企业改制方案设计及相关热点问题的探讨

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1、 企业改制方案设计及相关热点问题的探讨导 读企业改制的三种形式企业改制方案设计企业改制有关热点问题的探讨产权制度改革的历程回顾产权制度改革的历程回顾国有资产出资人体制没有建立，改革中存在不规范不完善的现象，如公司治理结构不健全：存续公司与上市公司；大股东损害中小股东利益，内部人控制，国有中小企业改制中的低估贱卖等等产权制度改革的历程回顾国有资产出资人体制建立相关的法规政策更加完善和规范配套改革的条件逐步成熟各方面对国有企业改革的认识更加一致，方向和目标更加清晰改革的承受能力进一步增强 国企改制中主要存在的矛盾n改制企业的个性化问题与改制政策的普遍性原则的矛盾n中央改制政策与地方改制政策协调与衔

2、接的矛盾n公平与效率的矛盾n体制转换与机制调整的矛盾n体制和机制的转换与职工观念更新的矛盾n企业改制与文化转型的矛盾n“领先的”制度设计与职工的认知能力相适应的问题n改制企业对经济目标的诉求与政治任务间的矛盾国企改制的形式中央企业中央企业地方企业地方企业主辅分离、辅业改制是指根据中央有关主辅分离的政策，利用“三类资产”，安置辅业人员及主业富余人员，实施企业产权改制重组，实现精干主体，分离辅助的目的、从而把主业资产从纷繁杂乱的辅业资产中解放出来，有利于明确目标，集中精力，更快更好地发展主业，同时，辅业资产在改制和重组后，也赢得了自己的发展空间，能够按照本行业的规律充分地得到发展。政策依据政策依据

3、主辅分离辅业改制的政策背景政策背景政策背景本轮辅业改制与过去分离辅业的区别 辅业单位要改制为产权多元化的经济实体，建立以产权清晰为基本特征的现代企业制度和规范的法人治理结构，成为一个合格的市场主体，不能再是一个没有任何产权变化的国有独资企业。 计提经济补偿金，逐步理顺与分流人员的劳动关系 充分考虑社会各方的心里承受能力以及严峻的就业形式，辅业改制后参加改制的职工仍有工作岗位，内退、离退休人员有保障。产权制度改革劳动关系调整就业安置与社会保障相结合宏观上：辅业改制的优惠政策具体操作规定：1、辅业改制分流以后，前三年免企业所得税2、如果主业跟辅业分离，资产不足以支付改革成本的差额，可以由主业去补足

4、。3、辅业所欠主业的债务，可以分期偿还，签订一个负债协议。4、辅业改制分流，在国有股退至参股地位，可以支付职工经济补偿金。进入改制企业的员工的经济补偿金，可以转为股权，也可以转为债权，没有要求必须用货币现金支付。在辅业分离中的资产过户、包括土地、房产过户，可以免交各种费税。6、不改变土地用途，经所在地县级（含）以上人民政府批准，可继续以划拨方式使用。7、可以利用三类资产，解决符合国家政策的内退人员的生活费和社保费用，解决为移交社会保障机构管理的职工一次性缴付的社会保险费。改制后企业与主体的关系n既不能“藕断丝连”：n产权关系清晰、劳动关系脱钩、行政隶属关系终止n也不能“一刀两断”：n扶上马，送

5、一程扶植政策、法人治理结构、管理机制、经营管理者的选聘考核,行使国有资产（提留费用）监督管理的职能主辅分离、辅业改制的特点主业重组改制n进行股份制改造：境外上市、整体上市n加快公司制改革：企业法 公司法产权结构多元化完善法人治理结构，健全董事会制度n加大重组调整力度：联合重组，培育主 业突出的大企业集团主、辅业改制的关系 整体改制的特点国企改制的核心内容改制企业面临的主要问题改制企业面临的主要问题国企改制中的四项基本原则导 读企业改制的三种形式企业改制方案设计企业改制有关热点问题的探讨设计方案的指导思想n确立一个目标：可持续发展n寻找一条路径：路途不是最短，但能顺利到达n构筑一个平台：不求先进

6、，但求适用n建立一套机制：不求完美，但求有效n解决一批问题：抓大放小，明确底线均衡各方利益，注重规范透明，工作深入细致，政策宽严有度，不求一蹴而就，重在持续发展。 在正确的时机做正确的事 “不可胜在己,可胜在敌”准备阶段初步设计阶段完善实施阶段n改制是手段，发展是目的n战略评估n改制方案设计要有战略的高度宏观国际、国内中观地区、行业微观企业内部自摸家底股权设计方案资产处置方案职工持股方案人员安置及补偿方案债权债务处置方案股权设计方案n股权结构设计中几个关键点n19.99%20.00% 权益法核算n33.33%33.34% 重大事项否决权n50.00%50.01% 合并报表,控股权n66.666

7、6.67% 重大事项决策权,绝对控股n74.99%75.00% 政策底线n相对第一大股东 相对控制权股权设计方案n公司法n资质n主体出资n职工出资能力n经营可能存在的改制思路的一般性探讨方式选择企业性质组建方式辅业改制主业改制 改 制 方 式 国有 控股存量转让12增资控股34 非国有 控 股存量转让56增资控股78 重组 方式国有控股 出 资9非国有控股 出 资10 n模式1和模式3战略投资者引资方案国内: 国有资本资金 资源 政策 民营资本 资金 机制 平台 海外： 资金 技术 理念行业内：产业链 管理干预高行业外：资金链 管理干预低财务型:机构投资者收购基金产业型:产业投资者战略投资者选

8、择依据n资金实力n核心技术n管理机制n战略资源n市场网络n产业平台职工持股方案n持股范围：_经营层 管理层 职工n _管理骨干技术骨干 职工n持股载体：其他专业机构其他专业机构2 2、权的操作及管理2 2、职工持股方案持股原则：n自愿原则n 风险共担利益共享原则n 按责任与贡献确定出资份额原则持股层面：本企业出资方式：补偿金 现金 其它职工持股方案n股权管理：决策权集中的问题股权转让的问题预留股的问题期权（期股）的问题： 激励基金、业绩（股份）计划、股票（股份）增值权计划、业绩单位、延期支付计划、分红权计划n资产的确认n不良资产的处置方案n土地资产的处置方案资产的确认不良资产的处置方案已确认:

9、n自然人死亡，遗产不足清偿n法人破产，破产财产不足清偿未确认:n“不实资产”不太符合资产定义的资产n效益性：不产生效益，负效益n拥有或控制：不为自己拥有或控制n与过去交易或事项有关：产权不清晰或托管 不良资产的处置方案（续）n处置方式：核销减值：提取减值准备；在评估中减值 剥离：地方政府国有独资的资产公司土地资产的处置方案1 作价入股2 依法出让3 租赁经营4 保持划拨国有土地使用权租赁n国有土地使用权租赁。由土地使用者（改制后的企业）与县级以上人民政府土地管理部门签订一年期以上土地租赁合同并支付租金。土地租赁合同经出租方同意后可以转让。租赁土地上的房屋等建筑物/构筑物可以依法抵押，抵押权实现

10、时，土地租赁合同同时转让。国家以土地使用权作价入股n指国家以一定年限的国有土地使用权作价，作为出资投入改制后的新设企业，该土地使用权由新设企业持有，可以按照土地管理法律法规转让、出租、抵押。土地使用权作价形成的股权，由国家土地管理部门委托有资格的国有土地持股单位持有 继续划拨使用n根据8号令第八条的规定，国有划拨用地如果符合下列条件之一的，经批准可以采取保留划拨方式取得土地使用权：（1）继续作为城市基础设施用地、公益事业用地和国家重点扶持的能源、交通、水利等项目用地，原土地用途不发生改变的；（2）国有企业兼并国有企业或非国有企业以及国有企业合并、兼并或合并后的企业是国有工业生产企业的；（3）在

11、国有企业兼并、合并中，被兼并的国有企业或国有企业合并中的一方属于濒临破产的企业的；（4）国有企业改造或改组为国有独资公司。另外，国土资源部2001年9月发布划拨用地目录（国土资源部9号令，以下简称9号令），对划拨用地的目录作了明确的规定。不符合划拨用地目录的，将实行有偿使用。n国土资源部关于改革土地估价结果确认和土地资产处置审批办法的通知（国土资发200144号）第二条规定“企业原使用的划拨土地，改制前只要不改变土地用途，可以继续以划拨方式使用。改制后只要用途符合法定的划拨用地范围，仍可继续以划拨方式使用。改制或改变用途后不再符合法定划拨用地范围的，应当依法实行有偿使用。”n国经贸企改2002

12、859号文件第五条规定，“按照国家和当地土地管理的有关法律法规，改制企业占用原主体企业的行政划拨土地，只要不改变土地用途，经所在地县级（含）以上人民政府批准，可以继续以划拨方式使用。具体办法由各地人民政府制定。” 划拨土地使用价格的确认n在改制过程中必须聘请有资质的土地评估机构对改制企业的划拨土地的使用价值进行评估。n划拨土地使用权价格中包括土地的平均取得和开发成本等，划拨价值约占到出让土地使用权价值的80%左右（另外的20%左右为土地出金）。土地评估报告只是政府确定土地最终出让价格的依据之一，划拨土地使用权的价格最终由属地政府主管部门确认。划拨土地使用权价格确定后，无需向当地政府缴纳费用，只

13、须按照划拨价格入帐。采取出让方式取得国有土地使用权n除了前述租赁、划拨、作价入股、授权经营之外，改制后企业主要通过出让方式取得国有土地使用权。n国土资源部办公厅关于印发企业改制土地资产处置审批意见（试行）和土地估价报告备案办法（试行）的通知（国土资厅200142号）规定，同一企业可以部分采用出让或租赁方式、部分采用国家作价入股或授权经营方式、部分采取保留划拨方式多种土地使用方式并存使用。各种土地处置方式分别由有权的土地管理机关审批。n国土资源部2003年土台协议出让国有土地使用权规定对协议出让的范围予以明确，规定出让国有土地使用权，除依照法律、法规的规定应当采用招标、拍卖或者挂牌方式以外的，方

14、可采取协议方式。根据这一规定，商业、旅游、娱乐和商品住宅等四类经营性用地，不得以协议方式出让。同一宗地有两个以上意向用地者的，也不得以协议方式出让。同时，协议出让国有土地使用权规定还明确了协议出让最低价的确定标准。土地资产的处置方案n土地使用权的处置在企业改制时尤为重要，由于在我国土地实行属地化管理，因而企业在改制时需要结合国家关于土地处置的政策和地方关于土地处置的政策，同时紧密结合企业的土地状况、资产、现金流等实际状况，寻求最适当的方式予以处置。土地资产的处置方案n应综合考虑的几个因素：1、支付改制成本后净资产规模2、改制后企业的股本规模3、土地处置的成本4、改制时点土地政策优惠的程度5、土

15、地资源的质量和对企业发展的重要性债权债务的处置方案人员安置及补偿方案n支付经济补偿金的政策依据：劳动法：第二十六条:“劳动合同定立时所依据的客观情况发生重大变化，致使原劳动合同无法履行，经当事人协商不能就变更劳动合同达成协议的”违反和解除劳动合同的经济补偿办法第八条：“劳动合同订立时所依据的客观情况发生重大变化，致使原劳动合同无法履行，经当事人协商不能就变更劳动合同达成协议，由用人单位解除劳动合同的，用人单位按劳动者在本单位工作的年限，工作时间每满一年发给相当于一个月工资的经济补偿金。” 人员安置及补偿方案经济补偿金的提取标准 企业正常生产情况下劳动者解除劳动合同前12个月的月平均工资职工月平

16、均工资低于企业月平均工资的，按企业月平均工资计发，高于企业月平均工资3倍或3倍以上的，可按不高于企业月平均工资3倍的标准计发经济补偿金的支付方式转股：转债：现金：超过当地平均工资3倍以上部分纳税 财税（2001）157号人员安置及补偿方案工伤职工劳动关系的处置 ： 一级至四级伤残职工用人单位不能解除劳动关系，伤残职工退出工作岗位，达到退休年龄时办理退休手续，进入社保系统 ； 五级、六级伤残职工用人单位不能解除劳动关系，用人单位适当安排工作，职工本人可以提出与用人单位解除或者终止劳动关系，由用人单位支付一次性工伤医疗补助金和伤残就业补助金； 七级至十级伤残职工本人可以提出与用人单位解除劳动关系或

17、劳动合同期满终止，由用人单位支付一次性工伤医疗补助金和伤残就业补助金。n（1）支付解除职工劳动合同的经济补偿金。具体标准按照劳社部发200321号文件执行。n（2）支付为移交社会保障机构管理的职工一次性缴付的社会保险费。企业支付的社会保险费，按照省级人民政府确定的缴费比例执行。n（3）预留因改制分流实行内部退养的人员的生活费和社会保险费。生活费的标准由企业根据有关规定确定，但最高不超过按所在省（区、市）计算正常退休人员养老金核定的数额。社会保险费按内退前的基数一次核定，不再调整人员安置及补偿方案改制费用的提留：在岗人员经济补偿金内部退养职工离休人员退休（退职）人员工伤职工职工供养遗属60年代精

18、减下放人员其他特殊人员人员安置及补偿方案n人员分流安置途径 职工与主体企业解除劳动关系后，与改制企业重新签订或者变更原劳动合同，在改制企业继续就业。这是人员分流安置的最主要的方式。 对距法定退休年龄不足五年的职工，如本人自愿申请并获企业批准后，可参照1993年国务院第111号令办理离岗休养即内部退养。 在改制过程中，职工如自愿申请与企业解除劳动合同，到社会上就业，应予准许。 改制方案实施完善阶段宣传策划放案审计评估配合方案职代会审议方案改制方案完善宣传策划方案n三个时点n 改制前n 职代会前n 方案正式实施前n三个阶层n 职工n 管理层n 经营层n三种方式n 宣讲大会n 问题研讨会n 改制分离

19、100问职代会组织方案审计评估配合方案n审计充分揭示 及时处理n 结构性调整n 重大会计差错调整 资产质量n 会计政策变更调整n评估不漏不重 物有所值n 评估方法得当n 关键点的把握改制方案完善好改制方案的标准 最大限度的利用各种政策资源 最大限度的解决历史沉淀的各种问题 最大限度的实现多方利益的均衡 为改制后的企业赢得最大限度的发展 空间导 读将改制引向深入企业改制方案的设计企业改制有关热点问题的探讨改制过程中的风险防范公司治理问题的研讨有限公司分析n优点:1、保留了股份有限公司有限责任的优点，又克服了股权分散股东责任心不强的缺点；2、继承了股份公司股份可转让的优点，又克服了股份公司股份转让

20、过于频繁的缺点；3、设立程序比股份有限公司简便，内部管理比较容易。n缺点:1、集资规模和范围受到严格限制，无法与股份有限公司展开竞争；2、股份转让限制严格，不能通过转让股份的形式表达对公司的不满。股份公司分析n优点:1、筹集大规模资本的有效形式；2、有利于资本产权的社会化和公众化，把大企业的经营置于社会的监督之下；3、有利于分散投资者风险。n缺点:1、设立和歇业的法定程序严格、复杂，公司的活动受到更大的约束和限制；2、大多数股东对公司的责任心不强，公司董事易操纵利用公司；3、信息披露使公司难以保守营业秘密。有限公司与股份公司对比分析n相同点 ：1、有限责任：股东以其出资额为限；2、股东的财产权

21、与公司的财产权分离；3、公司对外以全部资产承担责任有限公司与股份公司对比分析（续）n不同点：1、成立条件： n有限公司：宽 松 注册资本低限：生产经营50万元 商品批发50万元 商品零售30万元 科技咨询10万元n 股份公司：严 格 国务院授权部门或省级政府批准；募集方式设立的，提交证券管理部门批准。 注册资本低限：非上市 1000万元 上 市 5000万元有限公司与股份公司对比分析（续）2、募集方式：有限公司发起人集资 股份公司可以向社会公开募集 3、股东人数：有限公司：250个 股份公司：没有上限4、股份转让：有限公司：严格 股份公司：自由5、股份证明形式：有限公司：出资证明 股份公司：股

22、票有限公司与股份公司对比分析（续）6、股东会、董事会权限大小和两权分离程度n有限公司：股东人数少，股东会权限大，股东兼董事，两权分离程度低；n股份公司：股东人数多，股东会权限小，董事会权限大，两权分离程度高。n7、信息披露n有限公司：报表可不经过注册会计师审计，可不公告，送交股东；n股份公司：报表必须经过注册会计师审计，必须公告股份合作制企业分析概念:股份合作制是在各种所有制内部或相互之间，借鉴股份制的运作方法，实行资金、设备、技术、场地、劳动等生产要素的参股而形成的一种新型合作经济组织制度主要特征：n股份制企业的资本性、营利性n合作制企业的互助性、民主性遵循的原则：n职工全员入股，实行劳动联

23、合与资本联合相结合n职工个人股和职工集体股在总股本中占大多数n坚持职工民主管理，职工享有平等权利n实行按劳分配与按股分配相结合的原则股份合作制企业分析（续）缺点：n控制力分散：一人一票，股东会与职代会和一n资本排他性：职工就是股东，个人集体占大股优点：n方式灵活，起点低，适合小企业改制公司治理问题的研讨n母子公司管理的制度设计“有效率的组织，以及这些组织赖以形成的有效率的制度”是企业可持续发展的决定因素集团确定集权分权需考虑的因素： 产业和产品结构、业务的关联度、集团的规模、集团的地域分布、决策的重要性、管理者素质、管理传统和历史状况公司治理问题的研讨老三会：党委、工会、职代会新三会：股东会、

24、董事会、监事会 老三会的一些职能随着企业公司化改造的深入和企业法人治理的完善逐步由新三会承接，同时，也完成对自身的重新定位。股东权利与职工权利的问题n股东权利：（公司法）n1、利益分配权n2、参与经营管理权n3、出资转让权和股份转让权n4、优先购买权和配股权n5、监督权n6、表决权n7、股东会或股东大会召集权n8、诉讼提起权股东权利与职工权利的问题n劳动者的权利：（劳动法第三条）n1、平等就业和选择职业的权利n2、取得劳动报酬的权利n3、休息休假的权利n4、获得劳动安全卫生的权利n5、接受职业技能培训的权利n6、享受社会保险和福利的权利n7、提请劳动争议处理的权利n8、其他劳动权利n国企面临的主要企业文化的问题n现代企业文化价值观体系的建立n企业文化的三个层面精神层面制度层面物资层面改革、发展、稳定的关系发展是硬道理：“发展”是改制的源动力“发展”是解决历史遗留问题的有效途径“发展”是获得政府支持的最佳理由“发展”是平衡各方利益的最好方法谢 谢 大 家