2022最新整理基金股权从业考点及习题答案

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1、2022最新整理基金股权从业考点及习题答案考点一本科目对知识掌握程度要求，分3个级别掌握：在考试和实际工作中理解并熟练运用理解：对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识了解：作为泛读内容，对其有一个基础的认识股权投资基金的设立（一）股权投资基金组织形式的选择股权投资基金成为运作股权投资业务的主体，需要具备一定的组织形式。我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求，以及税负等。（二）股权投资基金的设立流程1. 公司型基金的设立与备案（1）设立条件根据公司法的相关规定

2、，设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的、出资额;股东共同制定公司章程;有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。根据公司法的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件：发起人符合法定人数；有符合公司章程规定的全体发起人认购制普通合伙人层面不缴纳企业所得税，需再往下一层由每一位合伙人作为纳税义务人。（三）契约型基金的税负分析证券投资基金法第八条规定，“基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴,但进行股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确。信

3、托法及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题，税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定。实务中，信托计划、资管计划以及契约型基金通常均不作为课税主体，也无代扣代缴个税的法定义务，由投资者自行缴纳相应税收。由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金管理人需通过私募投资基金风险揭示书等，对契约型基金的税收风险进行提示。习题1单项选择题第1题合伙协议应列明合伙企业（）事项。I .终止II .解散III .合并IV.清算A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I 、 II 、 IVD. I、II、III、IV参考答案：C第2题

4、并购投资的考察重点是（ ）oI .管理团队、资产质量、融资结构II .产品服务、发展战略及市场因素III .融资运用、发展坟略以及风险分析IV.为管理团队和产品服务部分A. I、IIB. II、IIIC. I 、 IVD. I、III参考答案：D第3题 基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归人其（ ）oA. 固定资产B. 无形资产C. 固有财产D. 净资产参考答案：C第4题 基金份额上市交易后，有下列（）情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：A. 基金合同期限届满B. 基金份额持有人大会决定提前终止上市交易C.

5、基金合同约定的其他情形D. 基金合同没有约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形参考答案：A第5题 违反证券投资基金法规定，擅自公开或者变相公开募集基金的，有以下处罚措施（）oI .责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息II .没收违法所得，并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款III.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告IV .直接负责的主管人员和其他直接责任人员并处5万元以上50万元以下罚款A. I、II、IIIB. II、III、IVC I 、 II 、 IVD I、II、III、IV参考答案：D第6题 股权投资基金的信息披露应当包含的内容有（）

6、oI .基金承担的费用和业绩报酬安排II. 可能存在的利益冲突III. 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁IV. 基金的投资收益分配情况A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I 、 II 、 IVD. I、II、III、IV参考答案：D第7题申请人提出的、合伙企业设立申请，企业登记机关审查后不予登记的，应当()。A. 给予书面答复，并说明理由B. 口头告知申请人C. 给予书面答复，并口头说明理由D. 给予书面答复，申请人有需要的说明理由参考答案：A第8题适用私募投资基金募集行为管理办法的情况有()oI. 以非公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人II.

7、 以公开方式向投资者募集资金的私募基金管理人III. 以非公开方式向投资者募集资金的在中国证监会注册取得基金销售业务资格的募集机构IV.以公开方式向投资者募集资金的在中国基金业协会注册取得基金销售业务资格的募集机构A. I、IIIB. II 、 IVC. I 、 II 、 IVD. I、II、III、IV参考答案：A第9题 在股权自由现金流量贴现模型中，股权的内在价值等于()oA. 企业未来可自由支配现金流之和B. 企业当前货币资金、短期投资和长期投资之和C. 未来各年股权自由现金流量用权益资本成本贴现得到的现值之和D. 企业税后现金流之和参考答案：C第10题 公司从事经营活动，必须( )oI

8、 .遵守法律、行政法规II .遵守社会公德、商业道德III. 接受政府和社会公众的监督IV. 承担社会责任A. II、III、IVB. I、II、IIIC. I、II、III、IVD. I 、 II 、 IV参考答案：C第11题 股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现（）问题。I .财务报表质量不佳II .管理层出现变动III .缺少预算和计划IV. 销售及订货出现重大变化A. I、IIB. I、III、IVC. I 、 II 、 IVD I、II、III、IV参考答案：D第12题 召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前（ ）日公告基金份额持有

9、人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。A. 7B. 20C. 30D. 60参考答案：C第13题 以下关于财务尽职调查的说法，不正确的是（）。A. 财务尽职调查重点关注标的企业过去的财务业绩情况B. 强调发现企业的流动性价值和潜在风险C. 注重对企业未来价值和成长性的合理预测D. 经常采用趋势分析和结构分析工具参考答案：B第14题 母基金发展初期，主要从事（）,（ ）是母基金的本源业务。A. 初级投资;初级投资B. 级投资；一级投资C. 一级投资；二级投资D. 初级投资；二级投资参考答案：B第15题募集行为包括（）等活动。A. 推介基金、发售基金份额B. 办理投资者认

10、/申购（认缴）C. 份额登记、赎回（退出）D. 以上都对参考答案：D参考解析：募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认/申购（认缴）、份额登记、赎回（退出）等活动。第16题 代表基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额（ ）以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。A. 5%;10%B. 10%;10%C. 15%: 5%D. 20%: 15%参考答案：B第17题 在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构，在中国证监会注册取得基金销售业务资格且

11、成为中国证券投资基金业协会会员的机构可以从事股权投资基金的募集活动，其他任何机构和个人不得从事股权投资基金的募集活动，募集行为包含（）等活动。I .推介基金II. 发售基金份额（权益）III. 办理基金份额（权益）认缴IV .退出A. I、II、IIIB. II、III、IVC I 、 II 、 IVD. I、II、III、IV参考答案：D第18题基金业协会应当及时注销基金管理人登记的情况有（）oI. 依法解散II .被依法撤销III .被依法宣告破产IV.基金管理人信息变更A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I 、 II 、 IVD I、II、III、IV参考答案：A第19题

12、 法律意见书报送后，私募基金管理人（）其提交的私募登记申请材料。A. 可以部分修改B. 不得修改C. 可以全部修改D. 以上都不正确参考答案：B第20题 普通合伙企业的合伙人（）,经其他合伙人一致同意，可以决议将其除名。A. 执行合伙事务时有不正当行为B. 因过失给合伙企业造成损失C. 认缴出资只实缴一部分的D. 合伙人难以联系的参考答案：A习题2一、单项选择题（本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分）1 .我国上海证券交易所正式开业的时间是（）。A. 1990年7月3日B 1990年12月19日C. 1991年7月3

13、日D. 1992 年 12 月 19 日2. 公开原则的核心要求是（）oA. 实现市场信息的公开化B. 公正地对待证券交易的参与各方C. 上市公司对重大事项及时向社会公布D. 参与交易的各方应当获得平等的机会3. 根据（）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。A. 发行对象B. 债券持有人的股本总额或者募集的实收股本总额；股份发行、筹办事项符合法律规定；发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；有公司住所。(2)设立步骤与备案由工商登记机构进行登记管理,设立步骤分别为：名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照、基金备案

14、。2. 合伙型基金的设立与备案(1) 设立条件根据合伙企业法的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人;有书面合伙协议；有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样；有限合伙人认缴或者实际缴付的出资；有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳务出资，在股权投资基金领域，普通合伙人也通常只宜以货币形式出资)；有生产经营场所；法律法规规定的其他条件。(2) 设立步骤与备案公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相

15、同，分别为名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照和基金备案。3. 契约型基金的设立与备案根据相关法律法规的规定，契约型基金的设立不涉及工商登记的C. 发行主体D. 债券承销商4. 开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在（）的基础上再加一定的手续费而确定的。A.基金份额市值B. 基金资产净值C. 基金资产总价值D. 双方协商5. 可转换债券具有（）的双重特性。A. 股权和期权B. 债权和期权C. 债权和权证D. 债权和股权6. 证券公司经营证券经纪业务的，其注册资本不得低于人民币（）7G oA. 3000 万B. 5000 万C. 1亿D. 5亿7. 委托指令根据（）划分，有市价委托和限价委托

16、。A. 委托时效限制B. 委托订单的数量C. 委托价格限制D. 买卖证券的方向8. 在订单匹配原则方面，我国采用（）。A. 经纪商优先原则B. 价格优先原则、时间优先原则C. 按比例分配原则、数量优先原则D. 客户优先原则、做市商优先原则9. 目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用（）oA. 代码制B. 挂名制C. 匿名制D. 实名制10. （）是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。A. 证券存管B. 证券交易C. 证券托管D. 证券交付11 .根据净价的基本原理，应计利息额的计算公式应为（）。A. 应计利息额一债券面值X票面利率0365 （

17、天）X已计息天数B. 应计利息额二债券面值X票面利率365（天）乂未计息天数C. 应计利息额=债券价值X票面利率0365（天）X已计息天数D. 应计利息额二债券面值X贴现利率4-365（天）X已计息天数12. 有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入X股票，申报价格和时间如下：甲的买入价10.75元，时间为13:40;乙的买入价10.40元,时间为13:25；丙的买人价10.70元，时间为13:25；T的买入价10. 75元，时间为13. 38o那么他们交易的优先顺序应为()。A. 丁、丙、乙、甲B. 丁、甲、丙、乙C. 丙、丁、乙、甲D. 丙、乙、丁、甲13. 上海证券交易所大宗交易规定，()单笔买

18、卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币。A. A股B. B股C. 基金D. 国债及债券回购14. ()要求每笔成交的交易数量或交易金额，应当满足协议平台不同业务模块适用的最低标准。A. 意向申报B. 双边报价C成交申报D. 定价申报15. ()实行次交易日起回转交易。A. A股B. B股C. 权证D. 债券16. 某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10: 5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息目的前收盘价为II.05元，则除权（息）报价应为（）元。A. 8. 75B. 9. 20C. 9.40D. 10.1317. 证券交易

19、所无法连续交易是指证券交易所交易、.通信系统出现（）分钟以上中断。A. 10B. 5C 15D. 2018. 对于日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的各前3只股票（基金），证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的（）家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。A. 3B. 5C. 10D. 1519. 证券经纪业务包含的要素不包括（）。A. 委托人B. 证券交易所C. 证券经纪商D. 中国证券业协会20. 目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券、从事经纪业务的（）。A. 证券公司B. 基金公司C. 信托公司D. 资产管理公司21. （）是

20、客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。A. 风险提示书B. 客户须知C. 证券交易委托代理协议D. 客户交易结算资金银行存管协议书22. 企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起（）日内申请注销。A. 5B. 10C. 15D. 2D23. 在证券经纪业务营销中，客户服务中的（）是证券经纪业务服务的核心。A. 有形服务B. 交易通道服务C. 信息咨询服务D. 技术服务24. （）是指不考虑各细分市场的差异性，仅强调它们的共性，而将它们视为一个统一的整体市场。A. 无差异市场营销策略B. 差异性市场营销策略

21、C. 集中性市场营销策略D. 分散性市场营销策略25. 新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也可以称为（）。A. 支付购买方式B. 承销购买方式C. 招标购买方式D. 同一价购买方式26. 首次发行的股票在（），发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。A. 主板上市的B. 中小企业板上市的C. 代办股份转让系统上市的D. 二板上市的27. 同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（）为有效申购，其余申购均为无效申购。A. 平均申购数B. 抽签申购数C.

22、 第一笔申购D. 最后一笔申购28. 召开股东大会的上市公司要提前（）天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。A. 5B. 10C. 15D. 3029. 证券投资基金按照其（），可以分为封闭式基金和开放式基金。A. 申购和赎回的方式不同B. 设立后规模是否允许变动C. 发行规模不同D. 是否上市交易30. A公司权证的某日收盘价是4元,A公司股票收盘价是16元，行权比例为1。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%,则权证次日的涨跌幅比例为（）。A. 10%B. 30%C. 50%D. 60%二、多项选择题（本类题共40小题，每小题1分，共40分。每小题备选答案中，有两个或。两个以上符合题

23、意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分）1. 下列关于证券交易的特征说法中，正确的有（）。A. 证券的流动性、收益性和风险性三者之间没有必然联系B. 证券只有通过流动才具有较强的变现能力C. 证券之所以能够流动，是因为它能为投资者带来一定收益D. 证券在流动中存在因其价格变化给持有者带来损失的风险2. 按照交易对象的品种划分，证券交易种类有（）。A. 股票交易B. 债券交易C. 基金交易D. 权证交易3. 根据发行主体的不同，债券种类主要包括（）。A. 私人债券B. 政府债券C. 金融债券D. 公司债券4. 下列关于回购交易的说法，不正确的有（）。A. 更多地具有长期融资的属性B. 更多

24、地具有短期融资的属性C. 结合了期货交易和远期交易的特点D. 结合了现货交易和远期交易的特点5. 证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有（）。A. 书面报价B. 电脑报价C. 手势报价D. 口头报价6. 在订单匹配原则方面，我国采用（）。A. 价格优先原则B. 客户优先原则C. 时间优先原则D. 经纪商优先原则7. 投资者证券账户由（）负责开立。A. 中国证券登记结算有限责任公司广州分公司B. 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司C. 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司D. 中国证券登记结算有限责任公司委托的开户代理机构8. 限价委托方式的缺点有（）。A. 成交价格有时会不尽如人意B

25、. 只有在委托执行后才知道实际的执行价格C. 成交速度慢，有时甚至无法成交D. 在证券价格变动较大时，客户采用限价委托容易坐失良机，遭受损失9 .在上海证券交易所大宗交易的意向申报中，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在（）自行协商确定。A. 前收盘价的上下30%B. 前收盘价的上下20%C. 当日已成交的平均价D. 当日已成交的最高、最低价之间10.实行当日回转交易的有（）。A. 债券小宗交易B. 权证C. 债券大宗交易D. 专项资产管理计划协议交易程序，通过订立基金合同明确投资人、管理人及托管人在私募基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法

26、权益。基金备案要求与其他组织形式基金一致，应由管理人在基金成立日起限定日期内到中国证券投资基金业协会办理相关备案手续，基金在中国证券投资基金业协会完成备案后方可进行投资运作。考点二一、私募股权投资基金概论第一章私募股权投资基金概述1 .股权投资基金：是指主要投资于”私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（理解）2. 股权投资基金在资产配置中具有”高风险，高期望收益”的特点。（了解）3. 股权投资基金起源于美国，1946 （ARD）被公认全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。（了解）4.1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资在美国发展成专门行业。（了解）5.197

27、6年KKR成立，出现了专业化运作的并购投资基金，即狭义上的私人股权投资基金。（了解）6. 美国2010年出台”多德-弗兰克法案“。（了解）7. 欧洲2010年9月通过”泛欧金融监管改革法案”，2011年6月通过”另类基金管理人指引no 2013年4月欧盟另行发布了 ”创业投资基金管理人指引”。（了解）11 .退市风险警示的处理措施包括（）。A. 股票报价的日涨跌幅限制为5%B. 股票报价的日涨跌幅限制为10%C. 在公司股票简称前冠以“ST”字样D. 在公司股票简称前冠以“*ST”字样12. 如果上市证券发生（）等事项，就要进行除息与除权。A. 增发新股B. 权益分派C. 公积金转增股本D.

28、配股13. 下列关于证券经纪业务的含义，说法正确的有（）。A. 证券公司不赚取买卖差价B. 证券公司按照客户的要求代理客户买卖证券的业务C. 证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托D. 证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入14. 经纪业务的主要环节包括（）.A. 证券账户管理B. 资金账户管理C. 证券委托买卖D. 清算交割15. 在证券经纪业务中，（）是招揽客户的前提和基础。A. 目标市场选择B. 营销渠道选择C. 客户关系建立D. 客户促成习题31 .股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括（）、会计师事务所等。A. 基金托管机构B. 基金销售机构C.

29、律师事务所D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。2.股权投资基金的投资者应当为（）。A. 具备相应风险识别能力B. 具备风险承担能力C. 合格投资者D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金的投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。3. 股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、（）等。A. 金融机构、社会保障基金B. 企业年金、社会公益基金C. 政府引导基金、母基金D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构

30、、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。4. 股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。A. 基金产品的设计B. 基金份额的销售与备案C. 基金资产的管理D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。5. 股权投资基金管理人最主要的职责是（）oA. 按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作B. 在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C. 以上都是D

31、. 以上都不是【答案及解析】C股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。6. 股权投资基金管理人有权获得业绩报酬。业绩报酬按（）的一定比例计付。A. 投资收益B. 按约定的C. 按承诺的.D. 以上都是【答案及解析】A股权投资基金管理人有权获得业绩报酬o业绩报酬按投资收益的一定比例计付。7. 投资者在获得约定的（）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。A. 最少B. 门槛C. 最高D. 以上都是【答案及解析】B常见做法是，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人才能获得业绩报酬。8. 股权投资基金的服务机构主要

32、包括（）、会计师事务所等。A. 基金托管机构B. 基金销售机构C. 律师事务所D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等。9. 股权投资基金销售机构，应当为（）的机构。A. 在中国证监会注册B. 取得基金销售业务资格C. 已成为中国证券投资基金业协会会员D. 以上都是【答案及解析】D股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。10. （）是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。A. 中国证监会B. 中国证监会的派出机构C. 中国证券

33、投资基金业协会D. 包括A和B【答案及解析】D中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。11. 以下（）不属于财务尽职调查报告的内容。A. 目标企业法律风险的识别B. 评估目标企业的财务健康程度C. 评估目标企业的内控程序及业务的主要流程D. 提供交易条款的述议【答案及解析】A12 .股权投资基金的项目主要的.来源有（）oI .依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点II .与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资III .跟

34、踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息IV.分别到项目企业独立展开尽职调查A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I、II、IVD I、II、III、IV【答案及解析】A13. 投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在（）。A. 关联交易B. 风险损失C. 利益冲突D. 投资失策【答案及解析】C14. 关于项目退出，以下说法不正确的是（）。A. 是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程B. 股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式C. 具体的退出方式包括上市转

35、让或挂牌转让退出D. 行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式【答案及解析】D15. 以下（）属于业务尽职调查的内容。I 企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展成略、融资运用、风险分析II. 标的企业从设立到调查时点的股权变更以及相关的工商变更情况III. 主要股东/实际控制人/团队，即调查控股股东/实际控制人的背景IV. 行业发展的总体方向、市场容量、监管政策、准入门槛、竞争态势以及利润水平等情况A. I、II、IIIB. II、III、IVC. I、II、IVD. I、II、III、IV【答案及解析】D16. 并购投资的考察重点是（）oI .管理团队、资产质量、融资结构II .产品

36、服务、发展战略及市场因素III .融资运用、发展战略以及风险分析IV.为管理团队和产品服务部分A. I、IIB. II、IIIC. I 、 IVD. I、III【答案及解析】D17. 股权投资基金不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从（）的角度出发。A.市场参与者B. 基金管理人C. 基金托管人D. 基金销售服务机构【答案及解析】A18. ()主要应用于一些特殊的行业。A. 经济增加法B. 相对估值C. 折现现金流估值法D. 清算价值法【答案及解析】A经济增加法主要应用于一些特殊的行业。19. 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股

37、权价值的估值参考结果，包括()oI. 市盈率II. 市现率III. 市净率IV. 市售率A. I、II、IIIB. II、III、IVC I、II、IVD. I、II、III、IV【答案及解析】D20. 股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为（）。I .市盈率法II .市净率法III .市现率法IV .市销率法A. I、II、III、IVB. I、II、IIIC. I、II、IVD. Ill、IV【答案及解析】A习题4（单项选择题）根据2014年公开募集证券投资基金运作管理办法的规定,下列符合混合型基金的要求的是（）oA. 股票投资比例：6580%B. 股票投资比例：8095%C. 股

38、票投资比例：85100%D. 股票投资比例：020%,债券投资比例80%以上【答案】A8. 我国股权三阶段：（了解）（1）1985-2004探索与起步阶段。1993年8月，淄博乡镇企业投资基金在上海证券交易所上市，是我们第一只公司型创业投资基金o （2）2005-2012快速发展阶段.2007年6月新的”合伙企业法”出台。（3）2013年至今统一监管下的制度化发展阶段，2014年8月，证监会发布”私募投资基金监督管理暂行办法”。9. 目前我国已成为全球第二大股权投资市场，行业从国有企业主导转变为市场化主体主导。10. 股权投资基金运作四个阶段：募资/投资/管理/退出。（理解）11. 相比证券投

39、资基金，股权投资基金特点：（理解）（1）投资期限长：一般需要3-7年退出，又称”耐心的资本”。（2）流动性较差投后管理投入资源多（4）专业性较强（5）投资收益波动性较大12. 股权投资基金的收入来源：（理解）（1）所投企业分配的红利（2）项目退出后的、股权转让所得13. 基金利润二基金收入-基金承担的费用与税收-返还基金投资者的投资本金（理解）14股权投资周期中的关键要素：（了解）（1）基金期限：可以一次或数次延长，但每次不超过1年（2）投资期与管理退出期：所收取的基金管理费可能实行不同的费率（3）项目投资周期（4）滚动投资：又称循环投资，一般会进行一定的限制15.股权投资基金的社会经济效益：

40、（了解）（1）创业投资基金：对创新与创业有着更重要的作用（2）并购投资基金：有利于产业的转型（单项选择题）按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。I .机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税II .机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税III. 机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税A. II、IIIB I、IIIC.只有ID I、II【答案】B3（单项选择题）关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（）oA. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分

41、离出来，在计算已扣除费用的收益时，XXXXX支B. 按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益C. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率D. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权平均【答案】B（单项选择题）从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。A. 滥价交易B. 竞价交易C. 全价交易D. 净价交易【答案】D5（单项选择题）关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。A. 投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合BB. 高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系C. 高风险投资组合的预期收益率一般

42、高于低风险投资组合D. 投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B【答案】C6（单项选择题）我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是（）。A. 证券交易所B. 中国证券登记结算有限公司C. 证券结算风险基金D. 中国证监会【答案】B7（单项选择题）假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）oA. 应付160万B.

43、应付70万C. 应收60万D. 应付130万【答案】B8（单项选择题）中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。A. LIB0RC1 周）B. 1年期定期存款利率C. SHIBOR （隔夜）D. 国债回购利率（7天）【答案】A10（单项选择题）下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是（）。A. 赎回条款B. 转换条款C. 回售条款D. 承销条款【答案】A11（单项选择题）假设两种情形下资产A和资产B的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法正确的是（）oA. 资产A和资产的投资收益存在相关性B. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资与资产A更高的预期收益率C. 分散投资资产A和资产

44、B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动性D. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率【答案】B12（单项选择题）公司减少注册增本，回购自己股票的，必须短期内（）。A. 卖出B. 注销C. 转让D. 留存【答案】B13（单项选择题）某投资组合平均收益率为14%,收益率标准差为21%,贝塔值为1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为（）。A. 0. 07B. 0.13C. 0. 21D. 0. 38【答案】D14（单项选择题）假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙

45、方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级计算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）oA. 应付160万B. 应付70万C. 应收60万D. 应付130万【答案】B15（单项选择题）假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元。2015年6月1日的单位净值为1.7464元。期间该基金曾与2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元。则该基金在这段时间的时间收益率为（）oA. 35.47%B. 40. 87%C. 55. 64%D. 66. 21%

46、【答案】D16（单项选择题）以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力（）。A. 资产负债状况B. 投资期限C. 投资者的风险厌恶程度D. 现金流入【答案】C17（单项选择题）一家上市公司，上市以来盈利情况一致良好，2015年由于行业形势发生变化XXXXX发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。A. 公司价值为负数B. 不宜用市净率法估值C. 不宜用市盈率法估值D. 不宜用市销率法估值【答案】C18（单项选择题）债券型基金在选择业绩比较基准时（）oA. 应以债券指数为主B. 不允许加入股票形成符合基准C. 需要选用单一债券指数D. 应以股票指数为主【答案】A19（单项选择题）下列条款中，属于给予发行

47、人额外权力的嵌入条款是（）。A. 转换条款B. 回售条款C. 承销条款D. 赎回条款【答案】D20（单项选择题）关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是（）。A. 市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量B. 市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本C. 交易执行时间的延长会导致机会成本的增加D. 头寸越大，对市场价格的冲击越明显【答案】B21（单项选择题）因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成了损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是（）oA. 证券结算风险基金B. 保险机构C. 中国证监会D. 交易所【答案】A22（单项选择题）下列关于DQII基金的

48、表述，正确的是（）。A. DQII可以融资购买证券B. DQII可以与股权挂钩的结构性投资产品C. DQII可以投资房地产抵押按揭D. DQII可以投资贵金属凭证【答案】B23（单项选择题）根据马科维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（）oA. 每种证券与其他证券之间的相互关系B. 每种证券期望收益率的方差C. 投资者对每种证券的偏好D. 每种证券的期望收益率【答案】C25（单项选择题）债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（）oA. 惠誉的BB+和穆迪的B1B. 标准普尔的BBB-和惠誉的B+C. 穆迪的Baa3和惠誉的Ba1D. 标准

49、普尔的BBB和穆迪的Aa2【答案】A26（单项选择题）在Brinson业绩归隐模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下面的哪项数据（）。A. 实际组合中各类资产的收益率B. 实际组合中各类产权重分布C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率D. 业绩比较基准中各直属及其他组成的权重分布【答案】C27（单项选择题）债券的价格与收益率之间是（）关系，但该关系是（）。A.负相关，非线性的与升级16. 我国股权的发展趋势：进入新的跨越式发展阶段（了解）（1）要素驱动转向创新驱动（2）间接融资转向直接融资第二章私募股权投资基金的参与主体1 .股权投资基金参与主体：（理解）（1）基金投资者（2

50、）基金管理人基金服务机构（基金托管机构/基金销售机构/律师事务所/会计师事务所等）（4）监管机构（5）行业自律组织2. 股权投资基金主要投资人类型：（了解）（1）个人投资者（2）工商企业（3）金融机构（4）社会保障基金（5）企业年金（6）社会公益基金（7）政府引导基金（8）母基金3. 股权投资基金管理人主要职责：（理解）（1）基金产品设计（2）基金份额销售与备案（3）基金资产管理最主要的职责：按基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为投资人争取最大的投资收益。4. 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。（理解）5. 中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的

51、自律组织。（理解）第三章私募股权投资基金的分类1. 创业投资基金：（掌握）指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权，属于狭义创业投资基金2. 并购基金：（掌握）是指对企业进行财务性并购投资的股权投资B. 负相关，线性的C. 正相关，线性的D. 正相关，非线性的【答案】A28（单项选择题）关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是（）。A. 做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价B. 做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易C. 做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入D. 做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者【答案】D29（单

52、项选择题）使得远期合约的当前价值为零的价格为（），远期合约在交易中形成的实际价格为（）,二者的关系是（）。A. 交割价格，远期价格，不一定相等B. 远期价格，交割价格，相等C. 交割价格，远期价格，相等D. 远期价格，交割价格，不一定相等【答案】D30（单项选择题）下列系统中，在银行间债务市场中办理债券结算的是（）oA. 中债综合业务平台B. 中国外汇交易中心本币交易平台C. 中国现代化支付系统D. 交易所大宗交易平台【答案】C习题5基金.狭义的股权投资基金是指并购基金3. 不动产基金：（掌握）是指主要投资于上地以及建设物等上地定着物的股权投资基金，也称房地产投资基金4. 定向增发投资基金（定

53、增基金）:（掌握）是指投资于上市公司非公开发行股票的股权投资基金。5. 创业投资基金与股权投资基金是两个等同概念，均是对创建企业与重建企业的财务性投资。（掌握）6. 公司型基金可由管理团队自行管理，或委托专业的基金机构担任基金管理人。（掌握）7. 公司型基金的法律依据为”中华人民共和国公司法”，基金按公司章程来运营。（掌握）8. 合伙型基金参与主体为普通合伙人，有限合伙人，基金管理人。（掌握）9. 合伙型基金由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限承担有限责任。普通合伙人可担任基金管理人，或委托专业的基金管理机构担任基金管理人.有限合伙人不参与投资决策。（掌握）10

54、. 合伙型基金的法律依据为”合伙企业法“，基金按照合伙协会来运营。（掌握）11. 契约型基金本质是信托型基金,不具有法律实体地位。（理解）12. 契约型基金的参与主体为基金投资者，基金管理人，基金托管人。（理解）13. 契约型基金的法律依据为”中华人民共和国信托法”和”中华人民共和国证券投资基金法”，基金按照基金合同来运营。（理解）14. 人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。（了解）15. 2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金；人民币股权投资基金的规模超过处币股权投资基金。（了解）16. 外币股权投资基金采取“两头在外”的方式

55、：（了解）经营实体注册在境外（2）在境外设立公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出17. 股权投资母基金的业务主要包括：（理解）（1）一级投资：是母基金的本源业务，母基金在发展初期，主要从事一级投资（2）二级投资：按投资标的不同，分为两类型，类型1:购买存续基金份额及后续出资额；类型2:购买基金持有的所投组合公司的股权；（3）直接投资：通常与其所投资的股权投资基金联合投资，扮演被动角色，让股权基金来管理这项投资。18. 股权投资母基金的特点与作用：（理解）第一，分散风险第二,专业管理第三，投资机会第四，规模优势第五，富有经验第六，资产规模19. 政府引导基金是由政府财政出资设立，按市场化

56、方式运作，有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域，不直接从事股权投资。（理解）20 .政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股，融资担保，跟进投资。（理解）考点三股权投资基金的基本税负（一）公司型基金的税负分析1. 增值税在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。2. 所得税在基金层面，根据税法的相关规定，公司型基金从符合条件的境内被投企业取得的股息红利所得，无需

57、缴纳企业所得税;股权转让所得，按照基金企业的所得税税率，缴纳企业所得税。公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此对于公司型投资者来说，以股息红利形式获得分配时，根据现行税法的相关规定，不需再缴纳所得税，故不存在双重征税；自然人投资者需就分配缴纳股息红利所得税并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。（二）合伙型基金的税负分析1增值税合伙企业层面的项自股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的.，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务监管机关

58、的要求计缴增值税。普通合伙人或基金管理人作为收取管理费及业绩报酬的主体时，需按照适用税率计缴增值税和相关附加税费。2.所得税根据合伙企业法等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税的原则。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，辙纳企业所得税。合伙型基金的投资者作为有限合伙人，收入主要为两类：股息红利和股权转让所得。根据现行相关规定，如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”,适用5%35%的超额累进税率，计缴个人所得税;如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税。合伙型基金的普通合伙人通常情况下为公司法人，如果普通合伙人同时担任基金管理人，其收入大致包括两类：按投资额分得股息红利和股权转让所得、基金的管理费和业绩报酬，按照现行税务机关的规定，均应作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。如果普通合伙人本身为有限合伙企业，则同样按照“先分后税的原则，在合伙