ch国际收支和国际投资头寸核算

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1、1会计学ch国际收支和国际投资头寸核算国际收支和国际投资头寸核算国民经济核算国民经济核算国民经济核算国民经济核算是对外的资产负债表和积累表返回国民经济核算国民经济核算Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 非常住单位非常住单位(国外国外)经济往来经济往来经济往来经济往来对外贸易，对外投资，对外收入分配，对外转移常住单位常住单位(国内国内)住户企业政府对外经济活动，必然导致国际收支！Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和

2、投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 详见ch01Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 外资企业外资企业本国经济领土本国经济领土对外投资企业对外投资企业短期入境单位短期入境单位短期出境单位短期出境单位国民经济的组国民经济的组成成n常住单位常住单位n常住单位常住单位n非常住单位非常住单位n非常住单位非常住单位Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题

3、对外经济核算的基本问题 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 返回Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 对外经济核算内容，核算方式：1是编制国际收支平衡表、国际投资头寸表，2是编制SAN的“国外账户”。活动类型活动类型1.对外贸易 货物贸易 服务贸易2.对外投资 直接投资 间接投资3.对外收入分配 投资收益分配 劳动收入分配4.对外转移 经常转移 经常转移活动形式活动形式1.对外交换 2.对外转移 3.对外交易 4.其他经济流动 对外经济活动对外经济活动对

4、外活动内容对外活动内容Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 核算内容核算内容1.货物服务进出口 GDP和投入产出核算2.对外金融交易 资金流量表(金融交易部分)3.对外资产和负债的其他变化4.资产其他物量变化核算5.对外资产和负债的持有损益 重估价核算6.对外资产、负债及净值 资产负债表7.资金流量表和资产负债表 国外部门流量表流量表 存量表存量表 国国际际收收支支核核算算国国际际投投资资头头寸寸核核算算SNA 国国外外账账户户对外经济核算：对一段时期内的对外经济活动及结果，进行系统记录。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收

5、支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 返回数据来源于各专题性对外经济统计，但不等同于对外经济统计20世纪中美之间的贸易摩擦问题p239返回Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.1 对外经济核算的基本问题对外经济核算的基本问题 与资金流量的实物交易部分，基本相同返回国民经济核算国民经济核算Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支

6、核算 返回Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 由国家外汇管理局编制以外汇支付为基础的国际收支。返回国外部门账户国外部门账户1.货物和服务对外账户2.原始收入和经常转移对外账户3.对外积累账户 资本账户 金融账户 资产其他变化账户4.对外资产和负债账户 国际收支表国际收支表1.经常项目 2.资本和金融项目 资本项目 金融项目 3.储备资产国际头寸表国际头寸表期初存量 交易价格变化汇率变化其他调整期末存量1.对外资产和负债账户 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 返回都反映国际间的经济交易。但前

7、者是站在国外的角度核算，而后者是站在国内的角度核算。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 国内交易对外交易生产进出口收入分配收入分配消费非金融投资非金融投资 生产资产 非生产资产 非生产资产 有形非生产资产 无形非生产资产 无形非生产资产金融投资金融投资国际收支核算，不核算生产，不核算消费，对非金融投资核算非常有限生产、消费、有形生产资产，统一在进出口中核算；有形非生产资产的交易，全部虚拟为国内交易项目机构代码总计使用来源使用来源甲乙一、非金融资产 1.固定

8、资产 其中：在建工程 2.存货 其中:产成品和商品库存 3.其他非金融资产 其中：无形资产二、 金融资产与负债 （一）国内金融资产与负债 1.通货 2.存款 长期 短期 3.贷款 长期 短期 4.股票及其他股权 5.证券(不含股票) 6.保险准备金 7.其他 （二）国外金融资产与负债1、直接投资2、证券投资3、其他投资 （三）储备资产其中：1. 货币黄金和SDR 2. 外汇三、资产负债差额(资产净值)四、资产、负债与差额总计项目机构代码差额贷方借方甲乙一.经常项目 A.货物和服务 a.货物 b.服务 B.收益 1.职工报酬 2.投资收益 C.经常转移 1.各级政府 2.其它部门二.资本和金融项

9、目 A.资本项目 B.金融项目 1. 直接投资 2. 证券投资 2.1 资产 2.2 负债 3. 其它投资 3.1 资产 3.2 负债三. 储备资产 3.1 货币黄金 3.2 特别提款权 3.3 在基金组织的储备头寸 3.4 外汇 3.5 其它债权四.总计五.净误差与遗漏国国内内交交易易核核算算国国际际收收支支核核算算国际投资头寸核算国际投资头寸核算Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 IMF中国一、经常帐户一、经常帐户 1.货物和服务 1.货物和服务 2.收益 2.收益 3.经常转移 3.经常转移二、资本和金融账户二、资本和金融账户 1.资本

10、账户 1.资本账户 2.金融账户 2.金融账户 （1）直接投资 （1）直接投资 （2）证券投资 （2）证券投资 （3）其他投资 （3）其他投资 （4）储备资产三、储备资产记录货物和服务的进出口以及对外收入分配交易记录对外资本转移和无形非生产资产的交易记录各种对外金融交易无偿转移=经常转移+资本转移Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 IMF中国一、经常帐户一、经常帐户 1.货物和服务 1.货物和服务 2.收益 2.收益 3.经常转移 3.经常转移二、资本和金融账户二、资本和金融账户 1.资本账户 1.资本账户 2.金融账户 2.金融账户 （1）

11、直接投资 （1）直接投资 （2）证券投资 （2）证券投资 （3）其他投资 （3）其他投资 （4）储备资产三、储备资产帐户内部和帐户之间，可以进行转换。如:(1)对外实物捐赠：经常账户的出口和经常转移；(2)现汇进口货物：经常账户的进口、储备资产的外汇减少；(3)外商以设备投资：经常账户的进口、金融账户的直接投资流入；(4)以外汇对外贷款：金融账户的储备资产减少和对外金融资产增加对外交易的结果：获的一种资源，同时放弃另外一种资源。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 资本和金融账户资本和金融账户储备资产储备资产货物和服务资本账户金融账户货币黄金特

12、别提款权经常账户经常账户国际收支国际收支经常转移收益储备头寸外汇及其他债权记录核算期内的对外经济交易、服务的流量净误差与净误差与遗漏遗漏项目差额=贷方-借方贷方（+）借方（-）一、经常帐户2498660011444989489463294 1.货物和服务2089121510616815485276940 2.收益117546151239763948515 3.经常转移29199243157763237839二、资本和金融账户10036776532762564323949 1.资本账户4020124102488236 2.金融账户6016656491737864315713 （1）直接投资602

13、650187285182702017 （2）证券投资-6755757456015811315715 （3）其他投资13309215162870250297781三、储备资产-247025424465924747200四、总计1287735179822178178534443五、净误差与遗漏-128773401287734用以分析资本外逃或热钱涌入资金流出资金流入经常账户+资本和金融账户+储备资产=总计。114449894+65327625+44659=17982217889463294+64323949+24747200=178534443差额总计=贷方总计-借方总计0，记入借方；反之，记入贷

14、方。经常账户+资本和金融账户+储备资产=总计=-净误差。返回Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 经常账户经常账户货物和服务货物和服务收益收益经常转移经常转移货物交易或进出口国际服务贸易职工报酬投资收益政府间转移其他部门间转移直接投资收益+证券投资收益+其他投资收益服务贸易：BOP统计口径与GATS统计口径有差别。后者范围大一些。P243。个人汇款+救济+捐赠+赡养费+Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 C

15、h7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 离岸离岸价格价格离岸离岸价格价格离岸离岸价格价格到岸到岸价格价格到岸到岸价格价格运输和保险费用，应记录在服务进出口项目下Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 商业服务+政府服务Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 BOP国际服务GATS国际服务1.运输1.跨境提供服务2.旅游2.国外消费3.建筑服务3.3.通过商业存在提供服

16、务通过商业存在提供服务4.通讯服务4.通过自然人移动提供服务5.保险服务6.计算机和信息服务 7.专有权利使用费和特许费8.咨询等服务9.广告和宣传10.其他商业服务和政府服务在一成员国境内，向另一成员国的服务消费者提供服务。即消费者跨境接受服务。服务贸易：BOP统计口径与GATS统计口径有差别。后者范围大一些。P243。供应者先投资于使用者所在国，形成直接投资企业，然后向所在国使用者提供服务。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 属于财产收入Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收

17、支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 非金融资产有形资产固定资产(建筑物、机器设备)存货、贵重物品无形资产矿藏勘探、艺术品原件、软件无形资产商誉、专利权有形资产土地、地下资产生产资产Produced assets非生产资产Non-produced assets生产资产的对外交易，已经记录在经常账户的货物项目中在经济核算中，不可能发生有型非生产资产的对外交易;多虚拟为国内交易只有无形非生产资产的对外交易，才记录在对外资本项目中Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 资本账户资本账户资本转移资本转移债务减免+移民转

18、移+。无形非生产资产交易无形非生产资产交易移民转移，是指由于人的移民所导致的资产转移。是涉及专利权、版权、商标和经销权等无形资产所有权变更的交易。与资产负债变化有关的单方面转移：资本税+投资补助+其他资本转移。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 金融账户金融账户直接投资直接投资股本股本+ +再投资收益再投资收益+ +其他资本其他资本储备资产储备资产货币黄金货币黄金+SDRs+SDRs+外汇外汇+ +储备头寸储备头寸其他投资其他投资贸易信贷贸易信贷+ +各种贷款各种贷款+ +货币及存款货币及存款+ +。证券投资证券投资股本证券股本证券+ +债务

19、证券债务证券一个国家的常住单位为了在其他国家的企业中获取长远利益而进行的投资。按照OECD的基准定义，如果常住单位拥有国外企业10%及10%以上的股权或投票权，则该投资即可视为直接投资。 拥有国外企业10%以下的股权或投票权，则股本证券。金融账户：涉及对外金融资产和负债所有权变更的所有交易。包括资产、负债的产生和清偿。我国对外直接投资统计标准（持股 10%）；但外商直接投资统计标准（25%）贸易信贷+贷款+利用IMF组织的贷款+货币+存款我国将其独立列示Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算

20、7.2 国际收支核算国际收支核算 储备资产储备资产货币黄金货币黄金货币当局作为国际储备所持有的黄金IMFIMF储备头寸储备头寸IMF普通账户中可以自由提取使用的资产外汇储备外汇储备货币当局对国外的债权：货币+政府有价证券+。特别提款权特别提款权SDRsSDRsIMF分配给会员国、可以用于偿还国际收支赤字的账面资产货币+政府有价证券+中长期债券+货币市场工具+衍生金融工具+股本证券。储备资产与其他金融资产的区别：能够为货币当局有效控制 、流动性或变现性较高。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算

21、 7.2 国际收支核算国际收支核算 返回Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.2 国际收支核算国际收支核算 差额=贷方-借方贷方(+)借方(-)表现为资金流入表现为资金流出实际资源的流出实际资源的流入金融资产的减少金融资产的增加负债的增加负债的减少差额0：顺差；差额0：顺差；差额从国外得到的投资收益。项目2004年2006年差额贷方借方差额贷方借方一、经常帐户686591627006970076320378452498660001144498940894632940 1.货物和服务49283643655826577606542934208912150106168154085

22、2769400 1.1 货物58982275593392511534410236217746060969682310751936250 1.2 服务-96986326243406672132698-883391091999240100833150 2.收益-35226692054409524066764117546105123976039485150 2.1 职工报酬632191201435913821681989500 4319490 2329990 2.2 投资收益-415486118529736226845969765110 46920270 37155160 3.经常转移2289818

23、924326335142814629199240315776302378390二、资本和金融账户11065975634335015123269039510036770653276250643239490 1.资本账户-693450693454020120410248082360 2.金融账户1107291013433501512326210506016650649173780643157130 2.1 直接投资53131430609057787774348602650108728518027020170 2.2 证券投资1968987320262117572244-67557570456015

24、80113157150 2.3 其他投资3790779826218225622427445813309210516287020502977810三、储备资产-2063640002063640004780004780002068420020684200-247025420-247025420446590446590247472000247472000四、总计-27045082104452515810715702401287735017982217801785344430五、净误差与遗漏27045082270450820-12877340012877340货物和服务活动，是经常帐户的基础；其中：货

25、物贸易占绝对比重，而服务贸易则相对落后。2004年收益逆差，主要是投资收益逆差所致，反映我国在服务领域相对滞后，以及对外支付远大于从国外所得；此情况2006年又所改观。Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.4 对外经济核算的分析应用对外经济核算的分析应用 差额=贷方-借方19971997199819981999199920002000200120012002200220032003200420042005200520062006误差与遗漏-222.54 -222.54 -187.24 -187.24 -177.88 -177.88 -118.93 -118.93 -48.5

26、6 -48.56 77.94 77.94 184.22 184.22 270.45 270.45 -167.7-167.7-128.77-128.77占进出口总额(%)-6.84 -6.84 -5.78 -5.78 -4.93 -4.93 -2.51 -2.51 -0.95 -0.95 1.26 1.26 2.16 2.16 2.34 2.34 -1.08-1.08-6.73-6.73资本外逃：为了逃避国内资金监管而形成的非法资金外流。是相对于正常的资金流动。具有较强的隐蔽性。可能存在资本外逃，如果其值超过进出口总额的5%，则是有问题的！。可能存在热钱涌入。对人民币升值的期待年份误差与遗漏账户

27、差额进出口总额占进出口总额(%)出口总额进口总额1985-25 696.0-3.59273.5422.51986-12738.5-1.62309.4429.01987-14826.5-1.69394.4432.21988-101027.8-0.97475.2552.7198911116.80.09525.4591.41990-311154.4-2.69620.9533.51991-681357.0-5.01719.1637.91992-831655.3-5.01849.4905.91993-981957.0-5.01917.41039.61994-982366.2-4.141210.11156

28、.21995-1782808.6-6.341487.81320.81996-1552898.8-5.351510.51388.31997-2233251.6-6.84-6.841827.91423.71998-1873239.5-5.78-5.781837.11402.41999-1783606.3-4.93-4.931949.31657.02000-1194743.0-2.51-2.512492.02250.92001-495096.5-0.95-0.952661.02435.52002786207.71.261.263255.72952.020031848512.1 2.162.16438

29、3.7 4128.4 200427011547.9 2.342.345933.7 5614.2 2005-16814221.2 -1.08-1.087620.0 6601.2 2006-12917606.9 -6.73-6.739690.8 7916.1 200716421738.3 0.7512180.2 9558.2 2008-26125616.3-1.0214285.511330.9如果其值超过进出口总额的5%，则是有问题的！资本外逃和人民币升值的压力，同时存在！ 可能存在热钱涌入。对人民币升值的期待Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.4 对外经济核算的分析应用对外

30、经济核算的分析应用 经常账户差额+资本和金融账户差额= -储备资产差额-净误差与遗漏差额国际收支总差额=经常账户差额+资本与金融账户差额=-(储备资产差额+净误差与遗漏差额) 项目差额=贷方-借方贷方（+）借方（-）一、经常帐户2498660011444989489463294 1.货物和服务2089121510616815485276940 2.收益117546151239763948515 3.经常转移29199243157763237839二、资本和金融账户10036776532762564323949 1.资本账户4020124102488236 2.金融账户6016656491737

31、864315713 （1）直接投资602650187285182702017 （2）证券投资-6755757456015811315715 （3）其他投资13309215162870250297781三、储备资产-247025424465924747200四、总计1287735179822178178534443五、净误差与遗漏-128773401287734自主交易项目调节项目经常账户+资本和金融账户+储备资产=总计Ch7 国际收支和投资头寸核算国际收支和投资头寸核算 7.4 对外经济核算的分析应用对外经济核算的分析应用 国际收支总差额=经常账户差额+资本金融账户差额-(储备资产差额+净误差差额).24986600+ 1003677= 25990277=-(-24702542-1287734).国际收支总差额0，则储备资产增加（表现为逆差）。国际收支总差额0，则储备资产增加（表现为逆差）。国际收支总差额0，则储备资产减少（表现为顺差）。