企业税收筹划的风险与防范

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1、. . . . 前 言近几年来，税收筹划在我国越来越引起人们的普遍关注。这是由于随着市场竞争的日趋激烈，企业生存和发展的压力不断增大，促使企业不断寻找降低成本、费用的和途径。税收负担是企业的一项重要支出，现在很多企业都依据税法的优惠政策来降低企业的税收支出。企税收支出是企业成本的一部分，通过税收筹划，在国家税法允许的围，合理减轻企业的税收负担，增加企业的经营利润，不失为增强企业竞争力的有效手段。在实际中，企业只要税收筹划得当，用足用好国家各种税收政策，是可以合理合法地节税，从中得益的。目 录1. 企业一般概况41.1企业的性质与行政隶属关系41.2 企业的管理体制和组织结构52. 企业产品成本

2、计划完成情况分析52.1全部产品成本计划完成情况分析52.2可比产品成本计划完成情况分析62.2.1产品量因素62.2.2产品品种结构影响62.2.3产品单位成本因素72.3产品单位成本分析72.3.1直接材料72.3.2直接人工72.3.3制造费用83. 企业期间费用计划完成情况分析83.1销售费用的分析83.2管理费用分析83.3财务费用分析94. 企业利润分析94.1利润总额的分析94.2主营业务利润分析94.3其他业务利润分析：104.4投资收益分析104.5营业外收支分析105. 企业会计报表体系115.1企业会计报表分析115.2资产负债表的分析125.3损益表的分析135.4现金

3、流量表的编制156. 企业财务分析与评价156.1企业偿债能力分析156.1.1短期偿债能力分析166.1.2长期偿债能力分析176.2营运能力分析186.2.1人力资源营运能力分析196.2.2生产资料营运能力的分析196.3企业盈利能力分析206.3.1企业盈利能力的一般分析206.3.2社会贡献能力分析226.4财务综合分析22企业税收筹划的风险与防25摘要25关键字：251. 税收筹划的概念与特征262. 企业税收筹划要遵循的几项原则272.1合法性原则272.2合理性原则272.3事前筹划原则282.4成本效益原则283. 企业税收筹划风险分析283.1法律层次低导致的风险283.2

4、税收政策不稳定导致的风险293.3对税收政策不了解导致的风险293.4片面理解税收筹划导致的风险293.5项目选择不当导致的风险293.6筹划方案不严谨导致的风险304. 企业税收筹划风险的防措施304.1健全税收筹划风险防体系304.1.1提高税收筹划的风险意识304.1.2建立税收筹划风险评估机制304.1.3利用中介服务优势降低筹划风险314.2注重税收筹划成本收益分析314.2.1税收筹划的成本314.2.2税收筹划的收益314.3 加强与税务部门沟通降低政策执行风险324.4注重信息采选降低税收筹划的不确定性33结束语34参考文献35致11. 企业一般概况1.1企业的性质与行政隶属关

5、系2001年8月改制并更名为奥伦胶带XX公司。2007年11月正式从省市北大街305号，搬迁到市经济技术开发区东路99号。法人治理结构严格按公司法要求，设有董事会、监事会、股东大会。公司下设市场部、计财部、供应部、工艺质量部、产品研发部、人力资源部、发展研究中心、 检验检测中心、售后服务中心等职能机构与输送带厂和机械厂。公司现有员工507人，其中工程专业技术人员57人，直接从事输送带制造、检验、开发的有32人，其中中高级以上15人。现有总资产35969.92万元，其中固定资产25975.14 万元。注册资本2339.11万元,其中国有资本2137 万元占91.36%,员工个人资本202.11万

6、元,占8.64%。2005年开始改扩建，新厂区投资25600万元，设计年生产能力3亿元，07年8月份投产，预计09年达产。占地面积242061平方米（363.09亩），总绿化面积98284平方米，占40.6%。建筑面积46438平方米，其中生产厂房33606平方米。现有生产规模和能力在省名列第一，在国同行业位居前6名，达产后可望进入前3名。将继续增加生产能力，5年规模上到5亿元，名列全国前茅。所有生产线均采用国输送带制造业顶尖设备，全部实现PLC自动化控制，工艺技术在国属于一流水平。公司由小变大，由弱变强，2007年各种输送带销售量达到55万米，实现销售收入1.4亿元。1.2 企业的管理体制和

7、组织结构法人治理结构严格按公司法要求，设有董事会、监事会、股东大会。公司下设市场部、计财部、供应部、工艺质量部、产品研发部、人力资源部、发展研究中心、 检验检测中心、售后服务中心等职能机构与输送带厂和机械厂。 现有生产规模和能力在省名列第一，在国同行业位居前6名，达产后可望进入前3名。将继续增加生产能力，5年规模上到5亿元，名列全国前茅。所有生产线均采用国输送带制造业顶尖设备，全部实现PLC自动化控制，工艺技术在国属于一流水平。2. 企业产品成本计划完成情况分析产品成本是反映企业劳动耗费并进而反映企业生产经营管理的一面“镜子”，通过对成本费用的比较分析，有利于促进企业提高经营管理水平，更加合理

8、地利用人力，物力和财力资源，降低企业生产经营中的劳动耗费，比较少的物化劳动和活劳动的消耗生产出数量多，质量高的产品，提高经济效益在市场竞争机制下，成本和费用水平的高低制约着企业在市场上的竞争能力，也决定着企业的前途和命运在世界经济发展史上，因成本费用水平低而亏损倒闭的企业不胜枚举在同等价格的条件下，成本费用水平降低可以使企业的利润水平提高，从而可以增加企业的积累，增强企业的竞争能力；在同等利润水平条件下，企业的成本费用水平低，可以使企业产品的市场销售价格相应降低，从而提高企业产品的市场占有率和竞争能力反之，成本费用水平高的企业，其市场竞争率就弱因此，降低成本是企业成本管理的基本任务通过加强成本

9、管理，有利于促进企业改善生产条件，提高生产技术和管理水平，进行最优化的生产经营决策，降低成本，提高效益。2.1全部产品成本计划完成情况分析成本计划完成情况分析是对商品产品成本计划以与可比产品成本计划完成情况进行总的分析和评价。通过成本分析，可以考核企业成本计划的执行情况评价企业过去的成本管理工作；可以揭示问题和差距，促使企业挖掘降低成本的潜力，寻求降低成本的途径和方法。因此，产品成本指标是衡量企业经济效益好坏的重要指标之一，也是拉动企业提高经营管理水平的重要杠杆。2.2可比产品成本计划完成情况分析可比产品是指以前年度或上年度曾经生产过的产品。可比产品成本计划完成情况分析：可比产品成本降低计划完

10、成情况的分析主要是检查其计划降低指标是否完成，分析影响计划降低指标完成的原因，影响可比产品成本计划降低指标的原因主要有：产量因素、品种结构因素、单位成本因素、其中产量因素不影响降低率。2.2.1产品量因素产品产量变动必然直接影响成本的增减。但当产品品种结构和产品单位成本不变时，产量不会影响成本降低率，因为当品种结构不变时，说明各种产品的产量计划完成率都一样，在计算成本降低率时，因分子、分母都具有一样的产量增减比例而不变。其计算公式如下：1.计划降低额=计划产量(上年实际单位成本-本年计划单位成本)2.计划成本降低率= 计划降低额（计划产量上年实际成本）100%3.产量变动对成本降低额的影响=（

11、实际产量上年实际单位成本）-（计划产量上年实际单位成本）计划成本降低率2.2.2产品品种结构影响由于各种产品成本降低率不同，对产品产量不是同比例增长时，就会使降低额和降低率同时发生变动。如果提高成本降低率大的产品在全部可比产品中的比重，就会使成本降低额绝对值的增大，并使成本降低率相对值增大；相反，则会减少成本降低额的绝对额和降低率的相对值。产品品种结构变动对成本降低额和降低率的影响的计算公式为：1.品种结构变动对成本降低额的影响=（实际产量上年实际单位成本）-（实际产量计划单位成本）-（实际产量上年实际单位成本）计划成本降低率2.品种结构对成本降低率的影响= 品种结构变动对成本降低额的影响(实

12、际产量上年实际单位成本)2.2.3产品单位成本因素可比产品成本降低计划和实际完成情况，都是以上年单位成本为基础计算的。这样，各种产品单位成本实际比计划降低或升高，必然引起成本降低额和降低率实际比计划相应地升高或降低。产品单位成本的变动与成本降低额和降低率的变动呈反方向变动。计算公式如下：1.产品单位成本变动对成本降低额的影响=实际产量(计划单位成本-实际单位成本)2.产品单位成本变动对成本降低率的影响=产品单位成本变动对成本降低额的影响数(实际产量上年计划单位成本)2.3产品单位成本分析在成本分析中，除对全部产品成本计划完成情况从总的方面进行一般评价外，还应对产品单位成本进行深入细致的分析。产

13、品单位成本分析通常是选择最主要的或成本水平升降幅度较大的产品，深入研究其单位成本以与各个成本项目的计划完成情况，寻求进一步降低成本的具体途径和方法。2.3.1直接材料2.3.2直接人工直接工资费用的分析必须结合工资制度来进行，因为工资制度的不同，会导致影响直接工资的因素不同。1.单位产品工时数量变动影响=（实际工时数量-计划工时数量）计划小时单价2.小时工资单价变动影响=（实际小时工资单价-计划小时工资单价）实际工时数量3.单位产品工资费用变动合计=单位产品工时数量变动影响+小时工资单价变动影响2.3.3制造费用3. 企业期间费用计划完成情况分析期间费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营

14、活动而发生的管理费用和财务费用，为销售产品和提供劳务而发生的营业费用。表1： 期间费用变化情况 单位：元 项目本年实际上年同期比上年增减额（万）比上年增减率（%）营业费用4298654.163932482.07366172.099.31管理费用14482020.107580876.226901143.8891.03财务费用2739670.75317061.002422609.75664.08期间费用小计21520345.0111830419.299689925.7281.913.1销售费用的分析销售费用，是指企业在销售商品、自制半成品和工业性劳务等过程中发生的各项费用以与专设销售机构的各项经费

15、。由于没有给出组成销售费用的各下级科目的上年实际数因此在此无法进行原因分析但从总体上看奥伦销售费用比上年超支366172.09元说明销售费用控制方面存在问题须采取可行措施。3.2管理费用分析管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的各费用。管理费用增加的原因：主要是由于业务招待费增加241650.49元。说明奥伦在管理费用的控制方面较差有关方面应采取有效可行的措施。 3.3财务费用分析财务费用是指为筹集生产经营资金而发生的费用。其主要包括：利息支出、汇兑损益以与相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣等。财务费用增加的主要原因：利息支出比上年超了2466800.25元

16、说明奥伦在财务费用的控制方面较差应采取有效措施减少利息的支出 。总之，期间费用都有增加，其中财务费用增加幅度很大，管理费用增加较大，营业费增加幅度较小。企业应编制严格的费用开支制度，努力降低各项费用开支，提高经济效益。4. 企业利润分析4.1利润总额的分析企业的利润总额是指营业利润加上投资收益、补贴收入、营业外收入减去营业外支出后的余额。由于该企业在本期没有对外进行投资，投资收益在本期没有发生额。4.2主营业务利润分析主营业务利润分析是在实际产品销售与计划产品销售的基础上，用因素分析法分析。 影响主营业务利润的各个因素，主营业务利润取决于销售收入与产品成本和税金之间的差异。影响主营业务利润的基

17、本因素有：销售数量、产品销售单价、单位销售成本、单位产品销售费用、税率和品种构成。由于没有给出奥伦公司2006年和2007年的销量、单位售价、单位销售成本、单位销售税金所以无法进行因素分析法，只能从销售收入总额和销售利润总额分析企业2007年主营业务利润情况，2006年奥伦主营业务利润为7543182.88元，而2007年为17200729.25元。2007年比2006年增加9657546.37元。上升百分数为9657546.377543182.88100%=128.03%4.3其他业务利润分析：表2： 其他业务利润分析表 单位：元项目收入成本利润200600020071085962.7767

18、8393.18407569.59变动额1085962.77678393.18407569.59分析：上表清楚的 反映了奥伦公司2007年其他利润的情况从表中得知：2006年奥伦公司其他利润为0，而2007年为407569.59元。2007年比2006年增加了407569.59元。4.4投资收益分析因为奥伦公司未对外进行投资因此在此不对其进行投资收益分析。4.5营业外收支分析表3： 2007年奥伦公司营业外收支明细表 单位：元项目20062007增加金额（元）增减率（%）一、营业外收入278659276700-1959-0.7其中：罚没收入000处置固定资产净收益0700700二、营业外支出15

19、3101.85444530.98291429.13190.35其中：罚款与违约金64545.170-64545.17-100处置固定资产净损失18556.687512.42-11044.26-59.52三、营业外收支净额125557.15-167830.98-293388.13-233.67分析：2007年奥伦公司营业外收支净额为-167830.98元比去年减少了 293388.13，即-233.67，主要原因是营业外减少了1959元，营业外支出增加了291429.13元，总体看来，2007年比2006年的营业外收支净额有所下降。5. 企业会计报表体系企业会计报表体系是由资产负债、利润表、现金

20、流量表组成的。5.1企业会计报表分析企业的财务会计报告主要由会计报表，会计报表附表和财务情况说明书组成（不要求编制和提供财务情况说明书的企业除外）。按照企业会计制度的规定，企业向外提供的会计报表主要包括：资产负债表，利润表，现金流量表以与资产减值准备明细表，股东权益增减变动表，应交增值税明细表，分部报表等有关附表。会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的容，而对会计报表的编制基础，编制依据，编制原则和方法与主要项目等所作的解释。在会计实务中，财务报表附注可采用旁证、附注和底注等形式。报表底注所提供的信息十分广泛，概括起来主要包括：会计政策、会计政策变动、财务报表中有关重要项目的明细资

21、料、或有项目、期后事项等。5.2资产负债表的分析表4： 资产负债表编制单位：奥伦胶带有限责任公 2007年12月31日 单位： 元资 产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数流动资产：流动负债：货币资金3531301.291072488.55应付账款49835615.0333271795.09应收票据860000.002088818.00预收账款5093489.472228911.09应收账款70167131.0138095589.06应付工资1947707.002564617.81其他应收款19251085.1175633028.94应付福利费1147707.002264611.81存货1

22、7226538.4713092570.84应交税费2545357.42124487.25待摊费用应交税金2466088.17122368.78流动资产合计111036056.18129982495.39其他应付款276527940.84119503957.24固定资产原价229751387.742144014.36流动负债合计335950109.76157693828.47减：累计折旧11139268.939106010.49负债合计335950109.76157693828.47固定资产净值248612118.8112108003.87实收资本23391100.0023391100.00固定

23、资产净额248612118.8112108003.87资本公积60300.0060300.00固定资产合计248612118.8151229817.71法人资本21370000.0021370000.00无形资产51000.0084000.00国有法人资本21370000.0021370000.00无形资产与其他资产合计248663118.8151313817.71个人资本20210100.0020210100.00盈余公积155044.49140386.43未分配利润142620.7410698.20所有者权益合计23749065.2323602484.63资产合计359699174.991

24、81296313.10负债和所有者权益合359699174.99181296313.101.对资产负债表变动情况做出以下概括分析（1）该企业总资产本期增加178402861.89（359699174.99-181296313.10）元，增加幅度为0.84%。这种变化主要是由固定资产的增加造成的。（2）流动资产减少了18946440.79（111036056.18-129982495.39）元，减少幅度为14.56%。就这一变化来看，表明企业资产的流动性有所减弱。主要是由其他应收账款、应收票据的减少造成的。（3）本年负债总额增加了178256281.29（335950109.76-1576938

25、28.47）元，增加率为113.04%。主要原因是流动负债了27增加了178256281.29元流动负债增加的原因主要是因其他应付款的造成增加的。（4）所有者权益增加了146580.60（23749065.23-23602484.63）元，增加率为0.62%，其主要原因是盈余公积的增加和未分配利润的增加。5.3损益表的分析利润表又称损益表，是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。它通过把一定期间的收入与其相关的成本、费用进行配比，以计算企业一定期间的净利润。作为企业经济效益的综合表现，利润不仅是衡量企业经营绩效的重要指标，同时也是对企业经营成果进行分类的重要依据。表5： 损益表编制单位：奥伦胶

26、带XX公司 2007年度 单位：元项 目本期数上年同期一、主营业务收入140444585.26111709761.38减：主营业务成本118128109.1399308215.06主营业务税金与附加817092.72665033.41二、主营业务利润21499383.4111726512.91加：其他业务利润407569.590减：营业费用4298654.163932482.07管理费用14482020.17580876.22财务费用2739670.75317061三、营业利润386607.99-93906.38加：非流动资产处置利得7000补贴收入00营业外收入276700278659减：营

27、业外支出444530.98153101.85四、利润总额218777.0131650.77少数股东损益00减：所得税72196.41789648.75五、净利润146580.6-757997.98利润增减变动情况分析：1.净利润的分析2007年实现净利润146580.6元，比上年增长了904578.58元。增长幅度为119.34%比较大，其原因是利润总额的增加。2.利润总额的分析 利润总额是由营业利润、投资收益、营业外收支净额构成的，利润总额与2006年相比增加了187126.24（218777.01-31650.77）元，主要是营业利润的增加。3.营业利润的分析营业利润是主营业务利润与其他业

28、务利润的和再减去期间费用。从上表中可分析，营业利润的增加480514.37386607.99-（-93906.38）元，主要是主营业务利润的增加9762870.5（21499383.41-11736512.91）元和其他业务利润的增加407569.594.主营业务利润的分析主营业务利润是主营业务收入减去主营业务成本再减去主营业务税金与附加。主营业务利润与去年相比增加9762870.5（21499383.41-11736512.91）元，原因是主营业务收入的增加28734823.88（140444585.26-111709761.38）元和主营业务税金与附加增加了152059.31（817092

29、.72-665033.41）和主营业务成本增加了18819894.07（118128109.13-99308215.06）元5.4现金流量表的编制现金流量表，是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。企业编制现金流量表的主要目的是为会计信息使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物如何流出的信息，以便于会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。6. 企业财务分析与评价财务分析是以企业财务报告与其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析。反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策

30、提供重要的财务信息。财务分析即使已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。它从盈利能力、营运能力和偿债能力角度对企业的筹资活动和经营活动状况进行了深入、细致的分析，以判断企业的财务状况和经营成果，这对于企业投资者、债权人、经营者、政府与其他与企业利益相关了解企业的财务状况和经营成效是十分有益的。财务分析通常是从某一特定角度，就企业某一方面的经营活动所作的分析。财务评价是指在财务分析的基础上，运用评价方法对企业财务状况和经营成果所做的结论。财务评价以财务分析为前提，财务分析以财务评价为结论，财务分析离开财务评价就没有太大的意义。总结和评价企业财务状况与经营

31、成果的分析指标包括偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。6.1企业偿债能力分析企业在生产经营过程中，为了弥补自有资金不足，经常通过举债来筹集部分生产经营资金。但是举债必须以能偿还为前提。如果企业不能按时偿还所负债务的本息，那么企业的生产经营就会陷入困境，以至危与企业的生存。因此对于企业经营者来说，通过现金流量表分析，测定企业的偿债能力，有利于其做出正确的筹资决策和投资决策；而对于债权人来说，偿债能力的强弱是他们做出贷款决策的基本和决定性依据。所谓偿债能力，是指企业偿还到期债务的能力。对于经营者来说，使企业保持一定的偿债能力，一方面可以减少企业的财务风险，不至于无钱还债而陷入困

32、境，甚至于破产；另一方面，也树立了企业良好形象和信誉，增强债权人投资者和政府机构等有关方面对企业的信心，为企业筹集到更多的资金，保护企业良好的外部环境，保证企业良好的外部形象。企业的经营者了解企业的偿债能力，主要是通过对企业会计报表的分析实现的，而债务最终是要用现金来偿付的，因而反映企业现金收支情况的现金流量表就成为报表使用者分析企业偿债能力的重要依据。6.1.1短期偿债能力分析短期偿债能力一般也称为支付能力。主要是通过流动资产的变现，来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响。评价企业短期偿债能力的财务比率有流动比率、速动比率和现金比率。1.流动比率 流

33、动比率是指流动资产与流动负债的比率。表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。计算公式是：流动比率=流动资产流动负债年初流动比率129982495.39157693828.47=82.4年末流动比率=111036056.18335950109.76=33.1 一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为，流动比率的下限是100%，比率等于200%时较为适当。2007年 ，年初其比率为0.824表明企业难以如期偿还债务，07年末情况未缓解反而比年初下降49.3个百分点说明企业短期偿债能力弱，债权人的权益无法等到保证。2.速动比率速动比率是指企业

34、的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。速动资产主要包括：货币资金、有价证券、应收账款、应收票据、其他应收款等。它比流动比率更准确，一般为1：1表明企业有较好的偿债能力。计算公式是：速动比率=速动资产流动负债年初速动比率=（107288.55+38095589.06+2088818+）157693828.47=26.2年末速动比率=（3531301.59+70167131.01+860000+）335950109.76=22.2从计算结果可以看出，2007年年末的速动比率比年初有所下降，年初的速动比率离一般标准较远，年末比年初下降4个 ，仍然处于弱势，

35、说明企业的偿债能力还是很差。3.现金比率 现金比率是指现金类资产与流动负债的比率。用来反映企业直接偿付流动负债的能力，其评价标准一般为0.2。计算公式是：现金比率=（现金+有价证券）流动负债年初的现金比率=1072488.55157693828.47=6年末的现金比率=3531301.59335950109.76=1.1从计算结果可以看出： 年末现金比率比年初现金比率高，但仍小于0.2，说明企业经营活动产生的净流量较少，很难保障企业按期偿还到期债务。综合分析可以发现，由于该企业流动资产结构中，速动资产、现金类资产比例较小，所以，尽管流动比率指标和速动比率指标和现金比率指标并不理想，企业应与时采

36、取有效措施，提高企业的短期偿债能力。6.1.2长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。其分析指标主要有三项：资产负债率，产权比率和利息保障倍数。1.资产负债率分析 资产负债率是反映债权人所提供的资金占全部资金的比重，以与企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率的评价标准一般为50%左右较好。计算公式是：资产负债率=（负债总额资产总额）100%年初资产负债率=157693828.47181296313.10100%=86.98%年末资产负债率=335950109.76359699174.99100%=93.4% 通过计算可以看出： 奥伦2007年资产负债率为93.4%，比200

37、6年上升6.42个百分点。2007年年初和年末的资产负债率均太高，说明奥伦的长期偿债能力较弱，2007年其偿还长期偿债的风险较大，资金实力不强，对债权人不利，企业应高度重视。2.产权比率分析 产权比率又称负债与股东权益比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，这个标准一般小于1。计算公式是：产权比率=（负债总额所有者权益）100%年初产权比率=157693828.4723602484.63100%=668.12%年末产权比率=335950109.7623719065.23100%=1414.58%通过计算可以看出：2007年初的产权比率大于1，年末没有减少反

38、而增加了746.46个百分点，说明奥伦的长期偿债能力很弱，而且小于100%，债权人的保障程度很低。3、利息保障倍数利息保障倍数。利息保障倍数是指企业一定时期所获得的息税前利润与当期所支付利息费用的比率。常被用以测定企业一定时期所获得的利润总额来承担支付利息的能力。其计算公式如下：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用年初利息保障倍数=（31650.77+358315）358315=1.088年末利息保障倍数=（218777.01+2825115.25）2825115=1.077一般来说，利息保障倍数越大，反映企业投资利润率越高，支付长期债务利息的能力越强。国际上通常认为该指标为3时较为

39、适当。从长期来看，若要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应当大于1，通过计算可以看出年末比年初利息保障倍数有所下降，企业应采取有效措施提高利息保障倍数增强企业长期偿债能力。6.2营运能力分析营运能力是指企业基于外部市场环境等约束，通过部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。营运能力的分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力分析。6.2.1人力资源营运能力分析该项指标通过采用劳动效率指标来分析，对企业劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法，例如将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先进水平或同行业平均先进水平等指标进行对比。6.2.2生产资料营运能力的分析1.流动资产周

40、转情况分析 反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。（1）应收账款周转率的分析应收账款周转率是指一定时期应收账款平均收回的次数，是一定时期销售收入净额与应收账款平均余额的比值。其计算公式为：应收账款周转次数=营业收入应收账款平均余额应收账款周转天数=计算期天数应收账款周转次数销售收入净额=141530548.03+276700=141807248.03（元）应收账款平均余额=（70167131.01+38095589.06）2=54131360.04（元）2007年应收账款周转次数=141807248.0354131360.04=2.62（次）2007年应收

41、账款周转天数=3602.62=137.4（天） （2）存货周转率存货周转率是指一定时期企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业够入存货，投入生产。销售收回等各环节管理效率的综合性指标。其计算公式为：存货周转次数=营业成本存货平均余额存货周转天数=计算期天数存货周转次数存货平均余额=（17226538.47+13092570.84）2=15159554.66（元）2007年存货周转率= 118806502.3115159554.66=7.84（次）2007年存货周转期=3607.84=45.92（天） （3）流动资产周转率分析流动资产周转率是反映企业流动资产周转率速度的指标。流动

42、资产周转率是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。流动资产周转次数=销售收入净额流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数流动资产周转次数流动资产平均余额=（111036056.18+129982495.39）2=120509275.79（元）2007年流动资产周转率=141807248.03130360061.34=1.18（次）2007年流动资产周转期=3601.18=305.08（天） 2.固定资产周转情况分析固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为：固定资产周转率=销

43、售收入净额固定资产平均净值。固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）2 固定资产平均净值=（248612118.81+12108003.87）2=260720122.682=130360061.34（元）2007年固定资产周转率=141807248.03130360061.34=1.09（次）2007年固定资产周转期=3601.09=330.28（天）以上计算结果表明， 2007年的固定资产周转率为1.09次，说明奥伦2007年固定资产使用率不高，提供的生产成果不多，奥伦的营运能力不强。3.总资产周转情况分析总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。其计算公式为：

44、总资产周转率=销售收入净额资产平均净额资产平均净额=（359699174.99+181296313.10）2=270497744.05（元）2007年总资产周转率=141807248.03270497744.05=0.52（次）2007年总资产周转周期=3600.52=692.31（天） 以上计算表明，企业周转率较低。 6.3企业盈利能力分析6.3.1企业盈利能力的一般分析盈利能力是企业获取利润资金不断增值的能力.反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率,销售净利率,成本利润率,总资本报酬率.1.销售利润率的分析销售利润率=利润额销售收入2006年销售利润率=31650.77（111709761

45、.38+278659）100%=0.03%2007年销售利润率=218777.01（141530548.03+276700）100%=0.15%从以上计算结果可以看出，2007年的销售利润率比2006年的销售利润率有所增加，但是数额很小，获利能力没有太大的提高。2.成本费用利润率的分析 成本费用利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本之比。其计算公式为：成本费用利用率=利润总额经营成本 经营成本=营业成本+营业税金与附加+销售费用+管理费用+财务费用2006年经营成本=99308215.06+665033.41+3932482.07+7580876.22+317061=1118036

46、67.8（元）2006年成本费用利润率=31650.77111803667.8100%=0.03%2007年经营成本=118806502.31+817097.72+4298654.16+14482020.12739670.75=141143944.952007年成本费用利润率=218777.01141143944.95100%=0.15%从以上计算结果可以看出，2007年的成本费用率比2006年的成本费用率有所提高，表明企业为取得利润而付出的代价变小了，成本费用的控制能力有所提高，但不明显。3.自有资产利用率利率自有资产利用率=净利润平均所有者权益100%2006年平均所有者权益=（24300

47、182.61+23844820.93）2=24072501.772007年平均所有者权益=（23749065.23+23602484.63）2=23675774.932006年自有资产利用率=-757997.9824072501.77100%=-3.15%2007年自有资产利用率=146580.623675774.93=0.62%3.资本保值利润率的分析 资本保值增值率是指所有者权益的期末总额与期初总额之比。其计算公式为：资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益100%2007年资本保值增值率=23749065.2323602484.63100%=100.62%从以上计算结果可以看出，20

48、07年资本保值增值率大于100%，表明企业资本保全和增值状况较好。6.3.2社会贡献能力分析1.社会贡献率的分析社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额100% 企业社会贡献总额=工资+劳保统筹+待业保险金+失业保险金+利息净支出+应交税金+利润。 它是衡量企业运用全部资产为国家或社会创造或支付价值的能力。2.社会积累率的分析 社会积累率包括上交国家财政总额包括应交增值税、应交产品销售税金与附加、应交所得税与其他税收等。6.4财务综合分析所谓财务综合分析，就是将企业营运能力、偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入到一个有机的分析系统之中，全面地对企业财务状况、经营状况进行解剖和分析，从而对企业经济

49、效益做出较为准确的评价与判断。杜邦财务分析体系是利用各财务指标间的在关系，对企业综合经营理财与经济效益进行系统分析评价的方法。杜邦财务分析体系各主要指标之间的关系如下：净资产收益率=总资产净利率权益乘数总资产净利率=营业净利率总资产周转率权益乘数=资产总额所有者权益总额=1（1-资产负债率）杜邦财务分析体系分析如下:净资产收益率-1.94权益乘数7总资产净利率-. 净利润营业收入营业收入资产平均总额负债总额/资产总额100%年初 86.98% 年末 93.39%营业净利率总资产周转率-. %1（1-资产负债率）营业收入-成本费用总额+投资收益+营业外收支净额-所得税费用141530548.03

50、-141143940.04-167830.98-72196.41流动负债+长期负债年初 157693828.47年末 335950109.76 203383046.6流动资产+非流动资产年初 181296313.10年末 359699174.99营业成本+营业税金与附加+销售费用+财务费用118806502.31+817092.72+4298654.16+2739670.75 奥伦胶带XX公司2007年度杜邦分析净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数2006 -2.75 A -4.6B 87.3C 7D2007 -1.94a -6.8b 41c 7d -41.41= -6.8 87.3

51、7 -1.94= -6.8 41 7 -1.94= -6.8 41 7(1)净资产收益率是一个综合性很强的财务比率，是杜邦体系的核心。其他各指标都是围绕这一核心，通过研究彼此之间的依存制约关系，二解释企业的获利能力与前因后果。财务管理的目标是使多有着的财富最大化，净资产收益率反映所有者投入资金的获利能力，反映企业投资、筹资、资产运营等活动的效率，提高资产收益率是实现财务管理目标的基本保证。（2）营业净利率反映企业净利润会让营业收入的关系。提高营业净利率是企业盈利的关键，主要有两个途径：一是扩大营业收入，而是降低成本费用。（3）总资产周转率揭示企业资产总额实现营业收入的综合能力。企业应当联系营业

52、收入分析企业资产的用是否合理，资产总额中以流动资产和非流动资产的安排是否合理。此外，还必须对资产的部结构以与影响资产周转率的个具体因素进行分析。（4）权益乘数反映所有者权益于总资产的关系。权益乘数越大，说明企业的负债程度越高，能给企业带来较大的财务杠杆收益，大门同时也带来了较大的偿债风险。企业税收筹划的风险与防摘要： 税收筹划是一种一企业价值最大化为目标的理财行为，他能增加企业收益，但同时也具有很高的风险性。企业进行税收筹划时应依据合法性、合理性、事前筹划等原则。由于企业在税收筹划的实际操作中，纳税人对税收筹划的不了解或片面了解、税收筹划方案的不严谨而导致税收筹划产生风险。本文通过对税收筹划风

53、险产生原因的分析，浅谈对税收筹划风险的防措施，从而有效合理的降低税收筹划风险。关键字：税收筹划 风险 防近几年来，税收筹划在我国越来越引起人们的普遍关注。这是由于随着市场竞争的日趋激烈，企业生存和发展的压力不断增大，促使企业不断寻找降低成本、费用的和途径。税收负担是企业的一项重要支出，现在很多企业都依据税法的优惠政策来降低企业的税收支出。企税收支出是企业成本的一部分，通过税收筹划，在国家税法允许的围，合理减轻企业的税收负担，增加企业的经营利润，不失为增强企业竞争力的有效手段。在实际中，企业只要税收筹划得当，用足用好国家各种税收政策，是可以合理合法地节税，从中得益的。1. 税收筹划的概念与特征税

54、收筹划是一种以企业价值最大化为目标的理财行为。它能增加企业收益,但同时也具有很高的风险性。所谓的企业税收筹划是纳税人在税法允许的围，从多种纳税方案中进行科学合理的事前选择和规划，利用税法给予的对自己有利的可能选择与优惠政策，选出合适的税收方法，从而使本身税负得以延缓或减轻的一种行为，从而实现企业利润最大化的一种行为过程。其税收筹划的特征体现在：第一 政策导向性。税收是政府宏观调控的重要经济杠杆，国家的产业政策、生产规划布局均体现在税法的具体条款上。属国家鼓励的产业往往少征税款；属国家需要限制的产业，则大多加重征税。而企业税收筹划，则是在法律许可的围进行的，以税法为依据，并在深刻理解税法精神和有

55、多种应税方案可供选择的情况下，做出缴纳税负最低的抉择。 第二 选择最优性。因为企业经营、投资和理财活动是多方面的，为此某项经济行为，当税法有两种以上的规定可选择时，或完成某项经济活动有两种以上方案供选用时，就存在税收筹划的可能。也就是说，企业税收筹划就是在若干方案中选择税负最轻或整体效益最大的方案。 第三 事前筹划性。税负对于企业来说是可以控制的，也就是说，在应税义务发生之前，企业就可以进行事先的筹划安排。如可利用税收优惠规定，适当调整收入和支出，对应纳税额进行控制等。这从税收法律的角度来讲，税收要素是由法律明确规定的；从理论上讲，应纳税额也应由法律明确规定，但目前法律所规定的却仅仅是税收要素

56、，如纳税主体、征税对象、税基、税率、税收减免等，而无规定纳税人税基的具体数额，这就给纳税人通过经营活动来减少税基提供了可能。 第四 成功性不确定。企业税收筹划是一种事先安排，涉与较多的不确定性因素，其成功率并非百分之百；同时，企业税收筹划的经济效益也是一个预估的围，不是绝对数字。因此，企业在进行税收筹划时，应尽量选择成功概率较大的方案。2. 企业税收筹划要遵循的几项原则税收筹划虽然对征纳双方都有好处,但若使用失当,却有可能引出许多不必要的麻烦,问题严重时还可能给征纳双方带来经济负效应。企业一定要保持清醒的头脑,在开展税收筹划时，不能盲目跟从。因此，税收筹划在实践中应当遵循如下几个基本原则： 2

57、.1合法性原则进行税收筹划，应该以现行税法与相关法律、国际惯例等为法律依据，要在熟知税法规定的前提下，利用税制构成要素中的税负弹性进行税收筹划，选择最优的纳税方案。税收筹划的最基本原则或基本特征是符合税法或者不违反税法，这也是税收筹划区别与偷、欠、抗、骗税的关键。2.2合理性原则所谓合理性原则，主要表现在税收筹划活动中所构建的事实要合理。构建合理的事实要注意三个方面的问题：一是要符合行为特点，不能构建的事实无法做到，也不能把其他行业的做法照搬到本行业。行业不同，对构建事实的要求就不同；二是不能有异常现象，要符合常理；三是要符合其他经济法规要求，不能仅从税收筹划角度考虑问题。 总之，构建筹划的事

58、实要合情合理，更要根据企业实际情况，所设计的方案一定要因时因地而宜，不能一概照搬照套。2.3事前筹划原则要开展税收筹划，纳税人就必须在经济业务发生之前，准确把握从事的这项业务都有哪些业务过程和业务环节？涉与我国现行的哪些税种？有哪些税收优惠？所涉与的税收法律、法规中存在着哪些可以利用的立法空间？掌握以上情况后，纳税人便可以利用税收优惠政策达到节税目的，也可以利用税收立法空间达到节税目的。 由于纳税人的筹划行为是在具体的业务发生之前进行的，因而这些活动或行为就属于超前行为，需要具备超前意识才能进行。如果某项业务已经发生，相应的纳税结果也就产生了，税收的筹划也失去了其作用。2.4成本效益原则任何一

59、项筹划方案都有其两面性，随着某一项筹划方案的实施，纳税人在取得部分税收利益的同时，必然会为该筹划方案的实施付出额外的费用，以与因选择该筹划方案而放弃其他方案所损失的相应机会收益。当新发生的费用或损失小于取得的利益时，该项筹划方案才是合理的，当费用或损失大于取得的利益时，该筹划方案就是失败的方案。一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择，我们不能认为税负最轻的方案就是最优的税收筹划方案，一味追求税收负担的降低，往往会导致企业总体利益的下降。可见，税收筹划和其他财务管理决策一样，必须遵循成本效益原则，只有当筹划方案的所得大于支出时，该项税收筹划才是成功的筹划。3. 企业税收筹划风险分析从我国税收筹划的实践情况分析，纳税人在进行税收筹划过程由于对税收政策的不了解或者了解的片面性,