货币银行学知识点复习

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1、货 币 银 行 学 知 识 点 整 理 复 习 货币的职能：价值尺度（用货币表现和衡量商品的价值），流通手段（用货币媒介 商品的交换），贮藏手段（货币退出流通而处于静止状况 ），支付手段（指用于清 偿债务、支付赋税、工资、租金、借贷等。它能超越商品流通的范围 ），世界货 币（货币在世界市场上作为一般等价物发挥作用 ）货币制度的构成:货币材料的确定。货币名称、单位和价格标准。本位币、辅币及偿付能力。也称发行准备制度格雷欣法则：即劣币驱逐良币的现象。在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，贝y价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。信用：含义：信用是一种体现特定经济关系的借贷

2、行为特征：以偿还为条件、支付利息形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。信用工具含义：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。特征：流动性、偿还性、风险性、收益性。种类：按融资方式分（直接、间接）。按可接受程度分（无限可接受性、有限。） 按偿还期限的长短分 短期（本票汇票支票信用卡）、长期（债券股票）和不定 期信用工具（银行券）。名义利率与实际利率:名义利率二实际利率+预期的通货膨胀率i=r+bpeb=1决定利率水平的因素：1、平均利润率2、预期通货膨胀率3、中央银行货币政 策4、商业周期5、国际收支状况6

3、、政府预算赤字凯恩斯的货币需求理论（流动性偏好理论）指人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款而不愿持有股票和债券等虽能生利但较难变现的资产。凯恩斯认为，人们对的货币需求是由三种动机 交易动机、预防动机、投机动 机所共同决定。金融市场的功能_:微观层面的功能:价格发现、提供流动性、减少搜寻成本和信 息成本。宏观层面的功能：实现储蓄 -投资转化、资源配置 、宏观调控。金融市场的分类：按期限分：货币市场、资本市场。按组织方式分：有组织市场、无组织市场。按金融资产新旧程度分：一级市场（证券发行市场）、二级市场（证券流通市场）金融工具的属性：流动性、风险性、收益性。货币市场：融资期限在一年以内的

4、短期金融市场。特点：融资期限短，弥补短期资金缺口资产的流动性较强、风险小一一同业拆借市场，票据市场，回购协议市场，大额可转让定期存单市场资本市场：资本市场是融资期限在一年以上的长期金融市场。特征：融资期限长，弥补中长期资金缺口，资产的流动性较差，风险较大银行中长期信贷 市场、证券市场（股票、债券市场） 通货膨胀：原因：一.需求拉上型通货膨胀政府财政支出超过财政收入而形成赤字，靠透支来 弥补；国内投资总需求过热；国内消费总需求超过消费品供给和进口消费 品之和，形成所谓的“消费膨胀”。二.成本推进型通货膨胀。1、工资推进通货膨胀2、利润推进通货膨胀三、结构型通货膨胀（1）需求转移型（2）瓶颈制约型

5、（3）部门差异型（4） 国际传递型。度量：1）消费者价格指数（cpi ） 2）生产者价格指数 3）国民生产总值价格折 算数（平减指数）IPD通货膨胀的治理对策1. 实行紧缩货币政策（1）中央银行提咼存款准备率，从而压缩商业银行存款准备金，压缩其贷款能力，达到紧缩贷款规模、减少投资、压缩货币供应量的目的。（2）提高利率。一方面中央银行提高再贴现率，以促使商业银行提高贴现率，导致企业利息负担加重，利润减少，从而抑制企业贷款需求，以达减少投资、减少货币供应量。另一方面提高存款利率，鼓励居民增加储蓄，把消费基金转 为生产基金，减少通货膨胀压力。（3）公幵市场业务。中央银行向商业银行或市场出售手中持有的

6、有价证券，以减少商业银行的超额储备金或企业居民手中的现金和在商业银行的存款，从而 达到减少市场货币供应量的目的。（4）中央银行规定基础货币指标，通过控制基础货币达到控制货币供应量的目（5）道义上的劝告。中央银行用口头或书面的要求去影响商业银行，实现其紧 缩信贷总规模、压缩市场货币供应量的目的。2. 采取紧缩性的财政政策。政府削减幵支，压缩公共工程的支出，并提高个人 所得税，使消费者的可支配的收入减少，以降低消费者的消费支出。减少政府 和个人支出，以紧缩对市场商品的需求。（二）收入政策1 .工资管制：是指为抑制工资上升导致的成本推进型通货膨胀而采取的管制工资上涨的措施.（1）确定工资一一物价指导

7、线，（2）政府实行冻 结工资物价措施.（3）以纳税为基础的收入政策。（三）其他政策1.价格政策：如通过制定反托拉斯法限制垄断高价；如冻结物价；如同企业签订反涨价合同等措施，等等。2.增加有效供给政策：如降低边际税率以刺激投资，刺激产出，等等。原始存款:是客户以现金形式存入银行形成的存款。派生存款:银行用转账方式发放贷款时创造的存款，即为派生存款。用公式表示：派生存款=原始存款X（ 1宁法定准备率-1） 0货币需求费雪：以M为一定时期内流通货币的平均数量（货币供给量）；V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量，则有 MV= PT剑桥：认为，处于经济体系中的个人对货币

8、的需求，实质是选择以怎样的方式 保持自己资产的问题。每个人决定持有货币多少，有种种原因；但在名义货币 需求与名义收入水平之间总是保持一个较为稳定的比例关系。对整个经济体系区别：费雪方程式强调的是货币的交易手段功能；剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。 费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币 支出的数量和速度；剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货 币需求，重视存量占收入的比例。（3）费雪方程式是从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为人们对于保有货 币有一个满足程度的问题。但保有货币要付出代价，这就要在比较中决定货币 需求。特别是

9、利率的作用已成为不容忽视的因素之一。弗里德曼的货币需求理论 纯粹货币需求的理论，是明确货币需求由哪些因素所 决定的理论。决定人们对货币需求的因素有：？财富总额？财富的构成？人们保 有货币及其他资产时所预期的收益或报酬？人们的主观偏好、技术与制度因素中央银行的职能1、“发行的银行”的职能：指中央银行垄断了货币发行权，是该国唯一的货币发行机关。它是中央银行最基本的职能。2、“政府的银行”的职能（1）代理国库（2）向政府融通资金（3）代办政府各项金融事务（4）代表政府参加国际 金融活动（5）制订和执行货币政策，监管全国金融业3、“银行的银行”的职能（1）它是银行存款准备金的集中保管者（2）它是全国的

10、票据清算中心（3） 它是银行的最后贷款者国际收支平衡表的主要内容 （一）经常项目I 贸易收支2 劳务收支3 转移 收支（二）资本项目1.长期资本2 短期资本 （三）平衡或结算项目I 误差 与遗漏2.官方储备国际收支不平衡的原因1 .经济周期2.国民收入。一国的进口增量与国民收入增量之比，即边际进口倾向存在稳定的比率关系。因此，国民收入的增加引起的 购买能力的上升会导致进口的增加。3.货币价值4.经济结构。贸易条件：一定数量的出口商品能够换取的进口商品的数量。或出口商品的单位价格的变动 率与进口商品的单位价格的变动率之比。影响汇率变动的主要因素 （一）国际收支状况。经常项目顺差，对本币需求增 加

11、，上升。（二）通货膨胀率的差异：物价水平、两国通胀的相对水平较绝对水平的影响大、通货膨胀率高本币贬值。（三）利率差异（短期效应）：利率高、资本流入、本币升值。（四）汇率预期（短期变动因素）（五）外汇干预（短 期干预操作）（六）心理因素与政治因素（七）经济增长的国民差异。经济增长 较快、本币贬值。汇率变动对经济的影响（一）对涉外经济的影响 1.对贸易收支的影响。本币升 值，促进进口；本币贬值，促进出口2.对国际资本流动的影响。本币升值，外资流入；本币贬值，资本流出 3.对外汇储备的影响。本币升值，外汇储备减少； 本币贬值，储备增加 4.对非贸易收支的影响。本币贬值，侨汇收入减少，旅游收入增加；本

12、币升值，侨汇收入增加，旅游收入减少（二）对国内经济的影 响1.对国内物价的影响。本币贬值，国内物价上升；本币升值，国内物价下跌 2.对国民收入与就业的影响。本币贬值，国民收入和就业增加；本币升值，国民收入和就业减少（三）对国际经济的影响1.各国的货币战2.加大国际贸易与国际金融活动中的风险 3.促进国际储备货币多元化的形成货币层次的划分M1二流通中的货币+活期存款，M2二M1定期存款+储蓄存款 金融机构类型CD银行性金融机构：能同时吸收存款并发放贷款的金融机构。中 央银行一一中国人民银行 政策性银行国家幵发银行中国进出口银行中国农业发展银行国有独资商业银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建

13、设银行其 他商业银行非银行性金融机构：只进行储蓄的转移，不影响货币供给（一） 证券公司（投资银行）（二）投资基金管理公司（三）保险公司（四）信托投资 公司（五）财务公司（六）金融租赁公司（七）金融资产管理公司（八）QFII（合 格境外机构投资者）金融机构发展趋：金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展；兼并重组 成为现代金融机构整合的有效手段，也促使大规模跨国界的金融中介机构的涌 现，使金融机构的组织形式不断创新；金融机构的风险性更大、技术含量更高； 金融机构的经营管理频繁创新等等。商业银行业务类型（一）负债业务。作用（1）负债是商业银行实现其职能的基础和前提。（2）负债是商业银行信贷资金来

14、源的主要渠道。（3）负债是银行体系调节经济活动的基础。（4）负债业务可以加强商业银行与社会各界的联系。存款业务。特点：被动性、派生性、客观性、波动性。种类：（ 1）交易存款帐户（2）非交易存款帐户非存款借入资金业务。特点：主动性、成本高、风险大。种类：（1）短期借款渠道。同业拆借市场、证券回购协议、向央行借款、欧洲货币市场借款、票据市场借款（2）中长期借款渠道：发行金融债券银行资本金业务。自有资产：核心资本（一级资本）股本、盈余留存。附 属资本（二级资本）各类储备、债务性资本。巴塞尔协议规定的资本充足率必须达到8%固定资产（办公场所、办公设备和土地等（二）资产业务。作用（1）它是重要的盈利来源

15、（2）它是增加社会货币供应的重要渠道（3）它促进了国民经济稳定、协调地发展。现金业务。现金资产的形式：（1）库存现金（2）在央行的存款（3）存放同业 存款（4）在途资金。贷款业务。投资业务，目的：增加收益和增加资产的流动 性。（三）中间业务：商业银行不直接承担或形成债权债务、不动用自有资金，以 中间人的身份参与，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。特点：风 险小，收益稳定。种类：结算类业务、代理类业务、信托类业务、保管类业务、 信息咨询类业务（四）表外业务：商业银行从事不列入资产负债表内、且不影响资产与负债总 额的业务。表外业务与中间业务区别一一风险不同。种类：传统的表外业务：贷款承诺类

16、 业务、担保类业务。新兴的表外业务：互换业务、期货和约业务、期权业务 商业银行管理理论：.商业银行的经营原则：1、安全性原则：是指商业银行在经 营管理过程中，既要保证自身资产安全，又要保证客户资产安全。（信用风险、市场、购买力、国家政策、贷款）风险管理策略：准备、规避、分散、转移。2. 流动性原则：是指商业银行保证随时能以适当的价格获取可用资金的能力。（银行贷款/总资产。证券/总资产。现金资产/总资产）流动性管理方法：资金 汇集法，资金匹配法，缺口监察法3、 盈利性原则：要求商业银行的经营管理者尽可能地追求利润最大化。（资产 净利率、净资产收益率、利差收益率、资金成本率）商业银行的经营方针 :

17、安全性、流动性、盈利性。由于三性之间存在着矛盾， 因此，商业银行必须寻求三者之间的均衡和协调80西方商业银行经营管理理论的演变：资产管理理论，负债，资产负债综合, 年代后期货币政策最终目标：（一）稳定物价（二）充分就业（三）经济增长（四）国际收支平衡（五）金融稳定货币政策的工具： 一、一般性的货币政策工具（一）存款准备金政策。存款准 备金政策特点是作用速度快、威力强大，但可能的缺点是作用效果强烈，缺乏 灵活性，因此是一种不宜常用的货币政策工具。（二）再贴现政策。这种货币政策工具的运用对一国的信贷规模、货币供给和市场利率都将产生一定的影响， 而且其影响是比较缓和的，它有利于一国经济的相对稳定。局

18、限性：被动、再贴现率高低有限度、引起市场利率经常波动。（三）公幵市场业务。优势：直接影响货币供给量、具有主动性、灵活性一一可以经常性、连续性操作、精确性可以微调。运行条件：中央银行足够强大、全国证券市场发达、必须有其 他政策工具配合。二、选择性的货币政策工具：证券市场信用控制、不动产信 用控制、消费者信用控制。三、其他货币政策工具（一）直接信用控制1信贷配给2、流动性比率3、利率上限（二）间接信用控制 1窗口指导2、道义劝 告货币政策的中介目标： 也称货币政策的中介指标或中间目标；是货币政策传导过程中的短期、数量化的经济变量。中央银行不可能通过货币政策的实施而直接地达到其最终目标，而只能通过观

19、测和控制一些具体的指标来影响实际的经 济活动，从而间接地达到最终目标。这些能为中央银行所直接控制和观测的指 标，就是我们通常所说的货币政策的中介目标或中间目标。选择标准：可控性、1、近期指标与可测性、相关性、抗干扰性、适应性。货币政策常用中介指标:远期指标2、利率指标、货币供给量指标、超额准备金指标、基础货币指标等货币政策的传导机制:所谓货币政策的传导机制，是指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程、目标。M表示货币供应量，i表示利率，I表示投资,Y表示收入。货币政策传导机制理论 利率途径：凯恩斯货币政策传导机制理论:E :总支出上PS上财富上财富变动效

20、应途径:非货币资产价格途径： 托宾的 q:上PS上 q上Iq =上市公司权益资本的市场价值/权益资本的重置成本贷款I信贷配给途径:M 股票价格 企业净值 逆向选择和道德风险（下）上r下E下NX上Y上汇率途径：蒙代尔汇率理论:ME:汇率法定存款准备金率=法定存款准备金 /存款总额超额准备金率=超额准备金/存款总额M=Bm其中，M货币供给B基础货币m货币乘数货币乘数vm= M/BB=R+CpB基础货币R银行准备金，包括银行在中央银行的存款和银行持有的现钞和 硬币。Cp非银行公众持有的现钞和硬币经济形势政策工具通货膨胀（总需求 总供给）经济萧条（总需求 总供给）存款准备金政提咼法定存款准备金比降低法定存款准备金比策率率再贴现政策提咼再贴现率降低再贴现率公幵市场业务卖出证券，回笼基础货币买进证券，投放基础货 币