高管背景特征对财务重述的影响研究

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1、高管背景特征对财务重述的影响研究近年来,出具专门报告或直接在年报中对前期财务信息进行修正的上市公司的比例迅速攀升。上市公司财务重述现象看起来成为一种流行趋势,越来越多的公司也在追赶这种“潮流”，通过查询WIND资讯数据库中2009-2014年上市公司发布的所有临时公告,不难发现很多上市公司一个会计年度内不止一次发布差错更正、补充、更正补充公告对前期财务信息进行修正。上市公司出具报告进行差错更正、补充完善财务信息来源于高管前期的不当会计处理或不正确的会计决策这种不正确的会计决策可能产生于决策人员对会计政策的错误理解和运用上,也可能来源于高管人员主观上利用财务重述手段实现其盈余操纵、财务报表粉饰、

2、内幕交易掩盖的目的。目前,关于财务重述的影响因素,学者进行了较为丰富的探究,主要从以下三个方面展开：盈余管理动机、公司治理结构(内部治理和外部治理)、公司财务特征。通过文献梳理,笔者发现前人的研究都是基于公司层面,把管理者看作是同质的,忽视了管理者异质性对财务重述的影响。高阶理论认为,管理者的背景特征影响管理者的行为决策,继而对公司绩效产生影响。据此,本文基于“人”的层面展开研究,探究高管的个人背景特征和财务重述之间的关系。本文首先对财务重述的影响因素、高管背景特征的相关文献进行回顾、梳理并做简单评述,继而引出本文的研究内容。然后基于高层梯队理论、委托代理理论、人力资本理论对高管背景特征和财务

3、重述进行分析。其次选择Logistic回归模型检验了高管背景特征(性别、年龄、学历、任期、财务背景)对公司财务重述的影响。最后根据回归结果进行分析,总结结论进而从两个方面给出建议。本文的实证结果,主要有两点：(1)高管的不同背景特征和财务重述之间的显著关系是不同的。本文所选择四种类型高管的财务背景特征和财务重述之间均呈显著负相关关系,而性别、年龄、学历、任职时间和财务重述之间的相关关系在上述四种类型高管中不相同。(2)不同类型高管对财务重述的影响程度不同。董事长的性别、年龄、学历、财务背景特征和财务重述之间的关系是显著的,总经理的学历、任职时间、财务背景和财务重述之间的相关关系是显著的,财务总监的任职时间、财务背景和财务重述是显著相关的,监事会主席的学历、财务背景和财务重述之间是显著相关的,这说明董事长背景特征对财务重述的影响程度较大,其次是总经理,财务总监和监事会主席对财务重述的影响程度稍弱。本文选择了和以往学者不同的研究角度,基于高层梯队理论,实证检验了高层管理者的个人背景特征对财务重述的作用,一方面,拓展了财务重述影响因素的研究角度、丰富了高管背景特征的相关研究,具有一定的理论研究意义；另一方面,本文的研究结果表明高层管理者的个人特征和财务重述之间的显著关系是不同的,因此在选拔、聘任高管时要充分考虑其背景特征在减少公司财务重述方面的作用,具有一定的实践指导意义。