浅析账款票据化的动机及影响解读

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1、晋中学院本科毕业论文（设计）题目浅析应收账款票据化的动机及影响院系经济管理学院专业财务管理姓名刘变峰学号1013122515学习年限2010 年 09 月至 2014 年 07 月指导老师周荻楠职称讲师申请学位管理学学士学位2014年月日浅析应收账款票据化的动机及影响学生姓名：刘变峰摘 要：伴随着市场经济的发展、社会形势的变化，很多的企业运用应收账款票据化这一有效的方法进行经营管理。央行为了解决企业间三角债问题，推行企业应收账款票据化。采用商业票据替代应收账款进行信用结算，通过票据市场进行融资，不失为企业短期融资的一个理想选择，同时还可以提高企业信用质量，加速资金流通，促进企业间信用体系的建立

2、和完善。本文就是以惠民电器为例来说明应收账款票据化的动机及其影响 , 应收账款票据化这一方法对很多企业的经营管理既有积极作用，同时又有消极作用，会给企业带来收益的同时， 也会给企业带来财务风险. 本文首先来分析惠民电器应收账款票据化的运用，其次再通过惠民电器的一些数据来分析，从而看出应收账款票据化对惠民电器的财务价值和影响，最后提出对应收账款票据化的管理建议及对策。关键词： 应收账款；应收票据；票据化；财务价值；风险Accounts receivable bills up.the motive and effectAuthorsName:LIU Bian-fengABSTRACT: With

3、the development of market economy, the change of the social situation,a lotofenterpriseuseaccountsreceivablebillstheeffectivemethodsforoperationandmanagement. The central bank in order to solve the problem of chain debts between enterprises,promotetheenterpriseaccountsreceivablebills.Commercialpaper

4、inalternativecreditsettlement of accounts receivable, financing through the paper market, enterprises short-term financing can yet be regarded as an ideal choice, but also can improve the quality of enterprise credit, accelerate the circulation of funds, promote the establishment and perfection of t

5、he creditsystem between enterprises. This article is in huimin electrical appliances, for example to illustrate the motivation and influence of account receivable bills, accounts receivable bills, thismethod for many enterprises management has both positive and negative again at the same time, will

6、give enterprise to bring the benefits at the same time, also can give enterprise to bring the financial risk. This paper to analyze the huimin electrical use of accounts receivable bills, and then through some data to analyze huimin electrical appliances, to see the accounts receivablebills, financi

7、al value and influence of huimin electrical appliances, finally puts forward Suggestions to the management of accounts receivable bills and countermeasures.KEYWORDS ： bills receivable， Notes receivable，Paper ， value of financial , risk目录一、应收账款票据化的产生及含义01. 应收账款票据化的产生02. 应收账款票据化的含义0二、应收账款票据化的动机分析01. 惠

8、民电器应收账款票据化的应用情况简介02. 应收账款票据化的财务价值13. 应收账款票据化的财务风险2三、加强对应收账款票据化管理的对策51. 从会计准则来看，可以改善现金流量表的编报规则52. 银行要严格把关，做好应收票据的签发贴现工作53. 企业应该加强防范意识和管理能力，配合银行降低票据风险54. 企业的主管部门应该加大对应收账款票据化的监管55. 规范票据结算的会计与信息披露规则6四、参考文献：.6一、应收账款票据化的产生及含义1. 应收账款票据化的产生近年来 , 以银行承兑汇票为主的商业汇票在我国勃然兴起, 对企业财务管理产生了很大的影响。为了能够更好解决企业间三角债等问题，曾有很多专

9、家认为，此后票据市场发展的一个重要任务是把企业应收账款逐渐票据化。因此，紧接下来发生的应收账款票据化现形记，却引发了一系列的“中国式票据”问题。很多的企业最先是实行“应收账款票据化”这一方法，随后又摒弃应收账款票据化而重新回归应收账款结算的这种实践途径，不得不引发了我们对应收账款票据化的更多思考。人民银行为了能够有效地解决企业间三角债问题，所以大力倡导发展票据市场，推行企业应收账款票据化这一方法。中国货币政策执行报告显示：2006年上半年企业累计签发商业汇票2.71 万亿元，比上年增长 30.25%。商业汇票数额增长迅猛的背后，企业的动机是什么呢？应收票据的大量存在将对我国企业的财务价值产生什

10、么样的影响呢 ?本文以惠民电器为例，分析本企业应收账款票据化的动机。企业运用赊销的方法促销商品， 出售后不能及时地收取货款便形成了应收账款，由于各个企业之间都存在这种赊销这一情况， 所以这样企业间就会产生多角债务问题，为了解决多角债务问题， 所以企业签发不能立即兑付的票据便产生了应收票据 ( 包括支票、银行本票和商业汇票 ) ，应收票据和应收账款最根本的区别是， 应收票据是用一种纸币凭证来表现的，而应收账款则是一种权利，不能用具体的形态来表现。应收账款票据化也就是把一种用纸币凭证的应收票据代替没有具体形态的应收账款，这样以便在交易中进行传递，从而有效解决多角债务问题。2. 应收账款票据化的含义

11、应收款款票据化，就是指为了解决企业间三角债等问题，将呆滞的应收账款通过票据予以盘活的一种票据融资行为。换言之，就是票据的签发、取得和转让都是基于真实交易而产生的应收账款，具有真实的交易关系和债权债务关系。二、应收账款票据化的动机分析1. 惠民电器应收账款票据化的应用情况简介惠民城电器有限公司是一家全国城乡电器销售连锁管理机构, 2004 年注册于静乐 ,立足中国城乡家电零售连锁服务业,借力于国家城镇化建设时代,造就广大城乡老百姓享受与发达城市一样的精致生活. 是国内面向三、四级市场最大的家电零售连锁企0业. 据调查，近几年惠民电器资产总额的增长呈缓慢波动的下降趋势， 而主营业务收入的增长则呈明

12、显的上升趋势，主营业务收入的增长速度远远大于资产总规模的增长速度。伴随着公司主营业务收入增长的是应收票据余额的更大幅度的增长，除 2006 年以外，惠民电器应收票据的余额较上一年度均有大幅度的增长，尤其是 2005 年，同比增长了近两倍之多。从惠民电器 2004 2008 年应收票据和应收账款的期末余额变动情况可以看出，应收票据期末余额一直处于上升的阶段，而同期应收账款期末余额也在上涨，但是上涨的幅度不大。 当前中国累计签发的商业汇票中， 95%以上是银行承兑汇票。使用银行承兑汇票结算时，出票方要在银行留存部分甚至全额的保证金存款，收票方若提前承兑，要支付较高的贴现利息，且占用信用额度，另外，

13、银行还要审查与票据相关的真实交易背景， 因此，使用银行承兑汇票结算的程序比较复杂。 既然如此，企业为什么还如此青睐银行承兑汇票呢？大量采用银行承兑汇票对公司有什么财务方面的价值 ?250000200000值 150000应收票据数应收账款10000050000020042005200620072008年份尔2. 应收账款票据化的财务价值应收账款票据化有助于提高账面盈利能力根据 2006年颁布的新会计准则的规定，应收账款、应收票据、预付账款、其他应收款、长期应收款等应收款项都是在企业坏账准备的计提范围之内。但是由于应收票据期限相对于其他应收账款来说比较短，最主要的是信用程度相比其它来说也相对较高

14、，所以企业发生坏账的风险比较小，又由于事前不能很肯定的是否能收回应收票据，所以企业很多时候都不对应收票据计提坏账准备。企业用应收票据来代替应收账款结算，这样可以避免计提坏账准备，有利于账面盈利的提高。1应收账款票据化既可以增强资产的流动性，也有利于风险转移作为一个企业最大的负担之一就是应收账款的增加，这样不仅会使企业的销售状况处于不良的状态中，而且企业会不断发生呆账坏账，这样长期下来会使企业出现经营危机的状况。应收账款票据化有助于资产的流动性提高，用流动性更强的应收票据来代替应收账款，因为应收票据是一种字面字据，因此与应收账款比起来更具有索取权票据可以随时向银行进行贴现， 也可以进行背书转让，

15、 相比起来流动性更强。 此外，由于应收账款与应收票据的区别是是否计提坏账准备，应收票据在大多数情况下不计提坏账准备，这样会增加流动资产的金额，优化偿债能力指标。企业要想生存的更久必须有宽广的融资平台，否则企业会面临着很大财务危机。所以，企业应该在不断改善其权益融资平台的基础上，更注重债务融资平台的扩大。良好的偿债能力指标是提升信用水平的关键之一，通过应收票据来代替应收账款结算恰好能达到此目的。应收账款票据化有助于增加现金流如果企业的资金周转出现暂时难的问题，为了解决临时资金周转难的问题，获得足够多的流动资金，企业可以把手中持有的应收票据向银行申请贴现，这样会得到来自于银行的一笔款项，而且这种借

16、款和短期借款的区别是其利率要比正常的短期借款略低。此外，有很多企业对于银行来说，已经限定了贷款额度，利用应收票据贴现这种途径对于很多企业来说是一个变相获得借款的好渠道，其实质相当于企业从银行获得更多贷款额度。在我国，应收账款抵借或贴现这种方法还不是很普及，此类业务多数银行不予受理，而应收票据贴现这种方法，尤其是银行承兑汇票贴现则是一项普通业务。应收账款通过银行承兑汇票将票据化，再向银行进行贴现，把应收账款通过银行信用转化为现实的现金流。这对企业来讲是有好处的，一方面能满足赊销条件，另一方面能尽快回收资金，这是增加企业现金流的一个好渠道。应收账款票据化可以减少不利信息的披露根据现有的信息披露准则

17、来看，对应收账款的披露要求比较高，所以企业对应收账款的披露要求也较详细，而对于票据的披露相对比较简单。这也使得公司可能将超过六个月的应收账款采用以新票抵旧票的办法，实现短票长占，而无需对该部分款项进行详细披露。报表使用者无法了解票据结算的关联方、应收票据的本期发生额、票据的数量、签发日期以及票据的去向等情况。3. 应收账款票据化的财务风险2 会导致现金流与主营业务收入的偏离下图中显示了惠民电器主营业务收入与经营活动现金流入情况的对比, 图形中出现明显的喇叭口 , 主营业务收入与相关现金流入出现严重的偏离。由于商业汇票在结算中的使用，以及承兑、背书、贴现等做法会使企业普遍存在主营业务收入和现金流

18、量表中现金不匹配的情况，目前我国现金流量表的编制基础是现金和现金等价物，其中100不含应收票据。当公司销售产品取得商业汇票而非货币资金，又将这些应收票据背书80后支付供应商货款，或者向银行贴现以获得现金，这些操作对现金流量表便产生了两60东部方面影响。一方面，尽管应收票据背书支付供应商货款时不能计入现金西流部量表中“经40北部营活动产生的现金流量”中，也就是20说，这部分通过应收票据进行的相关销售与采购，事实上游离于现金流量表的“销售商品0、提供劳务收到的现金”与“购买商品、接受第一季度第三季度劳务支付的现金”项目之外。180000160000140000120000100000元800006

19、00004000020000020042005200620072008年份主营业务收入经营活动的现金 方便企业利用关联方交易来操纵利润从大量的调查中发现，企业的应收票据结算主要以关联交易为主，也就是应收票据几乎全部用在与企业的控股公司及其下属子公司等关联企业之间的应收账款结算。企业利用应收账款票据化的方式实现了利润在关联企业之间的转移，这样通过非公允关联交易虚增收入，操纵会计利润，实现扭亏为盈，粉饰企业业绩。应收账款票据化利用不当则可能导致企业利用关联交易操纵利润的行为，扭曲企业的经营成果和财务状况，损害企业和债权人的利益 , 扰乱证券市场秩序。 所带来的三角债问题愈发严重3企业间通过商业汇票

20、进行转让结算贷款，会给公司带来销售量的增长，但是否有助于其收益质量的提高，值得深思。应收账款票据化的后果或者是形成银行承兑汇票替代应收账款的局面，造成银行风险的更大幅度的聚集；或者是虽然商业承兑汇票表面上替代了应收账款，但实质是企业间不良账款的转移，三角债成了“三角票”，进而造成票据市场的混乱。 会增加企业的交易成本使用银行承兑汇票进行商品交易，一方面出票方要在银行留存相当数额的保证金存款，另一方面收票方如提前承兑，还要付出承兑手续费，且占用银行信用额度。在承兑环节，银行往往还要审查与票据相关的真实交易背景，因此对于结算双方来讲使用应收票据结算的程序都比较复杂，成本也较高。 利用应收票据不提坏

21、帐准备从而虚增利润从惠民电器 2004 2008 年的年报看，年末均未对应收票据计提坏账准备。现以惠民电器当年应收账款计提坏账准备政策为依据（ 1年以内的应收账款， 坏账准备计提比例为 5%），按照应收票据余额的5%分别对 2004 2008年的应收票据计提坏账准备，从表中可以看出，应收票据计提坏账准备对企业净利润的影响比较明显。假设惠民电器采用以新票抵旧票的办法，把超过一年的应收账款结算金额计入应收票据，按照该公司计提坏账准备的政策（ 1 2年应收账款坏账准备计提比例为 10%），提与不提坏账准备，对企业利润影响更加明显。表2 应收票据计提坏账准备对净利润的影响应收票据计提坏账所得税税 抵税

22、净利润减本年度增准备 (5%)率少额加额2005 年62545.523127.2815%469.092658.192006 年-5249.63-271.4815%-40.72-230.762007 年59668.412983.4215%447.512535.912008 年75952.673797.6315%569.653227.98金额单位：元 利用应收票据不提坏账准备虚增流动资产我国经济周期相对较短，宏观经济又不是很稳定，经济政策也不是很完善的情况下，这会对企业很不利同时又会带来较大的财务风险，因此企业生存的基本保障是必须有宽广的融资平台。采用商业汇票信用结算方式，企业以应收票据入账与以应

23、收账款入账相比，期末不对应收票据计提坏账准备，这样会使流动资产增加，进而优化公司的短期偿债能力指标。4三、加强对应收账款票据化管理的对策企业应充分认识这一风险，合理使用商业汇票结算方式。可以采取加强以下措施对应收账款票据化加以规定。1. 从会计准则来看，可以改善现金流量表的编报规则应收账款票据化所导致的现金流与主营业务收入的偏离，其背后反映的是一个会计规则的问题就是现金流量表会受到自身编报规则的限制。加强对应收账款票据化的管理，可以扩大现金流量表的编制基础，即扩大“现金与现金等价物”的范围，将已背书转让或贴现的银行承兑汇票( 流量部分 ) 列入“现金与现金等价物”范围，而存量部分即资产负债表期

24、末应收银行承兑汇票不属于现金等价物。2. 银行要严格把关，做好应收票据的签发贴现工作为了规范应收账款票据化，防范票据风险，银行应该重点加强管理应收票据的签发和贴现工作。银行应该统一思想，提高认识，增加风险意识，把好柜台关，严格审查应收票据的承兑、贴现，并及时查询查复。银行同时可以利用资金杠杆，促进商业票据的推广和使用，做好票据的签发与受理的协作工作。3. 企业应该加强防范意识和管理能力，配合银行降低票据风险企业在防范风险方面能力相对薄弱，才导致了票据风险向银行集中，加大了银行经营的难度。因此，企业要加强票据知识的宣传和教育，让企业管理人员和会计人员熟练账款票据化风险防范意识，规范应收账款以及应

25、收票据的日常管理工作，提高防范作假的手段和能力。4. 企业的主管部门应该加大对应收账款票据化的监管企业的主管部门可以运用国家宏观调控，制定严格的会计准则及行业规章制度，应当规范日常的会计实务操作，进行定期或不定期的检查。对于企业不正当的应收账款票据化，要加大惩罚力度，取消其办理承兑、贴现的资格，以形成一个规范有序、健康发展的票据市场。强化票据结算监管与审查，控制票据结算风险。当初为了有效解决企业间三角债等问题，央行提倡应收账款票据化。但是由于我国票据结算监管和银行审查程序尚有待完善与细化，仅靠企业信用来推动应收账款票据化，或者形成银行承兑汇票替代应收账款的局面，造成银行风险的更大幅度的聚集；或

26、者是虽然商业承兑汇票表面上替代了应收账款，但实质是企业间不良账款的转移，“三角债”变成“三角票”，进而造成票据市场的混乱，使企业陷入严重的财务危机。因此，要完善票据5结算监管与银行审查程序，包括对公司关联方应收票据行为的审查与风险控制。对于企业不正当的应收账款票据化，要加大惩罚力度，取消其办理承兑、贴现的资格，以形成一个规范有序、健康发展的票据市场。5. 规范票据结算的会计与信息披露规则首先，新部门应当对这一风险充分认识并必须严加监管。其次，应该在已经比较完善的会计准则下应当要求企业对应收票据计提减值准备，但是结果不是在我们想象的范围内，这就需要注册会计师和监管市公司票据结算的信息披露，其中包

27、括票据结算关联方、票据结算发生额及余额、票据的数量、到期日、票据的去向与计提减值准备的情况等。总之应收账款票据化有利也有弊，具有财务价值的同时，也伴随着一定的财务风险。企业应当在自己能承受的范围内，应当科学合理的采用应收票据这一种方式进行结算，并且应当以我国新企业会计准则为目标，紧密的关注应收票据的减值迹象，进行减值测试，这对企业的价值具有一定的积极作用。四、参考文献：【1】王生根加强应收账款管理提高经济运行质量田中国科技信息，2007，(11) 【2】童华隆浅议银行承兑汇票的作用和管理阴福建冶金，2002，(3) ：120-121 【3】陈华坏账准备计提方法新探双重因素分析法【刀南京经济学院

28、学报2002(3) 【4】谢戈果高新技术时代的企业成本管理问题探讨叨【5】贾凯生浅析应收账款管理西部财会，（）【6】孙小梅企业应收票据管理中的风险防范冶金财会，（）【7】中国人民银行货币政策分析小组年第四季度中国货币政策执行报告【8】中国人民银行货币政策分析小组年第四季度中国货币政策执行报告【9】王大力 . 应收账款票据化现形记 N. 证券市场周刊 ,2006 ，9.【10】贾凯生 . 浅析应收账款管理 J.西部财会 , 2009 ，（ 6） .【11】孙小梅 .企业应收票据管理中的风险防范J.冶金财会 ,2009 ， (5).【12】荆新 , 王化成 , 刘俊彦 . 财务管理学 M. 中国人

29、民大学出版社， 2005.7.【13】朱荣恩 . 内部控制案例 M.复旦大学出版社 , 2005.5.【14】黄冰 . 精编现金流量表 M.立信会计出版社 , 2004.66【15】崔学刚，王静 . 应收账款票据化的财务价值探讨J.财务与会计（综合版），2008读书的好处1、行万里路，读万卷书。2、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。3、读书破万卷，下笔如有神。4、我所学到的任何有价值的知识都是由自学中得来的。 达尔文5、少壮不努力，老大徒悲伤。6、黑发不知勤学早，白首方悔读书迟。 颜真卿7、宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。8、读书要三到：心到、眼到、口到9、玉不琢、不成器，人不学、不知义。10、一日无书，百事荒废。 陈寿11、书是人类进步的阶梯。12、一日不读口生，一日不写手生。13、我扑在书上，就像饥饿的人扑在面包上。 高尔基14、书到用时方恨少、事非经过不知难。 陆游15、读一本好书，就如同和一个高尚的人在交谈 歌德16、读一切好书，就是和许多高尚的人谈话。 笛卡儿17、学习永远不晚。 高尔基18、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。 刘向19、学而不思则惘，思而不学则殆。 孔子20、读书给人以快乐、给人以光彩、给人以才干。 培根7