伊立浦财务报告分析

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1、一 公司概况广东伊立浦电器股份有限公司是专业生产智能厨房产品的中外合资企业，位于佛山市南海区松岗松夏工业园区，占地面积12万平方米、现有员工3500余人，其中高、中级技术人员800余人，拥有包括冲压、注塑、模具制造等先进的生产设备和包括表面处理、线路板、装配、检测等全自动化生产线。是一家以“专注技术创新，持续为客户提供厨房智能、节能、环保、安全、标准”为目标的专业研制和商用智能厨房电器及家用电器生产企业。经过十多年的努力，伊立浦目前具备年产1000余万件（套）的生产能力、伊立浦电器现已成为美国最大电器经销商JCS的最大供应商，同时还为日本三洋SANYO、东芝TOSHIBA、双鸟TWINBIRD

2、、象印、美国佐敦Jarden、美康雅Conair、阿普里卡Applica、英国KENWOOD、荷兰PRINCESS以及法国SEB等30多个国家和地区的国际知名品牌提供产品和服务。在国内市场，伊立浦电饭煲已连续三年位居十大知名品牌之列，已成为中国最大的电饭煲、电烤炉生产基地之一。作为一家永续经营的企业，伊立浦为员工提供一个可持续发展的环境，同时相信不同的人可以为公司带来不同的特质和观点。在全国各地伊立浦人都怀抱共同的精神和理念，持续追求更优秀，共同打造百年基业。 二. 行业分析与战略分析外部环境有利条件：国外市场总体需求在缓慢提升，对公司未来业绩的增长是有利的，其次国家提出了“要努力建设以低碳排

3、放为特征的产业体系和消费模式”的理念，符合公司智能商用厨房设备“低碳排放”特点，对企业在国内市场有利，对未来业绩及财务状况起到正面影响。外部环境不利条件：由于受金融危机余波的影响，小家电产品价格下降的这种局面可能还会继续延续。同时目前整个家电产业发展更新速度越来越快，给公司带来了竞争压力，其次人民币升值也将会影响企业的竞争能力和盈利能力。企业本身的竞争优势：该公司专注技术创新，持续为客户提供厨房智能、节能、环保、安全、标准”为目标的专业研制和商用智能厨房电器及家用电器生产企业。经过十多年的努力，伊立浦目前具备年产1000余万件（套）的生产能力、伊立浦电器现已成为美国最大电器经销商JCS的最大供

4、应商。企业本身的竞争劣势：该公司所处的小家电行业属全球化高度竞争的行业，尽管公司在小家电行业中具备较强的综合能力，但在产品的稳定性及供应及时性和产品创新等方面与优秀企业相比没有明显地优势，客观上存在行业竞争风险。三.会计分析（一） 企业整体发展态势9增加率0.100.260.050.030.39报表日期2010-12-312011-12-312009年较上年2010年较上年2011年较上年单位增加额增加率增加额增加率增加额增加率资产总计61503.955320.71704.30.026415.60.096183.20.1负债合计29989.422198.52264.70.076508.20.1

5、87790.90.26所有者权益合计31514.433122.239690.1192.501607.80.05营业收入76918.274344.411186.60.15153380.252573.80.03净利润1207.331673.466010.462.775048.31.31466.130.39从近几年的数据表明伊立浦公司呈发展的趋势，企业总资产，总负债增长同比上年都有下降的趋势，并且出现了负增长，而股东权益增长幅度同比上年有上升的趋势，但企业的净利润除了09年外都出现正的增长，说明企业利润的增长不是通过资产和负债的追加投入，股东权益虽有增长但低于利润的增长，说明企业规模缩小，但盈利能力

6、强，具有较高效益。（二）资产负债表的会计分析1 财务状况报表日期2009-12-312010-12-312011-12-31单位万元万元万元项目资产总计62732.6061503.9050521.20负债总计32384.7029989.4017879.70资产负债率0.520.490.352011年伊立浦公司总资产50521.20万，总负债17879.70万，资产负债率35%，较年初相比下降了0.13个百分点，说明企业的财务状况良好，期末财务状况正常。2主要资产负债项目报表日期2010-12-312011-12-312009年2010年较上年2011年较上年单位结构比率结构比率变动结构比率变动

7、货币资金19144.818356.90.370.310.060.360.05应收账款11928.807025.660.130.190.060.140.05存货10624.807963.380.160.170.010.160.02固定资产净额12513.1013376.600.190.200.010.260.06应付账款13155.509582.210.150.210.070.190.02应付票据12142.505446.550.180.200.020.110.092011年末公司的资产主要有：货币资金、应收账款、存货、固定资产构成，其中货币资金18356.9万，占总资产36%，应收账款7025

8、.66万，占总资产14%，存货7963.38万，占总资产16%，固定资产13376.6万，占总资产26%。2011年末主要的负债项目包括：应付票据和应付账款，其中应付票据5446.55万，占负债股东权益的比重11%，应付账款9582.21万，占负债股东权益的比重19%。3 结构分析企业的资产负债率由49%，下降为35%，合理的利用财务杠杆的作用，说明企业的财务状况良好，期末财务状况正常。企业货币资金占总资产的比重较大达到了36%，说明变现能力强，企业偿债能力强，但指标过高表明企业没有充分的利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。（二） 利润表的会计分析1 净利润的构成情况报表日期20

9、09-12-312010-12-312011-12-312010年较上年2011年较上年单位结构比率变动结构率变动一、营业收入61580.0076918.2074344.40100.00%0.00%100.00%0.00%利息收入0.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%减：营业总成本65866.6075782.6073382.8098.52%-8.44%98.71%0.18%营业税金及附加16.3737.46163.700.05%0.02%0.22%0.17%销售费用2786.653341.763144.744.34%-0.18%4.23%-0.11%管理费用7416.

10、636681.446150.118.69%-3.36%8.27%-0.41%财务费用665.21932.24300.131.21%0.13%0.40%-0.81%资产减值损失594.40304.41522.360.40%-0.57%0.70%0.31%公允价值变动收益45.4868.95160.950.09%0.02%0.22%0.13%投资收益119.21306.711049.660.40%0.59%1.41%1.01%二、营业利润4360.341511.252172.231.96%9.05%2.92%0.96%营业外收入120.54139.9250.280.18%-0.01%0.07%-0

11、.11%营业外支出82.6528.88115.180.04%-0.10%0.15%0.12%非流动资产处置损82.6026.66115.150.03%-0.10%0.15%0.12%三、利润总额4322.451622.292107.332.11%9.13%2.83%0.73%所得税费用481.46414.96433.880.54%1.32%0.58%0.04%未确认投资损失0.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%四、净利润3841.001207.331673.461.57%7.81%2.25%0.68%由上表所示2011年企业净利润为1673.46，其中非经营性损益为9

12、73.80，非经营性损益占58%，而经营性损益只占42%，企业的收益质量不好。报表日期40178.0040543.0040908.002010年较上年2011年较上年单位增加额增加率增加额增加率一、营业总收入61580.0076918.2074344.4015338.200.252573.800.03二、营业总成本65866.6075782.6073382.809916.000.152399.800.03营业税金及附加16.3737.46163.7021.081.29126.243.37销售费用2786.653341.763144.74555.110.20197.020.06管理费用7416.

13、636681.446150.11735.190.10531.330.08财务费用665.21932.24300.13267.030.40632.110.68资产减值损失594.40304.41522.36289.990.49217.950.72公允价值变动收益45.4868.95160.9523.470.5292.001.33投资收益119.21306.711049.66425.923.57742.952.42三、营业利润4360.341511.252172.235871.591.35660.980.44营业外收入120.54139.9250.2819.390.1689.650.64营业外支出

14、82.6528.88115.1853.760.6586.292.99利润总额4322.451622.292107.335944.741.38485.040.30所得税费用481.46414.96433.88896.411.8618.920.05四、净利润3841.001207.331673.465048.331.31466.130.39由表所示企业2011年本年净利润增加了466.13万元，影响较大的不利因素是营业税金及附加、资产减值损失分别增加了126.24万元、217.95万元；影响较大的有利因素是营业总成本减少了2399.8万元,企业利润呈逐年增长趋势，企业经营状况良好的盈余。2 行业毛

15、利分析分行业营业收入营业成本营业毛利毛利率本期数上期数本期数上期数本期数上期数本期数上期数电器机械及器材制业造74344.4769186310264485112431243315.12%16.16%由表所示企2011年电器机械及器材制造业的毛利率为16.16%，上年增加了1.04个百分点，说明企业盈利能力增强了。（三） 现金流量表分析项目2011年2010年一 经营活动产生的现金流量净额2914.567710.64经营活动现金流入量83508.0381351.68经营活动现金流出量80593.4773641.04二 投资活动产生的现金流量净额-5715.39-2314.65投资活动现金流入量2

16、102.43350.92投资活动现金流出量7817.822665.57三筹资活动产生的现金流量净额-1408.1-6630.65筹资活动现金流入量61.1516934.86筹资活动现金流出量1469.2623565.512011年该企业经营活动现金流量为2914.56，投资活动现金流量为-5715.39，筹资活动现金流量为-1408.1，则说明该企业是一个健康成长的企业。四 财务分析1盈利能力分析日期2009年2010年2011年销售利润率-6.24%1.57%2.25%资产利润率-6.12%1.96%3.31%权益利润率-12.66%3.83%5.13%总资产报酬率-5.32%4.11%4.

17、30%2011年伊立浦公司盈利能力提高，销售利润率为2.25%，同比上年增加了0.68个百分点，资产利润率为3.31%，同比上年增加了1.35个百分点，权益利润率为5.13%，同比上年增加了1.3个百分点，总资产报酬率为4.3%，同比上年增加了0.19个百分点，说明企业的盈利能力很强。2 偿债能力分析 项目2009年2010年2011年流动比率1.381.511.77速动比率1.091.161.51现金比率0.720.641.04营运资本13032.3015277.9017039.50资产负债率0.520.490.35利息保障倍数3.9224.209.74产权比率1.070.950.55201

18、1年伊立浦公司流动比率为1.77，比上年增长了26个百分点，速动比率为1.51，较上年增长了35个百分点，现金比率为1.04，较上年增长了40个百分点，该数据表明公司短期偿债能力强，期末短期偿债能力强。2011年末伊立浦公司营运资本为17039.50，较上年增长了176160个百分点，资产负债率为35%，较上年下降了14个百分点，利息保障倍数为9.74，较上年下降了1446个百分点，产权比率为0.55，较上年下降了40个百分点，数据表明该公司长期偿债能力降低，期末长期偿债能力强。3 营运能力分析项目2009年2010年2011年总资产周转率0.200.260.23存货周转率1.261.521.

19、47应收账款周转率1.541.351.66营业周期525.94510.88468.842011年伊立浦公司总资产周转率为23%，较上年下降了3个百分点，说明该公司资产周转率下降，资产的营运能力降低，存货周转率为147%，上年下降了5个百分点，该公司的存货的营运能力降低，应收账款周转率为166%，较上年上升了31个百分点，应收账款的营运能力有所提高，加快了应收账款的收回，营业周期为468.84，较上年下降了42.04，数据表明该公司营运能力降低，期末营运能力低。4 现金流量分析项目2009年2010年2011年销售现金率7%10%4%每股营业现金净流量0.280.490.19全部资产现金回收率7%13%5%2011年伊立浦公司销售现金率为4%，同比上年下降了6个百分点，每股营业现金净流量为0.19，同比上年下井了0.3，全部资产现金回收率为5%，同比上年下降了7个百分点，说明资产产生的现金能力较弱，该数据表明企业获取现金的能力有所降低。五.结论伊立浦股份有限公司整体呈发展的趋势。期末偿债能力强，尽管长期偿债能力稍微降低，但长期偿债能力强，整体财务状况良好，偿债能力强，财务风险小，举债能力弱；资产利用效率稍微有点下降，盈利能力提高；公司总体盈利能力提高，本期资产利润率增长。