亏平衡产量盈 亏 平 衡 生 产 能 力 利用率敏感性分析灵敏度不 确 定 因 素 的 临 界 值风险分析概率分析)*+!, 的累计概率定性分析（!）

27、财务盈利能力评价主要考察投资项目的盈利水平。为此目的，需编制全部投资现第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 %- !金流量表、自有资金现金流量表和损益表三个基本财务报表。计算财务内部收益率、财务 净现值、投资回收期、投资收益率等指标。（!）投资项目的资金构成一般可分为借入资金和自有资金。自有资金可长期使用，而 借入资金必须按期偿还。项目的投资者自然要关心项目偿债能力；借入资金的所有者债权人也非常关心贷出资金能否按期收回本息。项目偿债能力分析可在编制贷款偿 还表的基础上进行。为了表明项目的偿债能力，可按尽早还款的方法计算。在计算中，贷款利息一般做如下假设：长期借款，当年贷款按半年计息，

28、当年还款按全年计息。（）外汇平衡分析主要是考察涉及外汇收支的项目在计算期内各年的外汇余缺程度， 在编制外汇平衡表的基础上，了解各年外汇余缺状况，对外汇不能平衡的年份根据外汇短 缺程度，提出切实可行的解决方案。（#）不确定性分析是指在信息不足，无法用概率描述因素变动规律的情况下，估计可 变因素变动对项目可行性的影响程度及项目承受风险能力的一种分析方法。不确定性分 析包括盈亏平衡分析和敏感性分析。（$）风险分析是指在可变因素的概率分布已知的情况下，分析可变因素在各种可能状 态下项目经济评价指标的取值，从而了解项目的风险状况。七、建设工程项目基础财务报表编制为了进行投资项目的经济效果分析，需编制的财

29、务报表主要有：财务现金流量表、损 益表、资金来源与运用表和资产负债表。对于大量使用外汇的项目，还要编制外汇平衡 表。（一）现金流量表编制% & 现金流量及现金流量表的概念 在商品货币经济中，任何建设项目的效益和费用都可以抽象为现金流量系统。从项目财务评价角度看，在某一时点上流出项目的资金称为现金流出，记为 (；流入项目的 资金称为现金流入，记为 )。现金流入与现金流出统称为现金流量，现金流入为正现金流量，现金流出为负现金流量。同一时点上的现金流入量与现金流出量的代数和（) *(）称为净现金流量，记为 + ,。 建设项目的现金流量系统将项目计算期内各年的现金流入与现金流出按照各自发生的时点顺序排

30、列，表达为具有确定时间概念的现金流量系统。现金流量表即是对建设项 目现金流星系统的表格式反映，用以计算各项静态和动态评价指标，进行项目财务盈利能 力分析。按投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资现金流量表和自有资金现金流量表。! & 全部投资现金流量表的编制 全部投资现金流量表是站在项目全部投资的角度，或者说不分投资资金来源，是在设 % 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!定项目全部投资均为自有资金条件下的项目现金流星系统的表格式反映。报表格式见表! # 所示。表中计算期的年序为 $，%，&，建设开始年作为计算期的第一年，年序为 $。 当项目建设期以前所发生的费用占总费用的比例

31、不大时，为简化计算，这部分费用可列入 年序 $。若需单独列出，可在年序 $ 以前另加一栏“建设起点”，年序填 ，将建设期以前发 生的现金流出填入该栏。表 ! # 财务现金流量表（全部投资） 单位：万元序号项 目合计建设期投产期达产期$%()*#&$ , $ , %$ , ($ , )% , $% , % , (% , )% , * ()*#生产负荷（+ ）现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 其他收入现金流出固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 所得税净现金流量（$ %） 累计净现金流量 所得税前净现金流量（( - % , *） 所得税前累计净现金流量计算指标：所

32、得税前 所得税后 财务内部收益率 ./00 1 财务内部收益率 ./00 1 财务净现值 . 234（56 1 + ）1 财务净现值 . 234（56 1 + ）1 投资回收期 37 1 投资回收期 37 1（$）现金流入为产品销售（营业）收入、回收固定资产余值、回收流动资金三项之和。 其中，产品销售（营业）收入是项目建成投产后对外销售产品或提供劳务所取得的收入，是项目生产经营成果的货币表现。计算销售收入时，假设生产出来的产品全部售出，销售量 等于生产量。销售价格一般采用出厂价格，也可根据需要采用送达用户的价格或离岸价 格。产品销售（营业）收入的各年数据取自产品销售（营业）收入和销售税金及附加

33、估算表。另外，固定资产余值和流动资金的回收均在计算期最后一年。固定资产余值回收额 为固定资产折旧费估算表中最后一年的固定资产期末净值，流动资金回收额为项目正常 生产年份流动资金的占用额。（%）现金流出包含有固定资产投资、流动资金、经营成本及税金。固定资产投资和流 动资金的数额分别取自固定资产投资估算表及流动资金估算表。固定资产投资中包含固第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 5& !定资产投资方向调节税，但是不包含建设期利息。流动资金投资为各年流动资金增加额。 经营成本取自总成本费用估算表。销售税金及附加包含有营业税、消费税、资源税、城乡 维护建设税和教育费附加，它们取自产品销售（营

34、业）收入和销售税金及附加估算表；所得 税的数据来源于损益表。（!）项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量，各年 累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。（）所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，也即在现金流出中不计入 所得税时的净现金流量。所得税前累计净现金流量的计算方法与上述累计净现金流量的相同。! # 自有资金现金流量表的编制 自有资金现金流量表是站在项目投资主体角度考察项目的现金流入流出情况，其报表格式见表 $ % $ 所示。从项目投资主体的角度看，建设项目投资借款是现金流入，但又 同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相

35、抵，对净现金流量的计算无影响。因此表中投资只计自有资金。另一方面，现金流入又是因项目全部投 资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。表 $ % $ 财务现金流量表（自有资金）序号项 目合计建设期投产期达产期&!()*& # & # & # !& # # & # # ! # # ( # )!生产负荷（+ ）现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 其他收入现金流出自有资金 借款本金偿还 借款利息支出 经营成本 销售税金及附加 所得税净现金流量（& % ）计算指标：财务内部收益率 ,-. /财务净现值 , 012（34 / + ）/（&）现金流入各项的数据来源与全部投资

36、现金流量表相同。（）现金流出项目包括：自有资金、借款本金偿还、借款利息支出、经营成本及税金。 其中，自有资金数额取自投资计划与资金筹措表中资金筹措项下的自有资金分项。借款 &/& 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!本金偿还由两部分组成：一部分为借款还本付息计算表中本年还本额；一部分为流动资金 借款本金偿还，一般发生在计算期最后一年。借款利息支付数额来自总成本费用估算表 中的利息支出项。现金流出中其他各项与全部投资现金流量表中相同。（!）项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量。（二）损益表编制利润总额 营业利润 # 投资净收益 # 营业外收支净额（$ %

37、&）其中：营业利润 主营业务利润 # 其他业务利润 % 管理费 % 财务费（$ % &(）损益表编制反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况。损 益表的编制以利润总额的计算过程为基础。利润总额的计算公式为：主营业务利润 主营业务收入 % 主营业务成本 % 销售费用 % 销售税金及附加（$ % &$） 营业外收支净额 营业外收入 % 营业外支出 （$ % &)）在测算项目利润时，投资净收益一般属于项目建成投产后的对外再投资收益，这类活动在项目评价时难以估算，因此可以暂不计入。营业外收支净额，除非已有明确的来源和 开支项目需单独列出，否则也暂不计入。损益表的格式见表 $ % )。

38、表 $ % )损益表序号项 目投产期达产期合计!*(+生产负荷（, ）-销售（营业）收入&销售税金及附加!总成本费用*利润总额（- % & % !）所得税（! , ）(税后利润（* % ）$弥补损失)法定盈余公积金.公益金-/应付利润-未分配利润（( % $ % ) % . % -/）-&累计未分配利润（-）产品销售（营业）收入、销售税金及附加、总成本费用的各年度数据分别取自相应第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 !* !的辅助报表。（!）利润总额等于产品销售（营业）收入减销售税金及附加减总成本费用。（）所得税 # 应纳税所得额 $ 所得税税率。应纳税所得额为利润总额根据国家有关

39、规定进行调整后的数额。在建设项目财务评价中，主要是按减免所得税及用税前利润弥补上年度亏损的有关规定进行的调整。按现行工业企业财务制度规定，企业发生的年度亏损，可以用下一年度的税前利润等弥补，下一年度利润不足弥补的。可以在 % 年内延 续弥补，% 年内不足弥补的，用税后利润弥补。（&）税后利润 # 利润总额 所得税。（%）弥补损失主要是指支付被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金及罚款，弥补 以前年度亏损。（(）税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润及未分配利润等项进行分配。)）表中法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补损失的金额后的 )* + 提取，盈余 公积金已达注册资金 %* + 时可

40、以不再提取。公益金主要用于企业的职工集体福利设施 支出。!）应付利润为向投资者分配的利润。）未分配利润主要指向投资者分配完利润后剩余的利润，可用于偿还固定资产投资 借款及弥补以前年度亏损。（三）资金来源与资金运用表编制资金来源与运用表能全面反映项目资金活动全貌。编制该表时，首先要计算项目计 算期内各年的资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项目各年 的资金盈余或短缺情况。项目资金来源包括：利润、折旧、摊销、长期借款、短期借款、自有 资金、其他资金、回收固定资产余值、回收流动资金等；项目资金运用包括：固定资产投资、 建设期利息、流动资金投资、所得税、应付利润、长期借款还本、短期

41、借款还本等。项目的 资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的累计盈余资金额始终大于或等于 零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹 措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。报表格式见表 , -。（)）利润总额、折旧费、摊销费数据分别取自损益表、固定资产折旧费估算表、无形及 递延资产摊销估算表。表 , -资金来源与运用表 单位：万元序号项 目建设期投产期达产期)!&%(.生产负荷（+ ） ,$ 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册!序号项 目建设期投产期达产期!#$%&! ( !

42、 ( ! ( #! ( $! ( %! ( &! ( )! ( *! ( +! ( !, ( ! ( ( # ( $ ( % ( & ( ) ( *（# ! - ）$资金来源 利润总额 折旧费 摊销费 长期借款流动资金借款 短期借款 自有资金 其他资金回收固定资产余值 回收流动资金资金运用 固定资产投资 建设期贷款利息 流动资金所得税 应付利润 长期借款还本 流动资金借款还本 其他短期借款还本盈余资金 累计盈余资金（）长期借款、流动资金借款、其他短期借款、自有资金及“其他”项的数据均取自投资 计划与资金筹措表。其中，在建设期，长期借款当年应计利息若未用自有资金支付，应计入同年长期借款额，否则项

43、目资金不能平衡。其他短期借款主要指为解决项目暂时的年 度资金短缺而使用的短期借款，其利息计入财务费用，本金在下一年度偿还。（#）回收固定资产余值及回收流动资金见全部投资现金流量表编制中的有关说明。（$）固定资产投资、建设期利息及流动资金数据取自投资计划与资金筹措表。（%）所得税及应付利润数据取自损益表。（&）长期借款本金偿还额为借款还本付息计算表中本年还本数；流动资金借款本金一 般在项目计算期末一次偿还；其他短期借款本金偿还额为上年度其他短期借款额。第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 (+ !（!）盈余资金等于资金来源减去资金运用。（）累计盈余资金各年数额为当年及以前各年盈余资金之

44、和。（四）资产负债表编制资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对 应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。资产 负债表的编制依据是“资产 # 负债 $ 所有者权益”。报表格式见表 ! % & 所示。表 ! % &资产负债表 单位：万元序号项 目建设期投产期达产期&()*+,-& . & . & . & . & . (& . & . )& . & . *& . & . +& . (& . )& . ) . & . ) . (& . ) . )& . * ( . &( . & . & ( . & . ( ( . & . ) ( .

45、 ( . )( . ) . & ( . ) . ( ( . ) . ) ( . ) . *资产流动资产 应收账款 存货现金 累计盈余资金 其他流动资产在建工程 固定资产 原值累计拆旧 净值无形及递延资产净值 负债及所有者权益流动负债总额 应付账款 流动资金借款 其他流动负债中长期借款负债小计 所有者权益资本金 资本公积金 累计盈余公积金 累计未分配利润清偿能力分析：& . 资产负债率( . 流动比率) . 速动比率（&）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形及递延资产净值四项组成。其 *, 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册中：!）流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余

46、资金之和。前三项数据来自流动 资金估算表；累计盈余资金数额则取自资金来源与运用表，但应扣除其中包含的回收固定 资产金值及自有流动资金。）在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额，其中包括固定资产 投资方向调节税和建设期利息。#）固定资产净值和无形及递延资产净值分别从固定资产折旧费估算表和无形及递延 资产摊销估算表取得。（）负债包括流动负债和长期负债。流动负债中的应付账款数据可由流动资金估算 表直接取得。流动资金借款和其他短期借款两项流动负债及长期借款均指借款余额，需根据资金来源与运用表中的对应项及相应的本金偿还项进行计算。!）长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行：$第 $ 年

47、借款余额 % !（借款 本金偿还）&（( )）& % !其中，（借款 本金偿还）& 为资金来源与运用表中第 & 年借款与同一年度本金偿还之差。）按照流动资金借款本金在项目计算期末用回收流动资金一次偿还的一般假设，流动资金借款余额的计算按下式进行：$第 $ 年借款余额 % !（借款）&（( #*）& % !其中，（借款）& 为资金来源与运用表中第 & 年流动资金借款额。若为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。（#）所有者权益包括资本金、资本公积金、累计盈余公积金及累计未分配利润。其中， 累计未分配利润可直接得自损益表；累计盈余公积金也可由损益表中盈余公积金项计算 各年份的累计值，但应根据有无

48、用盈余公积金弥补亏损或转增资本金的情况进行相应调 整。资本金为项目投资中累计自有资金（扣除资本溢价），当存在由资本公积金或盈余公 积金转增资本金的情况时应进行相应调整。资本公积金为累计资本溢价及赠款，转增资 本金时进行相应调整资产负债表，使其满足等式：资产 % 负债 + 所有者权益。（五）财务外汇平衡表编制财务外汇平衡表主要适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余 缺程度，进行外汇平衡分析。财务外汇平衡表格式见表 ( !。“外汇余缺”可由表中其他各项数据按照外汇来源 等于外汇运用的等式直接推算。其他各项数据分别来自与收入、投资、资金筹措、成本费 用、借款偿还等相关的估算报表或估算

49、资料。第七节 建设工程项目财务基础数据测算与财务评价 $,! !表 ! # 财务外汇平衡表 单位：万美元序号项 目建设期投产期达产期#$%&()# + # + $# + %$ + #$ + $ + %$ + &$ + $ + ($ + !生产负荷（* ）外汇来源 产品销售外汇收入 外汇借款 其他外汇收入外汇运用固定资产投资中外汇支出 进口原材料进口零部件 技术转让费 偿付外汇借款本息 其他外汇支出 外汇余缺注：# + 其他外汇收入包括自筹外汇。$ + 技术转让费是指生产期支付的技术转让费。八、建设工程项目财务评价指标体系与方法建设项目财务评价方法是与财务评价的目的和内容相联系的。财务评价的主要内容 包括：盈利能力评价和清偿能力评价。财务评价的方法有：以现金流量表为基础的动态获 利性评价和静态获利性评价、以资产负债表为基础的财务比率分析和考虑项目风险的不 确定性分析等。（一）建设项目财务评价指标体系建设项目财务评价指标体系根据不同的标准，可作不同的分类形式。# + 根据是否考虑时间价值分类 可分为静态经济评价指标和动态经济评价指标，见图 ! &。 $76 建设工程成本造价计价控制与价款结算管理实用手册