金融市场学考试真题

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1、金融市场学一、填空题1在产业组织理论中，市场结构一般指的是各市场参与者和(市场交易对象)在数量、规模、比例、份额等方面的关系，以及由此决定的竞争形式。2下列不属于金融市场的功能与作用的是(有利于增强政府微观调控的职能)3按交易工具的不同期限，可以把金融市场分为（货币市场和资本市场)4从广义上理解，金融市场的含义是指(全部金融性交易活动)5.根据市场组织形式的不同，我们可以将股票流通市场划分为(场内市场和场外市场 )6.被称为“人民币特种股票”的是 (B股)7从狭义上理解，金融市场的含义是指(所有以票据和有价证券为金融工具的融资活动以及金融机构之间的同业拆借和黄金外汇买卖)8下列活动不属于金融性

2、交易活动的是(运输)9.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是它们共同拥有的性质是 (规范的书面格式 )10关于金融市场，下列说法不正确的是(一般情况下金融市场主要是指广义的金融市场)11按照狭义的金融市场的定义，金融市场上的融资主要是（直接融资）12关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是(以上说法都正确)13从投资者角度来说，直接融资的风险比间接融资的风险相对较（风险不定）14股票和债券从融资方式上看属于(直接融资)15、本票的当事人有两个，即（出票人和收款人 ）。16：金融市场的交易对象是(货币资金)17间接融资与直接融资相比，其优点是(灵活方便)18下列各主体，不可以参与金

3、融市场的是(监狱)19.我国金融市场的主要监管机构是（中国人民银行 ）。20以下不属于货币市场上的金融工具的是(股票)21衍生金融工具的最大特点是(能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易)22按以下哪个标准进行分类，可以将金融市场参与者分为筹资者和投资者（所扮演的角色）23下列哪一主体不可能成为筹资者(国家)24、同业拆借市场按其媒体形式可分为（有形同业拆借市场和无形同业拆借市场 ）。25关于金融市场的中介，下列说法正确的为(是指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人)26我国证券交易所的组织形式目前是(会员制)27交易工具是金融市场的(交易对象)28最早产生的金融衍生211具是(金融远期)

4、29金融互换是指两个公司之间达成协议，以按照事先约定的方式在将来交换现金流。金融互换是(比较优势理论)在金融领域最生动的运用。30金融衍生工具最重要的用途是(保值)31对于金融工具的收益性，下列说法正确的是(以上说法都对)32货币市场风险低必然有(流动性高)的特点。33商业银行参与货币市场的主要目的是(进行头寸管理)34政府参与货币市场的主要目的是(筹集短期资金)35. 借款人在境外市场上发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券应该是(欧洲债券)36中央银行参与货币市场的主要目的是(通过公开市场业务，实现货币政策目标) 37.古典利率理论认为，人们有确定的时间偏好，利息率与储蓄额之间存在（正相

5、关）38企业参与货币市场的目的是为了(调整流动性资产比重，取得短期投资收益)39在商业银行经营中，用来描述头寸的词是(多少)40以下各项关于银行承兑汇票的描述不正确的是(银行承兑汇票转让价格高于面值)41金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是(银行承兑汇票 )42中央银行作为货币市场的主要参与者，下列说法不正确的是(中央银行也可以通过公开市场业务间接影响利率)43参与交易的各金融机构的资金拆借方式为(电话、传真和计算机网络)44关于同业拆借市场的说法，下列选项不正确的是(同业拆借市场是有形)45. 一般来讲，公司债券与政府债券比较( 公司债券风险大，收益高)46国

6、库券是以贴息方式发行的(短期政府债券)47若国库券市场价格下降，到期天数不变，国库券收益率(上升)48国库券的市场发行一般采取的方式为(拍卖)49有关可转让大额定期存单，下列说法不正确的是(可转让大额定期存单一般期限较长、面额较大)50可转让大额定期存单发行采取的形式是(批发和零售)51.将资金的“窖藏”与“反窖藏”纳入借贷资金的供求研究中的理论是（可贷资金利率理论） 52回购协议交易的资产一般是(证券)53以下关于回购协议的叙述，不正确的是(回购协议的期限在2年以上)54关于非银行金融机构，下列说法不正确的是(非银行金融机构参与货币市场的目的是进行长期融资)55下列不是增资的目的的是(做大做

7、强公司)56看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会 (下跌 )57股票流通市场的组织方式主要有（场内交易和场外交易）58下列不是股票交易所股票交易清算环节的是（计算价格）59投资者可以享受税收优惠的债券是(政府债券 )60在金融市场上交易的股票，一般都是（普通股）61目前我国各地的股票买卖均为（现货交易）62股份有限责任公司是典型的（资合公司）63根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为（公募发行和私募发行两种）64股票流通市场是（二级市场）65目前股票公开发行方式普遍采用的是（上网定价）66股份公司的基本股票是（普通股票）67场外交易一般是（议价交易）68股票指数期货交易

8、的交易对象是(股票价格)69下面不是互换交易内容的是(汇率互换)70关于证券交易所的组织形式，下列说法不正确的是(公司制是证券交易所的典型组织形式)71股票的价格是指(股票在流通市场上的买卖价格) 72. 以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场是（货币市场）73.在债券的分类中，最常见、最重要的分类为(发行主体)74国库券是(短期国债)75我国发行的各类债券，基本上都是(期满偿)76目前最大的国际性外汇市场是(伦敦外汇市场)77. 1982年，首次推出股票指数期货的是(堪萨斯期货交易所)78债券的票面利率(既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益)79债券的收益性(是固定的)8

9、01995年后，我国财政部向承销商发行国债一般采取的方式为（包销）81下列关于对债券概念的理解中，正确的一项是(债券是一种债权凭证)82金融债券的利率相比同期存款利率(高)83根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是(中央政府债券、地方政府债券、企业债券)84. 政府债券的风险主要是（购买力风险）85下列债券的信用评级中，被称作“金边债券”的是(AAA级)86按发行方式不同，债券可分为(公募债券和私募债券) 87.一般来讲，公司债券与政府债券相比(公司债券风险大，收益高)88绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为(间接发行)89债券流通市场是(债券转让交易活动的总称)90与股票市

10、场的参与者相比，债券发行市场上多了一个保证人和（签证人）91.债券利率是指债券发行时所规定的（票面利率）92黄金价格会上涨的情况是(汇率下跌)93下列黄金市场中，不被包含在世界五大黄金市场之内的是(新加坡黄金市场)94银行券先要兑换成外汇，才能兑换成黄金的货币制度是(金汇兑本位制)95布雷顿森林体系下的国际货币制度实际上是(金汇兑本位制)96不会直接影响黄金价格变动的因素是(粮食价格的变化)97下列哪一个黄金市场上的黄金交易和报价可以说是反映世界黄金发行市场的一个“晴雨表”(伦敦)98在外汇市场上，投资者将一定金额的同种货币一方面买入(卖出)，另一方面卖出(买人)，其结果是他所持有的货币期限发

11、生了变化，这种交易类型被称作(掉期外汇交易)99中央银行有干预外汇市场、维持汇率稳定的职能，当外汇市场上本币汇率下跌时，中央银行应该(抛出外汇，购买本币)100汇率采用间接标价法的国家是(英国)101. 证券经纪商的收入来源是(佣金)102没有剔除通货膨胀的因素是(名义汇率)103美国外汇市场的代表是(纽约外汇市场)104在伦敦外汇市场的交易货币中几乎囊括了所有可兑换货币，其中，交易货币中，规模最大的是(英镑对美元，美元对马克)105我国所规定的外汇中，股票和息票属于(外币有价证券)106中央银行干预市场，主要是干预(即期外汇市场)1071975年，(芝加哥期货)交易所率先开办了抵押协会债券利

12、率期货。108期货交易的交易何方可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割(双方皆可)109. 找出金融期货与金融期权最根本的不同之处（权利和义务的对称性不同）110期货交易中信用风险的防范机制实行(无负债)结算原则。111在合约有效期内，期权持有者可在何时转让合约(随时)112下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是(互换以合约的形式表现，是一种衍生工具)113证券投资基金产生于(19世纪60年代)114证券投资基金的显著特点表现为(风险较小，资本要求较低，收益相对稳定)115下列哪项不是证券投资基金的主要功能（增值和保值功能）116. 按基金的规模固定与

13、否可将其分为（封闭式与开放式）117对于私募基金的人数问题，各国的法律法规一般倾向是(对私募基金持有人的最高人数和投资人的资格给予要求)118托管协议是从(基金合同)派生而来，是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。119我国从(1998年)开始发行封闭式新基金。120利率在计算时通常有两种方法，即单利和复利。能更好地体现货币的时间价值的是(复利)121金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，从下列各项找出不属于这类证券的是(银行承兑汇票)122关于证券定价问题，下列说法错误的是(期限短的证券价格波动幅度大一些，期限长的证券价格波动幅度则小一些)123下列属于技

14、术分析的是(威廉指标分析)124红利增长模型是用来确定(市盈率的)125下列不属于货币政策的是(公开市场业务)126下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是(消费者信心指数)127杠杆度用来测量(行业周期敏感度)128流动性比率可以反映(企业偿还短期债务的能力)129财务杠杆比率可以反映(企业对债务融资的依赖程度)130利息保障倍数反映(财务杠杆比率)131股利收益率是(每股股利每股市价)132资产收益率足(净利润平均总资产)133下列几项中不属于金融市场管理内容的是(限制居民大量提款)134国务院证券监督管理委员会成立于(1992年)135我国对CD市场的管理办法规定，CD的发行单位(限于各

15、类银行)136同业拆借市场的主要功能是(调整存款准备金和进行负债管理)137拆借市场的拆借期限最长(不得超过1个月)138银行票据的签发(主要指本票)(必须在自身的信用能力之内)139世界各国对票据市场规范管理的手段是(法律手段)140对中国的金融市场自律性管理机构影响最大的是(中国证券业协会)141下面不属于证券交易价格管理的是(证券价格发行前的管理)142出口国对鼓励出口的商品使用优惠汇率，这种外汇管理措施是（汇率补贴）143法国最大的金融中心是（巴黎金融市场）144苏黎世金融市场的核心是(苏黎世证券市场)145东京的债券市场以国债为主，约占发行额的(50以上)146法兰克福金融市场的核心

16、是(德意志联邦银行)147下列不是东京股票市场股票发行方式的是(私募)148银行同业间拆放期限最长不超过(1年)149联邦基金市场是(同业拆借市场)150为商业票据提供信用的英国银行是(承兑商行)151综合反映纽约股票市场股票价格变动的指数中，最有代表性的是（道琼斯平均股价指数）152英国的中央银行是(英格兰银行)153伦敦证券交易所属于(二级市场)154关于欧洲美元市场，下列说法不正确的是(市场借贷的货币是英镑和美元)二、填空题1、伦敦金融市场的主要金融机构包括(英格兰银行，清算银行，贴现公司，承兑银行，保险公司)2、外汇期货市场上的双向套利交易有(跨期套利 ，跨市套利 )3、我国公司法规定

17、，股票采用的形式有（纸面形式，国务院证券管理部门规定的其他形式 ）4、远期合约的缺点主要有（市场效率较低，流动性较差，违约风险相对较高 ）5、决定债券收益率的主要因素为（利率，期限，票面价格 ，购买价格 ）6、投资者的债券认购价格与票面额相比，大致分为（平价，折价，溢价）7、利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（利率高的货币，其远期汇率表现为贴；利率高的货币，其远期汇率表现为升水；利率低的货币，其远期汇率表现为贴水；利率低的货币，其远期汇率表现为升水 ）8、金融市场的构成要素包括（金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介，金融市场价格 ）9、技术分析的主要理论有（道氏理论，波浪理论，K线

18、理论，切线理论，形态理论）9、债券与股票的相同点表现为(都是有价证券，都是筹资工具)10、凯恩斯认为，公众的货币需求来自（交易动机 ，预防动机，投机动机 ）11、证券欺诈行为的监管包括(操纵市场的监管，交易方式公开的监管)12、可贷资金理论下的均衡利率具有下列（计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）；可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡）特征13、股票发行市场与流通市场的关系是（发行市场是基础，是前提 ； 没有发行市场，就不会有流通市 ）14、证券市场管理的一般原则是(公开、公正、公平；制止背信； 禁止欺诈、操纵市场 ； 保障国有资产不受损害)15、关于资产组合的风险，下列说法正确的有(资

19、产组合的风险分为两类：系统风险和非系统风险，系统风险则是无法通过增加持有资产的种类数而消除的风险，非系统风险是指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险)16、技术分析方法的假设前提包括（市场行为包含一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演）17、影响债券票面利率的因素有(市场利率 债券期限筹资者信用级别)18、目前我国证券自律性监管机构有(证券交易所 .会计师事务所 .审计事务所 )19、有关基金发行的内容主要包括(基金的发行方式，发行价格，发行费用，发行期限)20、金融工具的特征包括（期限性.流动性.衍生性 ）21、在进行期货交易时，主要的程序有(选择经纪人.设立帐户.下达交易订单 )

20、22、一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（ 汇票 、本票） 23、外汇市场上最主要.最典型的交易方式有（即期交易.远期交易.套期保值.投机交易 ）。24期权交易的参加者主要包括(期权买入者，期权卖出者，中介经纪商)25、股票流通市场的交易方式有（现货交易；期货交易；信用交易； ）26、期货市场的作用主要表现在(风险回避. 价格发现 )27、政府短期债券的市场特征有（违约风险小 ，流动性强，面额小，收入免税）28、期货市场的作用主要表现在(风险回避. 价格发现 )29、健全的金融市场必须（协调发展 ，结构合理 ）30、我国证券市场的基本功能是(为证券提供流动性

21、，确定证券价格，配置资金资源，转换企业经营机制 )三、判断题1、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（ 错误）2、投资目标的确定就是确定投资的收益率。（.错误 ）3、金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（.错误 ）4、外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（正确 ）5、一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（正确 ）6、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。（.错误 ）7、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部

22、分，要转入公司的法定公积金。（正确 ）8、自收到核准文件6个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过3个月。（正确 ）9、广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。（正确 ）10、本币汇率下降必然导致股价下降。（正确 ）11、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。（.错误 ）12、 货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（.错误 ）13、收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。（正确 ）14、在

23、市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。（.错误 ）15、在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。（.错误 ）四、名词解释1欧洲货币：指存放在该货币发行国国境以外的银行的存款。目前，欧洲货币包括：欧洲元、欧洲德国马克、欧洲瑞士法郎、欧洲法国法郎、欧洲英镑、欧洲日元等。2联邦基金市场：又称同业隔夜拆放市场，是美国金融机构之间相互拆借存在联邦准备银行的储备资产准备金的市场。3离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务。离岸金融是20世纪50年代发

24、展起来的一种金融现象，起源于欧洲美元的存贷业务。4证券市场监管：是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。5. 商业银行次级债 ：商业银行自己债是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。6期货交易：是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。其过程是：买卖双方通过经纪人在交易所内买卖具有标准化数量和质量的合同，即期货合约。合约规定交易双方必须按照现在约定的7. 套汇交易：套汇交易是指利用同一时间、不同地点、同种货币汇率的不一致，以低价买入某种货币的

25、同时再高价卖出，以牟取利润的一种外汇交易。 8货币政策：是中央银行为实现一定的宏观经济调控目标，通过运用各种货币政策工具调节货币供求，从而调控宏观经济的政策。9法定存款准备金率：是中央银行规定商业银行及有关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存在中央银行。10再贴现利率：即中央银行对商业银行以贴现方式提供贷款时的利率11货币的时间价值：就是在一定时间内由于投资而带来的货币增值。货币的时问价值是与时间和货币的增值程度相联系的。12. 金融衍生品： 金融衍生品又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本表的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约

26、等。13贴现率：就是计算未来现金流现值时所使用的利率。假定现金流不变，贴现率与现值的关系是相反的。贴现率越高，现值就越低。按照一般的理解，贴现率反映了购买未来现金流的投资人所要求的平均投资回报水平。14长期利率与短期利率：按投资期限长短划分，可以将利率划分为短期利率和长期利率。短期利率一般指投资期限在1年以内的利率。长期利率指投资期限在1年以上的利率。利率水平与期限长短、风险大小有着直接关系。补偿，利率的高低则反映补偿的多少。15. 金融市场：金融市场是以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。16. 券投资基金：证券投资基金是指通过发收基金份额，

27、将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。17债券基金：是指所募资金主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券的证券投资基金。其证券组合以各类债券为主，但也不排除有一定数量(如20以下)的非债券证券。18货币市场基金：指所筹资金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。发达国家的这种基金在各类证券投资基金中所占比重最大。指以追求股市(或债市)平均收益水平为基本目标，从而以属于编制股票指数(或债券指数)范围内的股票(或债券)为主要投资对象的证券投资基

28、金。19期权费：是由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。20. 同业拆借市场：同业拆借市场，也可称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币接待方式进行短期资金融通的市场。换句话说，同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场。21金融互换：是交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换一系列现金流的合约。22掉期：是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易，并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。23.优先

29、股：优先股票简称优先股，与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利的股票。 24基础汇率：是指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。与本国货币有关的外国货币往往有许多种，不可能使本币与每种货币都单独确定一个汇率，往往选择某一种主要货币即关键货币作为本国汇率的制定标准，由此确定的汇率是本币与其他各种货币之间汇率套算的基础，因此称为基础汇率。25名义汇率：两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人的再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。他们通常是以个人身份在交易所内取得交易席位，不属于某个会员公司，是独立的经纪人。因过去纽约证券交易所规定这些经纪人代客买卖100股，收取佣金2美元，故又有“

30、两美元经纪人”之称。26. 汇票承兑 ：汇票承兑指汇票的付款人在持票人做出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承诺记载。承兑的方式通常由付款人在汇票正面横写“承兑”字样并签名注明承兑日期。27黄金市场：是金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心，主要的国际黄金市场有伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港，并称为世界五大黄金市场。28中央政府债券：又称国债，是由中央政府直接发行或担保发行的债券，其还本付息和所筹资金都列入国家预算。29债券：是一一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。30. 再贴现：再贴现是指在中央银行开立账户的银

31、行在需要资金时，将其持有的贴现收进的未到期的票据转让给中央银行已进行资金融通的行为。 31自营买卖：指金融中介机构自己作为投资人在市场上买卖债券，并自行承担交易风险。买人价卖出价之间的差额，就是自营业务的利润。32特种经纪人：又称专业经纪人。他们是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。四、问答题1金融市场管理的手段。答：金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理的法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠

32、行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。2.金融市场的功能包括哪些？ 答：聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入的社会再生产的资金的能力。配置功能,一是资源的配置，二是财富的再分配,三是风险的再分配。调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。反映功能：金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场所反映的宏观经济运行方面的信息，有利于政府部门即使制定和调整宏观经济政策。3基金设立的重要文件有哪些。答：(1)申请报告。包括基金名称、拟申请设立基金的必要性和可行性、基金类型、基金规模等。(2)基金合同。是受益人即基金持有人与基金托管人和基金管理人之间的法

33、律契约。(3)托管协议。是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。(4)招募说明书。是有关基金设立情况详细、全面的说明文件，是基金向投资者提供的经国家有关部门认可的一项法律文件。4.证券投资基金特点都有哪些？答：集合理财，专业管理。组合投资，分散风险。利益共享，风险共担。严格监管，信息透明。独立托管，保障安全。5简述投资基金的分类。答：按照不同的方式可将证券投资基金划分为那几类：(1)按规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。(2)按组织形式分为公司型基金和契约型基金。(3)按照投资对象分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金、期货基金和期权基金等。(4)按国际特

34、点分为在岸基金和离岸基金。(5)按募集与流通方式分为私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。从投资运作的特点出发，可以将证券投资基金划分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。6.有效市场类型分为？答：有效市场可分为：弱势有效市场。半强势有效市场。强势有效市场。7金融监管的含义、必要性。答：金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会

35、进步。金融市场监管的必要性：(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。8.全球金融市场监管模式变革呈现的趋势？答：1,从分业监管向混业监管转变2，从机构性监管向功能性监管转变3，从单项监管向全面监管转变4，从封闭性监管向开放性监管转变5，合规性监管和风险性监管并重6，从一国监管向跨境监管转变。9简述推动金融衍生工具市场迅速发展的因素。答：(1

36、)金融自由化和金融市场的发展。(2)经济运行不确定性的增强。(3)科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。10简述商业票据监管的一般原则。答：(1)承兑、贴现、转贴现、再贴现的商业汇票应以真实、合法的商品交易为基础。(2)上述票据活动，应遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则；再贴现业务应有利于实现货币政策目标。(3)承兑、贴现、转贴现的期限不超过6个月，再贴现不超过4个月。(4)贴现利率、再贴现利率由中国人民银行制定、发布和调整；转贴现利率由交易者自主商定。11.票据具有哪些特征？答：票据是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价

37、证券。票据具有以下特征：（1）票据是一种有价证券。（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券。（4）票据是流通证券。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种文义证券。在票据以上特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。12简述我国债券上市的条件。答：在我国目前，国债可豁免上市申请、审查等事项，但金融债券、企业债券则必须向交易所提出上市申请，并递交必需的文件，包括金融债券上市申请须提交上市申请书、上市公告书、批准发行金融债券的文件、金融债券发行章程、实际发行数额的证明、记名金融债券过户事项的说明等。企业债券上市，除了出具与金融债券相应的文件外，还须说明主要业务状况、财务状况、债券发

38、行和转让状况；出具债券资信评估证明、企业登记注册证明文件等。13何为同业拆借市场，它有哪些特点？答：（1）对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。（2）融资期限较短。（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。（4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。14.简述债券发行市场的主要参与者。答：(1)发行人，即债券的发行者。他们是资金的需求者。发行者主要是政府、企业和金融机构。(2)投资人，即债券的购买者。他们是资金的供给者。投资人多为社会公众、非盈利性社团组织。(3)中介机

39、构，主要有专业银行、证券公司、信托投资公司等。(4)签证人。(5)保证人。15.股票与债券的区别和联系有哪些？答：股票和债券二者的联系：（1）二者都是筹集资金的手段。（2）二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。 股票和债券二者的区别：（1）性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。（2）发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。（3）期限不同。股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要

40、大。（5）责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。16简述互换与掉期的区别。答：(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的。互换则在专门的互换市场上交易。(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。(4)业务操作不同。互换交易有两种：利率互换和货币互换。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日做反向外汇交易，其间不包括利率的

41、交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。17简述金融市场的功能。答：金融市场的功能有：(1)便利投资和筹资；(2)合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；(3)方便资金的灵活转换；(4)实现风险分散，降低交易成本；(5)有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；(6)有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。18金融衍生品的作用有哪些？答：有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机功能；

42、风险管理19简述影响黄金价格的主要因素。答：除了供求关系之外，还有许多因素也影响着黄金价格。主要有：(1)世界经济周期发展趋势的影响。(2)通货膨胀与利率对比关系的影响。(3)外汇价格变动的影响。(4)政治局势与事件的影响。(5)石油价格变动的影响。20. 影响黄金价格的因素是哪些？答：黄金价格变动的直接影响因素：一是成本因素，长期来看，生产黄金的成本是决定黄金价格的重要因素。黄金价格变动的间接影响因素：1、政治局势与突发性重大事件。2世界经济的周期波动。3、通货膨胀。4、美元汇率变动。5、相关投资品因素。21简述股票指数期权交易与股票指数期货交易的主要区别。答：股票指数期权交易与股票指数期货

43、交易的最大区别在于，期权合约的购买者能够决定到期日是否行使选择权，若无利可图他可以放弃行使权，损失最多限于期权费；但指数期货合约的购买者即使在市场价格跌至低于指数水平时，仍然必须以合约价格购买该指数，并蒙受巨大损失，只有当股价指数升至高于合约价值时，期货合约的购买者才能赚取收益。在西方发达国家的金融市场上，股票指数期权交易近年来发展很快。22. 简述创业板市场的风险分析有哪些？答：风险有1.经营风险。2.诚信风险。3.股价大幅被动的风险。4.技术风险。5.投资者不成熟可能引发的风险。6.中介机构服务水平不高带来的风险。五、问答题1试述同业拆借市场监管的主要内容。答：(1)同业拆借参加者的资格审

44、定。(2)拆借资金用途的管理。 (3)拆借期限和利率的规定。 (4)拆借金融机构的资金安全比例限制。(5)强化债券回购管理 (6)自律机制的建立与监督。2.开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？答：开放式基金与封闭式基金的主要区别有：期限不同，封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的；规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金设立后没有规模限制，投资者可以随时提出申购或者赎回的申请；交易场所不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，并不必然反映单位基金的净资产。；激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金规模固定

45、，即使基金表现好其拓展功能也受到较大的限制，如果表现不及如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理也不会在经营上面临直接的压力。与此不同，开放式基金如果业绩表现好则吸引新的投资增加基金收入。反之则面临基金被赎回的压力，因此与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。3试述金融市场监管的一般原则。答：(1)全面性原则。 (2)效率性原则。(3)公开、公平、公正原则。公开、公平、公正原则既是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同时还是金融市场监管的重要原则。4试述外汇市场主要的交易方式。答：外汇市场的主要交易方式有以下几种：(1)即期外汇交易，又称现汇买卖，是指交易

46、双方按照当天的外汇牌价成交，并于当日或第二个交易日办理有关货币支付交割的外汇买卖活动。(2)远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。(3)掉期交易，是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买入)数额基本相同的远期外汇。5分析影响债券价格的因素？答；影响债券价格的内在的因素有：债券的期限。债券的期限越长，投资者要求的收益率也就越高。债券的票面利率，票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。债券的提前赎回规定，具有较高的提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。

47、债券的税收待遇，免税债券的收益率比类似应纳税债券的收益率低。债券的流动性，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。债券的信用级别，信用级别越低的债券投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。影响债券价格的外在因素有：基准利率。短期政府债券的风险最小，可以看做无风险证券，其收益率可被用作确定基准利率的参照。此外，银行存款风险较低，并且银行利率应用广泛，因此基准利率也可参照银行存款利率来确定。市场利率，在市场总体利率上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低；反之，在市场总体水平下降时，债券的收益；率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。通货膨胀水平，通

48、货膨胀的存在可能是投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀造成的购买力损失，这些损失的可能性都必然在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。汇率波动，当投资者投资于某种外币债券时，汇率的变化会使投资者的未来本币收入受到贬值损失。6.试述证券投资基金的收益分配。答：对投资者而言，证券投资基金是为了在降低风险的条件下使自己的资产能够得到保值和增值。理性的基金投资者最关心的就是基金的投资回报，即每年基金的投资收益有多少，有多少比例的收益能进行分配，基金的长期成长性如何等。为保障基金投资者的利益，各个国家或地区都会对基金的收益分配做出明确细致的规定，包括基金收益分配

49、的内容、收益分配的比例和频率、收益分配的对象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的内容。第二，收益分配的比例和频率。第三，收益分配的对象。第四，收益分配的方式。第五，收益分配的支付方式。7.试论述期货交易的风险防范机制。答：远期交易中，交易者所面临的主要风险是信用风险和市场风险。前者是指交易对手不履行合约的风险，后者是指市场价格的剧烈波动给交易者带来的风险。期货交易是在远期交易的基础上发展起来的，因此，在风险防范机制上也较远期合约更为完善。(1)信用风险的防范机制保证金制度和“无负债结算制度。(2)市场风险的防范机制价格限额。交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大

50、限度。8不兑换纸币制度下汇价的决定因素有哪几种?答：不兑换纸币制度下汇价的决定因素有以下几种：(1)国际收支差额。(2)利率水平。 (3)通货膨胀。 (4)财政货币政策。 (5)投机资本。 (6)政府的市场干预。 (7)一国经济实力。 (8)其他因素。9试述外汇市场与货币市场的关系。答： (1)外汇市场与货币市场的区别：国际货币市场有地区性的，也有世界性的。外汇市场是由即期交易市场、远期交易市场和掉期交易市场组成的。外汇市场的交易中，至少需要两种以上的货币，而在国际货币市场中，一笔交易只涉及一种货币，借贷双方同使用一种货币，交易完成后，资金的持有者可以通过外汇市场将其兑换为自己需要的货币。功能

51、不同。从银行获取利润的途径很大的区别。(2)外汇市场与货币市场的联系：国际货币市场与外汇市场一样大都位于著名的国际金融中心。它们都是短期市场。它们都是经营多种货币的。它们二者在利率上、业务处理上更是互相影响的。外汇银行和跨国公司还常同时介入外汇市场和货币市场进行资金管理。10. 创业板市场的概念是什么，以及设立的目的有哪些？答：创业板市场的概念是：创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要的地位。创业版设立目的是：（1）为高科技企业提供

52、融资渠道。高科技企业通常具有高风险高收益的特性，而且受公司规模，成立时间的限制，往往很难达到主板市场的上市条件，而创业板市场降低了进入门槛，适当放宽上市条件，为高科技企业提供了有效的融资途径。（2）通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。（3）为风险投资基金提供“出口”。（4）增加创新企业股份的流动性。（5）促进企业规范运作、建立现代企业制度。11试述票面利率是如何影响债券投资收益的。答：在债券投资中，影响债券投资收益的因素主要有票面利率和转让价格等。债券的票面利率是指债券发行时在票面上载明的利率。票面利率的高低，既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益率，

53、对债券发行的成功与否具有重要意义。 (1)债券期限的长短。(2)债券的信用级别。(3)支付利息次数。(4)银行同期利率水平和银行市场利率水平，这是债券票面利率确定的一个重要参照系，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期。(5)投资者的接受程度。发行人以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率。(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。12.试述货币市场的参与者及其目的。答：货币市场的参与者主要是机构与专门从事货币市场业务的专业人员。商业银行参与货币市场的主要目的，是为了进行头寸管理。政府参与货币市场的主要目的是筹集资金以弥补财政赤字，以及解决财政收支过程中短期资金不足的困难。中央银行是货币市场的主要参与者。中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。保险公司、养老基金和各类共同基金等非银行金融机构参与货币市场的主要目的，是希望利用该市场提供的低风险、高流动性的金融工具，实现最佳投资组合。参与货币市场活动的金融专业人员指该市场上的经纪人交易商和承销商。他们接受客户的委托进行证券发行与交易，或直接进行交易。货币市场专业人员通过进行以上活动，可以取得佣金收入和差价收入。收入的高低取决于市场交易的规模、证券上市规模以及价格变动的幅度。企业参与货币市场活动的目的，是调整流动性资产比重，取得短期投资收益。