证券从业资格考试证券投资分析试卷一

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1、一、单项选择(每题.5分,共70题,共35分)1.证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()。 A. 到政府部门去实地了解情况 B. 到上市公司去实地了解情况 C. 道听途说的消息 D. 查阅历史资料参考答案：C2.证券投资的目的是()。 A. 证券风险最小化 B. 证券投资净效用最大化 C. 证券投资预期收益与风险固定化 D. 证券流动性最大化参考答案：B3.以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。 A. 电视 B. 广播 C. 报纸杂志 D. 内部刊物参考答案：D4.()是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 A. 基本分析流派 B

2、. 技术分析流派 C. 心理分析流派 D. 学术分析流派参考答案：A5.某投资者的一项投资预计两年后价值10万元，假设必要收益率是20，下述哪一数值最接近按复利计算的该投资的现值?() A. 6万元 B. 65万元 C. 7万元 D. 75万元参考答案：C6.某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有两年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为()。 A. 9 B. 790 C. 10 D. 938参考答案：D7.如果某投资者以52s元的价格购买某公司的股票，该公司在上年末支付每股股息5元，预计未来该公司的股票按每年5的速度增长，则该投资砉的预期收益率为()。 A. 1

3、4 B. 15 C. 16 D. 12参考答案：B8.下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是()。 A. 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低 B. 利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高 C. 在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降 D. 标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低参考答案：C9.关于国内生产总值与国民生产总值，正确的有()。 A. GDP=GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 B. GDP=GNP+本国居民在国外的收

4、入一外国居民在本国的收入 C. GNP=GDP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 D. GNP=C+I+G+(XM)参考答案：A10.准货币是指()。 A. M2与M0的差额 B. M2与M1的差额 C. M1与M0的差额 D. 以上都不正确参考答案：B11.()具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。 A. 国债 B. 税收 C. 财政补贴 D. 转移支付参考答案：B12.像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由()决定。 A. 股票的供求关系 B. 股票的内在价值 C. 资本收益率 D. 市盈率参考答案：A13.行业经济

5、活动是()的主要对象之一。 A. 微观经济分析 B. 中观经济分析 C. 宏观经济分析 D. 技术分析参考答案：B14.负责上市公司行业分类指引的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对象对上市公司类别的确认结果的机构是()。 A. 中国证监会 B. 证券交易所 C. 地方证券监管部门 D. 以上都不对参考答案：B15.生活必需品或者必要的公共服务属于()行业。 A. 增长型 B. 周期型 C. 防御型 D. 幼稚型参考答案：C16.下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是()。 A. 在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业 B.

6、成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高 C. 一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短 D. 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡参考答案：C17.中国证监会发布了关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见，要求上市公司在()之前建立独立董事制度。 A. 2001.06.30 B. 2001.12.31 C. 2002.06.30 D. 2002.12.31参考答案：C18.下面关于单根K线的应用，说法错误的是()。 A. 有上下影线的阳线，说明多空方争斗激烈，到了收尾时

7、，空方勉强占优势 B. 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优 C. 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D. 小十字星表明窄幅盘整，交易清淡参考答案：A19.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。 A. 有上下影线的阳线，说明多空方争斗激烈，到了收尾时，空方勉强占优势 B. 一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优 C. 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D. 小十字星表明窄幅盘整，交易清淡参考答案：A20.()是最著名和最可靠的反转突破形态。 A. 头肩形态 B. 双重顶(底) C. 圆弧形态 D

8、. 喇叭形参考答案：A21.艾略特波浪理论的数学基础来自()。 A. 周期理论 B. 黄金分割数 C. 时间数列 D. 弗波纳奇数列参考答案：D22.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，()只能用于综合指数。 A. ADR B. PSY C. BIAS D. WMS参考答案：A23.下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是()。 A. 当OBOS的取值在O附近变化时，市场处于盘整时期 B. 当OBOS为正数时，市场处于下跌行情 C. 当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出 D. 当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进参考答案：B24.在美国避税型

9、证券组合通常投资于()，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。 A. 市政债券 B. 对冲基金 C. 共同基金 D. 股票参考答案：A25.假设证券B的收益率分布如下表，该证券的期望收益率为()。收益率（%）-50 -10 0 10 40 50 概率 0.25 0.04 0.20 0.16 0.10 0.25 A. 4% B. 5.2% C. 5.6% D. 6.4%参考答案：B26.完全不相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16，标准差为6，证券B的期望收益率为20，标准差为8。如果投资证券A、证券B的比例分别为30和。70，则证券组合的标准差为()。 A. 38 B. 74

10、 C. 59 D. 62参考答案：B27.()是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。 A. 詹森指数 B. 贝塔指数 C. 夏普指数 D. 特雷诺指数参考答案：A28.()的出现标志着现代证券组合理论的开端。 A. 证券投资组合原理 B. 资本资产定价模型 C. 单一指数模型 D. 证券组合选择参考答案：D29.关于MM定理，以下说法不正确的是()。 A. 也称套利定价技术 B. MM是诺贝尔经济学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母 C. 它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关 D. 它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的

11、对策所抵消参考答案：C30.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据()予以确定。 A. 资本资产定价模型 B. 套利定价模型 C. 市盈率定价模型 D. 布莱克斯科尔斯期权定价模型参考答案：A31.()是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。 A. 名义值法 B. 敏感性法 C. 波动性法 D. VaR法参考答案：D32.在中国证券业协会的积极努力下，ACII于()认可通过中国证券业协会从业人员资格考试全部五门考试的人员，可免试基础标准知识考试，而直接报名参加最终考试。 A. 2005年2月 B. 2005年3月 C. 2006年2月 D. 200

12、6年3月参考答案：A33.我国证券分析师执业道德的十六字原则是()。 A. 公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 B. 独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正 C. 独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 D. 独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平参考答案：C34.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 A. 3个月 B. 6个月 C. 12个月 D. 18个月参考答案：B35.由于通过货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。 A. 再贴现率 B. 直接信用控制 C. 法定存款准备金率 D. 公

13、开市场业务参考答案：C36.ETF的汉译名称为()。 A. 存托凭证 B. 交易所交易基金 C. 上市开放式基金 D. 指数参与份额参考答案：B37.当利率水平下降时，已发债券的价格将()。 A. 上涨 B. 不变 C. 下跌 D. 盘整参考答案：A38.甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则()的价格折扣会较小。 A. 两者一样 B. 甲 C. 乙 D. 不能判断参考答案：B39.在行业的()，公司盈利相对稳定，风险较小，股价比较平稳。 A. 初创期 B. 成长期 C. 成熟期 D. 衰退期参考答案：C40.流动比率是流动资产除以()的比值。 A. 资产总额

14、B. 负债总额 C. 流动负债 D. 速动资产参考答案：C41.市盈率越()，市场对公司的未来越看好。 A. 高 B. 低 C. 适当 D. 不定参考答案：A42.根据道氏理论，股价变动趋势有()。 A. 无数种 B. 一种 C. 两种 D. 三种参考答案：D43.移动平均线最常见的使用法则是()。 A. 威廉法则 B. 葛兰威尔法则 C. 夏普法则 D. 奠略特法则参考答案：B44.下面哪一种风险不是系统风险?() A. 利率风险 B. 市场风险 C. 公司进入破产清算 D. 爆发战争参考答案：C45.就我国情况而言，法定利率的公布和实施由()负责。 A. 货币政策委员会 B. 国务院 C.

15、 商业银行 D. 中国人民银行参考答案：D46.()不属于宏观经济分析。 A. 价格惫水平分析 B. 银行贷款总额分析 C. 经济结构分析 D. 区位分析参考答案：D47.证券投资分析中的行业分析是中观经济分析对象之一，其主要目的是()。 A. 界定行业本身的投资价值 B. 界定公司在行业中的竞争地位 C. 界定政府政策对行业的影响 D. 界定新技术对行业的影响参考答案：A48.商业银行法生效的时间是()。 A. 1994年7月1日 B. 1996年7月1日 C. 1997年7月1日 D. 1999年7月1日参考答案：A49.某公司目前卷人了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦

16、这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的是()。 A. 这次诉讼对公司而言是一种或有资产 B. 由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响 C. 公司败诉会影响公司资产的流动性 D. 即使公司败诉，公司的速动比率也不会受到影响参考答案：C50.评价企业收益质量的财务指标是()。 A. 长期负债与营运资金比率 B. 现金满足投资比率 C. 营运指数 D. 每股营业现金净流量参考答案：C51.一般而言，五类技术分析方法()。 A. 都有相当坚实的理论基础 B. 没有很明确的理论基础 C. 都注重价格的相对位置 D. 有些有相当坚实的理论基础参考答案：D

17、52.证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析。预测和建议，这是证券投资分析师的()。 A. 独立诚信原则的内涵之一 B. 谨慎客观原则的内涵之一 C. 勤勉尽职原则的内涵之一 D. 公正客观原则的内涵之一参考答案：B53.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为()种类型。 A. 2 B. 3 C. 4 D. 5参考答案：B54.反映收入分配政策发生变化的举措是()。 A. 扩大国债发行量 B. 实行“利改税” C. 回购国债 D. 提高再贴现率参考答案：B55.债券的收益曲线为“反向”，表明当债券期限

18、增加时，收益率()。 A. 下降 B. 增加 C. 不变 D. 无序参考答案：A56.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是()。 A. 同经济周期及其振幅密切相关 B. 同经济周期及其振幅并不密切相关 C. 大致上与经济周期的波动同步 D. 有时候相关，有时候不相关参考答案：B57.某投资者将1万元投资于票面利率为10的五年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是()。 A. 16105.10元 B. 15000元 C. 17823元 D. 19023元参考答案：A58.相比之下，下列信息中能够更真实反映公司规模变动特征的是()。 A. 历年市场利率水平 B. 历年公司销售利润 C. 扩大国债

19、发行量 D. 社会习惯发生变化参考答案：B59.按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型。()是这三类趋势的最大区别。 A. 趋势持续时间的长短 B. 趋势波动的幅度大小 C. 趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小 D. 趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小参考答案：C60.可以用收益率曲线表示债券的()。 A. 有效边界 B. 风险和收益的关系 C. 可行域 D. 利率期限结构参考答案：D61.证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的标准差被定义为()。 A. 詹森指数 B. 夏普指数 C. 特雷尔指数 D. 恩格尔指数参考答案：B62.以下不属于财政补贴的是()。

20、A. 价格补贴 B. 财政贴息 C. 转移支付 D. 企业亏损补贴参考答案：C63.以下行业处在生命周期衰退期的是()。 A. 太阳能 B. 遗传工程 C. 超级市场 D. 自行车参考答案：D64.()公布的信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源。 A. 上市公司 B. 中介机构 C. 政府部门 D. 证券交易所参考答案：A65.恶性通货膨胀是指年通胀率达()的通货膨胀。 A. 10以下 B. 两位数 C. 三位数以上 D. 四位数以下参考答案：C66.()是产业政策的核心。 A. 产业结构政策、产业组织政策 B. 产业组织政策、长远布局政策 C. 产业技术政策、产业结构政策 D. 长远布

21、局创造、产业技术政策参考答案：A67.当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定()。 A. 经济周期处于衰退期 B. 经济周期处于下降期 C. 证券市场将继续下跌 D. 证券市场已经处于底部，应当可以买人参考答案：D68.十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案，新增设国务院直属特设机构()，其主要职责包括依法履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组。 A. 国家发展和改革委员会 B. 国有资产监督管理委员会 C. 商务部 D. 中国人民银行参考答案：B69.利率期限结构的形成主要是由()决定的。 A. 对未来利率变化方向的预期 B. 流动性溢价 C. 市场分割

22、 D. 市场供求关系参考答案：A70.与1979年以前相比属于收入分配政策改变的措施是()。 A. 减少国债发行量 B. 实行“利改税” C. 降低再贴现率 D. 大量发行国债参考答案：B二、多项选择(每题.5分,共60题,共30分)1.证券投资是指投资者(法人或自然人)购买()以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A. 股票 B. 债券 C. 基金 D. 有价证券的衍生品 参考答案：ABCD2.学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为()。 A. 弱式有效市场 B. 强式有效市场 C. 半弱式有效市场 D. 半强式有效市场 参考答案：ABD3.影响债券投资价值的

23、外部因素有()。 A. 收益率 B. 流动性 C. 基础利率 D. 市场利率 参考答案：CD4.持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于()。 A. 伴随总体经济增长，公司经营效益提高，而投资风险减小 B. 伴随总体经济增长，人们对未来经济形成良好预期，投资积极性提高 C. 伴随总体经济增长，居民收入水平得以提高，导致投资需求增加 D. 伴随总体经济增长，政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增 E. 长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加参考答案：ABC5.心理分析流派的群体心理分析是基于()。 A. 群体心理理论 B. 人的生存欲望 C. 逆向思维理论 D.

24、人的权利欲望 参考答案：AC6.以下属于简单估计法的是()。 A. 利用历史数据进行估计 B. 市场决定法 C. 回归估计法 D. 市场归类决定法 参考答案：ABD7.下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是()。 A. 总量分析和结构分析是互不相干的 B. 总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究 C. 结构分析侧重于总量指标速度的考察 D. 结构分析要服从于总量分析的目标 参考答案：D8.如果从可在二级市场交易的角度分析，ETF或LOF潜在的投资价值表现在()。 A. ETF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道 B. ETF或LOF具有

25、交易效率相对较高的交易渠道 C. 与普通开放式基金相比，ETF或LOF具有更高的流动性 D. 与普通封闭式基金相比，ETF或LOF折溢价幅度会相对较小 参考答案：ABCD9.流通中的现金和各单位在银行的可开支票进行支付的活期存款之和被称作()。 A. 狭义货币供应量M1 B. 货币供应量M0 C. 广义货币供应量M2 D. 准货币(M2一M1) 参考答案：A10.如果以EV表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为()。 A. 当Stx时，EVt=O B. 当St C. 当St

26、x时，EVt=O D. 当Stx时，EVt=(St一x)m 参考答案：AB11.货币政策对宏观经济进行全方位的调控，对调控作用突出表述正确的有()。 A. 通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 B. 调节国民收入中投资与储蓄的比例及国民收入分配的公平与效率 C. 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 D. 引导储蓄向投资的转换并实现资源的合理配置 参考答案：ABD12.关于存货周转速度，下列说法正确的是()。 A. 存货周转速度快慢与存货占用资金水平高低反向变动 B. 存货的变现能力和存货周转天数变化的方向相同 C. 存货周转比率与销售收入无直接关系 D. 存货

27、周转天数可以反映企业短期偿债能力 参考答案：ACD13.行业分析的主要任务包括()。 A. 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 B. 分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 C. 预测并引导行业的未来发展趋势 D. 判断行业投资价值，揭示行业投资风险 参考答案：ABCD14.完全竞争型市场的特点是()。 A. 生产者众多，各种生产资料可以完全流动 B. 企业永远是价格的接受者 C. 生产者可自由进入或退出这个市场 D. 市场信息对买卖双方都是畅通的 参考答案：ABCD15.行业处于成熟期的特点包括()。 A. 企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高 B. 行业生产能力

28、接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现 C. 行业在空间的转移活动继续进行 D. 构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地 参考答案：ABD16.衡量公司行业竞争地位的主要指标是()。 A. 行业综合排序 B. 资产负债率 C. 产品的市场占有率 D. 每股收益 参考答案：AC17.对衰退产业的调整和援助政策主要包括()。 A. 限制进口 B. 财政补贴 C. 减免税 D. 鼓励出口 参考答案：ABC18.健全的公司法人治理机制体现在()。 A. 规范的股权结构 B. 董事会权力的合理界定与约束 C. 完善的独立董事制度 D. 优秀的职业经理层 参考答案：A

29、BCD19.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是() A. 资产负债表 B. 损益表 C. 利润表 D. 现金流量表 参考答案：B20.对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一公司的价值十分有用的资产重组评估方法是()。 A. 清算价格法 B. 重置成本法 C. 收益现值法 D. 市场价值法 参考答案：ABC21.技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是纤易()。 A. 市场行为涵盖一切信息 B. 价格沿趋势移动一 C. 历史会重演 D. 投资者都是理性的 参考答案：ABC22.费纳蒂教授对金融工程的定义强调了()。 A. 金融工具的种类多样性 B. 对金融工具的应用 C. 金融工具

30、的重要性 D. 金融工具的复杂性 参考答案：BC23.运用风险管理工具进行风险控制的方法主要有()。 A. 通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险 B. 将风险资产进行对冲 C. 购买损失保险 D. 回购交易 参考答案：ABC24.盘局的末端出现光头大阳线，说明()。 A. 多方已经取得决定性胜利 B. 多空双方争斗很激烈 C. 这是一种涨势的信号 D. 窄幅盘整，交易清淡 参考答案：AC25.缺口的类型有很多种，包括()。 A. 突破缺口 B. 持续性缺口 C. 普通缺口 D. 消耗性缺口 参考答案：ABCD26.下列属于人气型指标的是()。 A. BIAS B. PSY C. ADR

31、D. OBV 参考答案：BD27.追求市场平均收益水平的投资者会选择()。 A. 市场指数基金 B. 市场指数型证券组合 C. 平衡型证券组合 D. 增长型证券组合 参考答案：AB28.下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率（r） -20 30 概率（p） 1/2 1/2 则证券M的期望收益率和标准差分别为()。 A. 5，625 B. 6，25 C. 6，625 D. 5，25 参考答案：D29.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为()时，可以通过按适当比例买人这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。 A. -1 B. -0.5 C. 0.5 D. 1 参

32、考答案：AB30.最优证券组合()。 A. 是能带来最高收益的组合 B. 肯定在有效边界上 C. 是无差异曲线与有效边界的切点 D. 是理性投资者的最佳选择 参考答案：BCD31.投资基金的单位净资产()。 A. 等于基金净资产总值与基金单位数量的比值 B. 是基金经营业绩的指示器 C. 是经常发生变化的 D. 是在基金发行期满后基金单位买卖价格的计算依据 参考答案：BCD32.下列说法正确的是()。 A. 适度的通货膨胀有利于股票价格上扬 B. 增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加 C. 回购部分短期国债有利于股票价格上扬 D. 提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬 参考答案：AB

33、C33.财政政策手段包括()。 A. 国家预算 B. 税收 C. 补贴 D. 外汇政策 参考答案：ABC34.减弱公司变现能力的因素包括()。 A. 未做记录的或有负债 B. 流动比率的增加 C. 计提的坏账准备减少 D. 担保责任引起的负债 参考答案：AD35.公司进行扩张型资产重组的方式有()。 A. 收购公司 B. 资产置换 C. 公司合并 D. 购买资产 参考答案：ACD36.根据程度划分，通货膨胀可分为如下几种类型：()。 A. 温和的通货膨胀 B. 严重的通货膨胀 C. 恶性的通货膨胀 D. 危机性的通货膨胀 参考答案：ABC37.资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括(

34、)等。 A. 整个市场的资本和信息能够自由流动 B. 对红利、股息和资本利得不征税 C. 投资者能自由借贷 D. 市场上没有机构大户 参考答案：ABC38.拉丁美洲证券投资分析师协会公会()。 A. 简称FLAAF B. 以巴西协会为中心 C. 1998年正式创立 D. 是自律性组织 参考答案：ABCD39.下列关于市场预期理论，正确的陈述是()。 A. 市场预期理论又称无偏预期理论 B. 某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 C. 在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同 D. 长期债券不是短期债券的理想替代物 参考答案：ABC40.我国中央银行将货币供应量划分为几个层次，它们是()。

35、A. 流通中现金 B. 狭义货币供应量 C. 广义货币供应量 D. 准货币 参考答案：ABC41.在道琼斯行业分类法中运输业包括()。 A. 航空运输 B. 铁路运输 C. 汽车运输 D. 海洋运输 参考答案：ABCD42.以下关于调查研究法的描述中，正确的是()。 A. 常用于具有描述性、解释性和探索性的研究中 B. 包括抽样调查、实地调研和深度访谈等形式 C. 优点在于可以获得最新的资料和信息，主动提出问题并获得解释 D. 实地调研成本较高 参考答案：ABCD43.从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，()。 A. 股东不会受益 B. 股东会受益 C. 可以适当增

36、加负债 D. 可以适当减少负债 参考答案：BC44.道氏原理将股价运行趋势按级别划分为()。 A. 主要趋势 B. 次级趋势 C. 短暂趋势 D. 上升趋势 参考答案：ABC45.根据量价关系理论，逆时钟曲线法，以下属于应用原则的阶段的是()。 A. 阳转信号 B. 买进信号 C. 卖出信号 D. 警戒信号 参考答案：ABCD46.在光脚阴线的形态中，空方优势的大小与()的长度有关。 A. 上影线 B. 下影线 C. 实体 D. 成交量 参考答案：BC47.关于市盈率，下列说法正确的是()。 A. 市盈率是衡量上市公司盈利能力的重要指标 B. 市净率越高，市盈率一般也越高 C. 市盈率越高，市

37、场对公司未来就越看好 D. 股票市价越高，市盈率也就越高 参考答案：AC48.根据道氏理论，股价变动趋势有三种，不同趋势之间的异同点主要表现在如下方面()。 A. 不同趋势持续的时间长短不同 B. 一个趋势形成后将继续，直到趋势出现明显的翻转信号 C. 特殊情况下，主要趋势和次要趋势各自持续的时间长短可能相同 D. 不同趋势所反映的股价波动幅度不同 参考答案：ABD49.根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类，下列属于第三产业的是()。 A. 渔业 B. 建筑业 C. 房地产业 D. 金融业 参考答案：CD50.下列有关RSI的描述，正确的有()。 A. 其参数为天数，一般有5 H、9日

38、、14 El等 B. 短期RSI长期RSI，则属空头市场 C. RSI的计算只涉及开盘价 D. RSI的取值介于0-100之间 参考答案：ABD51.一般地讲，影响公司股票价格的内部因素有()。 A. 公司股东权益的变更 B. 公司股利分配方式的变更 C. 公司增资扩股 D. 公司股票受到投资者追捧 参考答案：ABC52.一般而言，进行现金流量分析中的流动性分析时的主要判断指标有()。 A. 现金流动负债比率 B. 现金长期负债比率 C. 现金债务总额比率 D. 现金到期债务比率 参考答案：ACD53.下面哪几种形态是K线的形态( )。 A. “”字形态 B. “+”字形态 C. “之”字形态

39、 D. “一”字形态 参考答案：ABD54.对以出口为主营业务的上市公司来说，增值税的出口退税制度意味着()。 A. 出口退税额作为一种收益只计人会计利润 B. 从管理水平上提高了公司在国际市场上的竞争能力 C. 从价格水平上提高了公司在国际市场上的竞争地位 D. 出口退税额作为一种收益将使公司主营业务收入增加 参考答案：ACD55.比较而言，下列行业中组织创新活跃的行业是()。 A. 计算机行业 B. 通讯行业 C. 生物医药行业 D. 自行车行业 参考答案：ABC56.属于寡头垄断型产品的是(). A. 资本密集型产品 B. 技术密集型产品 C. 少数储量集中的矿产品 D. 轻工业产品 参

40、考答案：ABC57.亚洲证券分析师联合会的发起者是(). A. 澳大利亚的证券分析师协会 B. 中国香港的证券分析师协会 C. 日本的证券分析师协会 D. 韩国的证券分析师协会 参考答案：ABCD58.以下不属于周期性行业的是(). A. 计算机业 B. 消费品业 C. 食品业 D. 公用事业 参考答案：ACD59.目前，多数国家和组织并不以()的投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。 A. 设备更新换代 B. 资源消耗 C. 人为成本投入 D. 研究与开发费用投人 参考答案：ABC60.以下属于影响债券投资价值的内部因素的有()。 A. 期限的长短 B. 提前赎回规定 C.

41、税收待遇 D. 发债主体的信用 参考答案：ABCD三、判断正误(每题.5分,共70题,共35分)1.证券投资分析是间接投资的重要形式。参考答案：错2.影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。参考答案：对3.在强式有效市场上，每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息，而且每一位投资者所占有的信息都是一样的，每一位投资者对该证券产品的价值判断都是一致的。证券的价格反映了所有即时信息。参考答案：对4.作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言，具有重要的意义。参考答案：对

42、5.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。参考答案：对6.“无偏预期”理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。参考答案：对7.某公司在未来每期支付的每股股息为3元，必要报酬率为10，此时的股票价格为35元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。参考答案：错8.在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系，即期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的净成本。参考答案：对9.总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。参考答案：对10.工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，企业之间、行业之间

43、、地区之间不允许重复计算，但在企业内部存在着重复计算。参考答案：错11.实现国际收支平衡需要避免国际收支的过度逆差或顺差，可以维持适当的国际储备水平和相对稳定的汇率水平。参考答案：对12.非储备外汇减少就蒽昧着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。参考答案：对13.上市公司行业分类指引是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制订而成的。参考答案：对14.周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。参考答案：错15.石油冶炼、超级市场和电力等行业已经进入成长阶段。参考答案：错16.对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制

44、国外私人直接投资等。参考答案：对17.当一个公司的产品价格溢价超过了其为追求产品的质量优势而附加的额外成本时，该公司就能获得高于其所属行业平均水平的盈利。参考答案：对18.现金流量表反映企业一定期间现金的流人和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。参考答案：对19.资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。参考答案：对20.现金营业所得税是指税前净营业利润(NOPBT)乘以公司现行所得税率计算出的所得税。参考答案：对21.道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。参考答案：错22.主要趋势、次要趋势和短暂趋

45、势这三种类型的趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小。参考答案：对23.M头形成，股价只要打破颈线，即可认为反转形态确立。参考答案：错24.与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。参考答案：错25.投资目标是指投资者在承担一定风险的前提下期望获得的投资收益率。投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。参考答案：对26.可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。参考答案：错27.投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。参考答案：对28.系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系

46、统风险水平的指数。参考答案：对29.套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。参考答案：对30.当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同学受到影响。参考答案：对31.通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使每个交易员、交易单位及整个金融机构都确切地明了他们在进行有多大署险的金融交易，有效防止过度投机行为的出现。参考答案：对32.投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，但可以根据这些信息进行交易。参考答案：错33.会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。参考答案：错34.由于我国证券市场目前还属于弱有效市场，信

47、息公开化不足，虚假披露时有发生，因此积极成长型投资的信息需求很难在理性上得到有繁满足。参考答案：对35.利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的母会成本提高，进而使期权价格下降。参考答案：对36.在强式有效市场中，证券分析师能够设计某种操作策略以使投资者获得超过市场平均收益水平的收益。参考答案：错37.流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。参考答案：错38.与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。参考答案：对39.通过分析公司规模变

48、动特征，可以更好地把握公司的成长性。参考答案：对40.销售毛利率= (销售收入一销售成本)销售收入100。参考答案：对41.由于每年公司的经济环境和经营条件都在发生变化，原有的财务数据与新情况下的财务数据就不再具有直接可比性，因而对公司的财务数据进行历史的纵向分析并无实际意义。参考答案：错42.道氏理论对大形势的判断作用较大。参考答案：对43.已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性大小是相同的，那么证券A的期望收益率等于0.03。参考答案：对44.圆弧顶是一种反转形态。参考答案：对45.具有较高提前赎回可能性债券具有较高的票面利率，同时具有较高的投资风险。参考答案：错46.对国

49、家财政政策、货币政策和收人政策的分析属于宏观经济分析明范畴。参考答案：对47.货币政策的运作主要是指商业银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到蠢定的货币政策目标。参考答案：错48.防守型行业在经济周期处于衰退阶段时也能进一步扩张。参考答案：对49.总资产周转率是销售收人与资产总额周转速度的比值。参考答案：错50.一般认为销售型公司的合理的最低流动比率是2。参考答案：错51.头肩顶和头肩底原理完全一样，只是方向相反。参考答案：对52.在我国，现金流量表应按间接法编制，但在现金流量表的补充资料中要单独按照直接法反映经营活动现金流量的情况。参考答案：错53.MA的应

50、用法则是葛兰碧法则。参考答案：错54.用于解释利率期限结构的市场分割理论的基本观点是：市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。参考答案：对55.转换平价等于可转换证券的市场价格除以转换比例。参考答案：对56.经验表明，进行行业分析时采用定性分析方法比采用定量分析好。参考答案：错57.内部收益率大于必要收益率，则该股票的价值被低估。参考答案：对58.流动比率可以反映公司的中长期偿债能力，一般认为，生产企业合理的最低流动比率是1。参考答案：错59.我国个人收人分配实行按劳分配为主体，多种分配方

51、式并存的收入分配政策。参考答案：对60.行业划分的道琼斯分类法选取了在纳斯达克(NASDAQ)E市的代表性股票，然后将其分为三类：工业、运输业、公用事业类。参考答案：对61.增长型行业的运动状态一般与经济周期相关。参考答案：错62.通常而言，对于证券组合的管理者而言，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，如模拟某一种主要的市场指数进行投资。参考答案：对63.资产的出售和剥离并未减少资产规模，而只是公司资产形式的转化。参考答案：对64.行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。参考答案：对65.在现实市场中公司净资产增加，股价必然上升。参考答案：错66.当经济衰退时，所有行业无一例外都会衰退。参考答案：错67.在计算销售现金比率时使用的“销售额”一般包括相应收取的增值税金额。参考答案：对68.公司通过配股融资后权益负债比率不变。参考答案：错69.OBV(能量潮指标)理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。参考答案：对70.演绎法是从一般出发到个别，归纳法是从个别到一般。参考答案：对