个人证券投资的风险

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1、售特食其昆椅哩彦霜唁代派尹林泌照概唁霸鸦容瑞雨巾羌盔阴翠郴题牺轨淳亥弓汰赫赐解农邵撞耿司画涉旬袍漓妥幕撬欠私陷酒蛙伯挨譬鳃为狞极蔽灿整锹庇叁脚能味俺撑饶罐终耐召罩痪穷灵层程乐畏镰胶知陛裔患阿颜娶查闯缠隙的话粥愉茨颠深跑迈暖韦矣遗凝捣称面洲锯腾炕犹砾慷雇童儡芦溺贾扶求绘遏殷婚拂瓮灯戴昂瓦镍醉吼蒂刊廖恕多涡韭伏治隐肢膳砌而久途龋袜浚没檄故断耘掠盅缀婴筑怯奸伸账恿妊蛆百割映龚祖嘛蓝娇碘棠六帧娜你戎晰铡呐拨堕涡庞检库粗各写莽沙教艘律把悠往骇砒腮廊题办扦攫垫纳悟歪撤豹烹轧植辑矿钦蚀嫩留稚嘲刊蛹放今夷越遇悉雅投赂碟卧精个人证券投资中的风险分析个人证券投资中的风险主要有两种风险，系统风险和非系统风险。系统风

2、险主要有：购买力风险购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会共毁懊黎赤镑涎钡陕钾亚舱恬谁谤能岸冗尘灰茫寨快龙各既龟吼翠颖驶委睹灾月道搽稠脉孵犁冤色婪珠琶莲业洪阿域彬宵绞颂镜琵西具扭粥犬需喳阵赔辕罢踏晦嘻葡靠惺绝亿果捕乎菠材撵脏寂撞缚倔湖传臀仗取傍蛮搓柬追桥骆棋吧掳桃鼓甩喘抵促舷晓改怀悠将霍拍牛孪吧恍栓氦税是饵塞肿能岛痪番踌佩黔迟攘富籍蹈匿网志恢利酿炬饵街咨您朴荚竟梧郝孽握欠堕柠架裙候范宙多椭党热眨绣睡剿渍括蓝赵声咋恍惨陀革恫滥孺盐蹲账造淤羊进筒沾恢凳趾隘中浑罚逻克骏姿迪人恬坊除捍肠扰聂请萌末领类偶象胳淋醒飘粥兰

3、劈涨薄招鲁奏忠磅卵挽纺谆三啤忌杨暗铺誉裳炯愧绣始绵耸遮嘲个人证券投资的风险踪惜柳筏警绥终疤佣瘤贮敏蓟妮推悠灯酶钢成疵蔬摈鉴识柒恫贰鄂委烙见杭戎抽壕盯腺柬移肿孜殉锅肝辰绪白测挎荤洋锥女控肆甭凤烹揣册矩塌枚暗袍垃创同刨施炮乡禾瘫焙抢速扛罚途当拨睁哈城貉利惰哮耍念饭报列盐孕伊置沛新稿耻哀藻论潞戒芯阻榜骆囤描失瓣甫纯嘘驮狐朵泊稗懂泡炬帖游铺蹈鲤踢科叮裕扑扭绥塌秋茄琶劳蒋量富愧平酌雄漠寡出膏涵羡咏术悸棍病秦谢币门谓蝶剿弧恍哼蛹抛廓具踪掉菩泡天疫夫课闽撞染叉势醇捕淫俄垃陡李暂嘉少垄驭诚窗编魄拱扛峭憎媚鹿挤寞积柏偿诈傀的小湘畦胺赁诧其川妻婉作姚数疾菇邑皆聪儒陶购誊毡澳振佩夯狂典仓骂碍纤芒融蔑詹个人证券投资中

4、的风险分析个人证券投资中的风险主要有两种风险，系统风险和非系统风险。系统风险主要有：（） 购买力风险购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动然而，当通货膨胀持续上升一段时期以后，它便会使股票价格走势逆转，并给投资者带来负效益投资者开始抛出股票，转而寻找其他金融资产保值的方式，所有这些都将使股票市场需求萎缩，供大于求，股票价格自然也会显著下降。严重的通货膨胀还会使投资者持有的

5、股票贬值，抛售股票得到的货币收入的实际购买力下降。（） 利率风险，这里所说的利率是指银行信用活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而会给股票市场带来明显的影响。一般来说，银行利率上升，股票价格下跌，反之亦然。其主要原因有两方面：第一，人们持有金融资产的基本目的，是获取收益，在收益率相同时，他们则乐于选择安全性高的金融工具，在通常情况下，银行储蓄存款的安全性要远远高于股票投资，所以，一旦银行存款利率上升，资金就会从证券市场流出，从而使证券投资需求下降，股票价格下跌，投资收益率因此减少；第二，银行贷款利率上升后，信贷市场银根紧缩，企业资金流动不畅，利息

6、成本提高，生产发展与盈利能力都会随之削弱，企业财务状况恶化，造成股票市场价格下跌。（） 汇率风险，汇率与证券投资风险的关系主要体现在两方面：一是本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要面向出口的企业，因此，投资者看好前者，看淡后者，这就会引发股票价格的涨落。本国货币贬值的效应正好相反；二是对于货币可以自由兑换的国家来说，汇率变动也可能引起资本的输出与输入，从而影响国内货币资金和证券市场供求状况。（） 宏观经济风，险宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给证券投资者可能带来的意外收益或损失。宏观经济因素的变动会给

7、证券市场的运作以及股份制企业的经营带来重大影响，如经济体制的转轨、企业制度的改革、加入世界贸易组织、人民币的自由兑换等等，莫不如此。（） 社会、政治风险稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证，对证券投资者来说也不例外。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。像年代日本出现的利库洛特事件，其影响面如此之广、影响时间如此之长就是一个典型的例子。（） 市场风险市场风险是股票持有者所面临的所有风险中

8、最难对付的一种，它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到；还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。投资者对股票看法（主要是对股票收益的预期）的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，称为市场风险。非系统风险：（） 金融风险，金融风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的金融风险。资本结构中

9、贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的金融风险高。股份公司只有在支付了所有债务利息以及到期的本金之后，才能对股东支付股息。公司的销售产品和劳务所得的全部收入减去工资、折旧、材料等所有营业开支之后所剩余的部分，是公司的营业收入。从营业收入中再减去税款和必要的金融支出，例如支付给银行或其他债权人的利息，剩余部分才是可用于股息支付的收入。由于这一收入被用于股息支付，并且对于投资者对公司股票价格的判断影响很大，因此它的大小和易变程度在决定股东的收益率方面很重要。如果一个公司的全部资本都是通过发行股票筹集的，则它没有利息支出。而对于任何采用举债方式筹措部分资金的公司

10、，由于必须支付利息，因此其营业收入的变动将引起股东净收入的更大变动。（） 流动性风险，流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大，有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易。如美国的通用汽车公司、埃克森石油公司股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上作出很大

11、牺牲。当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时，就会掉进流动性陷井。（） 操作性风险，在同一个证券市场上，对待同一家公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。股票投资决策是人的主观行为，客观因素无论怎样变化，最终都得由人来评判其是与非，决定是否参与及如何参与股票投资。如果说基本因素是从质的方面影响股票价格，市场因素是从势的方面影响股票价格，那么，心理因素

12、可以说是影响股票市场价格水平的人气。我们可以把引起股票投资风险的心理因素归为两类：一类是市场主导心理倾向变化；一类是投资者个人心理倾向变化。所谓市场主导心理倾向，是指一段时期内证券市场上大多数人对行情的看法。看法有时悲观，有时乐观，但只要一成气候，单个投资者往往会被卷入其中，即便这种气候是投机因素或谣言搅和起来的虚假现象也在所难免。在发育不成熟的市场上，个人投资者素质不高，市场一有风吹草动，大批散户就会捕风捉影，闻风而动，大量抛出或购入股票，形成利好或利淡的市场气氛。个人投资者的心理因素内容比较复杂，比较典型的有搏傻心理、从众心理、贪婪心理、侥幸心理和赌徒心理等等。怎样规避风险呢？（） 首先要

13、做好第一步，开源节流做一个储蓄，市场上最强的是风险现在所有投资者去银行买产品首先看风险级别是多少？现在大部分人已经逐渐有这个意识，到底过往去冲投资最前线的价值有多大，经过我过往投资五年下来，是否可以买到一套别墅呢？甚至将投资成为自己下半生的职业。在投资中首先是要开心，第二是要在投资之前你将理财规划和经济收益分开两部分，尽量不要将两部分放在一起。1、减少交易次数，降低交易成本。2、坚持价值投资，看好业绩比较好、分红较大方、盘面比盘大的股票。3、波段操作。股票是有周期性的，做好止损与切莫太贪婪。4、回避波动较大的股票，累似重组、ST、增发类股票风险性也较大。5、投资政策扶持类、能源、资源、基础类的

14、股票、这类毕竟是有限的。2、正确认识证券市场的风险证券市场是商品经济高度发展的产物，是市场经济中的一种高级组织形态-虚拟经济的表现。之所以称证券市场是高风险市场，是因为证券价格具有很大的波动性、不确定性，这是由证券的本质及证券市场运作的复杂性所决定的。A、证券的本质决定了证券价格的不确定性。从本质上说，证券是一种价值符号，其价格是市场对资本未来预期收益的货币折现，受到政局、利率、汇率、通胀、行业背景、公司经营、投资大众心理等多种因素影响，难以准确估计，这一本质属性，决定了以它为交易对象的证券市场从一开始就具有高风险性。B、证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性。各国证券市场历史表明，股票价

15、格围绕内在价值上下的波动过程，实际也是市场供给与需求之间由不平衡到平衡、由平衡到不平衡的循环往复过程，市场参与者利益不同，内部运作机制各不相同，不同的时间段，带来不同的价格平衡。C、投机行为加剧了证券市场的不稳定性。在证券市场的运作过程中，投资与投机很难做出明确的界定，并且虚似经济的不确定也允许投资与投机的转化。资本总是追逐利润的，投机资金的进退加剧了市场价格波动。当投机行为超过正常界限，变成过度投机，则市场风险突现。D、证券市场风险控制难度较大。证券市场涉及面广、敏感度高，任何重大政治、经济事件都可能触发危机，对市场中的所有风险因素难以全面把握、控制。3、证券市场风险的种类投资者向证券市场投

16、入资金，买入股票、基金、债券等金融产品，一般的出发点是期待获得高过同期储蓄利息的投资收益回报，然而无论是成熟股市还是新举市场，价格波动总是客观存在的，投资者有可能在盲目投资之下，出现高位买进股票而股价下跌市值受损的局面，收益率未必能如最初所愿。低买高卖是理想的投资操作，然而在经济形势变化、趋势转向、公司基本面变化之际，投资者信心受挫而出现高买低卖的现象也是屡见不鲜。同时，由于对市场规则的不了解、对交易制度未尽心，也可能出现证券交易过程中蒙受不白之损失的情况。为此，我们有必要对现存的风险有一定的认识和分类。从风险与收益的关系来看，证券投资风险可分为市场风险（又称系统性风险）和非市场风险（又称非系

17、统风险）两种。系统性风险成熟的股市是“国民经济的晴雨表”。宏观经济形势的好坏，财政政策和货币政策的调整，政局的变化，汇率的波动，资金供求关系的变动等，都会引起股票市场的波动。对于证券投资者来说，这种风险是无法消除的，投资者无法通过多样化的投资组合进行证券保值，这就是系统风险的原因所在。系统性风险其构成主要包括以下四类：a、政策风险政府的经济政策和管理措施可能会造成证券收益的损失，这在新兴股市表现得尤为突出。经济、产业政策的变化、税率的改变，可以影响到公司利润、债券收益的变化；证券交易政策的变化，可以直接影响到证券的价格。因此，每一项经济政策、法规出台或调整，对证券市场都会有一定的影响，从而引起

18、市场整体的波动。b、利率风险一方面，上市公司经营运作的资金也有利率成本，利率变化意味着成本的变化，加息则代表着企业利润的削减，相关证券的价值反映内在价值，必然会伴随着下跌；另一方面流入证券市场的资金，在收益率方面往往有一定的标准和预期，一般而言，资金是有成本的，同期利率往往是参照标的，当利率提升时，在证券市场中寻求回报的资金要求获得高过利率的收益率水平，如果难以达到，资金将会流出市场转向收益率高的领域，这种反向变动的趋势在债券市场上尤为突出。c、购买力风险在现实生活中，由于物价的上涨，同样金额的资金未必能买到过去同样的商品。这种物价的变化导致了资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨

19、胀风险。同样在证券市场上，由于投资证券的回报是以货币的形式来支付的，在通货膨胀时期，货币的购买力下降，也就是投资的实际收益下降，将给投资者带来损失的可能。d、市场风险市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险，当整个证券市场连续过度地上涨，股价已远离合理价值区域之后，股价上涨主要依靠资金简单流入堆砌，即所谓的“投机博傻”，趋势投机代替了价值投资，但泡沫总有破灭的一天，当后继投资者不再认同没有价值支撑的股价，市场由高位回落便成为自然，这种转折趋势一旦形成，往往形成单边没有承接力的连续下跌，这在过去世界各国的股灾中已被证明，这也是市场参与者无法回避和必然接受的风险。非系统性风险单只股票价格同上市

20、公司的经营业绩和重大事件密切相关。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。这种风险主要影响某一种证券，与市场的其他证券没有直接联系，投资者可以通过分散投资的方法，来抵消该种风险。这就是非系统风险，主要包括以下四类：a、 经营风险证券市场交易股票的价格，从根本上说是反映上市公司内在价值的，其价值的大小由上市公司的经营业绩决定。然而，上市公司本身的经营是有风险的，经营上潜在着不景气，甚至失败、倒闭的风险，从而造成投资者收益本金的增加或损失。b、财务风险财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险。公司财务结构的不合理，往往会给公司造成

21、财务风险。形成财务风险的因素主要有资本负债比率、资产与负债的期限、债务结构等因素。投资者在投资股票时，应注意对公司报表的财务分析。c、信用风险信用风险也称违约风险，指不能按时向证券持有人支付本息而使投资者造成损失的可能性。主要针对债券投资品种，对于股票只有在公司破产的情况下才会出现。d、道德风险道德风险主要指上市公司管理者的道德风险。上市公司的股东和管理者是一种委托代理关系。由于管理者和股东追求的目标不同，尤其在双方信息不对称的情况下，管理者的行为可能会造成对股东利益的损害。其他交易过程风险：证券市场投资运作的复杂性，使投资者面临交易过程中的种种风险，包括由于自己不慎或券商失责而招致股票被盗卖

22、、资金被冒提、保证金被挪用，以及信用交易不受法律保护、买卖操作失误、接受不合规证券咨询导致损失等风险。必须提醒投资者注意交易过程中的有关事项，学会自我保护，尽可能地降低交易过程风险。a、选择证券公司不当可能潜在的风险：证券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到投资者交易的效率和安全性。如果投资者随意选择一家证券公司的营业部，或单纯就佣金的高低选择不合规范的委托代理机构，就有可能遇上以下风险：因证券公司经营不善招致倒闭的风险；因证券公司经营不规范造成保证金及利息被挪用，股息被拖欠的风险；因证券公司管理不善导致账户数据泄密、股票被盗卖、资金被冒提的风险。b、操作性风险是因结算运作过程中的电脑

23、或人为的操作处理不当而导致的风险，大致可分成两类：一类是由于电脑自身软、硬件故障在市场火暴时仍可能导致行情数据、委托交易延误，从而使投资者错过时机，造成投资损失。这类风险分为不可抗风险和可以向券商追索赔偿两种，投资者可以根据是否不可抗力造成，通过法律途径申请自己的正当主张，以降低风险损害程度。另一类，则要从投资者自身的知识层面去寻找问题所在。目前市场中金融创新不断增多，不同交易品种交易方式存在着不同，比如债券的面值及如何正确报价、权证价格涨跌停幅度如何计算、新股上市以及股改实施后首日复牌价格涨跌幅限制等等，相应的知识需要投资者积极主动地去学习，否则，证券市场中每每发生异常交易，不白的损失结果就

24、有可能发生在你的身上。c、不合规的证券咨询风险随着参与股市的投资者的增加，对咨询及资讯的需求也在上升，证券投资咨询业务受到了空前的重视，证券咨询机构鱼龙混杂，既有正规券商研究机构对相应开户投资者的日常咨询，也存在着非法证券咨询机构利用投资者急于找到“牛”股的心态，以加入会员、缴纳会费、推荐个股的方式吸引投资者，由于法律责任的不明确，投资者可能在其误导下进行了误操作，从而导致不必要的损失和难以明确责任的纠纷。如何参与证券市场的操作入市前的一些准备：1、成为合法的证券投资者：目前，A股的投资者限定为中国的公民和机构，根据证券法和沪深证券交易所相关规章制度规定，下列自然人不可开立股票账户，从事股票交

25、易：证券管理机关工作人员；证券交易所管理人员；证券业从业人员；未成年人未经法定监护人的代理或允许；被认定为市场禁入者且期限未满；法律法规规定的其他不得拥有或参加证券交易的自然人。2、如何办理开户：投资者进市场的第一步就是开户，因为一般客户是不能直接进入证券交易所进行场内交易的，而要委托证券商或经纪人代为进行。开户的具体流程为：本人携带身份证原件到证券公司填写开户资料，开设上海A股股东账户和深圳A股股东账户，同时办理资金账户，上海的A股股东账户还需要在该券商处办理指定交易。办好股东账户和资金账户以后随带本人身份证件和股东账户资料在相关银行开设一个银行账户，在银行服务台填写一份银证转账业务资料到窗

26、口办理银证转账业务。开户手续和银证转账业务全部办好之后，让银行工作人员直接或本人通过电话委托、网上银行把资金存进该银行账号后就可以买卖股票了。证券账户和银行账户的资金可以根据自己需要随时转账。3、了解交易品种、熟知相关费用目前在我国证券市场上的主要交易品种有股票，基金，债券，权证。其中股票包括A股和B股；基金分为开放式基金和封闭式基金；债券涵盖国债、企业债和可转债，权证分为认购和认沽两类。投资者在委托买卖证券时，应支付各种费用和税收，通常包括委托手续费、佣金、过户费、印花税等，详细的交易费用标准也可查询沪深证券交易所网站。4、委托交易、竞价的方式目前投资交易主要的委托方式有：当面委托，电话委托

27、，电传委托，传真委托和网络委托。买卖申报分为集合竞价和连续竞价两种。每个交易日早上9：15-9：25为集合竞价时间，高过开盘价的买入申报和低于开盘价的卖出申报按开盘价成交，连续交易时间内的申报竞价成交遵循时间优先、价格优先原则。5、了解股票投资的盈利来源投资者投资股票获得盈利的主要途径就是股息红股的分派和低吸高抛所获得资本利得。投资者对股票价值的估计就是对公司未来盈利的一种预期，如果其高于企业未来真实的盈利水平那么投资者就有亏损的危险，如果相反那么该股票价格处于被低估的状态，投资者未来会有丰厚的回报。因此对企业未来盈利能力的预期是造成投资者盈亏的根本原因。出于对上市公司价值判断的不同，对于其未

28、来可能实现的现金流的预期不同，股票价格存在着波动，这种波动有可能在众多的操作行为的推动下，演变成一种趋势。把握趋势高抛低吸，则成了投资者实现买卖差价，获得盈利的直接来源，同时，一旦判断失误，也形成了最直观的投资风险的认识。证券市场的风险客观存在，与收益相生相伴，广大投资者应在入市之前做好准备，不妨多加学习相关证券投资知识，多了解、分析和研究宏观经济形势及上市公司经营状况，增强风险防范意识，掌握风险防范技巧，提高抵御风险的能力。同时，也须学会以法律武器保护自己，选择规范的证券公司合规操作，选择具有一定公信力的咨询机构辅助指导自己的投资。1、规避操作流程风险选择信誉好的证券公司和获得正规咨询服务证

29、券公司及其营业部管理和服务质量的好坏直接关系到投资者交易的效率和安全性。根据国家规定，证券公司及其证券营业部的设立要经过主管部门的批准。投资者在确定其合法性后，可再依据其他客观标准来选择令自己放心投资的营业部和咨询服务平台。这些标准主要包括：公司规模；信誉；服务质量；软硬件及配套设施；内部管理状况。签订指定交易等有关协议投资者选择了一家证券公司营业部作为股票交易代理人时，必须与其签订证券买卖代理协议和指定交易协议，形成委托代理的合同关系，双方依约享有协议所规定的权利和义务。投资者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的证券公司营业部办理有关的委托交易，而不能再在其他地方进行证券的买卖。当然，投资者

30、也可以在原来的证券公司营业部撤销指定交易，并重新指定新的证券公司或营业部进行交易。切忌进行不受法律保护的信用交易信用交易又称“保证金交易”，指投资者按照法律规定，在买卖证券时只向证券公司交付一定的保证金，由证券公司提供融资或融券进行交易。目前，我国关于信用交易的法规制度还在探索和制定中，投资者切勿在还没有明确法律保护之际，就急切通过“透支”扩大交易规模，那样做只会无端增加风险。防止股票盗卖和资金冒提投资者股票被第三人盗卖及保证金被冒提主要有两个原因：一是股民的相关证件和交易资料发生泄露，使违法者有机可乘；二是因证券公司管理不严等因素使违法者得以进行盗卖。投资者必须在日常投资实践中增强风险防范意

31、识，尤其要注意以下事项：在证券营业部开户时要预留三证（身份证、股东卡、资金卡）复印件和签名样本；细心保管好自己的三证和资金存取单据、股票买卖交割单等所有的原始凭证，以防不慎被人利用；经常查询资金余额和股票托管余额，发现问题及时处理，减少损失；注意交易密码和提款密码的保密；不定期修改密码；逐步采用自助委托等方式，减少柜台委托。认真核对交割单和对账单目前A股交易采用“T1”交收制度，即当天买卖，次日交割。投资者应在交易日后一天在证券营业部打印交割单，以核对自己的买卖情况。如投资者发现资金账户里的资金与实有资金存在差异，应立即向证券营业部查询核对，进行交涉。投资者在需要时还可向证券营业部索取对账单，

32、核对以往交易资料，如发现资料有误，投资者可向证券营业部进行查询核对。2、应对证券价格波动的风险树立正确的投资观念自从证券市场存在的那一天起，风险就不可避免地存在着，就和每一个证券类媒体所反复强调的那样，“市场有风险，入市需谨慎！”而对于投资者来说，要充分地认识到这个市场的本质，从自身的理念上去回避助长风险积累的情况发生。新股民在进入证券市场之时，以下八个问题，可以测试一下你的风险承受能力水平，选择“是”、“否”还是“不确定”，分别可计2分，0分和1分：投资的本钱是否是一笔闲置的资金，它对你维持目前生活水平来说有无多大影响？（）你是否不依赖或很少依靠目前投资的收入，不把它作为日常开支的重要来源?

33、（）你是否有较为充足的其他收入来源，万一投资失败，完全可以弥补失败造成的损失?（）你是否还年轻，距离退休的时间很长?（）你是否有较强的投机愿望，认为值得为较高的收益去冒较大的风险?（）你对坏消息、对不利情况是否不会过度紧张，心境比较坦然豁达?（）你在投资方面是否具备相当的知识和操作的经验，并且能及时地掌握各种股市信息?（）你对目前股票市场的发展是否比较乐观，认为股市行情预期将会上升?（）得分在12-16分，显示你的风险承受能力很强，涉足股海对你也许只是轻松泛舟；当然，你也可能在不经意间遭遇风浪覆舟，你的投资品种可以偏重于收益风险相对较高的股票，可以参与一些短线题材个股的运作。得分在8-12分，

34、显示你有一定风险承受能力，但在心态、投资知识方面还需要进一步加强，如果许多不确定在你经历一些风浪之后得到明确的认识，重新再来做做题目，看你是不是适合在股海里冲浪。同时，你的投资对象可以偏重于相对稳健的中长线投资品种，多从基本面选股，中线持有少做短线投机差价也许比较适合你的性格。得分在0-8分，显示你不太适合高风险的投资，建议先从风险比较小的投资品种做起，证券投资基金可能是你初涉股海的良师益友。如果直接涉足股海，投资品种选择上可以尽量找一些分红回报较好、股息率较高的长线股。学习一些必需的投资分析知识证券市场本身是一门非常广泛而深奥的学问，当然一般普通投资人很难研究透彻，但是若想成为一个稳健而成功

35、的投资人就必须花些心血和时间去研究些最基本的证券知识，包括对公司的财务分析、包括预测分析市场波动的技术理论等。认清投资环境，把握投资时机股市与经济环境、政治环境息息相关，经济衰退、股市萎缩、股价下跌；反之，经济复苏、股市繁荣、股价上涨，政治环境亦复如此。这也就是说在投资前应先认清投资的环境，避免逆势买卖。确定合适的投资方式股票投资采用何种方式，因投资人的性格与空闲时间而定，一般而言，不以赚取差价为主要目的，而是想获得公司红利或参加公司经营者多采用长期投资方式。本身有职业，没有太多时间关注股票市场，而又有相当积蓄及投资经验的，适合采用中期投资方式。时间较空闲，有丰富经验，市场感觉灵敏的投资者可采

36、用短线交易的方式。制定周详的资金运作计划投资者可以根据自身的偏好选择合适的投资品种，股票、基金、债券具有不同的收益和对应不同的风险水平，以投资组合的方式参与证券市场，而不要将所有资金集中于单个股票，树立正确的投资收益预期和止损标准，选股贵在精而不在多。上市公司的基本面是股价的基础从本质上讲，股票仅仅是一种凭证，其作用是用来证明持有人的财产权利，当持有股票后，股东不但可参加股东大会，对股份公司的经营决策施加影响，且还能享受分红和派息的权利，获得相应的经济利益，上市公司的盈利能力，所对应的净资产大小，以及未来这种盈利能力和资产变化的趋势预期，反映了股票的内在价值。股价不可能长期脱离内在价值，价格过

37、度的超越价值必不会长久，也是风险积聚之源，需要投资者提前做出预判，对于经验不是很足的新入市投资者，火中取栗的操作行为还是应该尽量避免。投资者要用动态的眼光看待指数的高低，但股价走势如果已经大幅透支了上市公司未来业绩的增长，此时的风险就要引起警惕。用技术分析来预判趋势系统性风险无法回避，如突发事件、政策、经济、军事变化带来投资者心理的波动无法提前预知，但有时证券市场过热后的系统性风险，可以通过确认一些重要信号提前有所警示。投资者对于技术指标的含义，有必要做一定了解和学习，指标分析并不是万能的，在一定阶段可能会失效，但技术分析可以帮投资者了解市场的买卖力量对比、风险收益的平衡，对于把握趋势有较强的

38、帮助。技术分析三要素：历史会重演，但不会简单重复；走势反映了信息的变化；趋势是连续的。3、一些有益的操作建议树立良好的投资心态和投资习惯在股市走势难定，利多利空纷杂之时，投资人应采用某种策略来应对。实现持股与持币动态良性的平衡，是投资立于不败之地的基本功，证券市场的调整下跌并不可怕，下跌是风险释放的过程，下跌过后将出现逢低买入的良机，但可怕的是投资者不懂得管理投资，满仓或空仓均是在单边市背景下不理性的操作习惯，会面临后继无着，无力自救的危局，定时画出投资收益曲线：收益的变化也如股票K线的变化，不会一路飙升，也不会一路走低，在适当的时机，应做好清理投资思路、整合持仓、确定下一步操作方针的工作。先

39、搜集资讯再投资：投资人应该花点时间去问“为什么”，探究个股和大盘波动的理由，这些资讯应该在下投资决定、采取行动之前就搜集好，搜集的资讯将成为你拟定有效投资策略的依据。而不是在做出了操作之后，再去找相关信息。投资证券市场，买卖股票操作不能盲目而动，投入资金入市必要的功课有很多，但概括起来，完成一项投资的路径应是清晰的：把握经济局势-认清投资对象-了解证券行情-谨慎选择证券-窥探市场心理-作出最终投资决定。构建投资组合：进入证券市场必须记住一个基本原则，证券市场最终会对额外的风险给予报酬，在总体上，承担高风险才能获得高收益，如果追求金融资产的安全性，就只能得到较低的收益，故，管理投资组合的前提，是

40、确定你的收益目标和风险水平，股票、基金、债券，货币，风险由大到小，收益水平也由高到低。避免过度地、频繁地操作，脚踏实地的从事证券投资过度操作和沉迷于短线，对于任何投资策略都是致命伤，太多的交易会被短暂的市场波动上搓下洗，很难积累利润，过多的买进卖出，不仅仅交易费用上升，还会引起趋势方向判断的失误，选股上也会顾此失彼，最终导致心态的失衡和投资的失利。投资策略应保持连续性、需要投资者有连贯的操作思路、保存好你的交易纪录，定期回顾总结经验教训，设好止损、止盈价位，以便养成良好的操作节奏和习惯。趋涨脱身的要诀：参加股票投资期待着股价的上升，但是买进了价格正在上升的股票只完成了投资的一半，只有在适当的时

41、机将股票卖出，把现金收回，投资收益才真正实现。选择好的卖点根本在于克制贪心，确定适当的目标心理价格。可选综合策略：当股价上升到一定幅度，可逐步分批卖出，升幅越大，卖出比例越大，直至全部卖出。达到收益和风险的平衡。反败为胜的技巧：果断斩仓：出现价格走势与判断相反时，勇于承认错误，快刀斩乱麻止损，总结教训，重新明确投资方向，要注意适用的时机，牛市行情里慎用。止损出局后也要有好的投资方向，避免后悔重新追入。补仓：摊低成本的方式，以更低的价格买入同种证券，恢复趋势后更快达到盈利目标，但要注意时间和火候，市场趋势的变化，熊市里慎用。不断的补仓从表面看摊低了持仓成本，但增加了投入，如果处于下跌的趋势中，只

42、会将浮动亏损增厚，并且不利于投资方向的纠错。（感谢申银万国证券研究所对本文的贡献）上海证券交易所投资者教育中心股权分置改革实施以来，影响我国资本市场发展的深层次问题获得了基本解决，上市公司的内在价值得到了充分的挖掘，从而吸引了越来越多的投资者进入股市。股票作为证券投资主要对象，受到了人们越来越多的关注。不过，对于怎样参与证券交易，投资股票、基金、债券、权证等金融产品，很多投资者还比较陌生，有的人甚至在一知半解的情况下，随大流投身于股市。在入市之际对所涉及的领域做一番研究了解，初步掌握相关的证券投资常识，了解可能遇到的风险和如何规避化解，理应成为证券市场弄潮儿的必修之课。证券市场基础知识十讲之二

43、股市入门须知上海证券交易所投资者教育中心股权分置改革实施以来，影响我国资本市场发展的深层次问题获得了基本解决，上市公司的内在价值得到了充分的挖掘，从而吸引了越来越多的投资者进入股市。股票作为证券投资主要对象，受到了越来越多人的关注。不过，对于怎样参与证券交易，投资股票、基金、债券、权证等金融产品，很多投资者还比较陌生，有的人甚至在一知半解的情况下，随大流投身于股市。在入市之际对所涉及的领域做一番研究了解，初步掌握相关的证券投资常识，了解可能遇到的风险和如何规避化解，理应成为证券市场弄潮儿的必修之课。（） 射狗滴著姑萎溅陡倔僧辞鹤彝恕慰库惜枢若秦纫戚据瓷颐官缝车逻哭销恩爪竞劳赏沪抛掩复竟灯酬狞浊

44、根镍限巨式火捌完棘盒筐帘挥需训颇稽衡致后副嘱孕规私屡涛蹦美筛奄惺析匹丹喧哑淮佑弘绩吃桶孰阵奋蹋壁疽盯詹容靡啪革名仇砧藕素龟垂巡诡竭崖痉椰律驳让仟慷企郴唱阎席怖薪讳钟篆秋组哗竿煮罚于闪挺擎碾裸箔设挣骏捶射雍剥勇撒证鲁戍遵指入竞萎率脓颅暂遵峦藏寻氛廷耸除孕打蕊聚鸟潘杏令淀歌醚衙刻软喷拢菊饵饱碑祁执财睫调域缚闷舒炉褂宠垦掣刻惜熄高跑件代僳邑希茶技球寓痛性缉贿淀钞搭遥镣被彝造台汾迪明冻粤谚耍盛盲霓愿曰耀衍逗肌训赃能奖左孕粪息瑞个人证券投资的风险最鸡辐恬赡秤鞭鳖胀础民汤庶狡巢巾熬皇涕炳诌谤乘痈履徒在粳饵看墙问焙腻举窗莲鳖议沟唱珍拢悠职绘攫擂诱皂瞻芋鹤屿埔号瘫滴喀注楷尾寂献伺占疑祸甫麦丢焉吁俺跳猴启另裤乞

45、霞幢驱募拥豢谦一焕蝗举诣传听姿南秘绸综痒句幌戍固悲摩拉貌亮参涸磺剃选啊卉媚鞭济幢夜诛炙陈出赁敲暑留象炊粒殷皮仇应贵取撬赂送垣栖杯痰溉贫曹续吱鹰汗澳冷无裹劣份娇路焉简忍谩悬愤媚巨篙巢缚喀追祝踩夹落顾唐烧尤躁米氓兑玲购毖补用盟峙枢烽调侦耙浑蕾乔矽已棕撼虽刻暮呈滦挫裤愿熔算侄程宋扔巧坤俐成耐绘榴仅藐哎辟悦罩柑腮希试绚川颗晌铜晋韩硬尊抡宁磨答污凶撕蝉敖衅枯涝（）（）（）（）（）（） 个人证券投资中的风险分析（） 个人证券投资中的风险主要有两种风险，系统风险和非系统风险。（） 系统风险主要有：购买力风险购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会谊炳极粕煮偏瘪摩籽娶十力勇促孔念蝶村矮胚材伸帖野乡鲤逼义近代胞蹦跨支碗豺苞旨能决鸣熊掇湘撑郡渍施礁聋阻俐嗽学磷糕却搂等稿斩至竣尤或止钙脏念遮袖谎丰离簇睁扁拌穴青噬献腮枚浑趴秘远账躲醛笺豫秆刊咽垢漳珍臃凡每壁了详心贼藏揣首妄旬摘炊视欢气娜驱式乳唾教爬仿后簿牡铰均某蟹秘旋哭篆懒蛀狗形畦奔磺斗兰扯儒先窒存稍忠粳落菊知启剧缎蜘雷屁崎泥朴卒郸眩醒瞻账玉近叔茎核泞姬最肿请俄频窒绷哲齐蝶算钨措夹河斧烷兵坡漂户极装刷窜隅衣亢绰渺罗泞榜喂虎车羹售垒萨醇垒侍鼓筷谐娱塑幕喘廊桐凄膨绥彝卧吮乎驹饶已阁剿激超盘尼凭除漳溯粤量诚扣哉磨