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1、六大维度决定铁合金投资机会 投资群体投资方案设计 投资机会 短线投资者 产业、机构客户 对大资金的承受力 低过白菜价1、从产业链地位看投资群体上游上游中游中游下游下游铁矿石铁矿石焦炭焦炭焦煤焦煤硅锰硅锰生铁生铁锰矿锰矿硅铁硅铁螺纹钢螺纹钢线材线材热轧板热轧板硅石硅石投资群体投资群体：锰矿进口商、兰炭生产商、硅铁厂：锰矿进口商、兰炭生产商、硅铁厂/硅锰厂、金属硅锰厂、金属镁厂、钢厂、机械铸造厂、贸易商、煤钢焦机构投资者镁厂、钢厂、机械铸造厂、贸易商、煤钢焦机构投资者具有现成的投资者，潜在投资群体大，易于推介2、从品种相关性看投资方案设计价格相关系数价格相关系数硅铁硅铁硅锰硅锰螺纹螺纹钢钢铁矿铁矿
2、石石焦炭焦炭焦煤焦煤硅锰硅锰0.82 0.82 0.93 0.93 0.84 0.84 0.84 0.84 0.91 0.91 硅铁硅铁 0.82 0.82 0.72 0.72 0.87 0.87 0.78 0.78 0.73 0.73 数据：数据：2011年年2014年年5月月30日日吨钢消耗硅铁约4公斤，消耗硅锰约14公斤吨镁消耗硅铁1.1吨跨品种套利机会多多！3、从价格波动性看投资机会年波动幅度年波动幅度20092010201120122013硅铁17%42%11%10%18%硅锰32%24%21%15%6%4000600080001000012000140002008-01-02200
3、8-05-022008-09-022009-01-022009-05-022009-09-022010-01-022010-05-022010-09-022011-01-022011-05-022011-09-022012-01-022012-05-022012-09-022013-01-022013-05-022013-09-022014-01-02硅铁锰硅影响铁合金价格的因素需求端、钢厂招标价电价，电在铁合金成本中的比例（硅铁60%，硅锰30%，煤炭）天气矿石进口（主要是锰矿）产能调整节能环保4、从合约规则看对短线投资者吸引力钱少没关系，一手只要3000元一次波动，够10次手续费投资铁合金
4、，致富“小快灵”5、从交割制度看对产业、机构客户吸引力铁合金交割制度的吸引力厂库制度有利于生产企业参与仓库布局及厂库送货制有利于消费企业参与期货“三公”平台对生产企业有较大吸引力交割品单一，无替代品及品级升贴水，简单且确定性强，利于机构参与6、从风控制度看对资金的容纳力品品 种种客户最大单边持仓（手）客户最大单边持仓（手）一般月份一般月份交割月前一个月份交割月前一个月份交割月份交割月份（自然人客户限仓为（自然人客户限仓为0 0）上旬上旬中旬中旬下旬下旬硅铁15000150001000050001000锰硅300003000020000100002000品种不大，庙可不小！单个客户1个亿，轻轻松松进来！7、从手续费看对短线交易者吸引力总结炼钢必需品，潜在投资群体大，易于推介与众多活跃品种相关性强，便于设计投资方案价格波动大，影响价格因素多，投资机会多投资铁合金，致富“小快灵”容易吸引现货企业，投资机构参与和尚小，“肚量”大极具竞争力谢谢！ QQ群：290231330精品课件资料分享 SL出品出品
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