税收筹划与公司理财中的应用

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1、税收筹划与公司理财中的应用山东大学硕士学位论文税收筹划与公司理财中的应用姓名:倪?申请学位级别 : 硕士专业: 工商管理指导教师 : 潘爱玲20040915附件一原创性声明本人郑重声明 所呈交的学位论文 , 是本人在导师的指导下 ,独立进 行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外 , 本论文不包含任何 其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体 , 均已在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人 承担。日期论文作者签名关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定 , 同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件

2、和电子版 , 允许论文被查阅和借阅 本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索 , 可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本 学位论文。保密论文在解密后应遵守此规定导师签名 日 期论文作者签名山东大学硕士学位论文中文摘 要随着市场经济的逐步确立 , 税收征纳关系的日渐成熟 , 税收筹划的理念逐渐 被企业接受 , 并成为理论界所关注的的话题。税收筹划作为公司理财的有机 组成部分,在公司理财中的作用也愈发重要。 而伴随税收筹划的频繁应用 , 各种筹 划方法也应运而生 , 这其中有许多方法在实务中并不俱备可操作性 ,有的违背 会计准则和会计制度 , 有的违反税法的

3、规定和要求。 为避免这些风险 ,使企业通过 税收筹划真正达到既减轻税收负担 , 又加强资产管理 , 提高资产使用效率 , 本文 就如何正确有效进行税收筹划进行了探讨。本文共分四章 , 各部分主要内容如下第一章 税收筹划的含义和现状。 主要介绍了税收筹划的定义、 特征、意义 ,以及税收筹划与偷税的区别、 税收筹划与公司理财的关系、 税收筹划的现状 等。明确了税收筹划是公司理财的重要组成部分 , 对企业的意义重大。第二章 税收筹划的原则和基本方法。税收筹划的原则是纳税人进行税收筹 划应遵循的行为准则 , 准确理解和把握税收筹划的原则有助于企业更好地做 好税收筹划, 少走弯路。税收筹划的基本方法从税

4、收筹划基本原理的角度阐述了 进行税收筹划的四种基本思路 , 无论任何税种都应从这几种思路出发 , 结合企业 具体清况进行适度筹划。第三章 融资和投资中的税收筹划。主要介绍了两方面的内容 首先从企业 融资的角度探讨了考虑税收因素后企业如何调整融资结构 , 才能降低融资成 本,以及租赁作为一种特殊的融资手段的税收意义 其次从投资角度论述了企业 在投资决策时如何利用税收筹划。第四章 企业流转税和所得税的税收筹划 增值税和企业所得税是企业生产 经营过程中最重要的两个税种 , 在国家征收税款中同样具有举足轻重的的作 用。筹划水平的高低直接影响到企业理财的成败。消费税虽然税目较少 , 但税负 却很重, 对

5、企业理财同样具有重要影响关键词 税收筹划 增值税 企业所得税山东大学硕士学位论文 , 山东大学 硕士学位论文第一章税收筹划的含义及现状税收筹划的含义税收筹划的定义 税收筹划指的是在税法规定的范围内 , 通过对经营、投资、理财活动的事先 筹划和安排 , 尽可能地取得“节税”的税收利益。其基本要点在于三性合法 性、筹划性和目的性。在国外, 纳税人进行税收筹划是很正常的现象 , 由于税收筹 划是一项技术性很强的工作 , 所以国外许多企业都是委托会计师事务所或咨询 公司来为自己进行税收筹划的。 在我国, 税收筹划处于刚刚起步阶段 ,许多人不了 解税收筹划, 一提起税收筹划首先想到的就是偷税、 漏税 也

6、确有一些人以税收 筹划为名, 行偷税之实。由于客观上存在这种混乱的局面 , 所以税收筹划在我国 直是一件不登大雅之堂的事。 但税收筹划与偷税毕竟是两回事。 而对于纳税 人来说,要进行税收筹划 , 首先必须搞清避税与偷税的区别 ,同时还要掌握税收筹 划的一些基本方法和技巧。二、税收筹划的特征合法性 税收筹划完全是在法律允许的范围内做出的决定 , 是以遵守国家 法律为前提 , 通过对税收法规及其他经济制度的可选择性条款的充分运用,以及对投资、生产经营方案的纳税负担等全面比较所做出的决策。筹划性 税收筹划是应纳税义务人在从事投、融资和经营活动之前把税收 作为影响最终成果的一个重要因素来进行投融资、经

7、营决策 , 以期获得最大 的税后利润。它在纳税义务发生之前就对自己的纳税方式、 规模做出了合理安排 ,旦做出决策 ,就严格遵守税法 , 照章纳税。税收筹划不同于纳税义务发生之后 才想办法规避纳税义务的偷税、逃税行为。在经济活动中 , 税法及相关经济法 规具有一定的稳定性 , 因此应纳税义务人通常可根据将要发生的应税事实估算出 其将要承担的应税义务。而且纳税人的纳税义务通常具有滞后性 企业交易行为 发生之后才缴纳增值税、 营业税 收益实现或分配之后才缴纳所得税 财产取得之 后, 山东大学硕士学位论文第一章税收筹划的含义及现状税收筹划的含义税收筹划的定义税收筹划指的是在税法规定的范围内 , 通过对

8、经营、投资、理财活动的事先 筹划和安排 , 尽可能地取得“节税”的税收利益。其基本要点在于三性合法 性、筹划性和目的性。在国外, 纳税人进行税收筹划是很正常的现象 , 由于税收筹 划是一项技术性很强的工作 , 所以国外许多企业都是委托会计师事务所或咨询 公司来为自己进行税收筹划的。 在我国, 税收筹划处于刚刚起步阶段 , 许多人不了 解税收筹划 , 一提起税收筹划首先想到的就是偷税、 漏税 也确有一些人以税收 筹划为名, 行偷税之实。由于客观上存在这种混乱的局面 , 所以税收筹划在我国 直是一件不登大雅之堂的事。 但税收筹划与偷税毕竟是两回事。 而对于纳税 人来说, 要进行税收筹划 , 首先必

9、须搞清避税与偷税的区别 , 同时还要掌握税收筹 划的一些基本方法和技巧。二、税收筹划的特征合法性 税收筹划完全是在法律允许的范围内做出的决定 , 是以遵守国家法律为前提 , 通过对税收法规及其他经济制度的可选择性条款的充分运用 以及对投资、生产经营方案的纳税负担等全面比较所做出的决策。筹划性 税收筹划是应纳税义务人在从事投、融资和经营活动之前把税收 作为影响最终成果的一个重要因素来进行投融资、经营决策 , 以期获得最大 的税后利润。它在纳税义务发生之前就对自己的纳税方式、 规模做出了合理安排 ,旦做出决策 ,就严格遵守税法 , 照章纳税。税收筹划不同于纳税义务发生之后 才想办法规避纳税义务的偷

10、税、逃税行为。在经济活动中 , 税法及相关经济法 规具有一定的稳定性 , 因此应纳税义务人通常可根据将要发生的应税事实估算出 其将要承担的应税义务。而且纳税人的纳税义务通常具有滞后性 企业交易行为 发生之后才缴纳增值税、 营业税 收益实现或分配之后才缴纳所得税 财产取得之 后, 山东大学硕士学位论文才缴纳财产税 ,如此等等 ,客观上为应纳税义务人进行事先筹划提供了可能。 综合性。企业在进行税收筹划时不能只盯着个别税种的税负高低而应着眼 于整体税负的轻重。此外,税收支付的减少不等于资本总体收益的增加 , 如果 有多种纳税方案可供选择 , 企业要选择使自身价值最大化或税后利润最大化的案, 而不一定

11、是税负最轻的方案。一般地 , 在税负最轻时 , 企业税后利润能达最大 但情况并不总是如此。 在这种情况下 , 企业要从全局角度、 以整体观念 来看待不同方案 , 而不是把注意力仅局限于税收负担大小上 , 否则会误导经济 行为或造成投资失误。整体性。税收筹划不仅仅着眼于税法上的思考 , 更重要的是要着眼于总体 的管理决策。纳税义务人进行税收筹划时 , 除了要通晓税法 , 必然涉及到与管 理决策相关的其他法规。税收筹划是企业财务规划的一个组成部分 , 是着眼于 企业总体的管理决策的、以税制作为主要参数的企业理财行为。 普遍性。税收筹划是普遍存在的经济现象。不同国家或地区的税收制度不 可能完全一致

12、, 倾斜政策为纳税义务人进行税收筹划活动提供了广阔的空 间。世界上很多大公司都拥有自己的高级税务专家 , 专门研究税收筹划。社会中介 组织包括会计帅事务所、 审计师事务所、 律师事务所和税务代理机构也在从事税 收筹划工作。三、税收筹划与偷税的区别税收筹划包括节税与避税节税是指纳税人在不违反立法者意图的情况下通过合法手段规避纳税义务 的行为。例如 , 政府为了保护国民健康、限制消费等原因对消费者购买白酒 征收消费税, 人们为了减轻这种税收的负担 , 选择少喝酒或不喝酒 , 这种行为就是 节税。避税是纳税义务人通过精心安排合法的规避或减轻税收负担的行为。 例 如,因听说政府将对 万元以上的遗产开征

13、遗产税 , 某人即通过在生前分割财产 的方式将自己名下的财产控制在 万元以下 , 以逃避遗产税的征收 , 这种行为就 是避税。节税行为是立法者不希望加以控制的 , 所以一般不被纳入避税的研 究领域, 而避税行为多数情况下是违背立法者意图的合法行为。实务中节税的空 间极山东大学硕士学位论文小, 我们所说的税收筹划主要是指避税 , 所以明确避税和逃税的区别是做好 税收筹划的前提和基础。尽管在实践中避税与偷税有时难以区分 , 但从概念上说避税与偷税的界定是 明确的。二者的区别至少有以下三个方面。第一 , 偷税是指纳税人在纳税义 务已经发生的情况下通过种种手段不按税法规定缴纳税款 , 而避税则是指纳税

14、人不去从事应税行为 ,从而规避纳税义务。第二 , 偷税行为直接违反税法 ,而避税行 为是钻现行税法的漏洞 ,并不直接违反税法。 第三, 偷税行为往往要借助犯罪手 段,比如做假账、伪造凭证等 , 所以国家可以根据法律对纳税人的偷税行为进行 制裁而避税是一种合法的行为 , 虽然纳税人避税的后果与偷税一样在客观上有可 能减少国家的税收收入 , 但这种行为并不违反现行法律法规。 值得一提的是 , 目前 各国对偷税行为一般都有明确的法律定义 ,但由于避税不直接违反税法 , 所以 “避税”一词在法律上完全没有意义 , 因此也没有哪个国家对避税行为作出明确 的法律解释。比如 , 新修订的税收征管法第 条规定

15、 纳税人伪造、变造、隐 匿、擅自销毁账簿、 记账凭证 ,或者在账簿上多列支出或者不列、 少列收入 , 或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报 , 不缴或者少缴 应纳税款的, 是偷税。因而我国没有任何一部法律对避税行为有明确的规定。所 以从实际角度看 , 纳税人采取的减轻税收负担的措施只要不属于偷税, 就可以被 列入避税或税收筹划的范畴。税收筹划在公司理财中的意义一、税收筹划与公司理财的关系以盈利为目的 , 追求自身利益最大化 , 是现代企业在市场经济条件下必然的 选择,也是企业的权利。 纳税人都希望少缴税 ,多获利。与其通过偷逃税款获得 暂时利益不如采取一些非违法的措施达到少缴

16、税的目的。 因为随着征管水平和社 会纳税意识的不断提高 , 偷逃税行为在观念上已越来越为社会所不齿 , 在实务中 也越来越难以长期侥幸 , 迟早会被追究 , 一旦被查处 , 不但少缴纳不了税 , 而且往往 会被处以加收滞纳金、罚款等处罚 , 反而加重了自己的经济负担 ,也损害了自己的信 誉,这在社会呼唤诚信的今天 , 无形的损失是难以估量的 , 有时也是难以挽回的。 进山东大学硕士学位论文小, 我们所说的税收筹划主要是指避税 , 所以明确避税和逃税的区别是做好 税收筹划的前提和基础。尽管在实践中避税与偷税有时难以区分 , 但从概念上说避税与偷税的界定是 明确的。二者的区别至少有以下三个方面。第

17、一 , 偷税是指纳税人在纳税义 务已经发生的情况下通过种种手段不按税法规定缴纳税款 , 而避税则是指纳税人 不去从事应税行为 ,从而规避纳税义务。第二 , 偷税行为直接违反税法 ,而避税行 为是钻现行税法的漏洞 ,并不直接违反税法。 第三, 偷税行为往往要借助犯罪手 段,比如做假账、伪造凭证等 , 所以国家可以根据法律对纳税人的偷税行为进行 制裁而避税是一种合法的行为 , 虽然纳税人避税的后果与偷税一样在客观上有可 能减少国家的税收收入 , 但这种行为并不违反现行法律法规。 值得一提的是 , 目前 各国对偷税行为一般都有明确的法律定义 ,但由于避税不直接违反税法 , 所以 “避税”一词在法律上

18、完全没有意义 , 因此也没有哪个国家对避税行为作出明确 的法律解释。比如 , 新修订的税收征管法第 条规定 纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、 记账凭证 ,或者在账簿上多列支出或者不列、 少列收入 ,者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报 , 不缴或者少缴 应纳税款的, 是偷税。因而我国没有任何一部法律对避税行为有明确的规定。所 以从实际角度看 , 纳税人采取的减轻税收负担的措施只要不属于偷税 , 就可以被 列入避税或税收筹划的范畴。税收筹划在公司理财中的意义一、税收筹划与公司理财的关系以盈利为目的 , 追求自身利益最大化 , 是现代企业在市场经济条件下必然的 选择, 也是企

19、业的权利。 纳税人都希望少缴税 , 多获利。与其通过偷逃税款获得 暂时利益不如采取一些非违法的措施达到少缴税的目的。 因为随着征管水平和社 会纳税意识的不断提高 , 偷逃税行为在观念上已越来越为社会所不齿 , 在实务中 也越来越难以长期侥幸 , 迟早会被追究 , 一旦被查处 , 不但少缴纳不了税 , 而且往往 会被处以加收滞纳金、罚款等处罚 , 反而加重了自己的经济负担 ,也损害了自己的信 誉,这在社会呼唤诚信的今天 , 无形的损失是难以估量的 , 有时也是难以挽回的。进山东大学硕士学位论文行税收筹划 , 在不违背税法的前提下 , 充分利用税法的弹性空间和我国地域 之间、行业之间税收政策的差别

20、 , 对筹资、投资、经营等活动事先作安排和筹划 , 达到减轻或者免除税负的目的或者利用税法的漏洞与空白等 ,进行避税筹划 , 尽管 不符合立法精神, 但至少是非违法的行为 , 反过来还可能催生高质量的、 更加严谨的 税法产生。而纳税人要想获得税后收益最大 , 就必须了解现行税法的立法精神 , 熟悉现行税法的规定 , 掌握有关的税收优惠政策 , 积极主动地办理营业登记与税务 登记手续,及时、足额地申报缴纳税款 ,经得起税务机关的纳税检查。可见 , 税收筹 划是以纳税人积极主动熟悉税法、 及时掌握各项税收政策、 依法纳税、 自觉增强纳 税意识为前提的。 这在客观上也对纳税人在帐簿的管理、 资产的管

21、理以及企业生 产流程和财务流程的严密配合等财务管理方面提出了较高要求。换言之 , 企业进 行税收筹划是以拥有较高的财务管理水平为前提的 , 而企业如拥有健全的财务制度和较高的财务管理水平通过合理的税收筹划则可以为企业节省大量的资金, 进 而为企业发展壮大带来新的发展机遇和进一步提升企业的财务管理水平。 从实际 情况看月前进行税收筹划较为成功的企业 , 大多也是一些财务制度健全、财务管 理水平较高且纳税行为比较规范的大、中型企业或“三资”企业。理论与实践均 己证明, 税收筹划与增强纳税意识是相辅相成、相互联系的。 二、税收筹划的重要意义 税收筹划是纳税人取得合法税收利益的重要途径。在市场经济条件

22、下 , 追求企业价值或经济效益的最大化是投资者和生产经营者的共同目的。 而税 收的无偿性决定了纳税人税款的支付是其资金的净流失 , 是纳税人的经济利益的 一种损失。如果纳税人采用偷、漏、骗税等不法行为来减轻纳税负担 , 有可能不 仅没有减轻税收负担 , 还会面临行政或刑事处罚 ,进而影响其正常的生产经营活 动,反而得不偿失。因此 , 税收筹划作为纳税人对经济利益追求的一种经济行为 是合理的、必要的纳税人对直接减轻税收负担的追求 ,是税收筹划产生的最初原因。 毫无疑问 , 直接减轻税收负担也就是税收筹划所要实现的目标之一。税收的优惠政策、 鼓励政策、在实际中相同税种的具体执行差异以及税法规 山东

23、大学硕士学位论文定的弹性空间等各种因素为企业进行税收筹划、 实现企业价值最大化提供了 客观条件。在不同经济发展水平的条件下 , 纳税人可以根据税法所规定的不同偏重和待遇, 利用税收内容的差异进行税收筹划以实现税收利益最大化。比如按照税法对经济特区或高新技术开发区所作的税收优惠及减免税的规定 , 企业可以根据自身特点利用相应的税收优惠政策来实现少纳税或不纳税的目的。总之 , 企业在有关法律的约束下 , 通过有效的税收筹划 , 充分运用国家税收政策而谋取最大限度的税收利益 , 是纳税人取得合法税收利益的重要途径。有助于提高企业的会 计管理水平和经营管理水平。企业进行税收筹划离不开会计 , 会计既要

24、熟悉会计法、 会计准则、 会计制度 , 也要熟知现行税法 和其他经济法规。企业设账、记账要考虑税法的要求 , 在会计处理方法与税法要求不一致时允许企业进行会计政策、 会计方法的选择 , 在此情况下 , 财务会计的 设帐记帐就必然和税法的规定产生差异 , 但税法的要求是必须要满足的 , 企业 在进行会计管理时既要考虑自身的实际又要考虑税法的规定 , 这就对企业的会计 管理提出了较高的要求 , 企业想做好税收筹划是以较高的会计管理水平为基础 的。税收筹划同时还对企业经营管理提出了较高要求 , 象后面提到的企业所得税筹 划中关于存货及固定资产折旧等方面的筹划都要求企业在资产管理方面制度严 密、条理清

25、晰 , 且满足税法的要求 , 而较高的资产管理水平能提高企业各资产的周 转率进而提高企业的经营管理水平。 企业俱备了较高的会计管理水平和经营管理 水平也就能更好得进行税收筹划 , 使企业步入良性的发展轨道。有助于优化产业 结构和资源的合理配置。纳税人依据税法中税基与税率的差别 , 根据税收的各项优惠、 鼓励政策 ,进行投资、筹资、企业改制改造、产品结构调整等决策 , 尽管表面上是为了减轻自己的税收负担 , 但在客观上 却是在国家税收经济杠杆的作用下 , 逐步向符合国家宏观调控的方向发展 , 体现 了国家的产业政策 , 有利于促进资本的流动和资源的合理配置 , 客观上也就达到 了优化产业结构和生

26、产力合理布局的目的。 有助于提高国家的税收收入。 从长远 来看, 税收筹划不仅不会减少国家的税收收入总量 , 反而能够增加国家的税收收入。税收筹划有利于贯彻国 家的山东大学硕士学位论文宏观调控政策 , 实现国民经济健康、有序、稳定发展。企业进行税收筹划 , 降低了企业税负。虽然国家好像在短时间内减少了税收收入 , 但是企业通过较高 水平的税收筹划使自身经营管理各方面水平都有大幅提高 , 步入良性发展的轨道 扩大了自身的规模 , 创造了更多的经济效益 , 也就扩大了税基。国家也会因此减 少征税成本和增加税收收入 , 产生双燕的结果。实现涉税零风险涉税零风险是指纳税人账目清楚 , 纳税申报正确 ,

27、缴纳税款及时、足额 , 没 有任何风险、 或风险极小到可以忽略不计的一种状态。 纳税人通过一定的筹划安排,使自己处于一种涉税零风险状态 , 也是税收筹划应该达到的目标之一我们认为涉税零风险也是税收筹划现实目标之一 , 原因有以下几点 实现涉税零风险可以避免发生不必要的经济损失。 虽然这种税收筹划不会 使纳人获得直接的税收上的好处 , 但由于纳税人经过必要的税收筹划之后 使自己的企业账目清楚 , 纳税正确 , 不会导致税务机关的经济处罚 , 这样实际上相 当于获得了一定的经济利益。如果纳税人不进行必要的税收筹划 , 就有可能出 现账目不清、纳税不正确的情况 , 这很容易被税务机关认定为偷税、漏税

28、。偷、 漏税行为的认定不仅会给纳税人带来一定的经济损失 , 情节严重者还会被认定为 犯罪, 受到刑事处罚。 实现涉税零风险可以避免发生不必要的信誉损失。 一旦企业被税务机关认 定为偷税 , 那么该企业的声誉将因此遭受巨大的损失。在市场经济高速发展 的今天, 品牌就意味着企业的生命 , 拥有好的品牌就意味着拥有好的经济效益和 一笔无形的财富 , 其优劣程度甚至直接与企业的生死存亡息息相关。 实现涉税零风险在客观上要求企业的账目清楚 , 管理有序。这必然使得企业各项成本的核算正确、 便利, 有利于企业进行各项成本的有效控制 , 避免了理混乱所造成的不必要的浪费 , 进而能促进企业健康的发展我国税收

29、筹划的 现状从纳税方的角度企业缺乏依法纳税意识 , 无意进行税收筹划。纳税意识不仅 直接影响着山东大学硕士学位论文宏观调控政策 , 实现国民经济健康、有序、稳定发展。企业进行税收筹划 降低了企业税负。虽然国家好像在短时间内减少了税收收入 , 但是企业通过较高 水平的税收筹划使自身经营管理各方面水平都有大幅提高 , 步入良性发展的轨道 扩大了自身的规模 , 创造了更多的经济效益 , 也就扩大了税基。国家也会因此减 少征税成本和增加税收收入 , 产生双燕的结果。实现涉税零风险涉税零风险是指纳税人账目清楚 ,纳税申报正确 ,缴纳税款及时、足额 ,没 有任何风险、 或风险极小到可以忽略不计的一种状态。

30、 纳税人通过一定的筹 划安排,使自己处于一种涉税零风险状态 , 也是税收筹划应该达到的目标之一。 我们认为涉税零风险也是税收筹划现实目标之一 , 原因有以下几点 实现涉税零风险可以避免发生不必要的经济损失。 虽然这种税收筹划不会 使纳人获得直接的税收上的好处 , 但由于纳税人经过必要的税收筹划之后 使自己的企业账目清楚 , 纳税正确 , 不会导致税务机关的经济处罚 , 这样实际上相于获得了一定的经济利益。如果纳税人不进行必要的税收筹划 , 就有可能出 现账目不清、纳税不正确的情况 , 这很容易被税务机关认定为偷税、漏税。偷、 漏税行为的认定不仅会给纳税人带来一定的经济损失 , 情节严重者还会被

31、认定为 犯罪, 受到刑事处罚。实现涉税零风险可以避免发生不必要的信誉损失。 一旦企业被税务机关认 定为偷税 , 那么该企业的声誉将因此遭受巨大的损失。在市场经济高速发展 的今天, 品牌就意味着企业的生命 , 拥有好的品牌就意味着拥有好的经济效益和 一笔无形的财富 , 其优劣程度甚至直接与企业的生死存亡息息相关。 实现涉税零风险在客观上要求企业的账目清楚 , 管理有序。这必然使得企 业各项成本的核算正确、 便利, 有利于企业进行各项成本的有效控制 , 避免了 管理混乱所造成的不必要的浪费 , 进而能促进企业健康的发展我国税收筹划的 现状从纳税方的角度企业缺乏依法纳税意识 , 无意进行税收筹划。纳

32、税意识不仅 直接影响着山东大学硕士学位论文纳税人正确履行纳税义务的主动性和自觉性 , 而且成为企业是否具备税收筹 划意识的制约因素。而目前我国企业的纳税意识普遍不足 不进行税务登记 , 不进 行纳税申报 , 拒绝纳税检查以及税企关系处理中的“讨价还价” 、“斗智斗勇” 等现象司空见惯。由于纳税意识淡薄 , 企业为减轻税负往往并不刻意区分形式 , 只要能达到少缴税的目的 , 不管什么方式都采用“拿来主义”原则。在实务中 , 不少企业对税务抱有“等、靠、骗”的态度“等”地方政府给其税收优惠政策 “靠” 税务部门开恩给其减免 采用欺骗以至抗税手段大肆侵吞国家的税款。这种 状况极大地制约了税收筹划的健

33、康发展。企业缺乏税法知识 , 不知道或不重视税 收筹划。税收筹划意识和行动是建立在纳税人熟悉并掌握税法的基础之上 , 正如饥饿的人想吃面包的前提是 他知道有面包这种食物一样。而我国企业对税法的了解不透 不少厂长、经理谈 起企业的经营、发展大都如数家珍 , 说到税收问题则知之甚少 一些企业由于信息塞, 对税收政策不能及时掌握和运用 也有一些企业对税法一知半解 , 出现无、八意犯规现象。如在现实中 ,人们对公然的违法行为较容易辨别 , 而对税法已有反 避税规定的避税行为视同偷税处理则认识不清 , 因而经常产生诸如以转让定 价、“新办”企业、“福利”企业、代理购销等形式开展的所谓税收筹划 , 当他们

34、被税 务机关作为偷税查处时还不知缘由。由此 , 企业大都谈不上具有税收筹划意识 , 即使有也筹划不足或筹划走样。 企业财务管理混乱 , 税收筹划的基础工作不扎实。 健全的财务管理体制和财务活动以及由此带来的完整、 规范的会计账、 证、表是企业进行税收筹 划的基本前提, 而且会计账证表越规范 , 筹划的空间越大。从我国企业财务管理现 状来看, 存在较严重的不规范现象 , 税收筹划活动缺少根基 首先是企业财务管 理活动并非严格按照工作规程来做 , 如在投资决策上 , 不经过可行性论证 , 不经 过财务上的必要预算 , 更不需要税收筹划 , 就由领导靠拍脑袋决策造成投资损 失的事例比比皆是。其次是权

35、责不清导致企业税收筹划主体不明 会计人员不仅 觉得筹划有风险 , 而且认为自己的职责是做好会计核算提供报表 , 税多税少由税 务部门定 , 至于立项前的税收成本比较及相关决策是决策者的事。在决策者的心 目中, 山东大学硕士学位论文涉税事务是会计部门份内的事。企业的税收筹划由此陷入无人管 , 无人做的 境况。再次是由于管理不严、 体制不完善 , 企业内会计政策执行不严 , 账目差错难免 账实不符、小金库、无原始凭证、不按会计程序做账、随意更改核算方法等 , 导致税收筹划无从下手。 企业税收筹划人才缺乏。 高素质的懂财会、 税收及相关法 律的人才是企业成功进行税务筹划的先决条件。目前我国会计人才的

36、供求状况是 一般 性会计人才供大于求 , 高层次会计人才紧缺。 具体到涉税事务来看 , 我国企业内大 都配备有办税人员 , 但办税人员往往由财务会计或管理会计兼任 , 其工作能力 离进行税收筹划的要求相去甚远。原因在于 一是我国会计人员本身专业素质不调查显示 , 一些企业尤其是国有大中型企业在岗会计中 , 财会类专业毕业包括函授 的仅占到 左右, 其余均属转行而来。由于受教育水平低 , 会计在他们手里只不过是简单的记账、算账、报账的工具 二是有关部门对办税员证的管 理不严,证书的取得不难 , 企业办税人员的税务素质并不高。由于工作繁杂 , 缺少 精力全面透彻地学习研究税法 , 使得企业办税人员

37、力不从心。不少纳税人因此对 自身的权利、该交什么税、如何交、税务管理内容等似懂非懂 , 只能被动地接受 税务部门的处理和指示 , 一也常常出错被税务部门处罚 ,遭受不必要的损失。谈到 税收筹划,一般会计人员要么一脸茫然 , 要么只会采用简单的方法去偷逃税款。二、从征税方的角度虽然国家早就对税务筹划的积极作用予以明确 , 但许多基层税务征收人员仍 缺乏正确的认识 , 片面地认为税收筹划就是帮助企业偷税、 漏税,故对税收筹 划采取抵制地态度 更有甚者 , 某些基层税务机关将税收筹划变成了税务机关 为“小金库”圈钱的工具 , 强制要求企业必须通过指定的税务师事务所进行税务筹 划才可申报纳税。极大的破

38、坏了税务筹划在企业心目中的形象 , 导致许多身受其 害的企业对税务筹划的抵触情绪强烈。这些都阻碍了税收筹划的正常健康地发 展。山东大学硕士学位论文第二章 税收筹划的原则及基本方法税收筹划的原则 税收筹划的原则是纳税人进行税收筹划应遵循的行为准则。 准确理解和遵循 税收筹划原则是开展税收筹划的前提。 税收筹划的原则主要有法律原则、 有 效原则和成本效益原则等。一、法律原则。税收筹划必须遵守税收法律和相关政策 , 只有在这个前提一 , 才能保证所设计的经济活动、纳税方案为税收主管部门所认可 , 否则会受到 相应的惩罚, 并承担相应的法律责任。 税收筹划必须是在法律允许的范围内进行 , 纳税人及其代

39、理人应注意税收筹划和偷漏国家税收的区别。 偷税、逃税属于法 律明确禁止的行为 ,一旦被税务机关查明属实 , 纳税人要承担相应的法律责任 ,所 以偷税、逃税行为的法律风险极大。税收筹划是在遵守税法的前提下 , 利用税 收法律制度的弹性空间 , 进行合情、合理、合法的纳税方案选择 税收筹划与法律 规定的要求 , 在形式和实际上都是吻合的 , 一般受到各国政府的默许和保护 ,正的税收筹划一般没有法律风险。法律原则要求纳税人及其代理人必须全面、 准确地掌握现行税收法律制度 , 在税收法律制度许可的空间内 , 进行税收筹划。二、有效原则。纳税人对经营活动所进行的税收筹划 , 一定要达到预期的经 济目的,

40、 税收筹划必须与企业的战略目标相符合。企业的战略目标是企业发 展的终极或阶段性目标。企业战略目标包括企业规模、市场份额和股东回报等 , 一经制订, 包括税收筹划在内的所有经营活动都必须与之相适应。税收筹划不能 以税负的减轻或递延纳税为第一目标 , 当税收目标与企业战略目标发生冲突时 , 应以企业战略目标为首要选择。三、成本效益原则。进行税收筹划要先进行“成本 效益”分析 , 判断是否 经济可行。在筹划税收方案时 , 必须综合考虑税收成本的降低和因实施该方 案而导致的其他费用增加或收入的减少 , 亦即综合考虑该方案的实施能否给企业 带来绝对的收益。从根本上讲 ,税收筹划属于企业财务管理的范畴 ,

41、 税收筹划和其 他山东大学硕士学位论文第二章 税收筹划的原则及基本方法税收筹划的原则税收筹划的原则是纳税人进行税收筹划应遵循的行为准则。 准确理解和遵循 税收筹划原则是开展税收筹划的前提。 税收筹划的原则主要有法律原则、 有 效原则和成本效益原则等。 一、法律原则。税收筹划必须遵守税收法律和相关政策 , 只有在这个前提一 , 才能保证所设计的经济活动、纳税方案为税收主管部门所认可 , 否则会受到 相应的惩罚, 并承担相应的法律责任。 税收筹划必须是在法律允许的范围内进行 , 纳税人及其代理人应注意税收筹划和偷漏国家税收的区别。 偷税、逃税属于法 律明确禁止的行为 ,一旦被税务机关查明属实 ,

42、纳税人要承担相应的法律责任 ,所 以偷税、逃税行为的法律风险极大。税收筹划是在遵守税法的前提下 , 利用税 收法律制度的弹性空间 , 进行合情、合理、合法的纳税方案选择 税收筹划与法律 规定的要求 , 在形式和实际上都是吻合的 , 一般受到各国政府的默许和保护 ,正 确的税收筹划一般没有法律风险。法律原则要求纳税人及其代理人必须全面、 准确地掌握现行税收法律制度 , 在税收法律制度许可的空间内 , 进行税收筹划二、有效原则。纳税人对经营活动所进行的税收筹划 , 一定要达到预期的经 济目的, 税收筹划必须与企业的战略目标相符合。企业的战略目标是企业发 展的终极或阶段性目标。企业战略目标包括企业规

43、模、市场份额和股东回报等 , 一经制订, 包括税收筹划在内的所有经营活动都必须与之相适应。税收筹划不能 以税负的减轻或递延纳税为第一目标 , 当税收目标与企业战略目标发生冲突时 , 应以企业战略目标为首要选择。三、成本效益原则。进行税收筹划要先进行“成本 效益”分析 , 判断是否 经济可行。在筹划税收方案时 , 必须综合考虑税收成本的降低和因实施该方 案而导致的其他费用增加或收入的减少 , 亦即综合考虑该方案的实施能否给企业 带来绝对的收益。从根本上讲 ,税收筹划属于企业财务管理的范畴 , 税收筹划和其 他山东大学硕士学位论文财务管理决策一样 , 必须遵循成本效益原则。任何一项筹划方案都有其两

44、面 性,随着某一项筹划方案的实施 , 纳税人在取得部分税收利益的同时 ,必然会为 该筹划方案的实施付出额外的费用 , 以及因选择该筹划方案而放弃其他方案所损失的相应机会收益。当新发生的费用或损失小于取得的利益时 , 该筹划方案才是 合理的方案。当新发生的费用或损失大于取得的利益时 , 该筹划方案则是失败的一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择 , 税负最轻的方案不一 定就是最优的税收筹划方案 , 一味追求税收负担的降低往往会导致企业总体利益 的下降。四、全面筹划原则。税收筹划是企业理财活动的一个重要内容 , 它与企业其 他财务管理活动是相互影响、相互制约的 , 不可把税负轻重作为选择纳

45、税方 案的惟一标准, 而应着眼于企业财务管理的总目标、企业价值最大化等方面。五、适时调整的原则。税收筹划总是在一定法律环境下 , 以一定企业经营活 动为背景制定的 , 有着明显的针对性和时效性。 随着时间的推移 , 社会经济环4立境、企业、法律等各方面情况不断发生变化 , 必须注意税收政策法规的更新及未 来走向,抓住时机 , 灵活反应 ,适应税收政策导向 , 不断补充修订税收筹划方案 ,以 确保企业长久获得税收筹划带来的收益。税收筹划的墓本方法对于任何一个纳税人来说 , 其实际应缴纳税款的计算方法为应纳税额二计税依据 税率实际应缴纳税款应纳税额一应抵扣税额 这里所说的抵扣税额是指直接减少纳税人

46、应缴纳税款的各种抵扣项目 , 包括 税额扣除、退税额、免税额、减税额、税收饶让等。显然 , 在税率既定的条件下 , 减少计税依据就意味着减少纳税人的应纳税额 , 从而减少了实际缴纳的税款 在计税依据既定的条件下 , 降低适用税率也意 味着减少纳税人的应纳税额 从而减少了实际缴纳的税款 在应纳税额既定的条 件下,增加抵扣税额就意味着减少了纳税人实际缴纳的税款。除此之外 , 从相对节税的角度考虑 , 推迟税款的缴纳也意味着节税。因此 ,山 东大学硕士学位论文财务管理决策一样 , 必须遵循成本效益原则。任何一项筹划方案都有其两面 性,随着某一项筹划方案的实施 , 纳税人在取得部分税收利益的同时 ,

47、必然会为 该筹划方案的实施付出额外的费用 , 以及因选择该筹划方案而放弃其他方案所损 失的相应机会收益。当新发生的费用或损失小于取得的利益时 , 该筹划方案才是 合理的方案。当新发生的费用或损失大于取得的利益时 , 该筹划方案则是失败的一项成功的税收筹划必然是多种税收方案的优化选择 , 税负最轻的方案不一 定就是最优的税收筹划方案 , 一味追求税收负担的降低往往会导致企业总体利益 的下降。四、全面筹划原则。税收筹划是企业理财活动的一个重要内容 , 它与企业其 他财务管理活动是相互影响、相互制约的 , 不可把税负轻重作为选择纳税方 案的惟一标准 , 而应着眼于企业财务管理的总目标、企业价值最大化

48、等方面。五、适时调整的原则。税收筹划总是在一定法律环境下 , 以一定企业经营活 动为背景制定的 , 有着明显的针对性和时效性。 随着时间的推移 , 社会经济环4立境、企业、法律等各方面情况不断发生变化 , 必须注意税收政策法规的更新及未 来走向, 抓住时机 , 灵活反应 , 适应税收政策导向 , 不断补充修订税收筹划方案 ,以 确保企业长久获得税收筹划带来的收益。税收筹划的墓本方法 对于任何一个纳税人来说 , 其实际应缴纳税款的计算方法为 应纳税额二计税依据 税率实际应缴纳税款应纳税额一应抵扣税额 这里所说的抵扣税额是指直接减少纳税人应缴纳税款的各种抵扣项目 , 包括 税额扣除、退税额、免税额

49、、减税额、税收饶让等。显然 , 在税率既定的条件下 , 减少计税依据就意味着减少纳税人的应纳税额从而减少了实际缴纳的税款 在计税依据既定的条件下 , 降低适用税率也意 味着减少纳税人的应纳税额 从而减少了实际缴纳的税款 在应纳税额既定的条 件下,增加抵扣税额就意味着减少了纳税人实际缴纳的税款。除此之外 , 从相对节税的角度考虑 , 推迟税款的缴纳也意味着节税。因此 ,山 东大学硕士学位论文节税从基本方法看 , 无非是四种 一是减少计税依据 二是降低适用税率 三 是增加应抵扣税额 四是推迟税款缴纳时间。 节税的具体方法有许许多多 , 但都 是从这四种方法演变、分化出来的。一、减少计税依据。计税依

50、据 , 或者称为税基 , 是指计算纳税人应纳税额 的依据 , 在税率既定的情况下 , 减少计税依据就意味着减少纳税人的应纳税 额,减少计税依据是节税的最基本方法。 不同的税种淇计税依据各不相同。 比如 营业税的计税依据是纳税人提供劳务、转让无形资产或销售不动产的营业额 消费税的计税依据有两种 , 实行从价定率征收消费税的消费品的计税依据是消费 品的销售额, 实行从量定额征收消费税的消费品的计税依据是应税消费品的数量土地增值税的计税依据是纳税人销售房地产的增值额 个人所得税和企业所得税 的计税依据是应纳税所得额 房产税的计税依据是租金收入或者房产余值 , 等等。 例如各国税法中都规定有一些免税的

51、所得。 我国税法就规定企业取得的国债 利息收入不计入应纳税所得额 , 企业在进行金融投资时 , 如果购买了重点建 设债券或金融债券 ,应就这些债券的利息缴纳所得税 , 而如果购买国债 ,其利息所 得就可以不纳企业所得税。 因此, 出于税收上的考虑 ,当国债利率高于重点建设 债券或金融债券的税后利率时 , 企业就应当购买国债。由于各税种的计税依据 各不相同, 因此应当根据各税种计税依据的具体情况通过各种方法减少计税依据 从而减轻纳税人的税收负担。上例就是通过减少应纳税所得来减少计税依据 , 从 而减少应纳税额。减少计税依据最常用、普遍的方法是扣除法。 所谓扣除法是指在确定税额时 , 将按照税法规

52、定能从中扣除的项目予以扣除 , 从而减少实际应缴纳税额的方 法。在税收筹划中 ,扣除法扣除的内容包括税项扣除 , 税额扣除、税收饶让、 盈亏互抵等。其中, 减少计税依据节税时使用的主要是税项扣除。所谓税项扣除是指在计 算应纳税额时, 对于构成计税依据的一些项目 ,准予从计税依据中扣除。 比如营业税 的计税依据是纳税人的营业额。税法规定 , 纳税人在计算缴纳营业税的营业额时 可以扣除某些费用 运输企业自境内运送旅客或货物出境 , 在境外改由其他企业承 运旅客或货物的 , 可以扣除付给转运企业的运费 旅游企业组织旅游团在境内外旅 游, 改山东大学硕士学位论文由其他旅游企业接团的 , 可以扣除付给接

53、团企业的旅游费 建筑企业的总承 包人将工程分包或者转包给他人的 , 可以扣除付给分包人或者转包人的价款 金融 企业的转贷业务 , 可以扣除借款利息 , 等等。除营业税外 , 其他税种 , 如土地增值税、 资源税、房产税、企业所得税、个人所得税等等 , 都规定有具体的税项扣除项目 和扣除标准,只不过有的多一些 ,有的少一些 , 比如企业所得税规定的扣除项目有十 几个大项,几十个小项 ,国家税务总局专门发布过一个规定 企业所得税前扣除办法加以规范 , 而且还经常发生增减变动。采用扣除法进行税收筹划的基本要领可以归结为两点 一是完全 , 即凡是税 法规定的准予扣除的项目都予以扣除 二是充分 , 即按

54、照税法规定的最高标准 充分地予以扣除。这就要求税收筹划人员要充分了解和掌握税法中关于准予扣除项 目及其标准。二、降低适应税率。所谓降低适用税率是指在存在不同税率的情况下 , 通过 各种筹划方法 ,适用相对较低的税率 , 从而减少应纳税额的方法。 采用该方法的 前提是税率差异。所谓税率差异是指同一税种对不同的纳税人或者对不同的征税 对象采用不同的税率。这有四种情况 一是税法根据不同纳税人或者征税对象具 体情况的不同制定不同的税率 , 比如, 营业税的比例税率根据征税对象行业不同 分为三档 交通运输业、建筑业、邮电通信业、文化体育业为 , 服务业、转让无形 资产和销售不动产为 金融保险业为 年已降

55、为另外娱乐业的具体适用税率由各省、自治区、直辖市在规定的幅度内确定。又比如增值税法规定一般纳税人的适用税率为 , 小规模纳税人的征收率为 或简易办法征收率为 。二是减免税 , 包括免税和减税。免税是指税法规 定对某些纳税人和征税对象免征某种税收全部税款的规定 , 如符合规定条件 的福利企业免征企业所得税 , 免税意味着实际适用税率为零 减税是指对某些纳 税人和征税对象免征某种税收部分税款的规定 , 如高新技术开发区内的高新技术企 业减按 的税率征收企业所得税。 三是优惠税率 所谓优惠税率是指税法在规定某 一税种的基本税率的基础上照顾某些特殊纳税人和征税对象 , 规定一个或若 干个低于基本税率的

56、税率。比如 , 增值税法规定 ,对于一般纳税人 , 针对不同产 品除的基本税率外还设置了一个低档税率 。四是累进税率。所谓累进税率是山 东大学硕士学位论文指根据计税金额大小规定不同的税率 , 金额越大税率越高。我国的土地增值 税和个人所得税采用累进税率。 比如, 土地增值税采用四级超额累进税率 ,增值额未 超过扣除项目金额 的部分, 税率为 增值额超过扣除项目金额 未超过 的部分税率为 增值额超过扣除项目金额 未超过 的部分税 率为 增值额超过扣除项目金额 的部分税率为三、增加应抵扣税额。不同的税种对税款抵扣有不同的要求 , 如增值税可以 用进项税额抵扣销项税额 , 余额为应纳税额 , 而对可

57、抵扣的进项税额则有很 多具体规定, 不符合条件的不予抵扣 部分外购己纳消费税的产品继续生产同类 型应税产品的 , 在对这些连续生产出来的应税消费品计算征税时 , 税法规定应按 当期生产领用数量计算准予扣除外购的应税消费品已纳的消费税款 , 如外购己税 产品与继续生产的应纳消费税产品不是同一税目 ,则不允许抵扣 , 收回委托加工 已纳消费税的产品继续生产同类应税消费品 , 可按当期生产领用数量抵扣己纳消 费税。所以针对不同的税种根据其具体要求进行适当的筹划 , 可增加抵扣税额 , 也就减少了应纳税额。四、推迟税款缴纳时间。 税法对企业纳税义务的发生时间规定因不同税种而 不同即使同一税种也可能因不

58、同税目而有所不同。例如 企业转让土地使用 权或者销售不动产 , 采用预收货款方式的 , 其营业税纳税义务发生时间为收到预 收款的当天, 但企业提供应税劳务、转让专利权、非专利技术、商标权、著作权和商誉时, 向对方收取的预收性质的价款包括预收款、预付款、预存款、预存费 用、预收定金等 , 其营业税的纳税义务发生时间以按照财务会计的规定 , 该项预 收性质的价款被确认为收入的时间为准。虽然二者同属应纳营业税的预收款 , 纳税义务发生时间却不同 , 企业可根据自身情况推迟纳税义务发生时间 , 获取资 金的时间价值。再如增值税实行购进扣税法 , 也为企业递延纳税创造了条件 , 购进 扣税法即工业生产企

59、业购进货物包括外购货物所支付的运输费用 , 在购进的货 物验收入库后 , 无论付款与否 , 只要取得专用发票存根联及税款抵扣联就能 申报抵扣, 计入当期的进项税额当期进项税额不足抵扣的部分 , 可以结转到下期 继续抵扣。企业通过各种方式延缓缴税 , 考虑通货膨胀和时间价值因素 , 实际降低 了相对税负 , 为企业获取了资金的时间价值。山东大学硕士学位论文第三章 融资和投资决策中的税收筹划 企业筹资决策的税收筹划筹资是企业财务管理中一个相对独立的环节 , 筹资环节中的纳税因素不仅会影响企业的现金流量、资金需要量 , 而且还会直接或间接地影响筹资成本 从而给企业带来不同的预期收益。一、企业资金结构

60、与筹资方式对税负水平的影响 企业的资金结构中除资本金等权益资金外 , 主要就是负债。企业的资金结构 是由筹资方式决定的 , 不同的筹资方式形成不同的税前、 税后资金成本 , 产生 不同的税收效果。负债融资的财务杠杆作用主要体现在节税和提高权益资本收 益率上。其中节税功能反映为负债利息记入财务费用 , 可以税前列支抵扣应纳税 所得额,从而减少应纳所得税额。因此 , 资金结构应特别研究制约企业风险程度、 成本大小、税负轻重及权益资本税后收益实现水平的负债比率。 在权益收益率 不低于负债税后资本成本的情况下 , 负债比率越高 ,额度越大 , 其节税效果就越明 显。当然负债比率并非越高越好 , 随着负

61、债比率的提高 , 企业的财务风险和融资 成本相应地会加大 , 当负债税后资本成本率超过了权益收益率时 , 负债反而达不 到节税之目的。一般企业的资金结构合理与否可通过每股收益无差别点进行判定算出适当的负债融资比例 , 节税效果就是利息 企业所得税率。所以从税收筹划角度看 , 在适当的范围内负债筹资比权益筹资更为有利。 另外, 符合条件的 企业若发行可转换债券 , 则既能在前期享受利息减税的优惠 , 又能在债券一旦 转换成功时, 不需要偿还本金和利息 ,亦不失为筹资的一种好方法 , 既可以优化企 业资本结构 , 又可以降低企业资本成本 , 还可以享受利息抵税带来的税收节约 , 可转换债券对发展前

62、景较好的企业而言是一种低风险的有效的融资手段。二、租赁的税收筹划租赁作为一种特殊的筹资方式 , 对减轻企业税负同样具有重要意义。租赁是 指在约定的期间内 , 出租人将资产使用权让于承租人以获取租金的行为。根 据租山东大学硕士学位论文第三章 融资和投资决策中的税收筹划企业筹资决策的税收筹划筹资是企业财务管理中一个相对独立的环节 , 筹资环节中的纳税因素不仅会影响企业的现金流量、资金需要量 , 而且还会直接或间接地影响筹资成本 , 从而给企业带来不同的预期收益。 一、企业资金结构与筹资方式对税负水平的影响企业的资金结构中除资本金等权益资金外 , 主要就是负债。企业的资金结构是由筹资方式决定的 ,

63、不同的筹资方式形成不同的税前、 税后资金成本 , 产生 不同的税收效果。负债融资的财务杠杆作用主要体现在节税和提高权益资本收 益率上。其中节税功能反映为负债利息记入财务费用 , 可以税前列支抵扣应纳税 所得额,从而减少应纳所得税额。因此 , 资金结构应特别研究制约企业风险程度、 成本大小、税负轻重及权益资本税后收益实现水平的负债比率。 在权益收益率 不低于负债税后资本成本的情况下 , 负债比率越高 ,额度越大 , 其节税效果就越明 显。当然负债比率并非越高越好 , 随着负债比率的提高 , 企业的财务风险和融资 成本相应地会加大 , 当负债税后资本成本率超过了权益收益率时 , 负债反而达不 到节税之目的。一般企业的资金结构合理与否可通过每股收益无差别点进行判定算出适当的负债融资比