股票常识与技术分析

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1、股票常识与技术分析目录基本常识 1分时走势图 2K线理论初级 4K线组合理论 15移动平均线 20平滑异同移动平均线 27超买超卖指标 30动向指数 33累积能量线 36相对强弱指标 38乖 离 率 42江恩理论 47波浪理论 48成交量与股价的关系 50基本常识1、价位 指买卖价格的升降单位，价位的高低随股票的每股市价的不同而异。2、成交价 成交价是股票的成交价格， 它是按如下原则确立的：（1）最高的买入申报与 最低的卖出申报相同。（2）在连续竞价状态，高于卖出价位的买入申报以卖出价成交。（3）低于买入价的卖出申报以买入价位成交。3、行情 价位或股价的走势。4、日开盘价 指当日开盘后某只股票

2、的第一笔交易成交的价格。5、日收盘价 深市指当日某只股票的最后一笔成交价格，沪市指最后成交的一分钟内加权平均价格。6、日最高价 指当天某只股票成交价格中的最高价格。7、日最低价 指当天某只股票成交价格中的最低价格。8、涨跌 当日股票价格与前一日收盘价格（或前一日收盘指数）相比的百分比幅度， 正值为涨， 负值为跌，否则为持平。9、涨停板 交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘价的最大涨幅，不能超过此限， 否则自动停止交易。我国现规定涨停升幅（T类股票除外）为10%10、跌停板交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘价的最大跌幅，不能超过此限，否则自动停止交易。我国现规定跌停降幅（T类股票除外）为1

3、0%11、高开 今日开盘价在昨日收盘价之上。12、平开 今日开盘价与昨日收盘价持平。13、低开 今日开盘价在昨日收盘价之下。14、成交数量 指当天成交的股票数量。15、成交笔数 指某只股票成交的次数。16、日成交额 指当天已成交股票的金额总数。17、零股交易 不到一个成交单位（1手=100股）的股票，如1股、10股，称为零股.在 卖出股票时，可以用零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即100 股。18、委比 委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：委 比=（委买手数委卖手数）/（委买手数十委卖手数）X100%。若委比”为正值，说明场内买盘 较强

4、，反之，则说明市道较弱。19、换手率 换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性的指标之一。计算公式为：换手率=（某一段时间内的成交量/流通股数）x 100%20、跳空 指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变 动的开始或结束前出现。分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以 显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示 的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图1、指数分时走势图1401%LEW打L川犷L刘1八151

5、北门 rufiiz用领先128M53m 4313幅度-L01廉:a快需0.004 。.匈 0.57k 。.网x图中：白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加 权数的大盘指数。参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较 大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的 跌幅；如果白色曲线反居黄色曲

6、线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表 示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱 增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（100股/手）。2、个股分时走势图如图所示：深万科A 0002PTY15； 001212出i. 4万手辞证617占工总3内量 47431了中23?5232J，： 均饵图中：白色曲线表示该种股票的分时成交价格。黄色曲线表示该种股票的平均价格。黄色柱线表示每分钟的成交量 ,单位为手（100股/手）。3、下面是分时

7、走势图中经常出现的名词及含意：A、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。B、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时， 表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外盘累计数 量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。C、买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。H卖一，卖二，卖三为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。E、委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。F、委卖手数：是指卖一，卖二，卖三所有委托卖出手数相加的总和。G委比：委买委卖手数之差与之和的比值。委比旁边的数值为委买手数

8、与委卖手数的差值。当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时 候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。H、量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1,表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1 ,表示这个时刻成交总手萎缩。I、现手：已经成交的最新一笔买卖的手数。在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。K线理论初级K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特

9、点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向 较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。其记录方法如下：（如图所示）1、日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时， 则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时， 则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。2、根据K线的计算周期可将其分

10、为日K线，周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月 最低价来画的K线图，同理可以推得年 K线定义。周K线，月K线常用于研判中期行情。对 于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。3、根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围（如图所示）。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5

11、% ;中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5% ;大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。4、下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日K线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。A.小阳星：全日中股价波动很小， 开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。 小阳星的出现,表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期K线组合的形状-54-以及当时所处的价位区域综合判断（见博士 ”班K线组合部分的介绍）B.小阴星：丝用了2吗工当2ST1乙INx1. 82x l.S

12、lx1.2仅 口口.CKK0. OOxn. 3QU . 61X Tlx 1.21x 1.51m 1.82t Z. 1Zy:小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发 展方向不明。C.小阳线：1白巨三16 J J.Atl191a 工94亮 iyyvIHr?im tr ；1BGQ2r J77x ，.7ax 1.4U! II. 1g1，一 m工 0.00 . mou 口 .口 89m 1, A% 1.48x 1.78m其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。上 吊 阳 线.1. ?!fiXO.匀 lxIJ. 49. oox . gx

13、a.1. 3Gw1.。王2. 7m 3. 7Wx 3, 17：140 1：I4f*;l!4-l51T. 111 34 nn 21115 33ZB 335Z I 口3罡1 33aY 3311 33& 32 日工 32 1787 15041166*?sn如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着 股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。102111 II.些土 口吕皇4Z81QXZ1O2Z1Q271 OC-106feL-1718S: at*1; 275x ，日 0.93W O.OOw 0.93: l.S&cz Z.78x 3.71

14、X *6%如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出 货，需要留心。E.下影阳线：口.白九32taj.32&2亚砥 3065 27Z4 2304 2043 1VU3 1362 1021GQ1 3413L 3Yz沁 Xl.TbX4.312.G2;3.5OiU.UVK 日.口加0* :它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的 潜力。F.上影阳线：i*.a. izuz. i ”I.II. GJx O. ooi2,SO;3.12k表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。L.小阴线：1.噂”x 亶.之3k t.iri

15、CL 8津乂 (L GRxIL Ik.Cl. OOx O.Z1M 口 . 4 LX . &ZVS 口.白1. 口Hx 1. Z3tmu5和1勺“。VTI 寸*J9ZZ gzo 与兰星 马旦旦 0s TR三表示空万呈打压态势，但力度不大。 M.光脚阴线：光脚阴线的出现表示股价虽有反弹, N.光头阴线：7C构同A3. L9M 乙13/ 1J1SZ 0. 00NZ.13z 3工9尤4.2必S, 3Zx但上档抛压沉重。5 ；00空方趁势打压使股价以阴线报收。4&S3inaJ占NJ塞里&三皂下好十年I下彩的版T彬嫂3. O4xZ. lx2. 17kL. 74wAIS &13 &LQ &fiZ&Q53QO

16、7 3384 N- 2G3RZ1I512GS) 36 4Z3O.O. OOwU. 4初 0.37Lmx 1. 74i . 17x Z. 61x 3. O4x台匕 目匕。P.上影阴线、倒T形线:iTI这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可Jill 1 5 t2U心为：LOHLOXOH”Q 0皿LgNW上兆糖城倒T形践4.FAX E.NCJx l.QJx 1.473 1 - I W； 1, T：格 f J. ?1口 .g*0.3 VW1DQ2中的堂8693100 l即 1%I 1犯 1?3 10382lh/J* J.l. iJll ,n- ilnLLi r.u

17、d1*M3IfJLUI I. tfiEix(J. 33ig.ClOx .7g1.出：I 】. MIX . OOX o.aoz U. JUN 口.州X 1.20 RT，M2.O9W这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反 转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。Q.十字星：1/1 g liiii 党isy iu;U.匕3o. 工79370M制口 Q 851CU+S之 x4. llv7 5日 66芝 ，曲473 3-?n ZB3lUL?9109 ：股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日 低开的可能

18、性较大。13 W ifjyj? 1O!5A ILIWt 1小喇1 1日高31日03 t日6宜 工萌工 IQdZ *日刊工 18S61B3O 18K&639 名心口 事9? 事之口 ass ?日由 Z1314Z71口- 3UX . QO: Cl. 3OtM .GOx 。叼Ox 艮-NCx 1.49W 1.79X .U9X:QD如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股 价被逐步打低，后市看淡。K线组合理论K线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方 势”的相互转换。单一的K线代表的是多空双方一天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条K线的

19、组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内势的转化。多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓“势在必行。而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是“盛极而衰。研究K线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方势”的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票， 规避强弩之末的顶部风险。K线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双 方进攻与退守的一道道防线。 这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。以下结合图例分别介绍。底部的几种K线组合形态

20、 （一）红三兵：在暴跌行情之后，空方已无力继续才T低股价，股价在低价区呈一字形窄幅波动，小阳线与小阴线交替出现，成交量萎缩。经过较长时间整理之后，多方积蓄了足够上升的能量， 伴随着成交量的均匀放大，盘面出现连续上升的三根小阳线，使股价突破盘局开始上升。这 三根小阳线称为红三兵，它的出现预示后市大幅上升的可能性很大。（二）圆弧底：匕 线一成交手tMAC 指标 rt jao i nr ma n - i - i随着股价逐渐被打低， 空方能量消耗极大， 多空双方进入对峙阶段， 此时股价走势平稳, 成交量萎缩。继而多方逐一步反攻，伴随着成交量的放大，股价逐步上升，连续突破三条移 动平均线的压力，并创出近

21、期新高，说明多方已占据主导优势，股价后市必将上涨。nnU h ! U UgEg 口（三）V字形底部：当空方连续将股价打低作空能量耗竭时，多方立即发起反攻，不给空方喘息的机会，在 成交量的配合下，将股价逐步推高，形成V字形上升趋势。（四）反转十字星：在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较强，随着后面阳线的出现，表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻，并发起了反攻，此时可以确认这是反攻十字星”，后市将被多方控制逐渐走高。（五）W底（双重底）：lidMACD1Q产网喻空方连续三根阴线，打压能量殆尽，多方发起反攻，但在前期密集成交区的高度受阻回 落，但股价却未跌破前期低点，接着，多方再次发起反攻

22、，一举突破前期阻力位，逐步走高。 当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%可视为有效突破。股价的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。（六）头肩底：:一MAC 0指标02I OPflA*n. nq一口. 后4. SMACD+ U. 1E股价经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略有反弹，成交量略有增加，形成 左肩。紧接着继续下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位， 形成头肩底，又再次回档下探，形成另一个底部即右肩，此底部不低于头肩底。此后多方反 攻，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线位3%W可确认后市的上升走势,其股价上升的最小幅度为底至颈线的股价垂直距

23、离。（七）低档位五阳线：在低价区连续出现五条或五条以上的小阳线，说明逢低吸纳者众多，买盘强劲，底部已 经形成，多方蓄积的能量即将爆发，后市上涨的可能性极大。移动平均线移动平均线（MA）:（Moving Average） 是以道.琼斯的平均成本概念为理论基础，采用统 计学中移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史 波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平

24、均线、平 滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。（一）、计算方法：MA = （C1+C2+C3+Cn）/nC为每日收盘价。n为计算周期。一般n定为5, 10, 30, 60 最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。移动平均线通常与股价线一同使用。（二）、移动平均线所表示的意义：1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿2色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如上图所

25、示黄色的 5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的 30日均线形成的交叉均为死亡交叉。3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。统一感交手抵一MAC指标5 PM田OPHA2OPHA13茎14空1W3E2lOGOS4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。（见上图）5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上

26、升，这就是移动平均线的助涨作用。6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的 防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌， 这就是移动平均线的助跌作用。（见上图）7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。（见上图）（三）、葛南维移动平均线八大法则 ：（如图所示）1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破， 为买进信号。2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于移动平均线

27、之上运行，回档时跌破移动平均线， 但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远， 极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远， 说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖 压渐重，应卖出所持股票。7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓， 趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价反弹后在移动

28、平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平 均线的使用法则前可以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来 解决（将在中级学校中详讲）。（四）移动平均线的买进时机：1、股价曲线由下向上突破 5日、10日移动平均线，且 5日均线上穿10日均线形成黄 金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时 机。日线K 矮一成交手数一MACD指林一匚qn 5PMa 13.111 GPMA 13,5S 2DPHA 13 .1903PHnee

29、ie 16PMA74日之2、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。（见上图）3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。4、在多头市场中，股价跌破 10日移动平均线而未跌破 30日移动平均线，且 30日移动 平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在 5日、10日移动平均线以下运行，恐慌 性抛盘不断涌

30、出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。日益K线一成交手数一MACD指标kO3 5PHfl4g 5FMA刖3169S158491 0PMA 4,t-9 3Omi（五）、移动平均线的卖出时机：1、在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且 5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两 道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。统一感交手徼一ma c指标 MA10plMA 24.64 30PHA7274?874432135FMA2887S2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价

31、将继续下跌，此时为卖出时机。3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的 趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。日线K线一成交手数一MAC口指禄5PMfiIQ PM A3。PHA3FMA9398031 OPHA3GPMA66334857GS2428844会下跌5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下 跌行情，此时应卖出股票。6、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破 5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平 均线上方运行，与10移动平均线之间的距离突然拉大， 且K线出现射击之星，表示近期内获 利盘丰厚，多方力量

32、转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。8线K发一成交手数一MAC指你平滑异同移动平均线趋向指标平滑异同移动平均线（MACD）（Moving Average Convergence Divergence）是Geral Appel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常 用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。（一）、公式如下所示：加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）十二日平滑系数（L12） =2/ （12+1） =0.1538二十六日平滑系数（L26） =2/ （26+1）

33、=0.0741十二日指数平均值（12日EMA =L12X当日收盘指数+11/ （12+1） X昨日的12日EMA二十六日指数平均值（26日EMA =L26X当日收盘指数 +25/ （26+1） X昨日的26日EMA差离率（DIF） =12日EMA-26日EMA九日DIF平均值（DEA =最近9日的DIF之和/9柱状值（BAR =DIF-DEAMACD=（当日的 DIF-昨日的 DIF） X 0.2+昨日的 MACD（二）应用原则：1 .当DIF由下向上突破 MACD形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MAC宓成的交叉。同时BAR （绿柱线）缩短，为买入信号。2 .当DIF由上向下突破MACD

34、形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD成的交叉。同时BAR红柱线）缩短，为卖出信号。3 .顶背离：当股价指数逐波升高， 而DIF及MACK是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。预示股价即将下跌。如果此时出现死亡交叉，则股价将大幅下跌。（见上图）。DIF两次由上向下穿过 MACD形成两次4 .底背离：当股价指数逐波下行，而DIF及MACK是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现 次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。DIF两次由下向上穿过 MACD形成两MAC应要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断,当股价处于盘局或指数波动不MACD勺移

35、动相当明显时，MAC实卖信号较不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因 缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。超买超卖指标随机指标（KD由George C. Lane创制。它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线 的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。KDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价 而忽视真正波动幅度的弱点。（一）、计算公式公式的推导过程如下所示：AX=|前收盘价-9天以来的最低价 BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价 RSV=AX/BX X 100K=2/3 X 前一日 K+1/3X RSV D=2/3X 前一日 D+1/3

36、X K J=3D-2K第一次计算时，前一日的KD皆以50代替 随机指数以K,D,J三个符号表示。（二）、应用原则：1、当白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且 K值由下向上连 续两次交叉黄色的 D值时，股价会产生较大的涨幅。2、当白色的K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉黄色的 D值时，股价会产生较大的跌幅。3、白色的K线由下向上交叉黄色的 D线失败转而向下探底后， K线再次向上交叉 D线, 两线所夹的空间叫做向上反转风洞。如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。如下 图所示，反之叫做向下反转风洞。出现向下反转风洞时股价将下跌。T

37、IM三944叼+E（口4、K值大于80,短期内股价容易向下出现回档；K值小于20,短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中K、D指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR ROC旨标以确定走势的强弱。5、在常态行情中，D值大于80后股价经常向下回跌；D值小于20后股价易于回升。在极端行情中，D值大于90,股价易产生瞬间回档；D值小于15,股价易产生瞬间反弹（见下图）。这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。成+ BU . Ill+n. nu盘 ?32+4D. no2)193-jvnr 202363 1011C1+ AQQ CU低 72E盅 7金量_4, 0L fitaiy芋TgN高交量6

38、、J值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。当 J值大于100时，股价会形成 头部而出现回落；J值小于0时，股价会形成底部而产生反弹。EH息呼打停高低9Qff盅JZS交量5 PHA3 1 ODO34288 1UPMfl202363 101101MlkT 十100.00+ KU . LIUimn unn +ZU.LU动向指数动向指数(DM I) ( Directional Movement Index )又称移动方向指数， 是 J. Welles Wilder 于1978年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。计算公式如下：1 .真实波幅TR1值：当日收盘价-当日最低价 当日最高价-

39、昨日收盘价 当日最低价- 昨日收盘价以上三者的最大值为 TR12 .上升指标线（+DM =当日最高价-昨日最高价（负值或零记为0）下降指标线（-DM）= 昨日最低价-当日最低价（负值或零记为0）3 .N日的真实波幅（TRn尸N日的TR值之和（计算时常设N=7或7的倍数）7日的真实波幅 （TR7）=7日的TR值之和 4.+口“7=近7天的+DM之和-口M7=近7天的-DM之和5 .+DI7=+DM7/TR7 -DI7=-DM7/TR76 .DI 差=+DI-l-DII DI 和二+DI+l-DII7 .DX=DI 差-DI 和8 .第十五天开始计算 ADX值：ADX=（第14天的ADX*6+第1

40、5天的DX）/7 （首次计算时， 第14天的ADXffi第8天到第14天的DX的总和平均数代替，从第 16天开始恢复成用前一天 的ADX值计算。）9 .第21天开始计算 ADRX ADRX=（第21天的ADX-B 15天的ADX） /2动向指数的计算 过程中需要事先分别计算出真实波幅（ TR）、上升指标线（+ DM、下降指标线（DM和平 均移动指数线（ADX）。应用原则：1 . DMI主要应用于判别股价的走势，一般不使用它的交叉信号作为买卖信号。2 .当+ DI从下向上突破一DI时，既白色的+DI曲线上穿黄色的-DI曲线。股价将上涨; 当+DI从上向下突破一DI时，既白色的+DI曲线下穿黄色的

41、-DI曲线。股价将下跌。3 .当ADX兑离20 30之间上行，不论当时的行情是上涨或下跌，都预示股价将在一段时间维持原先的走势。如上图所示，当紫色的ADX曲线月兑离20-30之间上行，股价将继续原来的下跌走势。如下图所示，当紫色的 ADX曲线月离20-30之间上行，股价仍然维持其原有 的上升趋势。4 .当ADX位于+ DI与DI下方，特别是在20之下时，表示股价已经陷入泥沼，应远离观望。5 .当绿色的ADXRffi线低于20时，所有指标都将失去作用，应果断离市。6 .在一般的行情中， ADX的值高于50以上时，突然改变原来的上升态势调头向下，无 论股价正在上涨还是下跌都代表行情即将发生反转。此

42、后ADX往往会持续下降到 20左右才会走平。但在极强的上涨行情中，如图所示。42709044口IJ421M4EDHI *109.noADX在50以上发生向下转折，仅仅下降到4060之间，随即再度回头上升，在此期间，股价并未下跌而是走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升股价向上猛得这种现象称为半空中转折。也是大行情即将来临的征兆。但在实际操作中仍遵循ADX于50以上发生向下转折，即抛出持股离场观望，在确认 半空中转折”成立后再跟进的原则。7 .当+ DI与-DI相交之后，ADX会随后与ADX豉叉，此时如果行情上涨，将是最后一 次买入机会；如果行情下跌，将是最后一次卖出机会。如图所示，白色的 +D

43、I上穿黄色的-DI 之后不久，紫色的 ADX就上穿2色的ADXR随即股价开始大幅上扬。累积能量线累积能量线（OBV （On Balance Volume ）又称能量潮，是美国投资分析家 Joe.Granville 于1981年创立的，它的理论基础是能量是因，股价是果，即股价的上升要依靠资金能量源 源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。计算OBV首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。计算公式如下：累积能量线（OBV = 前一天的OBVt当日成交量（当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正值，取加号；当日收盘价低于前日收盘价，成交量定义为负值，取减号；二者相等

44、 时计为0）OBV线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用应用原则：1 .如图所示：OBV线呈N字形波动，当 OBV超越前一次N字形的高点时，则记下一个向上的箭头； 当OBVI跌破前一次N的低点时，就记下一个向下的箭头。2 .当OBV连续形成N字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。3 .当OBV在连续小N字形上涨时， 又出现大N字形上涨状态，则行情随时可能出现反 转。4 . BV线的走向与股彳曲线产生背离时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是 上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。5 . OBV线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。 如图OB

45、V经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。相对强弱指标相对强弱指标（RSI） （ Relative Strength Index ）是由 Wells Wider 创制的一种通 过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测 价格未来的变动方向的技术指标。计算公式的推导过程如下所示：相对强弱指标（RSI） = （N日内上涨总幅度平均值/ N日内上涨总幅度和下跌总幅度平均 值）X 100%一般短期 RSI设N= 6,长期RSI设N= 12。RSI值永远在0-100之内变动。应用原则：1 .白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黄色的长期R

46、SI值时为买入信号。（见下图）2 .白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。（见下图）3 .短期RSI值由上向下突破50,代表股价已经转弱。（见下图）4 .短期RSI值由下向上突破50,代表股价已经转强。（见下图）5.当RSI值高于80进入超买区，股价随时可能形成短期回档。6.当RSI值低于20进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。RSI7 .股价一波比一波高，而 RSI 一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用 判断底部图形较不明显。8 .将RSI的两个连续低点 A B连成一条直线（见图），当RSI向下跌破这条线时，为卖 出信号。京由古。iuiiiLi

47、 in iHtHTil l 1i. r. u in+ 8U*417 GMjII J2O5i9 .将RSI的两个连续峰顶 C D连成一条直线（见上图），当RSI向上突破这条线时，为 买入信号。10 .为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了 50中界线.应尽量使用长期 RSI, 以减少骗线的发生。 如图白色的短期 RSI下穿50中界，但黄色白长期RSI未下穿，说明其上 升走势并未改变，下穿 50的短期RSI为骗线，股价后期的逐波上扬证实了这一点。15l.iiLlIikxIll lltli4EJCkU口中后n. nn40.co10G01-1ASI 4lOD.nn11 .在股价盘整期间应放弃使

48、用R S I指标，转而观察DM I指标中的AD X是否已经 走出泥潭。（见上图）12 .在较强的强势涨跌行情中，如果VR及ROC指标显示股价为强势，则放弃使用R SI指标。（见上图）乖离率乖离率（BIAS）又称为y值，是反映股价在波动过程中与移动平均线偏离程度的技术指 标。它的理论基础是：不论股价在移动平均线之上或之下，只要偏离距离过远，就会向移动 平均线趋近，据此计算股价偏离移动平均线百分比的大小来判断买卖时机。计算公式如下：乖离率=（当日收盘价-N日内移动平均价）/N日内移动平均价X 100%5日乖离率=（当日收盘价-5日内移动平均价）/5日内移动平均价X 100%式中的N日按照选定的移动

49、平均线日数确定，一般定为5, 10。由计算公式可以看出，当股价在移动平均线之上时，称为正乖离率，反之称为负乖离率;当股价与移动平均线重合，乖离率为零。在股价的升降过程中，乖离率反复在零点两侧变化， 数值的大小对未来股价的走势分析具有一定的预测功能。正乖离率超过一定数值时，显示短 期内多头获利较大，获利回吐的可能性也大，呈卖出信号；负乖离率超过一定数值时，说明 空头回补的可能性较大，呈买入信号。买卖原则：在个股中无论是上涨行情还是下跌行情，只要趋势稳定乖离率都将波动在一个常态范围 内，若超出常态则可视为乖离率过大，股价将向移动平均线靠近，因各种股价价位不同其常 态波动范围无法确定，但在计算机图表

50、中可看出个股乖离率的波动范围。其它规律大致相同,如图四川长虹。白色曲线是5日乖离率；黄色曲线是 10日乖离率。其5日乖离率波动常态为正负10。1、在持续稳定的上升行情中，如下图。5日，10日乖离率均在0轴线之上，且10日乖离率在5日乖离率之上，当股价横盘整理 或回调时，5日乖离率向下移动，在接近或略低于0轴位即向上反弹，说明股价的上升趋势没有改变，可继续持有。2 .反弹行情中，以深发展为例（其下跌时5日乖离率常态范围可视为正负5）。5日、10日乖离率均在0轴位之下，且5日乖离率在10日乖离率之上，当5日乖离率超过负的常态值时，发生反弹。当 5日乖离率随反弹的股价上升接近或超过正的常态数值时，

51、反弹将结束。3 .上涨行情中，以天津磁卡为例，其常态范围波动在正负5之间。-MLOOKLINE和1a乩姮5日乖离率超过正的常态数值，且与股价出现顶背离时，即股价创出新高而 无法创出新高，反而走出一波比一波的形态。可视为头部信号，应适时卖出股票。4.下跌行情中，以深万科为例，其常态波动范围在正负7之间。5日乖离率KLINE 心期初料A5日乖离率5日乖离率超过负的常态数值，且与股价出现底背离时，即股价创出新低而 未创出新低，反而走出一波比一波高的形态。可视为底部信号，可逢低购入股票。5.对上证指数而言，乖离率有以下具体表现：1、5日乖离率波动的常态范围在正负 2之间。2、在持续上升行情中，5日、1

52、0日乖离率均在。轴位之上，且10日乖离率在5日乖离 率之上，5日乖离率接近或略超过正 2时，指数将横盘或回调整理。 整理过程中，5日乖离率 调头向下，在接近或略低于 。轴位时，即反弹向上，说明上升趋势没有改变。3、在上升行情中，当5日乖离率超过正5,可视为转势信号，此时应密切注视指数变化； 当5日乖离率与指数出现顶背离时，可视为顶部信号，此时应尽快离场观望。4、在下跌行情中5日乖离率超过负 6,将有反弹发生。在反弹过程中，5日10日乖离率均在0轴位之下,且5日乖离率在10日乖离率之上，当 5日乖离率向上超过正 2时，反弹将结束。5、下跌行情中can书通im如用椀护汽小5日乖离率大大超过负的常态

53、范围，且指数与5日乖离率出现底背离时，既指数创出新低而5日乖离率却走出一波比一波高的形态，说明大盘触底成功，可适时介入。对深圳成分指数而言，其乖离率具体表现如下：1、5日乖离率波动的常态范围在正负7之间。2、在持续多头行情中，5日、10日乖离率均在。轴位之上，且10日乖离率在5日乖离 率之上，5日乖离率接近或略超过正 7时，指数将横盘或回调整理。 整理过程中，5日乖离率 调头向下，在接近或略低于 。轴位时，即反弹向上，说明上升趋势没有改变。3、在稳步攀升的多头行情中，5日乖离率在常态波动，即说明上升行情稳定；若 5日乖离率大于正7,则可视为转势信号，此时应密切观察股价变化，如果出现顶背离，既指

54、数创 出新高而5日乖离率走出一波比一波低的形态。则可视为头部，应尽快离场观望。4、在下跌行情中，5日乖离率超过负7,将有反弹发生。在反弹过程中， 5日10日乖离 率均在0轴位之下，且5日乖离率在10日乖离率之上。当 5日乖离率向上超过 0时，反弹 将结束。5、在下跌行情中，5日乖离率大大超过负的常态值，且指数与5日乖离率出现底背离时，既指数创出新低而 5日乖离率走出一波比一波高的形态，说明大盘触底成功，可适时介入。以上数字仅仅是参考值，投资者应在实践中根据个股乖离率的波动常态来确定自己的操 作规律。江恩理论江恩理论是以研究、预测市场为主的，江恩通过数学、几何学、天文学的综合运用，建 立起自己独

55、特的分析方法和测市理论。由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令 人不可思议的程度，因此很多研究者非常注重江恩的测市系统。但在测市系统之外，江恩还建立一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将 及时补救。江恩之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，双 剑合璧。江恩在1949年出版了他最后一本重要著作 在华尔街45年，此时江恩已是72岁高龄, 他坦诚披露了纵横市场数十年的取胜之道。其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要 组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格的按照十二条买卖规则和二 十一条买卖守则进行操作。江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意买卖，永不盲目 猜测市场的发展情况。随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市 场的转变而转变，而不能认死理。江恩告诫投资者：在你输钱之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反 的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。一个成功的投资者并不是不犯错 误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，