华澳轮胎设备科技 苏州 股份 轮胎硫化机行业

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1、华澳轮胎设备科技 苏州 股份 轮胎硫化机行业华澳轮胎设备科技（苏州）股份有限公司Sino-Arp Tires Equipment Technology (Suzhou) Co., Ltd.（苏州工业园区平胜路18 号）（1）机械式轮胎硫化机图示（2）液压式轮胎硫化机图示（3）混合式轮胎硫化机图示募集资金主要用途一、行业和市场风险（一）受下游轮胎行业波动的影响公司主营业务为轮胎硫化机的研发、生产、销售，轮胎硫化机专用于轮胎的硫化工艺，是生产轮胎的重要设备之一，因此下游轮胎制造行业的设备投资规模直接影响轮胎硫化机的市场空间。近年来，随着全球汽车行业的快速发展以及汽车保有量的不断增加，轮胎需求持续增

2、长，从而带动了轮胎制造商设备投资规模的增长与本行业的发展。未来如果轮胎需求萎缩等原因导致轮胎制造商放缓或者减少设备投资，将会影响到公司核心产品轮胎硫化机的销售，可能使公司的经营业绩下滑。（二）市场竞争加剧的风险公司自设立以来，专注于轮胎硫化机制造领域，凭借领先的技术研发实力、可靠的产品质量、优秀的市场开拓能力已经成为轮胎硫化机行业的优秀公司，产品获得了国际知名轮胎制造商的认可和信任，但是公司在国内外仍然面临比较激烈的竞争。公司在研发实力、企业规模等方面与国际知名轮胎硫化机制造商存在一定的差距，在国内也面临一些竞争对手。如果公司不能有效应对轮胎硫化机行业市场竞争的加剧，不能保持产品研发优势，不能

3、有效控制产品成本，不能保持产品质量、交付的快速及时，则会对公司的经营业绩产生不利的影响。二、经营风险（一）客户集中度较高的风险报告期内，公司来自前5名客户（按照同一控制下合并计算的口径）的销售收入占营业收入的比例分别为98.27%、99.95%、95.60%、98.09%，存在客户集中度较高的风险。公司主要客户均为国内外知名轮胎制造商，包括固特异、普利司通、横滨、倍耐力、住友、中策橡胶、米其林等。公司客户集中度较高，一方面与轮胎制造行业较高的市场集中度有关，另一方面也与公司的发展战略相关。公司市场拓展的目标客户以全球知名的轮胎制造商为主，因为此类客户通常设备投资规模大、资金实力强、信用度好，与

4、其合作不仅有助于提高公司的技术水平和品牌知名度，也能够及时收回货款，降低坏账风险，保证公司资金流的正常运转。尽管公司已与上述核心客户建立了较为稳定的合作关系，且公司致力于开拓新的客户，但轮胎硫化机行业竞争较为激烈，倘若出现核心客户流失，将会引起公司经营业绩的下滑。（二）产品结构单一的风险报告期内，轮胎硫化机销售收入占公司销售收入比重分别为78.37%、91.43%、94.79%、95.19%。公司销售收入主要来源于轮胎制造商对轮胎硫化机的需求，虽然全球汽车保有量的不断增加使得对轮胎的需求保持稳定，间接带动轮胎硫化机行业的发展，但随着轮胎硫化机行业竞争的加剧，公司销售收入对轮胎硫化机依赖性过高可

5、能会造成公司经营业绩的大幅波动。（三）原材料供应风险轮胎硫化机的主要零部件为标准件、其他功能配套件和外协零部件，外协零部件主要是机械加工件，包括机械手、大型结构件、大型铸件等。产品零部件的主要原材料为钢材，少量为铜材和铝材，其价格变化主要取决于钢材的价格变动，因此钢材价格的波动对公司的生产成本会产生重要影响。如果未来钢材价格发生大幅波动，将引起公司产品成本的波动。虽然公司轮胎硫化机的销售价格以产品成本为基础，并考虑合理的毛利率，但是轮胎硫化机的生产周期较长，如果原材料价格的上涨幅度超出公司的报价预算成本，将会对公司的经营业绩产生不利的影响，降低公司的盈利能力。其次，报告期内公司向供应商采购零部

6、件，其产品质量和交付及时性对公司的生产经营有重要影响。虽然公司与主要供应商建立了较为稳定的合作关系，但是如果供应商出现经营困难或突然停止向公司供应产品，新的供应商在短期之内可能不能满足公司的技术和工艺要求，提供的零部件可能不符合公司的质量要求，或者是不能按时交货，这将影响公司的产品质量和交付计划。（四）产品质量风险轮胎硫化机是轮胎制造商的重要设备投资，轮胎硫化机的精度、可靠性、稳定对轮胎制造商的产品质量、生产成本、生产效率有着直接的影响，因此轮胎制造商对硫化机供应商有着严格的认证标准，尤其是全球知名轮胎制造企业。公司已经进入全球知名轮胎制造商的供应体系，并形成了较高的行业知名度。但是轮胎制造行

7、业的行业集中度较高，轮胎硫化机制造商可供选择的优质客户数量较为有限。因此，一旦公司的产品质量出现重大问题，公司不仅需要投入成本进行维修，更为严重的是，这可能降低客户对公司产品的信任度，损害公司的品牌形象，对公司的市场拓展、经营业绩产生不利的影响。三、技术风险（一）产品开发的风险轮胎硫化机的精度、可靠性、稳定性是轮胎制造商选择设备供应商的重要考虑因素，公司在多年的生产经营过程中具备了较为深厚的技术积累，产品技术水平较为先进。但是随着轮胎硫化机行业的快速发展和竞争日益加剧，如果公司不能及时开发出符合客户需求的产品，则未来可能丢失技术优势和市场优势。（二）技术泄密的风险公司在研发与生产过程中，掌握了

8、比较先进的液压式轮胎硫化机的研制技术，并将核心技术申请为专利。公司的重要技术由少数关键技术人员所掌握，虽然公司与关键技术人员签订了保密信息和竞业禁止协议，但客观上仍存在因关键技术人员流失而造成技术泄密的风险。另外，由于部分零部件需外协完成，公司需向外协单位提供相关图纸、技术资料，虽然本公司与外协单位有关于保密事项的约定，但仍不能完全排除外协单位将本公司提供的图纸、技术资料留存、复制和泄露给第三方的风险。（三）技术人才流失的风险一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况（一）公司主营业务公司主营业务为轮胎硫化机的研发、生产、销售。主要产品包括机械式轮胎硫化机、液压式轮胎硫化机和混合式轮胎硫化

9、机。轮胎硫化机专用于轮胎的硫化工艺，是生产轮胎的重要设备之一。自2005年公司前身华澳有限设立以来，公司始终坚持“成为全球领先的轮胎设备制造商，为全世界生产出更好的轮胎做贡献”的企业发展战略，致力于为全球知名轮胎制造商服务。目前公司凭借领先的技术研发实力、可靠的产品质量、优秀的市场开拓能力和多家全球知名轮胎制造商建立了业务关系，其中固特异、普利司通、横滨、倍耐力、住友、中策橡胶、米其林已成为公司的主要客户。2012年公司被江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏地方税务局认定为“高新技术企业”。公司自成立以来，坚持“以高端客户为目标、生产精品轮胎硫化机”的经营理念，主营业务及主要

10、产品未发生变化。（二）公司主要产品及应用1、轮胎硫化机的分类（1）轮胎硫化机基本情况介绍轮胎硫化机应用于轮胎的硫化工艺。硫化过程是将成型好的生胎放在模具内，从内部和外部加热和加压，促使生胶分子间产生交联，形成三维网络结构，固定轮胎形状，形成轮胎花纹，提高橡胶的强度、弹性和耐磨性，是保障轮胎使用性能和质量的关键步骤。轮胎的生产工艺流程可以依次划分为：配料、密炼、压延裁断、成型、硫化、检测等。硫化作为轮胎生产的最后一步工序，是轮胎最终成型的重要工艺，在轮胎生产过程属于不可替代工序。单台轮胎硫化机在固定时间内可以硫化的轮胎数量存在上限，因此，轮胎制造商的产能瓶颈主要在于所拥有的轮胎硫化机的数量，轮胎

11、硫化机是轮胎制造商的主要设备投资，大约占到轮胎企业设备投资总额的25%以上。（2）轮胎硫化机的分类根据轮胎硫化机的主要动力方式、结构形式不同，可以将硫化机分为机械式轮胎硫化机和液压式轮胎硫化机。机械式轮胎硫化机与液压式轮胎硫化机的主要区别在于传动方式的不同，机械式轮胎硫化机由电动机提供动力，由机械结构传导动力；而液压式轮胎硫化机则由油缸带动。液压式轮胎硫化机具有较高的同心度、平行度和重复定位的设备精度，更适合硫化子午线轮胎，尤其是高等级子午线轮胎。虽然同等型号规格的液压式轮胎硫化机的价格高于机械式轮胎硫化机，然而从硫化轮胎质量、能源消耗、生产效率等指标来看，液压式轮胎硫化机具有较强的性价比优势

12、，是轮胎硫化机的发展方向。公司通过自主研发掌握了液压式轮胎硫化机的研制技术并形成自有发明专利，报告期内，液压式轮胎硫化机已经实现批量生产和销售。按照硫化的轮胎种类，轮胎硫化机可以分为轿车及轻卡胎硫化机、载重胎硫化机、工程胎硫化机。2、公司主要产品报告期内公司的主要产品及产品特点如下：注：规格指的是轮胎硫化机硫化室的内直径；混合式硫化机为公司根据倍耐力的需求研发生产，报告期内仅对倍耐力销售。混合式轮胎硫化机兼容了液压式轮胎硫化机和机械式轮胎硫化机的优点，同时成本低于液压式轮胎硫化机。公司主要产品图示如下所示：（1）机械式轮胎硫化机图示（2）液压式轮胎硫化机图示（3）混合式轮胎硫化机图示二、公司所

13、处行业基本情况（一）公司所属行业公司专业从事轮胎硫化机的研发、生产和销售，根据上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所属行业为“C类制造业”的子类“C35专用设备制造业”。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），所属行业为“C制造业”的三级子类“C3622橡胶加工专用设备制造”。三、行业发展概况（一）橡胶机械行业发展概况公司所处的轮胎硫化机行业为橡胶机械的细分行业。橡胶机械主要是指橡胶生产过程中炼胶、压延、压出、裁断、成型、硫化、检测等工序的关键设备，主要由密炼机、压延挤出机、裁断机、成型机、硫化机、模具、检测设备等构成，其中轮胎工业所使用的橡胶机械设备占橡胶机械行业生产总

14、值的70%以上1。作为专业性较强的机械制造行业，橡胶机械行业的发展主要取决于橡胶制品工业的需求，其中轮胎工业的发展对橡胶机械行业的带动作用尤为明显。1、全球橡胶机械行业发展概况在经历2009年的负增长之后，随着世界经济逐步走出金融危机的阴影，在下游轮胎工业固定投资需求的带动下，全球橡胶机械开始呈现持续增长的势头。2010年全球橡胶机械行业实现销售收入33.22亿美元，同比增长12.57%；2013年全球橡胶机械行业的销售收入为47.35亿美元，2009至2013年的年均复合增长率达到12.54%。从市场区域来看，历史上橡胶机械的生产和销售主要集中在轮胎工业和汽车工业比较发达的国家或地区，比如美

15、国、欧洲、日本等，近年来则呈现出向发展中国家转移的趋势。从发展格局来看，目前已形成中国领先、西欧依然强劲、北美和东南亚紧追的局面，西欧尤其是德国制造的橡胶机械被认为是高品质和实力的象征，东南亚由于橡胶原料的优势，政府比较重视橡胶产品加工项目，出台优惠政策，形成橡胶轮胎项目投资热潮，对橡胶机械形成较大需求。2、中国橡胶机械行业发展概况我国目前已经建立了独立、完整的橡胶机械研发和生产体系，诸如密炼机、成型机、硫化机等产品已达到国际先进水平，获得了世界知名轮胎制造商的认可。与此同时，近年来随着我国轮胎工业和汽车工业的迅速发展，中国已经成为世界橡胶机械的生产和消费大国。根据欧洲橡胶杂志（ERJ）统计报

16、道，2013年中国橡胶机械行业销售收入占全球橡胶机械行业销售收入的比重在30%以上，为全球最大的橡胶机械市场，全球橡胶机械前30强（按照销售收入排名）企业中，中国企业占据15个席位，德国企业4家，日本企业2家，意大利企业2家，荷兰、法国、奥地利、印度、以色列、土耳其、美国的企业各1家。橡胶机械工业有向中国及德国集中的趋势，尤其是中国正成为世界橡胶机械制造中心。未来我国橡胶机械行业将面临更大的发展空间，原因主要有：（1）下游轮胎行业和汽车行业的持续发展带动橡胶机械需求量的增长；（2）以子午线轮胎为代表的高级轮胎的需求量逐步提升；（3）世界轮胎制造中心向我国的进一步转移。轮胎硫化机行业作为橡胶机械

17、行业的细分行业，与橡胶机械行业的一般发展特征较为相似。（二）轮胎硫化机行业发展概况1、轮胎硫化机的发展概况20世纪初期，在轮胎生产中主要采用螺钉销模、水压合模的硫化罐，少部分为罐式水压硫化机，生产效率低下，劳动强度很大。1935年前后，美国、欧洲、日本的轮胎制造商先后开始转换为模具直接加热或带有蒸汽夹套的轮胎硫化机。在80多年的过程中轮胎硫化设备亦经过多次技术创新和产品演变，发展到目前的机械式轮胎硫化机和液压式轮胎硫化机。全球轮胎硫化机的产品演变主要分为6代产品2，具体发展历程如下。20世纪30年代，第一代轮胎硫化机为水压传动的曲柄联杆式装有蒸汽夹套模具的机型，采用单模、机外水胎定型的方式，每

18、次1条轮胎，硫化时间需要2-2.5小时。20世纪40年代，开发出电动联杆式的第二代产品，以解决水压式硫化机由于压力不足、产生波动而给生产带来的损失。同时，由单模改为双模，加热方式由夹套改为蒸锅，使模具制造简单化并且可以随意更换，合模力和生产率较之第一代产品有了明显改进与提高。20世纪50年代，开始出现第三代轮胎定型硫化机，主要特征是从机外水胎定型改为机内胶囊定型。美国McNeil公司率先对第二代产品进行全面改进，设置液压中心装置，装上伸张式可膨胀的橡胶定型胶囊，命名为BOM型硫化机，简称B型机。随后美国NRM公司把拉伸式胶囊改为更易脱模的翻转式橡胶定型胶囊，称之为AFV型硫化机，简称A型机。两

19、种机型由于均采用了远比水胎壁薄的胶模，内外传热温度得到有效改善，硫化周期几乎缩短了近1倍，轮胎硫化时间减少到20-60分钟之内。几十年来，这种硫化机在市场上长期畅销。20世纪60年代，随着子午线轮胎在欧洲兴起，德国克虏伯和赫伯特两家公司研制出第四代产品直升降式液压硫化机。它一改传统的机械后倾翻转和垂直后移式的开闭模方式，使对中准确度进一步提高，以适应子午胎硫化的精度要求。然而，该机由于装卸胎的操作空间有限，无法满足斜交胎硫化前生胎断面高度的要求，加之产品价格比较昂贵，因而历经了10多年的漫长岁月，直到子午胎在全球得到普遍推广之后才开始得到大量发展。液压式机的中心机构主要沿用B型胶囊的方式。赫伯

20、特为扩大操作空间，取AB型胶囊各自的优缺点，在B型的基础上改进为半拉伸长式的AUBO型结构，简称C型。20世纪70年代，以热板加热式为标志的第五代轮胎硫化机，从乘用轮胎用的小型机又进一步扩大到载重轮胎用的中型机，实现了汽车轮胎硫化机的热板化。由于热传导效率能得到有效利用，不仅实现了节能而且硫化周期也有所缩短，乘用轮胎减至10-15分钟，载重轮胎减至30-50分钟。第五代机在抓胎、卸胎以及后充气冷却等方面，也在不断改进的基础上更加完善，摆脱手工操作，基本上实现了全自动化。20世纪80年代，轮胎硫化机进入到第六代。美国NRM与固特异合作，开发生产了新式胶囊的液压式轮胎硫化机，命名为Autolok。

21、日本三菱重工公司研制出RIB型胶囊的液压式机，分为乘用、轻卡和载重轮胎用几种类型，以PC-X、LT-X和TB-X的型号生产销售。日本神户制钢研制生产称之为Super Curex型的液压式机，以后对这种新型机再行改进并命名为ETP型。20世纪90年代，对第六代机的胶囊开始采用充氮气加热硫化，并配备有充氮系统装备，氮气纯度达到99.99%。通过这一重大技术改进，使胶囊使用寿命延长了1倍，由300-500次增加到500-1,000次以上，蒸汽用量减少80%，硫化时间缩短18%。同时，日本等国家已经开始研制更新一代的无胶囊的轮胎硫化机。现在的第六代轮胎硫化机，不论是机械式的还是液压式的，在自控水平上都

22、有了很大提高，已从过去的三针记录、PLC控制开始走向PID。两种机型在相互借鉴之中不断改进，日臻完善，技术上日趋成熟。它们已经成为轮胎工业生产的最重要机种，不断在创新发展。2、行业竞争格局和市场化程度轮胎硫化机是轮胎专用生产设备，其产销主要集中在轮胎工业发达的国家地区，并形成了比较紧密的产需和供求体制。轮胎硫化机行业的市场化程度很高，竞争能力主要体现在产品设计能力和产品品质、交付及时性，竞争格局呈现如下特点：（1）全球化的市场竞争格局，行业集中度较高目前轮胎硫化机的主要生产企业集中在美国、德国、日本、中国等国家，主要厂家有30余家，其年产量约占全球硫化机产量的80%。美国是最早发明和使用轮胎定

23、型硫化机的国家，硫化机生产技术水平长期居于世界领先地位。20世纪50年代后半期，美国McNeil和NRM两大橡胶机械企业开发生产的机械连杆式的B型和A型硫化机畅销全球，技术出口到日本、欧洲和中国。20世纪60年代德国克虏伯研制出液压式轮胎硫化机，德国轮胎硫化机制造水平走到世界前列。日本企业通过引进欧美企业的技术，并不断加以改进，形成了轮胎硫化机领域的技术优势。进入21世纪以来，随着轮胎工业由发达国家向发展中国家转移，轮胎硫化机生产呈现向中国等新兴国家转移的趋势。从轮胎硫化机厂家的特点来看，德国、日本在轮胎硫化机的生产领域处于领先地位，这些国家有着较高的轮胎子午化率，液压式轮胎硫化机应用比例较高

24、。此外，这些国家主要的轮胎硫化机制造商，比如德国HF、德国赫伯特、日本神户制钢、日本三菱重工等公司，已经有几十年的历史，均为覆盖多种机械设备的制造业巨头，轮胎硫化机业务产值占其总业务产值的比例较小。相比较而言，我国液压式轮胎硫化机的应用比例较低，但是在轮胎子午化率逐渐提高的背景之下，近年来我国液压式轮胎硫化机需求旺盛，国内轮胎硫化机的主要厂家积极开展液压式轮胎硫化机的研制，包括本公司在内的主要轮胎硫化机厂家的研发实力、产品技术水平、生产规模不断加强，与国际轮胎硫化机供应商在产品技术、产品质量的差距逐渐缩小，并且在价格上具有明显优势，产品已经实现出口，并在业内树立了良好的产品信誉和质量口碑。（2

25、）市场竞争集中在优势企业，品牌成为竞争的关键要素轮胎硫化机的技术水平和性能直接关系到轮胎的产品质量，并对轮胎制造商的生产效率和生产成本具有重要影响。因此，轮胎制造商对设备供应商的选择条件和程序比较严格，市场准入程度较高，短期内不会有大量的市场进入者，行业竞争主要集中在已经形成品牌优势的企业之间。3、进入本行业的主要障碍轮胎硫化机制造业是典型的技术和资金密集型行业，进入本行业的障碍主要表现为以下方面：（1）客户和市场壁垒轮胎硫化机是生产轮胎的主要设备，直接影响轮胎的质量和轮胎生产线的生产效率，因此轮胎制造商对轮胎硫化机的精度、可靠性和稳定性有着较高要求，在轮胎硫化机设备商的选择上非常谨慎，尤其是

26、全球知名的轮胎制造商。对于全球知名的轮胎制造商，通常都建立了一套严格的设备供应商筛选标准，一般从彼此之间的最初接触到建立合作关系需要长达3-5年的时间，期间会对设备供应商进行全方位的考评，重点考评供应商研发、采购、生产工艺、质量管理等方面的实力，并且会在设备供应商通过样机试用评价之后才会给予大批量的订单。在进行全面评价之后，只有能够满足其全方位要求，轮胎制造商才会与之建立合作关系，并且倾向与合作良好的设备供应商保持长久合作关系。这些特征意味着新进入者在短期内较难获得轮胎制造商尤其是国际知名轮胎制造商的的信任并取代现有的供应商。（2）人才和技术壁垒轮胎硫化机制造商需要具有一定数量且经验丰富的复合

27、型技术和生产人才。轮胎硫化机为大型装配机械，涉及到1,000种左右的零部件，其产品研发需要综合运用机械制图、机械设计和加工、电子电气、液压技术、控制技术、计算机应用等多方面的技术，并且需要结合轮胎制造商的需求进行产品设计。同时，轮胎硫化机的生产装配工序较为复杂，对操作人员经验的依赖性较强，但通常培养熟练操作人员的周期较长。因此，人才的积累和培养对新进入者构成了较大的壁垒。此外，下游轮胎行业的市场集中度较高，全球知名轮胎制造商在轮胎行业拥有较大的市场份额，是轮胎硫化机制造商的优质客户，这些轮胎制造商比较关注设备供应商产品的专利情况，缺乏自主专利的设备供应商很难进入其采购体系，但是轮胎硫化机制造商

28、需要形成自有专利，尤其是涉及产品结构和性能的关键发明专利需要较长时间，这对新进入者构成较高的技术门槛。（3）资金壁垒轮胎硫化机制造行业是资金密集型行业，新进入者需要具备较多的资金。首先，企业需投入较多资金进行产品研发、设计，以满足产品精度、可靠性、稳定性。其次，轮胎硫化机产品价值较大，生产周期较长，客户一般采取分期付款的方式，企业在原材料采购、产品生产及销售过程中需要垫支的资金数额较大，对流动资金要求较高。此外，轮胎硫化机属于大型机械设备，生产此类设备需要具有较大面积的厂房和较多的重型数控加工设备，对于巨型轮胎硫化机更是如此，因此前期在土地、厂房、设备等方面的投入较多。综合各种因素，新进入者面

29、临较大的资金压力。4、行业需求状况及发展趋势 轮胎硫化机用于轮胎的硫化工序，硫化是轮胎生产中必经的一个环节，轮胎硫化机的保有量直接决定轮胎制造商的产能，轮胎硫化机的市场需求与下游汽车和轮胎行业的发展密不可分，其市场需求状况受到汽车工业和轮胎工业的影响。（1）行业需求状况 全球轮胎硫化机需求状况近年来全球汽车产量从2000年的5,837.42万辆增长到2013年的8,730.01万辆，虽然增长幅度有所波动，但是整体上仍然实现了3.14%的年均复合增长率。 中国轮胎硫化机需求状况进入本世纪以来，随着我国经济的快速发展、城市化进程的不断推进、人民生活水平的不断提高、道路基础设施建设的不断完善，以及国

30、家产业政策的支持，我国汽车行业保持快速发展的势头。2000年我国汽车产量为207.00万辆，2009年我国汽车产量达到1,826.53万辆，跃居全球第一，成为世界第一汽车生产大国。2010年以来我国汽车行业在以旧换新补贴、购置税减征、新能源汽车购置补贴等多项消费鼓励政策的刺激之下继续保持快速增长的势头，2013年全国汽车产量为2,211.72万辆，较2000年增长968.42%，2000年至2013年的年均复合增长速率达到19.99%。（2）行业需求趋势轮胎的需求主要来自于配套和替换市场，巨大并且处于逐年增长的汽车保有量将为轮胎行业带来稳定持续的需求，这同时是轮胎硫化机行业发展的动力。轮胎硫化

31、机的需求趋势体现如下特点： 行业整体上保持稳定增长的趋势从我国来看，2013年我国汽车产量达到2,211.72万辆，连续四年成为全球最大的汽车生产国，2013年末全国民用汽车保有量达到13,741万辆，汽车保有量的持续增加是带动轮胎市场容量持续扩张的主要推动力，进而带动我国轮胎硫化机行业的持续发展。从全球范围来看，由于汽车和轮胎工业的发展，国际市场上对轮胎硫化机的需求也仍将保持增长。此外，历史上轮胎硫化机的市场份额主要被橡胶机械水平较为先进的国外公司占领，近年来，少数国内优秀的制造企业，凭借较为先进的技术水平以及较高的产品性价比优势打入国际市场。随着未来国际市场对轮胎硫化机需求的增长，我国轮胎

32、硫化机的出口量将会进一步增长。 我国液压式轮胎硫化机存在较大需求空间未来在轮胎硫化机需求量保持增长的同时，硫化机的需求结构也将发生变化，体现为液压式轮胎硫化机的需求比重将有所上升，这主要与国内轮胎子午化率的提高有关。2010年9月工业和信息化部颁发的轮胎产业政策对提高我国轮胎子午化率提出了明确的目标。受到这些政策的影响，我国液压式轮胎硫化机的需求比重有所上升。2010年底我国轮胎行业中液压硫化机的使用比例仅超过10%，而到2013年我国液压式轮胎硫化机的应用比例已经显著提升，尤其是在高等级子午线轮胎项目，其中新建半钢子午线轮胎项目的液压式轮胎硫化机的占比达到60%，新建全钢子午线轮胎项目中液压

33、式轮胎硫化机的占比达到40%3。未来我国液压式轮胎硫化机的应用比例将进一步提升。5、行业利润水平的变动趋势及原因分析轮胎硫化机的产品技术含量和进入壁垒高，并且轮胎硫化机是轮胎制造商的主要设备投资，直接影响轮胎的产品质量、生产成本、生产效率，所以轮胎制造商非常关注设备的技术先进性、可靠性和稳定性，尤其对于知名轮胎厂商来说，设备价格并非关注的首要因素。因此，那些综合实力较强的轮胎硫化机厂家能够保持较高的盈利水平。（三）影响行业发展的有利和不利因素1、有利因素（1）国家产业政策的支持轮胎硫化机行业受到本节所列的“行业相关产业政策”的支持和鼓励，良好的产业政策有利于本行业的持续稳定发展。（2）国际产业

34、转移的影响随着全球经济一体化进程的加快，汽车和轮胎工业的生产和销售日益国际化，全球知名的轮胎制造商和汽车制造商逐渐把生产能力转向亚洲的一些劳动力成本较低、汽车和轮胎消费潜力较大、橡胶资源丰富的国家。比如中国、印尼、菲律宾等，这使国内硫化机企业更为容易接近国际轮胎制造商，为我国硫化机行业的发展提供了广阔的市场空间和发展机遇。（3）轮胎工业的技术升级带来的发展机遇全球轮胎工业经过90多年的“轮胎前工业化时代”，现在已进入“轮胎后工业时代”，新一轮技术革命己经开始。轮胎产品将集安全、绿色、环保、智能化于一体，成为世界轮胎发展新趋势，橡胶加工技术和装备在日新月异发展的电子技术、检测技术和计算机技术的支

35、撑下，向低能耗、高效率、高精度方向发展，这种变化将为中国的硫化机行业提供了更为有利的市场环境。2、不利因素（1）行业景气度的影响轮胎硫化机作为轮胎生产线的关键工艺装备，客户群体为轮胎制造企业，其需求量与轮胎行业景气度、轮胎产品结构调整及汽车行业的发展有着密切关系。近几年中国经济的持续快速增长和公路运输业的稳定发展，极大刺激了国内汽车生产和消费，随着我国汽车行业的高速发展和轮胎品种更新换代步伐的加快，轮胎行业步入新的发展周期，特别是汽车子午线轮胎的市场需求强劲。但是，如果轮胎行业出现不景气，下游轮胎企业可能会由于资金周转困难或投资信心不足等方面的影响，而推迟或取消购置设备的计划，将会对本行业产生

36、不利的影响。（2）人民币升值和劳动力成本增加的影响人民币升值、劳动力成本的增加降低了我国出口轮胎硫化机产品的竞争优势。自2005年汇率改革以来，人民币对美元长期处于升值态势，尽管近年来出现小幅波动，但人民币长期升值的趋势并未消失。行业外销产品主要以美元、欧元、日元等外币定价，因此人民币的升值将会提高其外币价格，削弱其价格优势，对销售收入产生不利影响。行业内公司虽然存在部分进口采购，但由于其金额相较于销售收入金额较小，难以抵消销售收入受到的负面影响。此外，随着经济的持续增长，我国正逐步走出廉价劳动力时代，国内劳动力成本不断上升，也将相应增加行业内公司生产成本。因此，人民币的升值、劳动力成本的上升

37、，将削弱我国轮胎硫化机出口产品的价格优势，从而使其在国际市场的竞争力降低，对行业销售收入产生不利影响。（四）行业技术水平及特点、行业特有的经营模式1、技术水平及特点轮胎硫化机最早主要出现在美国、欧洲、日本等轮胎工业较为发达的国家或地区，国外从20世纪30年代开始进行轮胎硫化机的研发与生产，轮胎硫化机的整体研制水平较高。随着经济全球化的发展，全球汽车工业和轮胎工业逐渐转向原材料成本较低、汽车和轮胎消费量较大的亚洲和发展中国家等新兴市场转移，尤其是中国已经成为世界轮胎工业转移的主要区域。在汽车和轮胎工业生产格局发生变化的同时，一些国际知名橡胶机械商也开始利用自身的技术优势，结合当地的劳动力、土地成

38、本优势，以设立独资企业、合资企业等方式，加快轮胎硫化机生产在新兴市场的布局，并间接带动全球轮胎硫化机技术水平的不断提升。我国轮胎硫化机发展较晚，在新中国成立之后，通过技术引进、合作和自主研发，开始了从无到有、由小到大、落后到先进的发展过程，目前已经具备了较为先进的产品技术水平和较大规模的生产能力。部分轮胎硫化机的厂家的产品性能和质量达到全球先进水平，在性价比方面超过了国外优秀的轮胎硫化机厂商，产品不仅供应国内，还远销国外，在全球市场上具有较强的竞争力。轮胎硫化是轮胎生产过程中的最后一道工序，轮胎硫化设备的好坏直接影响到轮胎的质量。同时，随着轮胎技术的进步，发展高性能等级的子午线轮胎，以及考虑到

39、生产中节能降耗和保护环境的迫切要求，对硫化机的技术提出了越来越高的要求。未来轮胎硫化机的技术发展趋势如下：（1）向绿色、节能、环保方向发展近年来，随着全球气候变化加剧和自然环境的急剧恶化，工业企业的节能、环保日益成为人类关注的问题。作为高能耗的轮胎制造行业面临着较大的节能减排压力，2014年2月中国橡胶工业协会发布的绿色轮胎技术规范更是促使轮胎制造商进行技术升级，但是节能减排的关键在于轮胎生产设备，对硫化设备和硫化工艺进行改进是实现绿色轮胎战略的重要途径之一，这将引导轮胎硫化机制造商在产品开发时重点考虑提高效率、节约能源、减少污染等因素，朝着绿色、环保、节能的方面进行产品的研发和生产。（2）向

40、智能化、信息化方向发展随着经济的全球化和社会的信息化，机械装备制造行业的智能化趋势已经成为时代潮流，轮胎设备制造商在激烈的竞争环境中需要在工艺和技术进行创新以满足下游轮胎制造商的需求。通过信息和网络技术的运用实现对硫化设备的远程智能监控、诊断，提高轮胎硫化机的自动化控制水平和工艺控制精度是硫化设备的发展方向，这也将促使轮胎硫化机制造商由生产型向服务型转变。2、行业特有的经营模式由于轮胎制造企业硫化工艺、轮胎胎种和型号规格存在差异性，对硫化机设备的类型、型号规格、设备配置往往有不同的要求，因此行业内公司普遍采用“以销定产”的订单型业务模式，按照合同的要求组织生产和销售。轮胎硫化机的精髓在于设备设

41、计思路的合理性、设备的稳定性和可靠性，这决定了设备供应商和轮胎制造商需要进行深入的技术交流，因此，直销是主要的销售模式，并且那些掌握先进专利技术、优质客户资源的制造商能够获得高于行业平均水平的利润。（五）行业的周期性、区域性和季节性特征1、周期性特点经济周期对轮胎工业有一定的影响。在宏观经济不景气的情况下，轮胎制造商可能会推迟或者取消扩产计划，延长旧设备的使用年限，将对轮胎硫化机行业的发展产生不利的影响。因此，轮胎硫化机行业会受到经济景气度的影响。但除受宏观经济周期性波动影响外，整体而言，轮胎硫化机行业不存在明显的周期性特征。2、区域性特点从全球市场来看，轮胎硫化机的生产企业主要集中在轮胎工业

42、和汽车工业比较发达的地区或国家。我国是全球轮胎硫化机生产大国，生产企业主要分布在广东、广西、湖南、江苏、山东等地。3、季节性特点轮胎硫化机行业不存在明显的季节性特征。（六）与上下游行业之间的关联性及对本行业的影响本行业与上下游行业的关系图如下：1、与上游行业的关联性及其影响轮胎硫化机的上游行业主要包括冶金行业、机械加工行业、电气液压自动化行业等，这些行业与本行业的关联性主要体现在其价格的变动直接影响本行业的产品成本，并且相应行业的技术水平、加工精度对本行业产品质量具有较大影响。近年来，我国机械加工行业和电气液压自动化行业的技术水平提升较快，由于供应商相对较多，公司需要的零部件的市场供应较为充分

43、。2、与下游行业的关联性及其影响（1）下游汽车和轮胎行业的景气程度直接影响轮胎硫化机行业的发展轮胎硫化机的需求方为轮胎生产企业，轮胎和汽车行业的持续发展为轮胎硫化机的需求提供了有力支撑，轮胎制造商的业务景气程度和产能投资规模直接影响轮胎硫化机行业的发展。（2）轮胎子午化率的提高对本行业的影响液压硫化机是在机械式硫化机的基础上发展的，精度和可靠性、自动化程度较高，硫化的轮胎均匀性较好，适合于子午胎尤其是高等级子午胎的硫化。发达国家液压硫化机比重在60%以上。我国的轮胎厂使用最广的还是机械式硫化机，比例在80%左右。随着我国高等级轮胎的快速发展，液压硫化机面临较好的发展机遇。（七）主要进口国的相关

44、政策、竞争格局轮胎硫化机行业为橡胶加工专用设备制造的细分行业，经查阅相关政策，印度对产于中国的轮胎硫化机有过征税规定，具体为2009年10月印度商工部对中国硫化机做出反倾销终裁，裁决对中国产130英寸以上规格的硫化机免于征收反倾销关税，对130英寸及以下规格的硫化机最终反倾销关税为到岸价的10%，印度海关于2010年1月作出征税决定4。除印度之外，未发现其他国家对产于中国的轮胎硫化机存在征收反倾销关税的规定。报告期内，公司主要出口市场为泰国、印尼、菲律宾等国家，该等国家不存在针对公司主要产品的特殊贸易限制。四、公司在行业中的竞争地位（一）公司的行业地位公司为高新技术企业，自成立以来一直致力于高

45、端轮胎硫化机的研发与生产。经过持续的产品研制、市场拓展、品牌积累，公司已成为国内领先的轮胎硫化机制造企业。公司目前已经取得专利18项，其中包括“一种拉杆锁模式液压轮胎硫化机”发明专利。公司多款机械式轮胎硫化机和液压式轮胎硫化机产品代表了我国硫化机生产技术的较高水平，其中拉杆锁模式液压轮胎硫化机被认定为“高新技术产品”。公司的竞争力主要取决于产品的技术水平、质量水平、服务能力以及与全球知名轮胎制造商的沟通能力，公司是产品技术水平、质量等方面符合全球知名轮胎制造商要求的企业之一，主要客户均是轮胎行业的全球领先企业。报告期内，向公司采购轮胎硫化机的轮胎制造商情况如下表所示：公司目前已基本完成技术、客

46、户和项目经验的积累，在行业内具有一定的影响力。在国内本土轮胎制造行业快速发展的情况下，公司已经开始拓展国内本土优秀的轮胎制造商，目前公司已经与中策橡胶、山东万达、陕西延长建立了合作关系。随着国内轮胎子午化率的不断提高，液压式轮胎硫化机凭借其性能、质量优势开始逐步替代机械式轮胎硫化机。目前国内能够生产高性能液压式轮胎硫化机的企业尚在少数，而公司在液压式轮胎硫化机方面拥有较强的技术和生产实力，报告期内公司液压式轮胎硫化机的销售收入占营业收入的比例逐年上升，2014年1-6月达到45.13%，公司在液压式轮胎硫化机领域已经具有明显的优势，凭借在液压式轮胎硫化机领域的领先地位，公司未来面临着广阔的发展

47、空间。（二）公司的主要竞争对手目前，公司在全球范围内的主要竞争对手如下表所示：美国 McNeil & NRM德国 德国HF、赫伯特日本 神户制钢、三菱重工中国 桂林橡机、华橡自控、益阳益神、巨轮股份、豪迈科技、软控股份、华工百川1、美国企业情况McNeil & NRM：由美国McNeil和意大利NRM两大橡机企业合并设立，合并之前，两个公司分别于1907年和1910年设立。主要产品包含轮胎硫化机、成型机、其他轮胎设备，以及橡胶注射成型机等产品。2、德国企业情况（1）德国HF：全球知名橡胶轮胎设备生产供应商，总部位于德国汉堡，并在克罗地亚设有生产基地，主要产品包括密炼机、混炼机、压延机、挤出机、

48、轮胎成型机、轮胎硫化机等。（2）赫伯特：德国著名的橡机生产厂商，创立于1905年，目前在全球拥有4家工厂，主要生产轮胎模具、成型机、硫化机、后充气、胶囊机，轮胎硫化机产品以液压式轮胎硫化机为主。3、日本企业情况（1）神户制钢：创立于1905年，是生产汽车材料、电子材料、焊接材料、压缩机、工程机械的高科技国际企业集团。在工业机械领域，神户制钢为轮胎、橡胶行业提供各种混炼机、轮胎硫化机、轮胎均一性测试装置等。（2）三菱重工：创立于1884年。业务内容为船舶、发电成套设备、环境装置、工业用机械、航空航天设备、空调等产品的制造、销售和工程实施。在轮胎机械领域，公司产品包括硫化机、密炼机以及多种轮胎检测

49、设备。4、中国企业情况（1）桂林橡机：始建于1966年，现隶属于中国化工集团公司中国化工装备总公司，是中国橡胶机械研发、制造及出口基地之一。主要产品有轮胎成型机、密炼机、化工机械、双复合挤出生产线、复合胎面挤出联动装置、胚胎内外喷涂机、垫布整理机、带束层裁断机、钢丝帘布裁断机等，其中主导产品轮胎硫化机已形成机械式及液压式两大系列上百种规格。（2）华橡自控：由福建省三明双轮化工机械有限公司为主发起人，联合其它九家发起人共同出资组建的股份制公司，是国内专业从事高等级子午线轮胎硫化机设计、开发、制造、销售、服务为一体的橡塑机械装备制造企业，公司主要产品是系列化的“双轮”牌高等级子午线轮胎硫化机。（3

50、）益阳益神：公司是由益阳橡胶塑料机械集团有限公司（原益阳橡胶机械厂）和日本工业机械厂家株式会社神户制钢所、神钢商事株式会社于1995年合资创办的中国国内第一家橡胶机械中外合资企业，主要生产高精度机械硫化机和高精度液压式硫化机。目前，生产的产品规格有：45、63.5、65.5机械式硫化机和51、52液压式硫化机。（4）巨轮股份：成立于2001年12月，目前已形成轮胎模具、轮胎硫化机、工业机器人和精密机床四大业务类型，公司主要产品有子午线轮胎活络模具、轮胎二半模具、巨型工程车胎活络模具、多种型号的液压式轮胎硫化机、轻载和重载工业机器人、精密机床等。（5）豪迈科技：成立于1995年3月，主要从事汽车

51、子午线轮胎模具、轮胎制造设备的生产、销售及相关技术开发，主导产品包括子午线轮胎模具，覆盖乘用胎模具、载重胎模具、工程胎模具、巨型胎模具等。（6）软控股份：成立于2000年，是依托青岛科技大学发展起来的上市企业，致力于信息化装备的研发与创新，为橡胶轮胎企业提供软硬结合、管控一体的成套装备及完整解决方案，产品包括轮胎橡胶行业信息化系统、物料输送与配料系统、炼胶系统、半成品制造（包含内衬层挤出压延生产线、钢丝帘布裁断机等）、轮胎成型机、轮胎硫化机、轮胎模具、轮胎检测设备、自动物流系统等。（7）华工百川：始建于2000年12月，主营业务为高分子材料及其专用装备、软件的研发、生产、销售和技术服务，主要产

52、品有聚氨酯材料及制品、塑料材料及制品、橡胶机械（包括液压式硫化机、机械式硫化机、帘布纵裁机、半钢三角胶贴合机等）、控制软件等。（三）公司的竞争优势与劣势1、公司竞争优势（1）先进的产品设计能力公司一贯注重技术研发工作，自设立之初就成立了专门的技术中心，公司技术中心围绕着持续改进的产品设计理念，与客户保持密切沟通，能够准确理解客户需要，提供合适的产品设计方案，以合理的价格向客户销售可靠的设备。同时，通过与客户和市场的密切接触，在业务发展过程中造就了一支经验丰富的专业研发队伍，形成了完备的技术研发体系，具备较强的自主研发能力和产品设计能力。公司重视知识产权、专利的申请和管理。截至本招股说明书签署日

53、，公司已经取得专利18项，其中包括“一种拉杆锁模式液压轮胎硫化机”发明专利，基于该项专利公司研制了被认定为“高新技术产品”的拉杆锁模式液压轮胎硫化机，这种产品克服了框架式、卡板式、天平式、锁环式等轮胎硫化机型的缺陷，具有产品结构合理，可靠性、稳定性和可维护性强，整机精度高的特点，使得公司在液压式轮胎硫化机领域的研制技术达到国内外领先水平，有力配合了公司销售市场拓展，显著提高了公司的市场竞争能力，报告期内实现批量生产与销售。（2）优质的高端客户资源公司自设立以来就专注于轮胎硫化机领域，集中主要的精力和资源投入到轮胎硫化机的研发、生产和市场开拓，产品销售以世界知名轮胎制造商为目标。轮胎硫化机是生产

54、轮胎的关键设备之一，因此，世界知名轮胎制造商对硫化机的采购均非常谨慎。例如，普利司通在批量采购硫化机之前通常是多批次小批量试购，产品规格逐渐由小到大发展，采购数量也是由少到多。虽然这些世界知名轮胎制造商有一套漫长、严格的供应商认证标准，但是一旦成为其合格供应商，双方便可建立起长期合作关系。公司通过在产品研发、采购、生产、品质管理、内部运营管理等方面进行全面的提升与改进，产品获得了全球知名轮胎制造商的认可，固特异、普利司通、横滨、倍耐力、住友、中策橡胶、米其林等知名轮胎制造商已经成为公司的主要客户。这些优质客户资源不仅保障了公司业务的持续发展，同时有助于公司与全球知名的轮胎制造商保持良好的交流，

55、使公司能够较早了解行业发展趋势以及客户最新的需求并较早有针对性的开展产品研发。此外，公司与全球知名轮胎制造商的合作所形成的影响力和知名度为公司拓展新的客户和市场节省了时间和成本，为公司的发展带来了更多的发展机遇。（3）可靠的产品质量水平为有效拓展和巩固国内外知名轮胎制造商市场，公司一贯高度注重产品质量管理，坚持精益求精的产品质量管理理念，建立了严格完备的质量管理体系并有效执行。公司通过了ISO9001质量管理体系认证，质量管理覆盖供应商评估、来料检测、生产流程规范、成品出厂检验及售后反馈各个环节。基于公司的客户特点和业务特征，公司与下游客户在产品质量管理方面保持良好的沟通机制，客户不仅参与到合

56、同签订前的产品技术协议的拟定，而且参与到公司整机首次出厂前的现场检验，通过这种机制公司保证产品发货之前已经符合客户的要求。公司拥有丰富、成熟的产品设计能力，能够根据客户对设备参数的要求进行专门的产品质量设计和测试，公司借助设计软件对轮胎硫化机的主要受力件进行百万次循环分析模拟，并制造实物进行测试，提高了产品精度、可靠性和稳定性。优质的产品质量不仅满足了客户需求，而且有效提升了公司产品的市场竞争力。报告期内，公司产品未发生退货情形。_（4）优秀的管理团队公司拥有一支优秀、稳定的管理团队。公司主要管理团队成员具有多年的轮胎硫化机行业经验，其中研发部门负责人轮胎硫化机行业从业年限在20年以上，采购、

57、市场部负责人从业年限均在10年以上。主要管理团队对行业的发展有着深刻的理解，对行业的发展动态有着准确的把握，与主要客户、供应商保持了长期良好的合作关系。公司主要管理团队成员有着多年的合作经历，在公司任职多年，管理团队之间分工明确、配合默契，能够使公司形成清晰的发展战略目标并得到有效的落实。2012年，公司通过中高层管理人员股权激励计划，进一步增强了企业经营管理团队的凝聚力和稳定性，充分调动了经营管理团队的积极性，为公司的快速发展奠定了良好基础。（5）丰富的产品种类公司具备各类规格的轮胎硫化机的研发和生产能力，产品种类丰富，质量可靠，能够满足轮胎制造商多样化的需求。公司的产品类型分为机械式轮胎硫

58、化机、液压式轮胎硫化机和混合式轮胎硫化机，从应用轮胎来看涵盖了轿车及轻卡胎硫化机、载重胎硫化机的生产和销售，并且公司已经初步具备了工程胎硫化机的生产能力，丰富的产品结构有助于公司的市场拓展。2、公司的竞争劣势（1）产能不足成为公司发展的制约因素之一随着下游轮胎行业的发展，公司产品的市场前景良好，并且近年来公司不断加大与全球知名轮胎制造商的合作，销售规模快速增长，现有产能无法充分满足未来市场的订单需求，对公司及时交货产生不利的影响。公司拟通过本次募集资金，提高规模化生产能力，增强公司在国内外市场上的综合竞争能力。（2）资本实力相对薄弱、融资渠道有限作为机械装备制造企业，公司单项合同金额较大，同时生产周期较长，面对良好的市场发展潜力，公司急需扩大产能、开展研发中心和信息化建设，从而导致公司资金需求较大，仅靠公司自身积累和银行贷款难以满足公司流动资金需求。因此，本公司急需拓宽融资渠道，优化资本结构，增强资本实力。（3）优质人才储备不足公司拥有一支高素质的技术及管理人才队伍，但是随着公司快速发展及发行上市后募集资金投资项目的实施，高级技术人才和管理人才的不足将可能成为制约公司发展的因素之一。