保荐代表人胜任能力考试题与答案

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第20页 共20页nn更多企业学院： 中小企业管理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训学院77套讲座+ 324份资料员工管理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料财务管理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料2009年保荐代表人胜任能力考试投资银行

2、业务专业模拟题（三）及答案解析一、单选题(每小题：1.0 分)1、资本资产定价模型中的单因素模型假设( )。(答案:C) A、所有投资者具有相同的预期 B、投资者是风险回避者，以期望收益率和风险为基础选择投资组合 C、所有证券的收益率仅与一个能够代表整个市场的指数收益率相联系 D、市场不存在交易成本和税收引起的“价格错定”现象2、A公司2008年7月1日发行面值为1000元、票面利率为8、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5，则该债券的实际价值是( )元。(答案:C) A、120085 B、1129.86 C、145060 D、1263783、经外商投

3、资企业登记管理机关核准登记、领取中华人民共和国营业执照的中外合资经营企业、中外合作经营企业及外资企业(即外商独资企业)，依据公司法的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用( )向股份有限公司投资。(答案:C) A、企业净资产 B、企业未来利润 C、企业资产 D、企业负债4、通过购买或置换进入上市公司的资产是一个完整经营实体，该经营实体在进入上市公司前已在同一管理层之下持续经营( )年以上，交易完成前的置人资产的业绩在考核时可以模拟计算。(答案:C) A、1 B、2 C、3 D、45、上市公司董事会秘书违反深圳证券交易所股票上市规则规定，深圳证券交易所视情节轻重给予的处分不包括( )。(

4、答案:A) A、警告 B、通报批评 C、公开谴责 D、建议上市公司更换董事会秘书6、下列关于沃尔评分法的说法错误的是( )。(答案:B) A、该评分法把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平 B、选择了6种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分。然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分。最后求出总比分 C、确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，再求出总比分 D、沃尔评分法有一个弱点，就是未能证明为什么要选择这些指标，而不是更多或更少，或者选择别的财务比率，也未能证明每个指标所占比重的合理性解析：沃尔评分法选择了7种财务比率，

5、分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分。然后确定标准比率，并与实际比率相比较，评出每项指标的得分，最后求出总比分。7、新旧会计准则过渡期间，上市公司应以重要性原则为基础，遵循( )，对执行新会计准则过程中的重点问题予以充分关注，确保财务会计信息披露的真实、准确和完整。(答案:A) A、谨慎性原则 B、可比性原则 C、相关性原则 D、及时性原则解析：关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知指出，新旧会计准则过渡期间，上市公司应以重要性原则为基础，遵循谨慎性原则，对执行新会计准则过程中的重点问题予以充分关注，确保财务会计信息披露的真实、准确和完整。8、发审委审核上市公司非公开发

6、行股票申请，适用_。表决投票时同意票数达到_票为通过。( )(答案:D) A、特别程序；5 B、一般程序；3 C、一般程序；5 D、特别程序；3解析：发审委会议审核上市公司公开发行股票申请，适用普通程序；发审委会议审核上市公司非公开发行股票申请，适用特别程序。9、企业债券以( )元人民币为一个认购单位。(答案:B) A、10 B、1000 C、100 D、10000解析：企业债券每份面值为100元，以1000元人民币为1个认购单位。10、上市公司实施重大购买、出售、置换资产后发行新股或可转换债券，距本次交易完成的时间间隔应不少于( )个完整的会计年度。(不满足其他情况)(答案:A) A、1 B

7、、2 C、3 D、411、在年度股东大会中，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数( )以上的股东可以提出临时提案。(答案:B) A、1 B、3 C、5 D、10解析：公司法第一百零三条规定，赋予持有一定股份的股东临时提案权：单独或者合计持有公司3以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。12、申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前( )名以内。(答案:B) A、20 B、25 C、30 D、3513、上市公司购买、出售、置

8、换入的资产总额占公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达到( )以上，即可按上市公司重大购买、出售、置换资产的行为进行规范。(答案:D) A、25 B、30 C、40 D、5014、( )是律师对股份有限公司在发行准备阶段的审查工作依法作出的结论性意见。(答案:A) A、法律意见书 B、律师工作报告 C、核查意 D、推荐函解析：注意区分法律意见书与律师工作报告的概念。法律意见书是律师对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。律师工作报告是对律师工作过程、法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述，说明律师制作法律意见

9、书的工作过程，包括(但不限于)与发行人相互沟通的情况，对发行人提供材料的查验、走访、谈话记录、现场勘查记录、查阅文件的情况以及工作时间等。15、某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股，9个月后分得现金股息090元，每股在分得现金股息后该公司决定以1：2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元1股，拆股后的市价为12元1股。投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为( )。(答案:D) A、2065 B、20 C、23 D、245解析：拆股后持有期收益率=(调整后的资本损益+调整后的现金股息)调整后的购买价格100=(12-10)+04510100=2450。16、发行可转换

10、公司债券的上市公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于( )。(答案:A) A、公司债券1年的利息 B、公司债券半年的利息 C、公司债券本金的一半 D、公司债券的发行额17、属应报送审批的交易行为，公司董事会应当按照上市规则的有关规定，向证券交易所申请停牌，停牌期限自( )。(答案:C) A、董事会作出决议之日 B、决议的报送之日 C、董事会决议公告之日 D、决议的执行之日18、看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格St，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值( )。(答案:C) A、等于(St-x) B、等于(St-x)m C、等于(x-St)m D

11、、等于(x-St)解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于(x-St)m。19、转股期限越长，可转换公司债券的价值越( )。(答案:B) A、低 B、高 C、不能确定 D、先高后低解析：可转换公司债券的期权是一种美式期权，因此，转股期限越长，转股权价值就越大，可转换公司债券的价值越高；反之，转股期限越短，转股权价值就越小，可转换公司债券的价值越低。20、收购人以现金进行支付，应当在做出提示性公告的同时，将不少于收购总金额的( )的履约保证金存放在证券登记结算机构指定的银行账户，并办理冻结手续。(答案:C)

12、A、5 B、10% C、20 D、30二、多选题(每小题：1.0 分)1、初步询价对象应符合的条件有？(答案:BCD) A、依法设立，最近3年未因违法违规行为受到相关监管部门行政处罚 B、经相关监管部门批准，可以进行股票投资 C、具备良好信用，拥有独立从事证券投资所必需的机构和人员 D、拥有健全的内部风险评估和控制系统2、上市公司不得以下列( )方式将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用。(答案:ABCDE) A、有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用 B、代控股股东及其他关联方偿还债务 C、通过银行或非银行金融机构向关联方提供委托贷款 D、为控股股东及其他关联方开具没

13、有真实交易背景的商业承兑汇票 E、委托控股股东及其他关联方进行投资活动解析：此外，上市公司不得将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用的方式还有中国证监会认定的其他方式。3、证券公司从事企业债券的承销，注册地中国证监会派出机构应要求主承销商报送( )。(答案:ABCDE) A、申请书 B、具备承销条件的证明材料或陈述材料 C、承销协议 D、承销团协议 E、市场调查与可行性报告解析：证券公司从事企业债券的承销，注册地中国证监会派出机构应要求主承销商报送下列申请材料：申请书；具备承销条件的证明材料或陈述材料；3承销协议；承销团协议；市场调查与可行性报告；主承销商对承销团成员的内核审查报告；

14、风险处置预案。4、股份有限公司监事的职权包括( )。(答案:ABCD) A、报酬请求权 B、出席监事会并行使表决权 C、列席董事会的权利 D、签字权 E、召集和主持股东会会议解析：公司法第五十四条规定，监事会、不设监事会的公司的监事行使下列职权：检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东会会议，在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议；向股东会会议提出提案；依照本法第一百五十

15、二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；公司章程规定的其他职权。5、股票发行与交易管理暂行条例中规定：国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由（ ）部门规定。(答案:AD) A、国务院 B、证券委 C、财政部 D、国务院授权的部门解析：源自股票发行与交易管理暂行条例第9条。提示：原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：(一)发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外；(二)近三年连续盈利。国有企业改

16、组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。6、关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知（证监发行字2003116号）规定，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年。但以下公司可以不受该条款期限限制（ ）。(答案:ACD) A、国有企业整体改制设立的股份有限公司 B、国有企业部分改制设立的股份有限公司 C、有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司 D、经国务院批准豁免的股份有限公司解析：源自关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知（证监发行字2003116号）。提示：自2004年1

17、月1日起，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年。国有企业整体改制设立的股份有限公司、有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司或经国务院批准豁免前款期限的发行人，可不受前款规定期限的限制。7、根据有关规定，公司发生下列情形时，应当向公司登记机关办理变更登记手续( )。(答案:ACDE) A、经营范围发生变化 B、总经理发生变动 C、住所从甲地移往乙地 D、增加注册资本 E、注销部分股份8、关于上市公司发行新股时招股说明书，下列说法错误的是？(答案:AD) A、招股说明书是缺少发行价格和数量的招股意向书 B、上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求参阅

18、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号上市公司公开发行证券募集说明书 C、招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况 D、招股说明书的编制要求不适用于招股意向书9、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10，那么( )。(答案:BC) A、该公司股票今年年初的内在价值约等于39元 B、该公司股票的内部收益率为815 C、该公司股票今年年初市场价格被高估 D、该公司股票今年年初市场价格被低估 E、持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票10、下列关

19、于对发审委审核工作的监督说法正确的是( )。(答案:ABCD) A、中国证监会对发审委实行问责制度。发审委会议审核意见与表决结果有明显差异的，中国证监会可以要求所有参会发审委委员分别作出解释和说明 B、中国证监会建立对发审委委员违法、违纪行为的举报监督机制 C、发行人股票发行申请通过发审委会议后，有证据表明发行人、其他相关单位或者个人直接或者间接以不正当手段影响发审委委员对发行人股票发行申请的判断的，或者以其他方式干扰发审委委员审核的，中国证监会可以暂停核准 D、保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会按照有关规定在3个月内不受理该保荐人的推荐 E、保荐人唆使、协助或者参与干扰发审

20、委工作的，中国证监会按照有关规定在6个月内不受理该保荐人的推荐11、国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备下列( )条件。(答案:ABDE) A、财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上 B、已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上 C、已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在1亿美元以上 D、所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定 E、主权外债项目应列入相关国外贷款规划12、上市公司股东大会可审议批准

21、的担保事项有( )。(答案:CD) A、本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的70以后提供的任何担保 B、公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的50以后提供的任何担保 C、为资产负债率超过70的担保对象提供的担保 D、单笔担保额超过最近1期经审计净资产10的担保 E、单笔担保额超过最近1期经审计净资产15的担保解析：上市公司股东大会可审议批准本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计净资产的50以后提供的任何担保；公司的对外担保总额，达到或超过最近1期经审计总资产的30以后提供的任何担保。13、下列说法错误的是( )。(答案

22、:BC) A、在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券 B、债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力 C、流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值 D、流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值 E、信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低解析：债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失(包括承受较高的交易成本和资本损失

23、)的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此。流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。14、法律意见书的必备内容包括律师的声明以及对本次股票发行上市的下列(包括但不限于)事项明确发表结论性意见。所发表的结论性意见应包括( )。(答案:ABCD) A、是否合法合规 B、是否真实有效 C、是否存在纠纷 D、是否存在潜在风险 E、是否对发行有利15、国债承销团按照国债品种组建，包括( )。(答案:BDE) A、甲类承销团 B、凭证式国债承销团 C、乙类承销团 D、记账式国债承销团 E、其他国债承销团解析：财政部、中国人民银行、中国证监会2006年7月4日审议通过了国债承销团

24、成员资格审批办法，该办法规定国债承销团按照国债品种组建，包括凭证式国债承销团、记账式国债承销团和其他国债承销团。16、上市公司增发的发行方式有( )。(答案:ACD) A、上网定价发行与网下配售相结合 B、按投资者持股市值配售 C、网上网下同时累计投标询价 D、中国证监会认可的其他形式 E、全部配售给原有股东解析：上市公司增发的发行方式有：上网定价发行与网下配售相结合；网下网上同时累计投标询价；中国证监会认可的其他形式。17、违反证券法规定，聘任不具有任职资格、证券从业资格的人员的，( )。(答案:ABD) A、对直接负责的主管人员给予警告，可以并处3万元以上10万元以下的罚款 B、由证券监督

25、管理机构责令改正，给予警告 C、可以并处1万元以上10万元以下的罚款 D、可以并处10万元以上30万元以下的罚款 E、情节严重的，还要给予行政处分解析：参见证券法第一百九十八条。18、在国际债券的发行前，确定债券偿还期限应考虑的因素包括( )。(答案:ABCDE) A、发行人资金需求时限 B、市场利率水平 C、流通市场的发达程度 D、市场上其他债券的期限构成 E、资金使用方向解析：发行人在确定债券期限时还要考虑债券变现能力等。19、商标权作为能为发行人带来超额利润的一种无形资产，对发行人经营业绩具有重大影响。拟上市公司商标权处置方式应遵循以下( )原则。(答案:ABCD) A、改制设立的股份公

26、司，其主要产品或经营业务重组进入股份公司的，其主要产品或经营业务使用的商标权须进入股份公司 B、定向募集公司应按要求对商标权的处置方式予以规范 C、拟上市公司应在招股说明书中充分披露商标权的处置方式 D、其他工业产权、非专利技术处置方式应比照商标权的要求进行处理 E、拟上市公司可以在获准发行后再办理相关的商标权处置手续20、能够体现企业技术优势的是( )。(答案:AC) A、生产的技术水平 B、新产品的开发 C、产品的技术含量 D、创新人才的储备 E、管理者的管理水平解析：技术优势是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。这种能力主要体现在生产的技术水平和产品

27、的技术含量上。21、发行人向上海证券交易所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，？(答案:ABCD) A、不转让其已直接持有的发行人股份 B、不转让其间接持有的发行人股份 C、不委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份 D、不由发行人回购其持有的股份22、询价分为( )和( )两个阶段。(答案:AC) A、初步询价 B、再次询价 C、累计投标询价 D、逐步投标询价23、下列有关利率期限结构的说法，正确的是( )。(答案:BCDE) A、利率期限结构在流动性偏好理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 B、利率期限结构在市场分割

28、理论下，取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比 C、利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预期 D、如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向下倾斜的趋势 E、如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈现向上倾斜的趋势解析：利率期限结构在市场分割理论下，取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比。利率期限结构在市场预期理论下，取决于对未来即期利率的市场预

29、期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。24、证券公司债券的发行人可聘请( )担任债权代理人。(答案:ABCDE) A、信托投资公司 B、基金管理公司 C、证券公司 D、律师事务所 E、证券投资咨询机构解析：发行人应为债券持有人聘请债权代理人。可聘请的债权代理人可以为信托投资公司、基金管理公司、证券公司、律师事务所、证券投资咨询机构等机构。25、下列说法正确的是( )。(答案:ACE) A、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700”，配售简称为“配售” B、定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“730”，配售简称为“配

30、售” C、新股东增发代码为“730”，增发简称为“增发” D、新股东增发代码为“700”，增发简称为“增发” E、老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行26、根据股票发行审核标准备忘录，如果发行人报告期内各会计年度取得的税收返还、政府补贴占发行人同期净利润的比例超过20，以下处理方法正确的是( )。(答案:ABC) A、发行人应披露若无此项补贴收入对发行人净利润的影响 B、发行人必须对此作特别风险提示 C、审核人员应提请发审委委员予以关注 D、超过20的部分应计入资本公积 E、不予提示27、中小企业板上市公司出现下列( )情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。(

31、答案:AC) A、最近1个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值 B、最近1个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过2亿元且占净资产值的50，以上(主营业务为担保的公司除外) C、最近1个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 D、最近两个会计年度连续被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 E、连续30个交易日，公司股票涨幅每日达528、上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。其中上市公司公开发行新股是指上市公司向不特

32、定对象发行新股，包括( )。(答案:ABCD) A、向原股东配售股份 B、配股 C、向不特定对象公开募集股份 D、增发 E、送股解析：向原股东配售股份，简称“配股”；向不特定对象公开募集股份，简称“增发”。29、通常情况下，( )，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。(答案:ACD) A、赎回期限越长 B、转换比率越高 C、转换比率越低 D、赎回价格越小 E、赎回价格越高解析：通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人；相反，赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于可转债持有人。在股价走势向好时，赎回条款实际上起

33、到强制转股的作用。30、累计投标询价及配售完成后，发行人及其保荐机构应刊登配售结果公告。配售结果公告至少应包括( )。(答案:ABCE) A、累计投标询价情况，包括：所有询价对象在不同价位的有效申购数量，不同价位以上的累计有效申购数量及其对应的超额认购倍数 B、申购总量和冻结资金总额 C、发行价格以上的有效申购获得配售的比例及超额认购倍数 D、发行价格以下的有效申购获得配售的比例及超额认购倍数 E、获得配售的询价对象名单、获配数量和退款金额31、资产评估工作结束以后，资产评估人员一般按照以下( )程序编写资产评估报告。(答案:ABC) A、分类整理评估工作底稿，最后形成分类汇总表及分类评估的文

34、字说明 B、讨论分析初步结论 C、编写评估报告。评估报告人根据整理后的评估资料及经过讨论的修正意见，在考虑委托人的要求和法律规定的基础上，依据统一的格式编写资产评估报告，经项目负责人和评估机构负责人审查无误后，评估报告的工作完成 D、资产评估人员可以按照特定目的撰写资产评估报告 E、资产评估报告编写完成后，必须经项目负责人或者评估机构负责人审查32、下列有关B系数的描述，正确的是( )。(答案:ACDE) A、B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数 B、B系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大 C、B系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大 D、B系数反映了证券或投资组合的收益水平对

35、市场平均收益水平变化的敏感性 E、股票B值的大小取决于该股票与整个股票市场的相关性、自身的标准差、整个市场的标准差解析：B系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越小。一种股票的B值的大小取决于：该股票与整个股票市场的相关性；自身的标准差；整个市场的标准差。33、公司应丰富和及时更新公司网站的内容，可将( )等投资者关心的相关信息放置于公司网站。(答案:ABCD) A、经营产品或服务情况 B、公司概况 C、行政人员演说 D、专题文章 E、公司职员违纪情况解析：公司应丰富和及时更新公司网站的内容，可将新闻发布、公司概况、经营产品或服务情况、法定信息披露资料、投资者关系联系方法、专题文章、行政人员

36、演说、股票行情等投资者关心的相关信息放置于公司网站。34、上市公司控股股东不得( )。(答案:ABCD) A、向上市公司下达有关经营计划和指令 B、直接任免上市公司的高级管理人员 C、从事与上市公司相同或相似的业务 D、对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续 E、查阅股东大会会议记录、董事会会议决议解析：控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。上市公司控股股东不得利用其特殊地位谋取额外的利益；不得对股东

37、大会人事选举决议和董事会人事聘任决议履行审批手续；不得利用资产重组等方式损害上市公司和其他股东的利益。35、公司发行公司债券筹集的资金( )。(答案:AC) A、不得用于弥补亏损 B、必要时可用于非生产性支出 C、不得用于股票、房地产和期货买卖等与本企业生产经营无关的风险性投资 D、可由公司自主决定是否用于固定资产投资 E、可由公司自主决定是否用于购买国债解析：企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。而证券法第十六条规定，公开发行公司

38、债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。36、关于信用级别对债券价值影响的说法，正确的是( )。(答案:CE) A、所有的债券都有信用风险 B、信用风险相同的债券价值相同 C、信用级别低的债券，内在价值低 D、信用级别低的债券，内在价值高 E、一般债券都有信用风险解析：一般来说，除政府债券以外，一般债券都有信用风险(或称“违约风险”)，只是风险大小不同而已。信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。37、可能对资产支持证券投资价值有实质性影响的重大事件包括( )。(答案:ABCDE) A、资产支持证券第三方担保人主体发生变更 B、资产支持证

39、券的信用评级发生变化 C、发生或预期将发生受托机构不能按时兑付资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 D、受托机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件 E、证券化服务机构发生影响资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件38、信息披露的方式主要包括( )。(答案:ACE) A、依规定程序在指定披露报刊公开刊登或在指定信息披露网站公布 B、口头通知 C、向有关部门履行注册备案手续 D、自主网上披露 E、在指定的交易场所备置解析：发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置备于中国证监会指定的场所，供公

40、众查阅。39、已知某公司的息税前利润，要计算公司的资产净利率，还必须知道下列会计数据中的( )。(答案:ABD) A、利息费用 B、公司所得税 C、股东权益 D、平均资产总额 E、公司净资产解析：由公式资产净利率=（息税前利润-利息费用-公司所得税）/平均资产总额可知，需要知道公司所得税、利息费用和平均资产总额才能计算出资产净利率。40、外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分置改革后新上市公司进行战略投资应遵循下列( )原则。(答案:ABCDE) A、遵守国家法律、法规及相关产业政策，不得危害国家经济安全和社会公共利益 B、坚持公开、公正、公平的原则，维护上市公司及其股东的合法权益，

41、接受政府、社会公众的监督及中国的司法和仲裁管辖 C、鼓励中长期投资，维护证券市场的正常秩序，不得炒作 D、不得妨碍公平竞争 E、不得造成中国境内相关产品市场过度集中、排除或限制竞争41、上市公司重大购买、出售、置换资产报告书附件的内容有( )。(答案:ABCD) A、财务顾问报告 B、审计报告 C、法律意见书 D、资产评估报告 E、员工总人数报告42、某投资者将1500元现金按5的年利率投资5年，那么( )。(答案:BC) A、该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1789元 B、该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1875元 C、该项投资按复利计算的第五年年末的终值为191442元 D、该

42、项投资按复利计算的第五年年末的终值为189540元 E、该项投资按复利计算的第五年年末的终值为189040元解析：分别按单利和复利计算终值，可得：单利终值为P=1500(1+105)=1875(元)；复利终值为P=1500(1+10)5=191442(元)。43、保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的( )进行核查，并在核查意见上签字.盖章。(答案:ABD) A、真实性 B、准确性 C、合理性 D、完整性44、从法律意义上讲，公司通过资本市场向社会公众发行股票时，如果发行文件中出现虚假陈述、重大遗漏等欺诈公众的事件，下列( )必须承担法律责任。(答案:ABC) A、发行人 B、承销商 C、会计

43、师事务所 D、投资者 E、证券交易所45、关于上市公司发行新股时的招股说明书，下列说法错误的是( )。(答案:AD) A、招股说明书是缺少发行价格和数量的招股意向书 B、上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露要求参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号上市公司公开发行证券募集说明书 C、招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况 D、招股说明书的编制要求不适用于招股意向书 E、招股说明书的编制要求适用于招股意向书解析：招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书。由于许多上市公司在发行新股时采取的是累积投标询价，因此，在刊登招股说明书时还无法确定发行价格及数量，这种情况的

44、招股说明书就称为招股意向书。因此，招股说明书的编制同样也适用于招股意向书。46、根据中华人民共和国证券法的有关规定，下列事项中上市公司必须作为重大事件予以公告的是( )。(答案:AD) A、公司的经营项目发生了重大变化 B、25的公司董事由于某种原因发生了变动，不能行使职能 C、公司在某次投资项目中发生了投资决策失误，损失额为该公司净资产的9 D、公司订立重要合同，该合同可能对公司的财务状况和经营成果产生重要影响 E、任一股东所持公司10以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权解析：应作为重大事件予以公告的有：公司发生重大亏损或者重大损失；公司的董事、13以上监事或者

45、经理发生变动；董事长或者经理无法履行职责；董事会就发行新股或者其他再融资方案、股权激励方案形成相关决议；法院裁决禁止控股股东转让其所持股份；任一股东所持公司5以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权等。47、发行人应在招股说明书中针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括( )。(答案:ABDE) A、询价推介时间 B、定价公告刊登日期 C、资本金验证日期 D、申购日期和缴款日期 E、股票上市日期解析：发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括：询价推介时间；定价公告刊登日期；申购日期和缴款日期；股票上市日期。48、深圳证券交易所股

46、票上市规则规定，上市公司拟披露的信息存在不确定性、属于临时 性商业秘密或者本所认可的其他情形，及时披露可能损害公司利益或误导投资者，且符合下列( )条件的，公司可以向本所提出暂缓披露申请，说明暂缓披露的理由和期限。(答案:ABD) A、拟披露的信息未泄漏 B、公司股票及其衍生品种交易未发生异常波动 C、公司股票及其衍生品种交易发生异常波动 D、有关内幕人士已书面承诺保密 E、有关内幕人士已口头承诺保密49、美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着五种基本竞争力量。从静态角度看，这五种基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着( )。(答案:BC) A、行业的发展方向 B、行业内的企业可能

47、获得利润的最终潜力 C、行业内的竞争激烈程度 D、行业竞争的强度和获利能力 E、行业的规模解析：从静态角度看，这五种基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。50、根据现金流贴现模型确定债券内在价值时，需要知道的信息包括( )。(答案:ABCDE) A、债券的面值 B、投资者要求的适当收益率 C、债券至到期日的期限 D、债券的票面利率 E、债券付息方式51、当企业以分立或者合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，无形资产产权的

48、处置方式有( )。(答案:ABE) A、直接作为投资折股，产权归上市公司 B、产权归上市公司，但允许控股公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 C、产权归控股公司，但允许上市公司或者其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 D、无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，上市公司可有偿或无偿使用 E、由上市公司出资取得无形资产的产权52、发行人有( )情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐人，并按协议约定将相关文件送交保荐人。(答案:ABCD) A、变更募集资金及投资项目等承诺事项 B、发生关联交易.为他人提供担保等事项 C、履行信息披露义务或者向中国证监会.证券交易所报告有关事项 D、发生违法违规

49、行为或者其他重大事项53、上市公司公开发行新股，必须具备？(答案:ABCD) A、具备健全且运行良好的组织机构 B、具有持续盈利能力，财务状况良好 C、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 D、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件54、下列情况下，( )主承销商应对发行人的盈利预测履行尽职核查，并对盈利预测可靠性作出说明。(答案:BD) A、发行人生产技术先进性高于行业的平均水平 B、发行人产品或劳务毛利率高于行业的平均水平 C、发行人生产能力高于行业的平均水平 D、发行人产品或劳务销售价格高于行业的平均水平 E、发行人产品或者劳务净利润高于行业的平均水平解

50、析：证监会审核标准备忘录第1号“关于盈利预测的披露问题”指出，如果发行人的产品或劳务销售价格与毛利率高于行业的平均水平，负责本次发行的主承销商应对发行人的盈利预测履行尽职核查，并对盈利预测可靠性作出说明。55、进行完各种准备工作之后，我国股票发行经常采取的定价方式有( )。(答案:ABC) A、协商定价 B、向机构投资者询价定价 C、向所有投资者累计投标定价 D、向一般投资者询价定价 E、向所有投资者询价定价解析：我国股票发行经常采取下列定价方式：协商定价；向机构投资者询价定价；向所有投资者累计投标定价。56、多家发行人在取得中国证监会的发行核准批文后，向上海证券交易所申请同一天发行股票，而由

51、于市场或技术原因无法同时满足，上海证券交易所按( )原则确定发行日期。(答案:BCD) A、发行公司的规模大小 B、先向上海证券交易所申请股票发行的，交易所将先于安排 C、依据中国证监会的发行批文文号先后安排发行 D、如果发行人的招股说明书和最近一期会计数据的有效期将要到期的，且其发行时间申请的迟缓并非主观原因造成的，将优先安排发行 E、发行公司所处的行业57、企业债券上市期间，其中期报告中至少披露( )。(答案:ABCD) A、企业财务状况及经营情况 B、涉及和可能涉及企业的重大诉讼事项 C、已发行债券变动情况 D、中国证监会及证券交易所要求的其他事项 E、发行人概况解析：债券上市期间，企业

52、应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内，向中国证监会和证券交易所提交至少记载上述内容的中期报告，并在中国证监会指定的信息披露报刊上予以公告。58、关于收购人取得被收购公司的股份达到20但未超过30的权益披露，下列说法正确的是( )。(答案:BCE) A、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20但未超过30的，应当编制简式权益变动报告书 B、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的20但未超过30的，应当编制详式权益变动报告书 C、前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人的，还应当聘请财务顾问对上述权益变动报

53、告书所披露的内容出具核查意见，但国有股行政划转或者变更、股份转让在同一实际控制人控制的不同主体之间进行、因继承取得股份的除外 D、投资者及其一致行动人承诺至少3年放弃行使相关股份表决权的，可免于聘请财务顾问 E、投资者及其一致行动人承诺至少5年放弃行使相关股份表决权的，可免于聘请财务顾问59、就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括( )。(答案:ABCDE) A、可动用的银行贷款指标 B、未作记录的或有负债 C、担保责任引起的负债 D、准备很快变现的长期资产 E、偿债能力的声誉解析：影响企业的短期偿债能力的因素主要有：增强公司变现能力的因素

54、，包括可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉；减弱公司的变现能力的因素，包括未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。60、决定债券信用等级的因素是( )。(答案:ABD) A、投资者承担的风险水平 B、债券发行人的资信状况 C、投资者的资信状况 D、债券发行人的偿债能力 E、债券发行人的风险水平61、在股票的估值方法中，( )通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。(答案:AB) A、市盈率法 B、市净率法 C、贴现现金流量法 D、以上都不对62、证券公司债券应当由中国证券登记结算有限责任公司，或经批准由中国国债登记结算有限责任公司负责证券公司债券的( )。(答案

55、:BCD) A、交易 B、登记 C、托管 D、结算 E、兑付63、关于发审委会议，下列说法正确的是( )。(答案:CD) A、参加发审委会议的发审委委员为9名 B、表决投票时同意票数达到7票为通过 C、发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决 D、发审委会议表决采取记名投票方式 E、发审委会议表决采取不记名投票方式解析：每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。64、可转债发行人出现下列( )情形之一，认为无法按照规则规定披露信息的，可以向上海证交所申请豁免信息披露。(答案:ACE) A、发行人有充分理由认为披露某一信息会损害发行人的利益，且该信息对可转换公