项目财务测算公式汇总
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1、项目(全)投资现金流量表、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金=(可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入)+(可用性服务费+运维绩效服务费)+(1+增值税税率)X增值税税率+其他收入+回收固定资产余值+回收流动资金1、补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入(使用者付费)可用性服务费二年均建设成本xPOWER(1+折现率,n)(现值P求终值F)X(1+合理利润率)二项目全部建设成本(1折现率)n(1合理利润率)财政运营补贴周期注:项目全部建设成本=资金筹措表中的“资金筹措”-“政府方占股”POWER:返回数
2、字乘嘉的计算结果。POWER(底数,指数)运维绩效服务费=运营成本X(1+合理利润率)=总成本费用表中的“经营成本(不含税)”X(1+增值税税率)X(1+合理利润率)注:总成本费用表中的“经营成本(不含税)二外购原材料+外购燃料及动力费+工资及福利费+养护费+其他费用2、 其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”3、 销项税=税费估算表中“销项税额”=营业收入-不含税价格=(财政补贴收入+第三方收入)-(财政补贴收入+第三方收入)+(1+增值税税率)=(可用性服务费+运维绩效服务费)-(可用性服务费+运维绩效服务费)+(1+增值税税率)=(可用性服务费+运维绩效服务费)+(1+增值税税率)X增
3、值税税率财政补贴收入=财政补贴测算表中的“财政补贴总额”=可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入4、 回收固定资产余值=固定资产折旧与无形资产摊销估算表中计计算期最后一年“折旧净值”5、 回收流动资金=流动资金估算表中计算期最后一年“流动资金”=流动资产-流动负债=(应收账款+存货+现金+预付账款)-(应付账款+预收账款)注:存货=原材料+燃料及动力+在产品+产成品二、现金流出现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+维持运营投资1、 建设投资=资金筹措表中的“建设投资”2、 流动资金=流动资金估算表中的“流动资金”=流动资产-流动负债=(应收账款+存货+现金+预付
4、账款)-(应付账款+预收账款)3、 经营成本=财政补贴测算表中的“运营成本”=总成本费用表中的“经营成本(不含税)”X(1+增值税率)4、 应纳增值税=税费估算表中的“应纳增值税”=当年销项税额-当年进行税额-上一年进项税额留抵额=(财政补贴收入+第三方收入)+(1+增值税税率)X增值税税率-(总成本费用表中的“外购原材料(不含税)X适用增值税税率+“外购燃料及动力费(不含税)X适用增值税税率+“养护费用(不含税)X适用增值税税率)-上一年进项税额留抵额二IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额0,0,-(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额)注:计算期第一年进行税额
5、=计算期第一年进项税额留抵额=总投资+(1+增值税率)x增值税率x80%以后各年进项税额留抵额=IF(上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额0,上一年进项税额留抵额+当年进项税额-当年销项税额,0)5、 进项税=税费估算表中的“进项税额”=总成本费用表中的“外购原材料(不含税)X适用增值税税率+“外购燃料及动力费(不含税)X适用增值税税率+“养护费用(不含税)X适用增值税税率6、 附加税=税费估算表中的“附加税”=城建税+教育附加税+地方教育附加二应纳增值税x(7%、5%、1%)+(应纳增值税x3%)+(应纳增值税x2%)7、 维持运营投资指的是某些项目在运营期需要投入一定的固定资产
6、投资才能得以维持正常运营;例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。不同类型和不同行业的项目其投资内容可能不同,如发生维持运营投资应将其列入现金流量表作为现金流出。三、净现金流量1、 所得税前净现金流量=现金流入-现金流出2、 所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税调整所得税=损益表(利润表)中的“息税前利润”X25%=(利润总额+禾1J息)X25%=(营业收入-附加税-经营成本-折旧-摊销-维持运营投资+补贴收入)X25%累计所得税前(后)净现金流量=上一年累计所得税前(后)净现金流量+当年所得税前(后)净现金流量四、IRR、NPV、Pt的计算IRR(净现金流)
7、NPV(折现率,净现金流)Pt=(累计净现金流量出现正值的年份数-1)+上年累计净现金流量的绝对值+当年净现金流量项目资本金现金流量表、现金流入现金流入=补贴收入+其他收入+销项税+回收固定资产余值+回收流动资金(各项公式及链接同“项目(全)投资现金流量表”)二、现金流出现金流出=社会资本方资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+应纳增值税+进项税+附加税+所得税+维持运营投资1、 社会资本方资本金=资金筹措表中的“社会资本方占股”2、 借款本金偿还=借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”二借款总额+运营期期限3、 借款利息支付=借款还本付息估算表中的“借款本金偿还”二(期初贷款本息累计
8、+本期贷款)X年贷款利率建设期利息二(期初贷款本息累计+本期贷款+2)x年贷款利率4、 所得税=损益表(利润表)中的“所得税”=应纳税所得额X25%=(利润总额-弥补以前年度亏损)X25%=(营业收入-总成本费用-附加税-弥补以前年度亏损)25%(其它各项公式及链接同“项目(全)投资现金流量表”三、净现金流量净现金流量=现金流入-现金流出IRR、NPV的计算IRR、NPV的计算同“项目(全)投资现金流量表”PSC彳1=初始PSC彳1+竞争性中立调整值+项目全部风险成本=(建设净成本+运营维护净成本)+竞争性中立调整值+项目全部风险成本=(建设成本-资本性收益)+(运营维护成本-第三方收入+其他
9、成本)+竞争性中立调整值+(可转移风险承担成本+自留风险承担成本)1、 建设成本=项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金2、 运营维护成本=运营成本+财务费用=总成本费用表中的“经营成本”x(1+增值税率)+财务费用=外购原材料+燃料及动力费+工资及福利费+管理费用+销售费用+财务费用3、 竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP模式实施项目少支出的费用,通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费(增值税、附加税、所得税)等。4、项目全部风险成本=项目建设运营成本x10%=(建设成本+运营维护成本)x10%=可转移风险承担成本+自留风险承担成可转移风险承担成本=项目全部
10、风险成本X80%自留风险承担成本二项目全部风险成本X20%PSC值npv=PSC值XPOWER(1+折现率广折现年数)(终值F求现值P)PPP值=财政支出总额=股权投资+运营补贴+风险承担+配套投入=PPP值测算表中的“政府建设运营维护净成本”+“政府自留风险承担成本”=政府建设成本+运营维护成本+项目全部风险成本X20%=资金筹措表中“政府方占股”+(政府运营维护成本+运营补贴金额)+(政府建设成本+运营维护成本)x10%X20%=资金筹措表中“政府方占股”+(政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”)+资金筹措表中“政府方占股”+(政府运营维护成本+财政补贴测算表中的“财政补贴总额)X10%X20%PPP值npv=PPP值XPOWER(1+折现率广折现年数)(终值F求现值P)财政支出责任=股权投资支出+运营补贴支出+风险承担支出+配套投入指出=财政支出测算表中的“政府建设成本”+“政府补贴支出”+“政府自留风险承担成本”=资金筹措表中“政府方占股”+财政补贴测算表中的“财政补贴总额”+财政补贴测算表中的“政府自留风险承担成本”财政支出责任现值=财政支出责任xPOWER(1+折现率广折现年数)(终值F求现值P)
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