商业银行不良资产批量处理方法研究

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1、商业银行不良资产批量处理方法研究 ,.商业银行不良资产批量处理方法研究朱 健摘要:年,中国政府为应对金融危机而大量发放贷款,在刺激经济复苏的同时,也使各商业银行面临大量生成的不良贷款。在这样的背景下,如何高效、安全的解决不良贷款问题显得尤为迫切。笔者试图在本文中探讨,商业银行除了采用常规的诉讼清收及呆账核销等手段外,如何采取包括打包转让、资产证券化、批量委托、成立项目公司以及结构性交易等批量处理方法,推进不良资产的快速处置。关键词:商业银行;不良资产;批量处理中图分类号:. 文献标识码: 文章编号:?交易等。在以往的不良资产处置工作中,商业银行多采用诉讼清收、债务重组及以物抵债等处置方式,一、

2、打包公开转让但这些方式多是针对单笔或单户业务,规模效应打包公开转让是将一定数量的债权,股权和不明显。在大量新增不良贷款的压力下,商业银实物等资产进行组合形成具有某一特性的资产包,行迫切需要考虑如何采用新的处置方法,规模化、再将该资产包通过债务重组、转让、招标、拍卖、市场化地处置不良资产,提高处置回收率,尽量置换等手段进行处置的方式。打包批量处置的优避免不良资产处置中出现的“冰棍效应”。势在于通过集约化批量处置可以大量节约处置成本文试图研究商业银行在不良资产处置的过本,加快不良资产处置进度,做到批量处置和销程中,除了采用常规手段外,如何采用批量处理户,减少存量资产的加速贬值,提高资产处置整的方法

3、,节约商业银行不良资产处置成本,推进体效率和效益。如果将国有银行自年以来的不良资产的快速处置,实现处置效益与处置速度数次政策性剥离也看作是一种打包转让,我国商的有效统一。可以选择的方法包括打包转让、资业银行通过这种方式处置的不良资产已经有万亿产证券化、批量委托、成立项目公司以及结构性元的规模,即使不考虑四大国有银行的政策性剥?一收稿日期:作者简介:朱健一男,山东金乡人,江苏银行总行授信风险管理部,现就读于南京大学商学院经济学专业研究生,研究方向为商业银行。董天天.商业银行打包处置不良资产方法浅析.财务金融。.朱志强.不良资产打包批量处置的难点与对策分析.南方金融,.一?万方数据年月第卷第期 北

4、京财贸职业学院学报离,其他包括光大银行、深圳发展银行在内的几 期望值,综合以上因素确定最终人包资产。另一家商业银行也在近年采取打包转让方式批量处置 个需要关注的因素是资产包的定价,这牵涉到对了一定数量的不良资产。可以说,这种曾经并正 不良资产的评估及定价问题,不良资产定价是不在被四大资产管理公司普遍采用的不良资产处置 良资产打包处置的基础环节,也是买卖双方关注方式正在逐步为商业银行所采用。 的焦点问题,在定价过程中,主要依据债务人财务及非财务指标状况、贷款方式、抵押担保方式、不良资产打包公开转让的购买主体,主要有四类:第一类是四大资产管理公司,这也是目前 债权实现的形式、社会经济环境,并考虑债

5、权回不良资产市场中的主要购买者,受到法律及政策 收的“级差地租”效应,综合运用清算价值法、收益偿债法和信用评价法等合理确定不良资产价的约束,四大资产管理公司事实上被赋予了不良资产一级市场批发购买人的角色,大多数情况下 值,可以说,不良资产的评估定价既是一项科学,是资产管理公司从商业银行收购不良资产后再通 又是一项艺术,需要供求双方通过充分的尽职调查及沟通协商确定。过单独处置或另行组包转让的方式进行不良资产的处置;第二类是当地政府,主要由政府下属的二、资产证券化国有资产经营公司作为其代表;第三类是国内的资产证券化是世纪年代以来国际金融领域一般投资人,包括企业投资机构、社会中介机构最重要的金融创新

6、之一。我国于年先后颁布了及自然人;第四类则是国外的专业机构,包括专信贷资产证券化试点管理办法和金融机构信贷业的不良资产管理机构、投资公司及基金公司。资产证券化试点监督管理办法,随后国开行和建行不良资产打包公开转让的方式主要包括公开分别开始了资产证券化试点。资产证券化具体可分为拍卖、协议转让、招标、公开竞争性出售等。其“股票化”和“债券化”两种形式。“股票化”就是中,公开拍卖方式被得到较为广泛的采用,这种将“债转股”以后的资产以股权证的形式票证化,并方式的最大特点是价格通过竞争来决定,具有较以私募方式销售出去,然后资产管理公司将转制后符高的透明度。其优越性体现在以下几个方面:第合条件的企业推荐上

7、市,投资者可通过股市回收投资一,拍卖机制有利于不良资产的价格发现;第二, 并可能得到回报。“债券化”就是对不良贷款标的资不良资产的拍卖转让有利于资源的有效配置,有 产进行重组和包装,在进行担保、评级和信用增强之利于资产保全和增值;第三,拍卖机制能够消除 后,以债券形式出售给投资者。不良资产处置过程中信息不对称的现象,有效防笔者认为,商业银行利用资产证券化方式进范道德风险;第四,不良资产拍卖简化了处置环 行不良资产的批量处置,已经具备了一定的制度节,缩短了处置周期,从而加快了处置进程;第 基础,首先,开展信贷资产证券化试点以来,人五,拍卖的形式扩大了投资者的范围,吸引了包 民银行、银监会和其他主

8、管部委分别或联合制定括机构战略投资者、外国投资者以及民营企业在 了一系列管理办法,包括:信贷资产证券化试点内的众多投资者,有利于丰富市场主体、引入竞 管理办法、金融机构信贷资产证券化试点监督争机制以及不良资产处置市场的形成。 管理办法、 信贷资产证券化试点会计处理规具体到不良资产打包公开转让的操作环节, 定、关于信贷资产证券化有关税收政策问题的主要关注两个方面,一是人包资产范围的确定, 通知以及关于个人住房抵押贷款证券化涉及应根据组包目的、处置环境、市场需求等因素,的抵押权变更登记有关问题的试行通知,等等,在系统分析备选资产的基础上,对具有同质性和 这些规章、政策的出台为我国开展不良资产证券关

9、联性的资产进行整合,从而形成行业、地域、 化莫定了一定的制度框架;集团、担保人等为特征的资产包;同时,还应考 其次,可供不良资产证券化借鉴的风险防范和监虑到潜在购买者的风险偏好程度及对价格区间的 管体系已经大体建立,为有效防范风险,信贷资产路宏梅.拍卖机制在不良资产处置中的应用研究.金融研究,.一?万方数据, . .证券化试点管理办法对信贷资产证券化过程中各主 看,商业银行将不良资产处置环节外包是节约市场交易成本和内部组织成本、提高处置效率的迫要环节的风险控制都做出了原则规定,金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法对发起机构和受托 切需要。从信息不对称的角度来看,不良资产处机构市场准人规定了相

10、应的条件和程序,并对金融机 置在处置过程中普遍存在难度大、成本高的情况,构参与信贷资产证券化制定了具体的业务规贝提出 而银行相对于债务企业而言,对其信息的掌握程了相应的风险管理要求。人民银行通过公告形式就信 度处于绝对的信息劣势状态,同时,受到商业银贷资产证券化的信息披露,资产支持证券在银行间债 行人力资源和时间成本的约束,其很难做到对所券市场的登记、托管、交易和结算等行为都做出了规 有债务企业进行完全充分的尽职调查,这种信息定,并指导全国银行间同业拆借中心和中央国债登记 上的劣势使得债务人可以通过各种方式隐匿资产、结算有限责任公司从技术系统上建立了有利于资产支 逃废债务。而对于社会中介机构来

11、讲,由于其获持证券风险防范的机制。试点银行通过积极引进国内 取信息的来源更广、成本相对更低,具有一定的外著名的投资银行、会计事务所和律师事务所等中介 信息优势和人力资源的优势,受托批量处理不良机构参与方案设计,在实践中形成了由中外信用评级资产后,为了获取委托人给予的报酬或佣金,会机构合作评级的机制,初步形成了一套适合资产证券 利用各种手段最大限度挖掘债务人的资产线索,化业务开展,具有一定公信力和提供有效监督的专业 并实现最大程度的处置清收。中介服务体系。这些做法和规定为开展不良资产证券而在采用批量委托方式进行不良资产处置的可化防范风险和监督约束提供可供借鉴的体系和机制; 行性方面,目前我国的商

12、业银行法等法规并无第三,建设银行作为发起人发起的“建元? 禁止不良资产处置业务外包的规定;从我国央行监重整资产证券化”产品的成功发行也为商业银行运管规定来看,关于商业银行不良资产委托处置问题用资产证券化方式,进行批量化、市场化、标准化处 的规定也还暂时处于空白阶段。美国等发达国家的置不良资产提供了可供借鉴的交易模式。 金融监管部门在监管法规中规定不允许进行外包的综合以上三个方面,笔者认为,商业银行利银行业务主要集中于涉及银行信息技术安全、存款用资产证券化的方式进行不良资产的批量处置已 人利益和银行特许经营权的业务。我国商业银行不经具备了制度建设、风险防范和监管措施等方面良资产批量委托属于贷款业

13、务下游的部分操作环节,的基础,并经由建行实践案例的证明,可以逐步这些环节中的法律业务、评估业务实际上有很多早在我国商业银行予以推行。 已实现外包。因此,从目前情况看,银行不良资产三、批量委托 批量处置具有一定的可行性。在具体操作层面,笔者认为需要注意以下几批量委托是商业银行或资产管理公司将多户不良个方面:资产组成?个资产包,采用协议或招标方式选定专业第一,关于委托资产的选择,应考虑更多的的社会中介机构并与之签订委托处置协议或风险代理协议,由社会中介机构代理商业银行或资产管理公司 将已经核销的呆账资产、已丧失诉讼时效、债务从事资产包内不良资产的处置回收工作,商业银行或 人名存实亡和债务人已经将有

14、效财产进行转移隐资产管理公司根据实际处置回收现金的情况及回收续 匿、或债务人赖账不还的这部分处置难度较大的时进度完成情况等因素对中介机构进行考核后按协议 项目委托给社会中介机构来处置,以便更好的利约定向其支付报酬的处置方式。 用其信息资源的优势进行处置清收,当然,为了这种批量处理不良资产的方式有些类似于管 鼓励社会中介机构的积极性,在委托资产中适当理学上的“业务外包”,从制度经济学的角度来 放入少量“优质”的不良资产也未尝不可;沈炳熙,马贱阳.关于我国开展不良资产证券化的几点认识.金融研究,.刘起.业务外包与国有商业银行不良资产处置.金融教学与研究,.刘起.业务外包与国有商业银行不良资产处置.

15、金融教学与研究,.一?万方数据年月北京财贸职业学院学报第卷第期第二,关于委托代理协议的设计,一是要在协 第四,对于社会中介机构的选择,应该选择议中规定中介机构采取的清收措施必须依法合规, 那些资质合格、声誉较好并且在债务人所在地区不得采取违法手段追讨债务,笔者曾经遇到过个别 有一定资源优势的社会中介机构,并且,应当通受托机构采用打擦边球的手段清收债权,结果引发 过招标等公开选聘的方式将处置权委托给中标的社会矛盾的情况;二是明确规定保密原则,无论对 社会中介机构,并签订委托处置协议,体现公开、公平、公正的原则。于委托事项还是债务企业的情况,受托人都负有保密义务,不得将与银行合作的情况或掌握的其他

16、信四、成立项目公司息向外界透露;三是要设立防火墙,不允许受托中项目公司是商业银行以其持有的不良资产与介机构接触回收现金,银行应在授权委托书中明确其他合资方共同成立的公司,用以经营或处置自载明所有清收现金的入账账号,当受托机构与债务有或收购的债权资产、物权资产、股权及其他资人进行接触时要求其必须出具授权委托书;四是要产。项目公司拥有独立的法人地位,主要对不良求中介机构对外不得以自己名义进行清收,有关的 资产进行管理和处置。组建项目公司便于吸纳社关键谈判及债务豁免的承诺必须由银行工作人员参会资源,使得政府、民营资本和外资都能以合法与及做出,最终重组或还款协议的签订也应由银行渠道介入不良资产的处置或

17、经营;有利于分散处与债务人或承债人签订;置项目的风险;有利于吸引专业的职业经理人来第三,关于代理费用的设计,科学合理的代进行公司的管理和项目的运作;优化评估、定价、理费用支付制度的设计能够起到事半功倍,激发决策流程;易于建立灵活的公司机制,包括灵活受托机构最大化回收不良资产的效果。笔者在工的激励机制,以经营业绩为评价标准进行提成和作实践中采用较多,同时也是效果最好的代理费 对项目团队进行奖励。用支付方式为“分段计费、超额累进”的方式,即使当前存在一定的法律与政策的不确定性,例如:对于某一个拟委托处置的资产包,先规定应该说,利用组建项目公司的方式处置不良资产一个基本回收值,当实际回收现金小于或等

18、 仍不失为商业银行的一种选择,如果采取这种方于时,给定一个基本回收费率,支付的佣金为式批量处置不良资产,笔者认为应关注以下几个宰;当实际回收现金大于时,对于超出基问题:一是注意公司设立过程中的合规问题,尽本回收值部分的实际回收现金?,以基本 量避免违背法律硬性规定,当法律政策的规定存回收值为基数,将基本回收数额的%作为一个 在不确定性时,应当提前与监管部门及有关主管回收段,对超出基本回收值的实际回收现金?机关做好事前沟通协调工作,避免公司因主体法按基本回收数额的%分为若干个回收段,每 律地位有瑕疵或因缺乏准人资格导致对公司成立一回收段的代理费率逐次以为基数累进上浮 后业务的影响;二是要对拟作价

19、入股的不良资产%。如第一个基本回收值%部分的回收段的代 聘请权威的中介机构进行评估作价,不良资产本理费率为幸%;第二个基本回收值%部身的评估就存在一定的难度,缺乏统一的标准和分的回收段的代理费率 %;第三个基 原则,在涉及以不良资产出资的问题上,更应当本回收值%部分的回收段的代理费率为 慎重行事,避免出现出资不实或资产价格大幅波木%,每一回收段的代理费为该段实际回收金 动的情况;三是要合理设计股权比重及利益分配额乘以相应的代理费率,以此类推,但在某一回 机制,避免因出现暴利或巨亏而导致的负面影响;收段的代理费率达到一定上限%时,代理费率即 最后还要注意对项目公司实施有效管理和风险控制,由于公司内的不良资产由受托的机构进行管封顶,不再继续累加,即使在该回收段后仍有回收,该回收段后的代理费率仍按%计算,最终代 理,经营管理游离于商业银行,容易对商业银行理费用为各段代理费用的累加构成; 或其他股东的利益造成损害,因此,要特别注意胡建忠.中国金融业不良资产处置方法创新研究.上海金融,一?万方数据