公司财务计算题及答案

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1、1. 某公司拟筹资 5000 万元，其中：银行借款1000 万元，年利率为5 ，筹资费率为0.1；按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12，筹资费率为3；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5递增，企业所得税税率为25。要求：(1) 计算银行借款资金成本；(2) 计算企业债券成本；(3) 计算普通股资金成本；(4) 计算加权平均资金成本。2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元

2、，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：(1)流动负债年末余额；2)存货年末余额；3）本年销货成本；（ 4）应收账款周转率。3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。要求：（ 1）计算本年度乙材料的经济进货批量；（ 2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；（ 3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；（ 4）计算本年度乙材料最佳进货批次。1、 假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为200万元。若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？2、 李某计划在3年后从银行取得1

3、0000元，利息率为5%，现在应存如银行的款项为多少？3、 某公司向银行借入1000万元，约定在8年于每年年末内按年利率10%均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？5某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%计算：（ 1）计算债券资金成本；（ 2）计算优先股资金成本；（ 3）计算普通股资金成本；（ 4）计算综合资金成本。1. 某企业因业务发展需要，购入一套设备，原始投资额23万元，垫支流动资金

4、3万元，该设备寿命5年，采用直线法折旧，残值3万元，预计5年中每年销售收入为14.8万元，付现成本第一年为7万元，以后每年增加修理费0.5万元，假如企业所得税率为40%。要求：计算该项目投资各年的净现金流量（NCF及静态回收期。2. 某企业甲材料年需求量为45000千克，单价5元，单位订货成本180元，单位储存成本20元。要求计算下列指标：1）经济订货批量；2)最低相关总成本；(3)最佳订货次数；(4)最佳订货周期。3.B企业购入一套设备，付款条件为：前5年不用支付任何款项，从第6年至第15年每年末支付50000元，假定市场利率为10%。【(P/A,10%,9)=5.7590；(P/A,10%

5、,10)=6.1446；(P/F,10%,4)=0.6830；(P/F,10%,5)=0.6209】要求：(1)计算购买该设备相当于现在一次性付款额；(2)如果比B企业于第6年至15年每年初付款，则设备的现值应是多少？1某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，要求计算：(1) 明年的对外筹资额是多少(2) 可发放多少股利额?股利发放率为多少?2莱公司计划投资某一项目，原始投资额为200万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收人90万元，增加付现成

6、本21万元。该项目固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计残值为10万元。该公司拟发行面值为1000元，票面年利率为15，期限为10年的债1600张，债券的筹资费率为1，剩余资金以发行优先股股票方式筹集，固定股利率为194，筹资费率3，假设市场利率为15，所得税税率为34。要求计算：(1)债券发行价格(2)债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率资料：PVlF15%，10=0247PVlFA15%，10=50193明天公司进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资300万元，3年共需投资900万元。第413年每年现金净流量为350万元。如果把投资期缩短为2年，每年需投资500万元，2年共投

7、资1，000万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。试分析判断应否缩短投资期。资料：PVIF20%， 1=0 833 PVIFA20% ，2=1 528 PVIF20%2=0. 6943 = 0. 579PVIFA20%10=4.193PVIF20%,（1） 计算正常投资期的净现值（2） 计算缩短投资期的净现值甲企业集团下属的甲生产经营型子公司，2005年6月末购入某种设备，价值1200万元。政府会计直线折旧期为5年，残值率10%；税法直线折旧率为12%，无残值；集团内部首期折旧率为60%（可与购置当年享受），每年内部折旧率为30

8、%（按设备净值计算）。2005年甲子公司实现会计利润860万元，所得税率30%。要求：（1）计算甲子公司2005年的实际应税所得额与内部应税所得额。（2）计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。（3）说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。（ 1）2005年甲子公司会计折旧额=2005年甲子公司税法折旧额=2005年甲子公司内部首期折旧额=2005年甲子公司内部每年折旧额=2005年甲子公司内部折旧额合计=2005年甲子公司实际应税所得额=2005年甲子公司内部应税所得额=（ 2）2005年甲子公司会计应纳所得税=2005年甲子公司税法（实际）应纳所得税=2005年甲子公

9、司内部应纳所得税=（ 3）内部与实际（税法）应纳所得税差额=1已知某公司销售利润率为10%，资产周转率为1.5（即资产销售率为150%），负债利息率10%产权比率（负债/资本）2：1,所得税率30%要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。该企业资产收益率=资产收益率+负债股权资本资产收益率负债利息率)X ( 1所得税率)2.已知某公司2005年的有关财务数据如下：现金流入量4000万元，其中营业现金流入量3500万元；现金流出量2900万元，其中营业现金流出量(含所得税支出)2700万元；该年需缴纳增值税300万元，所得税400万元；开支维持性资本支出560万元；到期债务本息360万元，其中本

10、金280万元；当年所得税率为30%。要求：根据以上资料(1)分别计算该公司2005年营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；。(2)根据上述指标，并结合现金流量比率、营业现金流量比率等，对该公司2005年的财务安全状况做出综合评价。(1)营业现金流量纳税保障率维持当前现金流量能力保障率营业现金净流量偿债贡献率自由现金流量比率1、某企业资金结构如下：资金来源数额比重优先股40000020 %普通股1000， 00050 企业债券600，00030该企业优先股成本率为12；普通股成本率预计为16；企业债券成本率为9（税后）。要求：计算该公司的

11、平均资金成本率。2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。要求：计算企业该年度资产利润率；资本金利润率；销售利润率；成本费用利润率；权益报酬率。均资产总额资产利润率资本金利润率销售利润率成本费用总额成本费用利润率平均股东权益权益报酬率6.某厂有一固定资产投资项目，计划

12、投资680万元，设建设期为零。全部投资款均系从银行贷款，年复利率10%。该项目投产后，预计每年可实现净利50万元。该固定资产使用期限为11年，预计期末有残值20万元，按直线法计提折旧。计算：（ 1）计算该项目的静态投资回收期。（ 2）计算该项目的净现值，并对该项目进行评价。附：（10%，10年的复利现值系数）=0.386（10%，11年的复利现值系数）=0.351（10%，10年的年金现值系数）=6.145（10%，11年的年金现值系数）=6.4957.ABC公司资本总额为2500万元，负债比率为45%其利率为14%该企业销售额为320万元，固定成本48万元，变动成本（即单价*单位变动成本）占

13、销售收入的百分比为60%。要求：分别计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数以及复合杠杆。9.企业购入某项设备，需要一次性投资10万元，使用年限5年，期满无残值。该设备投入使用后，每年可为企业带来现金净流入2.5万元。计算：（1）该项投资的净现值和现值指数（利率5%）。（2）就该项投资的可行性予以评价。8.某公司目前采用40天安发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到90天。如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用增加到25万元。信用条件变化后，预

14、计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别。产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。要求：该公司是否应该延长信用期限？10. 某零售企业有三种资金持有方案，各方案有关成本资料见表：要求：计算该企业的最佳现金持有量。11. 某公司目前拥有资金4000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%，无筹资费用；普通股1200万元，筹资费率为5%，第一年年末股利120万元，预计股利每年增长4%；债券面值为1800万元，票面利率10%,溢价发行，实际发行价格为2000万元，筹资费率为3%，所得税税率为25%。（1）计算每种筹资方式的个别资本成本（2）计算公司综合资本成

15、本12. 某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，权益资本200万元，负债与权益资本比率为45%，负债利率12%。（1）计算该公司的经营杠杆系数。（2）计算该公司财务杠杆系数以及总杠杆系数。（3）如果本年的每股收益为10元，预计销售额较本年增长20%，则明年的每股收益是多少？13. 某公司预测的2009年赊销额为3000万元，其信用条件为n/40，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。产品的变动成本率为60%，资金成本率为15%。要求：（1）计算该应收账款机会成本是多少？2）计算该方案信用成本前收益是多少？3）计算该方案信用成本后收益是多少？14、长

16、江公司2012年度的生产能力只利用了65%，实际销售收入总额为850000元，获得税后净利润42500元，并以17000元发放了股利。该公司2002年末的简略资产负债表如下：若长江公司计划年度（2013）预计销售收入总额将增加至1000000元。销售净利润率和股利发放率不变。要求：采用销售百分比法为长江公司预测计划年度需要追加多少资金？15、某项目需投资1200万元，另需垫支营运资金30万元.采用直线折旧法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残值收入20万元。5年中每年的销售收入为800万元，付现成本为300万元，所得税税率为25%，资本成本率为10%。（P/F,10%,5）=0.6209（P/

17、A,10%,4）=3.1699要求：（1）计算该投资方案的营业现金流量。2）列示项目的现金流量计算表。(3)计算净现值。35.甲项目的年收益率及概率分布如下表所示:市场状况概率年收益率较好0.340%0.520%较差0.25%要求：(1)计算甲项目年收益率的期望值；(2)计算甲项目年收益率的标准离差；(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；(4)假设乙项目年收益率期望值为25%,标准离差为18%,比较甲、乙两项目风险大小。(计算结果保留小数点后两位)(1)甲项目年收益率的期望值2)甲项目年收益率的标准离差率(3)甲项目年收益率的标准离差率(4)乙项目年收益率的标准离差率36.投资者准备购买A公司

18、普通股股票，该股票上年股利为每股2元，假设A公司采用稳定增长的股利政策，股利年增长率为5，投资者预期的必要收益率为15。P328P331要求：(1) 计算该股票内在价值；(2) 若目前该股票的每股市场价格为18元，为投资者作出是否购买该股票的决策；(3) 若该股票的每股市场价格为20元，计算投资者购买该股票的收益率。37.某企业投资A项目，计划筹资800万元，A项目预期收益率为12%。假设该企业所得税税率为25。筹资方案如下：(1) 溢价发行债券，面值为250万元，发行价格为300万元，债券的票面利率为8，3。期限为5年，每年年末支付一次利息，筹资费用率为(2) 发行普通股50万股，每股发行价

19、格10元，筹资费用率为4。预计第一年每股股利为0.8元，以后每年按4递增。要求：(1) 计算发行债券的筹资费用；(2) 计算债券筹资的资本成本(不考虑资金时间价值)；(3) 计算普通股筹资的资本成本；(4) 计算本次筹资的综合资本成本(按筹资时市价比例计算权重)；(5)判断A项目是否可行。(计算结果保留小数点后两位)38.某公司准备新增一条生产线以开发新产品，该生产线共需要投资350万元，其中固定资产投资300万元，垫支流动资金50万元，以上投资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的流动资金。该生产线当年建成并投

20、入使用，使用期内预计每年可获销售收入为125万元，每年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为10，所得税税率为25。已知：PVIFAl05=3.791；PVIFA106=4.355；PVIF106=0.565要求：(1)计算固定资产年折旧额;(2)计算项目年营业净利润和各年的净现金流量；(3)计算项目净现值，并评价该项目的可行性。(计算结果保留小数点后两位)35 .某公司准备发行面值为500元、每年年末付息一次、到期还本的债券。该债券票面利率为6%,期限为3年。要求：(1)假定该债券发行时的市场利率为5%,计算该债券的发行价格；(2)如果该债券的发行价格为500元，所得税税率为25%,计算债

21、券的资本成本。(筹资费用忽略不计，其他条件不变，不考虑资金时间价值)复利现值系数和年金现值系数t1230.9520.9070.8640.9521.8592.723（计算结果保留小数点后两位）4年,36 .某企业准备购入一台设备，现有A、B两个备选方案，预计使用年限均为期满均无残值。两个方案的投资额和每年预计实现的净现金流量如下表所示。单位：元年份A力杀B力杀0-360000-360000112000016000021200001500003120000100000412000070000要求:(1) 计算两个方案的投资回收期；(2) 计算两个方案的平均报酬率；(3) 根据上述计算结果，比较两个

22、方案的优劣。(计算结果保留小数点后两位)37某企业只生产一种产品，当年变动成本总额300000元，变动成本率为60，税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业所得税税率为25。要求：(1) 计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定成本；(2) 计算保本点的销售收入；(3) 计算企业财务杠杆系数。38某公司2010年资产负债表简表如下：假设该公司2010年销售收入为32800万元，销售成本为18400万元，实现净利润为2100万元。2010年末速动比率为0.9269，全年按360天计算。要求：(1)计算上表中、所代表项目的金额;(2) 计算2010年应收账款周转天数和存货周转次数；(

23、3) 计算2010年末资产负债率；(4) 计算2010年实收资本利润率。(计算结果保留小数点后两位)35某公司准备投资一项目，该项目仅需期初一次设备投资500000元，设备使用寿命5年，到期无残值，按年限平均法计提折旧。预计5年中每年可获净利150000元。要求：(1) 计算该设备年折旧额；(2) 计算该项目年营业现金净流量；(3) 计算该项目投资回收期。36某企业只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本为6元，本月预计销售5000件，该企业每月固定成本为10000元。要求：(1) 计算该产品本月的预期利润；(2) 计算该产品单位边际贡献和边际贡献率。38某商业企业2008年度销售收入净额为

24、1000万元，销货成本为800万元；应收账款年初、年末余额分别为150万元和250万元；存货年初、年末余额分别为100万元和300万元；速动资产年末金额为480万元，年末速动比率为1.2。假定本企业的流动资产由速动资产和存货组成。要求：(1) 计算2008年应收账款周转次数；(2) 计算2008年存货周转次数；(3) 计算2008年年末流动负债金额；(4) 计算2008年年末流动比率。37.A公司于2007年11月10日发行面值为100元的债券，该债券发行价格为102元，票面利率为10，期限2年，于2009年11月10日到期一次性还本付息，单利计息。甲投资者于债券发行日以102元的价格购入A公

25、司债券，并持有至到期日；乙投资者于债券发行日以102元的价格购入A公司债券，并于2008年11月10日以108元的价格卖出；丙投资者于2008年11月10日以108元的价格购入上述债券，并持有至到期日。要求：(1) 计算该债券到期时的本利和；(2) 计算甲投资者最终实际收益率；(3) 计算乙投资者持有期间收益率；(4) 计算丙投资者到期收益率。(计算结果保留小数点后两位)35. 某人购买商品房，有A、B两种付款方式可供选择。A种付款方式：每年年初支付购房款95000元，连续支付8年。B种付款方式：年初首付房款120000元，从第一年开始在每年年末支付房款105000元，连续支付6年。复利计息，

26、年利率为8%。要求：(1) 计算A、B两种付款方式的现值；(2) 你认为购房者应该选择何种付款方式？(PVIFA8%，6=4.623；PVIFA8%，7=5.206；PVIFA8%，8=5.747。计算结果取整数)36. 企业某设备原值400000元，预计寿命期内可使用10000小时，预计残值20000元。该设备在1月份共运行300小时。要求:(1)计算该设备单位工作量应计折旧额；(2)计算该设备1月份的应计折旧额。37.某投资者于2005年1月1日以每张1020元的价格购买B企业发行的到期一次还本付息的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为3年，于2008年1月1日到期，票面年利率为10

27、%不计复利。假设购买时市场年利率为8%不考虑所得税。要求：(1)利用债券估价模型评价该投资者购买此债券是否合算？(2)如果该投资者于2006年1月1日将购买的债券以1130元的价格出售，若不考虑时间价值，计算该债券的持有期间收益率。(3)假设不考虑资金时间价值，计算该投资者投资债券的最终实际收益率。(计算结果保留小数点后两位)35.某企业准备开发新产品，该产品的预期年收益率如下表所示：市场状况概率预期年收益率()繁荣0.3400.525衰退0.2-15要求：计算该产品预期收益率的期望值和标准离差。(计算结果保留小数点后两位)35.某企业有一项付款业务，付款方式有两种方案可供选择。甲方案：现付1

28、8万元，一次性结清。乙方案：分5年付款，每年年初的付款额均为4万元，复利计息，年利率为8%要求：(1)求出甲方案付款的现值；(2)求出乙方案付款的现值；(3)确定应选择哪种付款方案。(注：计算结果保留小数点后两位)36某企业2008年息税前利润为200万元，企业资产总额为1000万元，资产负债率为40，负债资金平均年利率为10。企业没有优先股和租赁费用。要求：(1) 计算企业2008年利息费用；(2) 计算企业财务杠杆系数。(注：计算结果保留小数点后两位)37某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点(第0年末)一次投入，建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命

29、5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25，资本成本率10。要求：(1) 计算该套生产装置年折旧额；(2) 计算该项目各年的净现金流量；(3) 计算该项目投资回收期；(5)评价该项目的财务可行性。(注：计算结果保留小数点后两位)38某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为l000000元。要求：(1) 计算该企业上年实现的利润额。(2) 计算该企业上年保本销售量。(3) 假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少?(4) 如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少?(假设固定成本不变)(4) 计算该项目净现值( 根据系数表计算) ；