房地产上市公司内部控制信息披露现状研究——以万科公司为例工商管理专业

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1、房地产上市公司内部控制信息披露现状研究“以万科公司为例”改为房地产上市公司内部控制信息披露现状研究以万科公司为例摘要近几十年以来，我国资本市场得到长足发展，在发展的过程中，政府监管机构及投资者对上市公司的管理越发重视，慢慢的认识到内部控制对于上市公司的内部治理的重要性，随之产生了要求上市公司进行相关信息披露的强烈诉求。自2008年起，我国开始着手建立内部控制体系，直至2010 年颁布的配套法律法规，才相对而言形成了较为完善的披露内部控制信息的体系。此立法体系对于上市公司应当披露信息提出了严格的要求，在内容上、程度上均作出了实质性的规定，能更好的满足投资人、政府监管机构的要求，因此，该体系的建立

2、是我国上市公司信息披露进入强制披露阶段的重要标志。尽管体系已经建立，但是目前我国关于这些信息及其披露的相关理论研究仍然比较原始，加之多数学者是以整个资本市场中的上市公司作为整体进行研究，只有少数学者以某个具体行业的上市公司作为对象进行研究。房地产行业毫无疑问，是我国经济的支柱产业，房地产行业表现的好坏对于我国经济的发展具有重大影响。鉴于此，本文以房地产行业中的上市公司作为研究对象，根据这些公司2017年披露的报告，对报告中的相关信息进行评价，通过报告中的内容评价此公司存在的问题，研究这些问题背后的形成原因，被有针对性地针对每个问题提出解决的办法。此外，本文单独挑选一家房地产上市公司进行具体详细

3、的分析。 关键词:房地产上市公司；内部控制；披露现状 ；万科公司AbstractIn recent decades, Chinas capital market has made great progress. In the process of development, government regulators and investors pay more attention to the management of listed companies, gradually realize the importance of internal control of listed compan

4、ies, and have a strong demand for the disclosure of internal control information of listed companies. Since 2008, China has started to establish an internal control system. Until the enactment of supporting laws and regulations in 2010, the internal control information disclosure system will be furt

5、her improved. The disclosure system of internal control information imposes a rigid requirement on the information disclosed by investors and government regulators of listed companies, which indicates that the disclosure of internal control information in China has really entered the stage of compul

6、sory disclosure. At present, domestic theoretical research on internal control information disclosure is still in its infancy, and most scholars study the listed companies in the whole capital market as a whole. Only a few scholars study the listed companies in a specific industry. There is no doubt

7、 that the real estate industry is the pillar industry of our economy. The performance of the real estate industry has a significant impact on the development of our economy. In view of this, this paper takes listed companies in the real estate industry as the research object, according to the report

8、s of these companies disclosed in 2017, makes descriptive statistics on their internal control information disclosure, analyses the existing problems and the causes of these problems, and puts forward suggestions to solve them. In addition, this paper separately selected a real estate listed company

9、 for detailed analysis.Key words: Real Estate Listed Companies，internal controls，disclosure status目 录摘要IAbstractII目 录III第一章 引言1第二章 理论基础22.1有效市场理论22.2信息不对称理论22.3信号传递理论2第三章 万科集团案例分析43.1集团背景介绍43.2 万科公司内部控制披露情况4第四章 万科集团内部控制信息披露存在的问题及成因分析74.1内部控制信息披露存在的问题74.1.1公司主动披露信息积极性不强问题74.1.2 公司刻意隐瞒缺陷问题74.1.3 评价报告流

10、于形式化问题84.2万科集团内部控制信息披露存在的问题成因分析84.2.1缺乏统一披露规范84.2.2缺乏指导性的缺陷判断标准94.2.3内部控制建设不健全94.2.4各监管机构监督不力10第五章 改进万科集团内部控制信息披露的几点建议115.1法律制度层面115.1.1 协调规范之间的冲突115.1.2细化信息披露规范115.1.3制定严格的缺陷信息披露标准115.2 转变公司对内部控制的态度125.3加强监管部门监管力度12结语14致谢14参考文献15目录可以自动生成（百度自查）。目录：“目录”两字黑体、加粗、三号、居中；使用“段落”操作，段前1行，段后1行，单倍行距。正文标题编号形式一般

11、为第1章、1.1、1.1.1；二级、三级标题应缩进2个字符。内容为宋体、小四，单倍行距；整体上下前后对齐，二级标题及以下应缩进两个字符。第一章 引言改为引言，另外每页要加页眉线，线上写上论文题目文章的写作内容如下：第1章是引言。第2章简要进行理论分析，对内部控制信息披露的理论基础进行归纳，并就国内外相关理论的发展历程进行简要介绍。第3章选取房地产行业的上市公司进行研究，通过在重点控制活动、内控五要素、缺陷披露情况等方面进行分析，对该行业整体内部控制信息披露情况进行评价。第4章是案例分析，本文重点研究万科房地产上市公司发布的披露报告，分析此报告的内容，并对其进行评价。第5章的内容是对策和建议。依

12、据本文的分析结果，对完善相关制度提出对策、建议，以保证内控评价报告能够真正发挥作用。第6章为总结，对文章的写作情况简要地进行总结。 得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的

13、得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得

14、到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多第二章改为第1章 理论基础2.1有效市场理论 “有效市场”早在20世纪60年代就已经在金融领域中获得广泛运用。有效市场理论的主要内容是研究证券市场价格与信息利用的关系。该假说由法国学者路易斯巴舍利（Louis Bachelier）在20世纪初提出，被称为公平游戏模型，开辟股市统计分析学的先河。在有效市场中，证券价格可以反映所有已获悉信息。有效市场里的投资者可以利用、通过分析相关信息，对该证券的真实价值做出判断，它的作用是对经济资源进行分配，在这种情况下，市场中的价格引导资源分配，引导投资者做出有利于自己的决策。

15、 2.2信息不对称理论 有效市场是理想的竞争十分充分的市场，是一个假象的模型，属于理想中的状态。和有效市场相反的是信息不对称市场，这个市场与现实中的市场情况更为相符。信息不对称的内涵是，市场中不同的主体掌握的信息不同，参与交易的双方或多方掌握的信息并不相同，部分参与者掌握了优势信息，另一些参与者则难以得知这些优势信息。市场不对称信息由美国人发明，该理论是著名的经济学家乔治阿克洛提出的，他1970年写作并发表了著名的文章柠檬市场，该文首次提出了信息不对称的概念。信息不对称带来的可能得后果包括“道德风险”和“逆向选择”，进而引起市场的混乱。比较典型的例子，是在证券市场中，所有参与者之间掌握的信息是

16、混乱的、绝对不对称的，投资者会得到不对称信息，然后便无法合理的做出决策，“逆向选择”的情况就会出现，导致投资者面对高品质证券却难以决定投资，反而投资低品质证券。另一方面，公司管理层往往优先考虑自身利益，对外故意披露迷惑性强的信息，干扰投资者的判断，导致“道德风险”。所以，建立完备的信息披露制度对于解决“道德风险”问题和“逆向选择”问题十分有效。 信息不对称理论反映的是市场的现实状态，映射资本市场体系存在的现实缺陷，强调信息本身对市场经济平稳运行的重要影响。当市场本身难以解决上市公司存在的信息垄断问题时，制度上的强制信息披露就变成解决问题的必要手段。 2.3信号传递理论 没过经济学家提出了信号传

17、递理论，该理论由著名的经济学家迈克尔斯宾塞提出，他在1972年出版的雇佣市场信号中首次提出了该理论，在这部著作中首次提出了信号传递理论，研究整个劳动力市场的运作效率问题，该理论后来被广泛运用在经济学中。信号传递理论的演绎推理结论是，上市公司的内部控制体系越完善、整个控制制度执行情况越良好，便更愿意对外公开公司内部的相关控制信息，以吸引更多的投资者参与公司对自身的投资，提高股票的价格，减少再融资的成本。与之相对，内部控制体系不健全、执行情况存在严重问题的公司，更倾向于隐瞒真实的内部控制信息，披露这些信息会导致投资者看衰公司的盈利能力，损害本公司在市场中的形象，继而对股价和再融资造成负面影响。得到

18、的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得

19、到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的多得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到的得到

20、的得到的得到的得第三章改为第2章 万科集团案例分析3.1万科集团背景信息简介 万科公司在中国是一家十分著名的房地产公司，社会对该公司的评价多数为积极的、正面的，万科公司也因此多次荣获“中国最受尊敬企业”称号；被评为“亚商最具发展潜力上市公司”，同时，在2015年荣获“CCTV2015中国最具价值上市公司”称号。万科公司是房地产行业中的领先企业，十分具有典型性，因此本文选取万科公司作为案例，细致深入地分析该公司的披露情况，并分析其公司内部关于投资者关系的工作，以便于可以更加全面、深入的对中国境内上市公司整体的自愿性披露情况。 万科股份有限公司(以下简称“万科公司”)原来经由深圳政府的(1988)

21、1509 号文进行批准，在1988年深圳现代企业有限公司为基础，改组之后成立了股份有限公司，公司最初的原名为“深圳万科企业股份有限公司”。到1988年被深圳市人民银行批准，第一次面向社会公众募集资金，发行普通股2800万股，并且随后在 1991 年于深圳证券交易所挂牌上市。后来到了1993年，公司再一次经过深圳市人民银行的批准，通过对境外投资人进行募集资金，使得公司在境内上市的外资股达到4500万股，并且随后又在深圳证券交易所上市。1993年年底，公司正式将名称更改为为“万科企业股份有限公司”。万科公司的主要经营范围包括：兴办实业；国内商业；物资供销业；印刷、广告设计制作；电视广告业务、广播期

22、刊广告业务；进出口业务等。旗下的子公司的主要经营业务由房地产开发、投资咨询等。 3.2 万科公司内部控制披露情况 以万科公司2017年定期报告和临时报告为例，笔者详细分析了万科公司在背景信息、其他信息、关键性非财务信息、预测信息、管理层讨论与分析这五个自愿核心产品信息披露中，万科公司作为房地产业的龙头企业，在2017年年报中，特别是在其“致股东”书中用相当大的篇幅进行了公司业务、公司产品和公司战略方面的信息披露，并深度分析了目前房地产行业面临的障碍，这些障碍对整个行业和公司的影响，以及公司的应对措施与公司战略计划等。万科公司希望用全面而详尽的行业背景信息披露来争取投资者和市场的认同。除了未披露

23、环境保护及其相关信息以外，万科公司对社会责任、内部控制、未确认的无形资产与研发活动都有所涉及，在对社会责任及其相关信息的披露中，万科公司进行了详细的披露，并且提出要以“造城”为目标，在其披露的信息中积极表明了其勇于承担社会责任的态度，容易给投资者留下深刻印象。 万科公司没有披露的信息包括退货率、原材料消耗数量、投入产出比等相关重要信息。原材料消耗数量、投入产出比等几类信息，与上市公司的核心机密密切相关，因此大多数公司对于此类信息守口如瓶，所以目前还没有任何一家公司披露这些事项。而退货率、产品销售价格等信息，由于房地产行业的特殊性质，披露之后可能会损害公司的形象，并且与国家调控房价的宏观背景密切

24、相关，披露此类信息对于公司的负面影响较大，因此也未公布。针对员工的平均薪酬，绝大部分公司不对外进行披露，所以不披露此项信息也是可以理解的，万科公司对此也未进行披露。员工薪酬方面的披露，万科公司只对公司高管的薪酬情况进行了简要的披露，没有将薪酬具体细化到某一个点上：“在公司任职的董监高人员年度薪酬的总额为2886万元，在 400450 万元之间 1 人；350400 万元之间 1 人；300350 万元之间 2 人；250300 万元之间 4 人；200250 万元之间 3 人，150200 万元之间 1 人。金额最高的前三名董事的薪金总额940万元，金额最高的前三名高级管理人员的薪金总额105

25、0万元”。 为何对于员工薪酬项目大部分上市公司均未披露呢？对此，万科公司作出的解释和说明具有相当的代表意义。“公司未完全按照修订后的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号标准对董事、监事和高级管理人员报酬情况进行逐一详细披露。公司认为披露高管人员薪酬的目的是为了使投资者掌握公司高管人员整体薪酬水平和公司管理成本的合理性，并以此评估该管理团队的薪酬和其带领的整个公司为股东创造价值之间的关系。房地产行业中，互相挖掘人才的情况屡见不鲜，十分激烈，而人才又是万科最为宝贵的重要资源。万科认为，披露高管人员的具体薪酬，将使竞争对手掌握公司的重要商业机密，可能损害公司保护人才资源的可能性，对公司

26、团队的稳定性将会产生非常严重的负面影响，不利于保有公司人才，因此，公司仍按二零零四年格式要求披露董事、监事、高级管理人员的整体报酬情况。” 预测信息项目的披露情况，万科公司在不确定性对公司销售的影响，以前年度销售额预测数据与实际数进行对比，并预测资本性支出与研发支出，但是这三个项目中不涉及到相关数据，所以在此处只进行定性分析，不进行定量分析。万科公司未进行数据披露的资本性支出与研发支出预测这一项目，跟房地产行业的性质有关，房地产行业的上市公司普遍未披露科研与开发方面的投入。在万科公司2016年年报中，仅仅指出其研发部门将在环境保护、资源节约技术上继续开展工作，目的是为了保持公司开发的房地产产品

27、在节能、省地、环保标准上始终走在行业的前列。在对销售额预测、未来的市场机会对公司销售的影响、未来的市场风险对公司销售的影响这三个项目的披露上，万科公司年报均有所提及，但由于房地产行业2016年受到国家宏观调控影响较大，这些盈利预测与市场风险分析无法取得量化性的数据，因此也不能披露定量信息。针对2016年国家对抑制房价的强硬态度这一宏观风险，万科公司披露其管理层在2015年末即对即将来临的行业调控作出了预计，在2016年初，即针对长三角市场潜在的风险进行了经营调整，因而对公司未来的经营状况与公司业绩均不会产生较大影响。 管理层方面的信息披露情况。万科公司在2016年年报中披露了管理层日常讨论的内

28、容，主要包括市场环境变化、公司应对策略、业务回顾、管理层看法、管理与创新等多方面对管理层进行了披露。在此项披露中，没有对收入的变动、销售额的变动、销售成本的变动等事项做出详细说明，对于市场份额的相关信息也十分简略。第四章改为第3章 万科公司信息披露的问题及原因分析第1章 xxxx（黑体、三号、加粗、居中，使用“段落”操作，段前24磅，段后18磅，单倍行距，序号与题名间空1个汉字字符）所有一级标题字体不对，按照这个改4.1存在的问题4.1.1主动披露信息积极性不强1.1.1 xxxx（黑体、小四号，使用“段落”操作，段前12磅，段后6磅，左对齐，不接排）所有三级标题按照这个改，字体不对万科公司内

29、部控制信息披露存在的第一个问题就是主动披露信息的积极性不强。删除标红的部分万科公司对外提供的内部控制信息并非十分详尽，而是能不披露即不进行披露，没有主动完全地、详尽地披露本公司内部控制信息。这种问题并非万科公司独有，许多房地产上市公司的内部控制报告均存在此问题。当前房地产行业面临规范化和规模化的转型期，房地产上市公司应当具有强烈的危机意识，不能仅仅一切都以利益为导向，为了获得公司利益，甚至私人利益，而选择舍弃内部的监管与管理，甚至是为了获取私人利益而故意牺牲公司的管理架构，因此有必要通过制度设置，要求公司主动对公众披露自身内部的管理与控制的信息，使外界能够了解公司的运作机制，让公司的管理和运营

30、处于透明状态，让私欲无处生存，从而在外部对公司形成有效的监督作用和促进作用，保障公司的长远发展。但通过具体了解发现，这些公司披露相关报告的目的仅仅是满足规范和政策上的要求。大部分公司对披露内部控制信息的意义理解不够，甚至将其视为负担，所以公司对外公布的报告其质量很难满足投资人的需求。 4.1.2 公司刻意隐瞒缺陷问题第二个问题是，很多公司刻意隐瞒内部控制存在的缺陷。通过阅读得知，2015-2017年在公司内部控制评价报告中，大部分公司隐瞒了内部控制信息存在的具体缺陷信息。以万科公司为例，其披露的内部控制信息报告尽管披露的信息看似很多，但有很多很重要的信息却没有做出披露，这并非是由于疏忽而“忘记

31、”披露，而是人为刻意地进行了隐瞒，没有将所有重要事项完全对外公布。公司对外披露报告，实际上是起到两方面作用，一方面是使公司在制定报告的过程中反思自身在运营管理中产生的问题，帮助公司把注意力放到检测自身缺陷的过程中间来；另一方面，投资者与潜在的投资者能够认清公司存在的问题，以及这些问题对公司的运营将会产生那些负面影响，进而分析投资该公司能否获得收益、能够获得多少收益，并做出投资决策。但是，当前，公司公布的内部控制报告，并没有将其视为自我检测的工具，而是将这个报告当作“忽悠”投资者的工具，通过隐瞒缺陷，公布公司光彩的一面，甚至虚构、夸大自身的盈利能力，诱骗投资者对其投资。这些公司在披露信息的过程中

32、事先筛选，将不利信息过滤掉，体现出这些公司仅着眼于短期利益，而忽视长远发展。4.1.3 评价报告流于形式化问题第三个问题是删除标红部分评价报告的内容流于形式化。万科公司在法律、法规的要求下做出的内部控制信息的披露，只是按照要求流于形式进行的，并没有深入的、详尽地进一步加深披露的信息深度。房地产行业内的其他公司的情况依然如此，我国房地产上市公司披露报告质量虽然近年来不断提高，但高质量的报告仍然很少，多数公司仍然对此敷衍了事，例如，部分公司将报告的重点着眼于“控制活动”、“内部环境”方面，很少披露更重要的“风险评估”和“内部监督”等信息。原因基本同第二点，这些公司报告仅仅是为了满足相关规范的要求，

33、甚至将报告作为展示的公司机会，趁机展示良好形象，仅表述成果，报喜不报忧。流于形式的报告，敷衍对待监管的态度，诱骗投资者的目的，这些无益于企业发现自身经营中的风险，反而会使企业在错误思维的诱使下沿着错误的方向越走越远，最终对公司和投资者的损害将无法逆转。 4.2内部控制信息披露问题成因分析4.2.1披露的要求规范缺位1.1.1 xxxx（黑体、小四号，使用“段落”操作，段前12磅，段后6磅，左对齐，不接排）所有三级标题均要改成这样，后面不一一说了。对于披露进行统一要求，并以规范的形式对披露的内容、质量进行规定是可比性的重要前提，但我国有关制定披露报告所依据的规范纷繁复杂，非常不统一。深交所与上交

34、所都单独制定、颁布了上市公司内部控制指引，但是两个指引之间的内容具有很多区别，上交所的指引突出强调公司应当披露的内容，主要涵盖内部控制制度的设立情况、实施情况、重大风险、检查监督等情况，并且应当披露下年度的关于内控工作的工作计划。深交所发布的指引则将重心放在控制活动的自我审查以及评估情况，以缺陷的评估和相应的改进措施为侧重点。相比之下，深交所指引的重点更为突出，对于投资者最关注的内部控制信息的披露要求的更加具体。此外，两部指引中对于信息披露的内容、程度要求差距大相径庭，导致二者之间存在巨大冲突，使得上市公司可以通过选取对自己有利的规范对自身的信息披露做出选择。万科公司制作的信息披露报告，选择有

35、利于其隐藏信息的标准进行对外披露。这样导致其利用规则之间的冲突选择对自己最有利的方式进行披露，但也因此损害了投资人的知情权，使投资人无法了解更多更重要的信息，却因其披露报告符合某一法规的要求而无可奈何。由此可见，内部控制评价信息披露依据法律、法规可谓“政出多门”。不同级别的行政监管机构，对于信息评价披露要求不同；一个监管机构也会出现不时地修改披露的要求。这些标准并未君强制要求公司遵守，反而留给公司选择的余地，使得可供选择的规范范围较大，这样一来，公司自然会通过考虑自身的需要而选择对自己最有利的法律法规制定报告，导致公司可以避重就轻地披露信息，将重要信息隐瞒，而披露没有价值却满足规则要求的信息。

36、 4.2.2缺乏指导性的缺陷判断标准 现行的法律制度中对于房地产公司披露信息的内容没有一个具体的标准，因此披露的信息种类、披露的深度都没有确切的标准。由于没有具体的要求，只要披露的信息中包含规则要求的信息即可，因此万科公司的报告相对而言，表面上“充实”，但仔细观察、分析，即可发现这些信息完全是按照规定所披露的最低限度的信息，属于“填空式”的披露，但这种披露方式却因没有具体的参照标准，而无法将其归类为“与规定不符”，因此，缺乏具有指导性的披露标准导致万科公司的内部控制信息披露质量较低，换言之，缺乏缺陷的判断标准，无法将其归类为“与规定不符”，是导致万科公司内部控制信息质量低的原因之一。房地产行业

37、属于典型的资源依赖型行业，并且其时常面临严峻的现金流风险，这使得房地产上市公司的经营风险很大，也更依赖健全、完善的内部控制制度的保驾护航。在这样的压力下，房地产上市公司应当更加深入的检查并整改公司内部控制中存在的缺陷。公司制度中现有的漏洞以及相应的整改措施应当是房地产上市公司内部控制信息披露的重点，而在企业的内部控制信息自我评价报告中进行何种程度的披露就需要监管单位给出标准的定义。但是，企业内部控制评价指引没有针对缺陷的具体认定标准，仅仅制定了基本分类和原则性定性。没有具体的标准，缺乏怎样实施标准以及在报告中怎样披露结果的规定，使得上市公司照搬指引规范，只需要按照指引的一般要求“填充”信息即可

38、，而没有对披露信息的详细程度进行要求，导致内部控制信息披露缺乏实质的内容，基本上属于泛泛而谈，甚至一笔带过，这样浅薄的信息承载的内容完全没有价值，披露这些信息也毫无意义。 4.2.3内部控制建设不健全 万科公司内部控制建设存在缺陷，内部控制部门并未独立，而受到其他部门的领导，因此，内部控制信息的披露情况要受到其他部门领导的审查和指示，才能对外披露。部门领导并非专业的人员，尤其是作为被监督的对象，更有可能插手、干涉内部控制信息披露的内容和具体情况，导致内部控制信息的披露质量较低。我国房地产上市公司以民营公司为主，他们通常过于关注效益，并仅依据自身以往的经验对公司进行管理，长期的打拼使得他们容易滋

39、生骄傲的情绪，不屑于相信监管部门所制定的法规会对公司的健康运营产生多少帮助，将监管部门下达的规范要求视为无端的增添企业负担的行为。而新的规范包含财务流程、经营管理、信息技术、风险管理等很多内容，管理者不得不需要长期的学习和适应的过程，这个过程比较漫长，要从认识上、理论上、实践上深刻理解这些内容，他们难以在短期内全面了解内部控制的具体涵义，甚至将内部控制制度视为一种束缚。并且，内部控制主要依靠维护财产完整、防范经营风险等方面间接为公司做出贡献，不能成为公司挖掘盈利来源的主要手段，相比开拓新的市场，搞好新的业务而言，花费同样的成本投入到内部控制体系的建设中获得的回报显然远远更低。所以房地产行业的管

40、理人员便将注意力主要放在市场及经营方面，很少关注，甚至选择忽视内部控制建设情况。4.2.4各监管机构监督不力根据内部控制体系的相关规定，尽管我国已经建立由深交所、上交所、证监会以及第三方审计机构组成的立体的监控体系，但并未取得良好的监管效果。政府监管部门的权力出现交叉，职责模糊，不能充分发挥监管作用。而第三方审计机构出具的审计报告又往往流于形式。万科公司发布的内部控制信息披露报告，缺乏相关部门的审查、监督，以及评价，因此，该报告的质量与各监管机构监管不利存在联系。政府监管部门之间、监管机构与第三方审计机构之间缺乏沟通机制，虽监督体系全面却未形成有效合力。 第五章 改为第4章改进万科集团内部控制

41、信息披露的几点建议5.1法律制度层面5.1.1 协调规范之间的冲突在2010年三大配套指引颁布之后，我国关于企业内部控制的规范框架基本上构建完成，但是该体系与两家交易所的规定的内容上存在不协调的情况。因此应当整合深、上交所制定相关规定与企业内部控制基本规范及其配套指引内容上的差异，统一二者之间的差一部分，将后者为主体并针对上市公司如何披露内部控制信息提供具体标准，将规范的任意性修改为强制性，上市公司不得自行选择制定报告的依据，必须严格按照统一的标准制定。同时，应当将这些规范体系上升的法律的高度，将违反规范的行为与法律责任捆绑在一起，让上市公司违法披露的成本更高，迫使上市公司依法依规进行披露，将

42、内部控制规范体系最终纳入法律制度的体系。这样有利于解决各监管部门职责划分模糊的问题。这样一来，有明确的可参照的披露标准出台，万科公司即必须依照要求进行披露，可以在外部形成监督、审查机制规范万科公司的内部控制信息的披露情况。5.1.2细化信息披露规范 房地产上市公司披露的报告内容差别很大，报告的格式也不统一，任意性、随意性很强。所以，应当着手细化我国相关内部控制规范的规定。规范应当能够划定相关信息披露的具体内筒，报告的内容应当具备董事会声明、评价范围、评价依据和方法等事项，同时，还应当突出披露风险评估信息、存在的内控缺陷和整改情况，将每个事项的子项也应当一并作出规定，使上市公司的报告在内容上能够

43、保证翔实、丰富。此外，应当对报告披露的信息，披露到什么程度进行具体细化，不能仅仅将规范要求的信息进行简单的罗列，要对每一项内容进行充分的说明，这样的报告才能真正做到有价值。房地产公司披露的报告是投资者进行正确决策的重要基础，内容流于形式则难以使投资者获得对决策有价值的信息，因此，从保护投资人的角度出发，也应当对公司披露的内部控制信息应包含的具体内容做出细化规定。万科公司将必须细化信息披露的内容，不能再以“填空式”的形式制作报告，有利改善其内部控制信息披露的质量。5.1.3制定严格的缺陷信息披露标准 缺陷信息实际上是本公司披露的经过自我审查之后发现的本公司当前运营管理中存在的缺陷，他能帮助公司在

44、自我审查中发现平时没有注意到的问题，让公司能够及时堵住漏洞，避免公司的资产从漏洞中不断流出，保障公司自身和投资者的利益。但是，当前我国房地产上市公司很少披露公司内部控制体系缺陷的信息，主要是担心缺陷披露之后，投资者的态度无法把握，有可能引起投资人的恐慌，影响公司的股价和其他方面的利益，因此多数公司选择隐瞒缺陷，甚至对外宣称本公司的管理结构不存在漏洞与缺陷。因此，制定的标准部门需要充分、全面地调查研究各个行业的特点和面临的特有行业风险，有针对性地修订规范中要求对缺陷信息进行披露的部分，强制性的要求公司必须主动披露缺陷信息，并对缺陷的内容，缺陷产生的原因、缺陷对公司运营的影响等做出全面阐述和评估，

45、使其主动披露内部控制中已经存在的重大缺陷，同时，应当要求这些公司对其已经就这些缺陷采取的整改情况作出披露，公司未来打算就缺陷的整改方案和计划也理所应当的应当属于报告的一部分。 5.2 转变公司对内部控制的态度万科公司应当提高内部控制的重视程度，正确理解内部控制对公司长远发展的重要意义，转变对内控控制的轻视的态度，提高披露的内部控制信息的质量。由于我国改革开放以来时间较短，在公司管理方面的思维还很落后，目前公司中的很多高管的经营思维还停留在过去，新的管理理念在我国的发展和传播较差，影响及其有限，这样带来的糟糕后果是，高管身居要职，但完全漠视公司的管理，认为业务才是带来利润的重要部分，因此既忽视管

46、理、更轻视有关公司信息的披露。所以，想要使上市公司披露的信息质量更高，必须要首先扭转管理人员对信息披露的认识和态度，否则，连高级管理人员对待信息披露都采取消极、敷衍、厌烦的态度，无论法律、法规的要求多么强硬，报告的质量一定不会达到理想的效果，因此有必要通过教育转变公司，尤其是董监高这些关键少数对内部控制的态度。首先，加强公司对内部控制的认识：房地产公司应当树立现代管理理念，组织管理人员多次进行专业培训，进行考试，深入学习内部控制相关知识；第二，建立内部控制评估体系：房地产公司以及本公司的董监高应当接受监管机构的监督，定期、主动地向市场公开内部控制的相关报告。 5.3加强监管部门监管力度 我国尽

47、管已经制订多个内部控制信息披露的规范，但解决问题不能仅依靠相关规范的颁布，规定是静止的，重要的是在规范制定之后，监管部门应当依法全面执行监管措施，保证法律、法规的全面实施，不能让法律法规成为一纸空文。监管措施执行不到位，就难以有效推动规范的落地实施，上市公司便能够抓到监管漏洞，轻易蒙混过关。政府的监管部门应当充分考察、评估上市公司公布的内部控制评价报告，可以考虑设置网上公开公布的内部控制评价报告的质量评级名单，在国家制定颁布针对违规披露的规范之前，暂时用这种评级制度给予投资者参考。这样一来，内部控制信息披露质量的好坏将产生明显、强烈的对比，引起投资者的注意，从外部对上市公司施加压力。 规范的制

48、定只是起点，并不是终点，需要政府监管部门进行有效的后续监管，否则制度规范只会沦为形式，不具有实质的意义。 结语研究当前国内的相关房地产上市公司的内部控制信息披露情况，能够有效分析目前这些信息披露存在的问题，以及如何客服这些问题，以便同时促进上市公司的管理机制，和投资人、政府监管机构的需求，使房地产行业能够向规范化转型。本文第一部分重点是对上市公司披露的内部控制报告进行整体分析，总体评价，然后从内部控制五要素披露情况、内控缺陷信息控制活动披露情况披露及相应的整改情况这些五方面逐一做出统计分析。本文又单独选取保利房地产股份有限公司和万科集团作为具体研究的对象，以二者2017年发布的评价报告的披露情

49、况作具体的比较分析，从微观上评价当前信息披露的质量，探究其特征，了解其规律。基于此，有针对性地分析目前房地产行业信息披露存在的问题，并有针对性地在制度层面、行业自身层面以及外部监管层面提出建议。 致谢本人的学位论文是在我的导师朱老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严肃的科学态度，严谨的治学精神，精益求精的工作作风，深深地感染和激励着我。从课题的选取到项目的最终完成，朱老师都始终给予我细心的指导和不懈的支持。在此谨向朱老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。在此，我还要感谢在一齐愉快的度过大学生活的每个可爱的同学们和尊敬的老师们，正是由于你们的帮忙和支持，我才能克服一个一个的困难和疑惑，直至本文的顺利完

50、成。在那里请理解我诚挚的谢意!多谢你们! 参考文献1沈依雯.我国房地产上市企业内部控制信息披露现状的理论分析J.纳税,2018(09):139-140.2王凯.房地产上市公司内部控制信息的披露现状分析J.中国商论,2017(10):135-137.3晏雨薇. 内部控制对信息系统与企业绩效的中介效应研究D.重庆大学,2017.4刘艳芬.浅析房地产上市公司内部控制披露的影响因素J.中小企业管理与科技(下旬刊),2016(12):84-85.5张旭雯.我国房地产企业借款费用信息披露问题探讨J.金融经济,2016(12):101-104.6王垚. 房地产上市公司内部控制缺陷披露研究D.北京交通大学,2

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53、l Control Weakness and Earnings Quality: Evidence From ChinaJ. International Journal of Accounting,2017.19David B. Bryan. Organized labor, audit quality, and internal controlJ. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting,2016.20Sarah B. Clinton,Arianna Spina Pinello,Hollis A. Skaife. The implications of ineffective internal control and SOX 404 reporting for financial analystsJ. Journal of Accounting and Public Policy,2014,33(4).16