最佳现金持有量的动态模型设计与优化

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1、最佳现金持有量的动态模型设计与优化摘 要资金管理是财务管理的核心问题，然而一般教材只介绍了静态模 型，这对实际工作的指导意义有限。为了克服上述模型的不足，本文引入动态模 型的概念，以电子表格Excel为运算工具，提出3种不同的解决途径，以适应动 态环境下的财务管理。关键词 现金管理；财务管理；Excel许多学者认为企业管理的中心是财务管理，而财务管理的中心是资金管理， 在众多的资金管理问题中，最佳现金持有量成为营运资金管理的焦点问题之一。 然而现行的财务管理教材只讨论确定环境下的营运资金管理问题，其弊端是不能适应复杂多变的动态经济环境。基于上述原因，笔者运用Excel软件的相关功能， 探讨动态

2、经济环境下的最佳现金持有量问题。、动态环境下的最佳现金持有量案例企业持有一定的存量现金是基于三方面的考虑，即所谓的交易动机、预防动 机以及投机动机。而保持一定的存量现金是需要成本的， 通常成本构成包括：持 有成本、转换成本与短缺成本，这些成本中存在此消彼长的关系， 因而从数学上 来讲存在一个最优的问题。对于最优的现金持有量问题，通常采用成本分析模式、存货分析模式等，这 些模式都是假设相关参数是固定的。 本文试图对上述基本前提假设进行拓展， 将 相关参数设定为动态数值，并以成本与存货模式为例进行分析。假设某企业现金收支在一定范围内波动， 预计全年（按360天计算）需要现 金40万45万元，现金与有价证券的转换成本为每次 140165元，有价证 券的年利率是12%13%，试确定最佳现金持有量及相关最低总成本。根据以上条件，要求采用基于Excel的3种方法对最佳现金持有量进行分析 与优化。利用控件进行动态模型设计与优化