会计与控制案例：巴林银行的倒闭

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1、会计与控制 巴林银行的倒闭1763年，弗朗西斯巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商 业银行”，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖。当然它也得象其他商 人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险。由于经营灵活变通、富于创新，巴林 银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。 其业务范围也相当广泛， 无论是 到刚果提炼铜矿， 从澳大利亚贩运羊毛， 还是开掘巴拿马运河， 巴林银行都可以 为之提供贷款。 但巴林银行， 它不开发普通客户存款业务， 故其资金来源比较有 限，只能靠自身的力量来谋求生存和发展。在 1803 年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时，所有 资金就出自巴林银行

2、。 尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手家犹大人 开办的罗斯切尔特银行， 但巴林银行还是各国政府、 各大公司和许多客户的首选 银行。 1886 年，巴林银行发行“吉尼士”证券，购买者手持申请表如潮水一样 涌进银行，后来不得不动用警力来维持， 很多人排上几个小时后， 买下少量股票， 然后伺机抛出。等到第二天抛出时，股票价格已涨了一倍。20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户：英国皇室。由于巴林银 行的卓越贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。 这可算得上一个世界记录， 从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。里森于1989年月10日正式到巴林银行工作。这之前，他是摩根斯但利银 行清算部的一名职员

3、。 进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分部工作的机会。 由于他富有耐心和毅力， 善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决的许多问题， 使工作有了起色。 因此，他被视为期货与期权结算方面的专家， 伦敦总部对里森 在印尼的工作相当满意，并允诺可以在海外给他安静：一个合适的职务。 1992 年，巴林总部决定派他到新加坡分行成立期货与期权交易部门， 并出任总经理。无论做什么交易， 错误都在所难免。 但关键是看你怎样处理这些错误。 在期 货交易中更是如此。有人会将“买进”手势误为“卖出” 手势；有人会在错误 的价位购进合同； 有人可能不够谨慎； 有人可能本该购买六月份期货却进了三月 份的期货，等等。一旦

4、失误，就会给银行造成损失，在出现这些错误之后，银行 必须迅速妥善处理。 如果错误无法挽回， 唯一可行的办法， 就是将该项错误转入 电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中，然后向银行总部报告。里森于 1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行原本有一个帐号为 “99905”的“错误帐号”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是 一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。 1992年夏天，伦敦总部全面负责清 算工作的哥顿。鲍塞给里森打了一个电话，要求里森另设立一个“错误帐户”， 记录较小的错误， 并自行在新加坡处理， 以免麻烦伦敦的工作。 于是里森马上找 来了负责办公室清算的利塞尔， 向她咨询是否

5、可以另立一个档案。 很快， 利塞尔 就在电脑里键入了一些命令，问他需要什么帐号。在中国文化里，“8”是一个非常吉利的数字， 因此里森以此作为他的吉祥数字， 由于帐号必须是五位数， 这 样“帐号为 88888”的“错误帐户”便诞生了。几周之后， 伦敦总部又打来了电话， 总部配置了新的电脑， 要求新加坡分行 还是按老规矩行事， 所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦报告。“88888” 错误帐户刚刚建立就被搁置不用了， 但它却成为一个真正的 “错误帐户” 存于电 脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的错误很多， 但里森都巧妙地 搪塞而过。“ 88888”这个被人忽略的帐户，提供了里

6、森日后制造假帐的机会， 如果当时取消这一帐户，则巴林的历史可能会重写了。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金王犯了一 个错误：当客户（富士银行）要求买进 20 口日经指数期货合约时，此交易员误 为卖出 20 口，这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现，欲纠正此项错 误，须买回 40口合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为 2万英镑、并应报 告伦敦总公司。但在种种考虑下，里森决定利用错误帐户“ 88888”、承接了 40 口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如此一来，里森所进行的交 易便成了“业主交易”，使巴林银行在这个帐户下， 暴露在风险部位。 数天之后，

7、 更由于日经指数上升 200点，此空头部位的损失便由 2万英镑增为 6万英镑了 （注：里森当时年薪还不到 5 万英镑）。此时里森更不敢将此失误向上呈报。另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。 乔治与妻 子离婚了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自弃。里森喜欢他，因为乔治是他 最好的朋友， 也是最棒的交易员之一。 但很快乔治开始出错了。 里森示意他卖出 的 100 份九月的期货全被他买进， 价值高达 800 万英镑，而且好几份交易的凭证 根本没有填写。如果乔治的错误泄露出去， 里森不得不告别他已很如意的生活。 将乔治出现 的几次错误记人“ 88888帐号”对里森来说是举手之劳。

8、但至少有三个问题困扰 着他：一是如何弥补这些错误；二是将错误记人“ 88888”帐号后如何躲过伦敦 总部月底的内部审计；三是SIMEX每天都要他们追加保证金，他们会计算出新加 坡分行每天赔进多少。“ 88888”帐户也可以被显示在SIMEX大屏幕上。为了弥补手下员工的失误， 里森将自己赚的佣金转入帐户， 但其前提当然是 这些失误不能大大， 所引起的损失金额也不是太大， 但乔治造成的错误确实太大 了。为了赚回足够的钱来补偿所有损失， 里森承担愈来愈大的风险， 他当时从事 大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，里森从此交易中赚取期权权利金。 若运气不好， 日经指数变动剧烈， 此交易将使巴林承受极

9、大损失。 里森在一段时 日内做得还极顺手。到 1993年7月，他已将“88888”号帐户亏损的 600万英镑 转为略有盈余，当时他的年薪为 5万英镑，年终奖金则将近 10万英镑。如果里 森就此打住，那么，巴林的历史也会改变。除了为交易员遮掩错误， 另一个严重的失误是为了争取日经市场上最大的客 户波尼弗伊。 在 1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录地飞涨 1000多点， 用于清算记录的电脑屏幕故障频繁， 无数笔的交易入帐工作都积压起来。 因为系 统无法正常工作， 交易记录都靠人力。 等到发现各种错误时， 里森在一天之内的 损失便已高达将近 170万美元。在无路可走的情况下， 里森决定继续

10、隐藏这些失 误。1994年，里森对损失的金额已经麻木了， 88888号帐户的损失， 由 2000万、 3000万英镑，到 7月时已达 5000万英镑。事实上，里森当时所作的许多交易， 是在被市场走势牵着鼻子走， 并非出于他对市场的预期如何。 他已成为被其风险 部位操纵的傀但。 他当时能想的， 是哪一种方向的市场变动会使他反败为胜， 能 补足 88888 号帐户中的亏损，便试着影响市场往那个方向变动。里森自传中描述：“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧开始是比较小 的错误，但现已整个包围着我，象是癌症一样,我的母亲绝对不是要把我抚养成这个样子的。”从制度上看，巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混

11、淆。里森在 1992 年去新加坡后， 任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。 作为一名交易员， 里 森本来应有的工作是代巴林客户买卖衍生性商品，并替巴林从事套利这两种工 作，基本上是没有太大的风险。因为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只 是赚取佣金， 而套利行为亦只赚取市场间的差价。 例如里森利用新加坡及大阪市 场极短时间内的不同价格， 替巴林赚取利润。 一般银行对于其交易员持有一定额 度的风险部位的许可。 但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中， 这种 许可额度通常定得相当有限。 而通过清算部门每天的结算工作， 银行对其交易员 和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。 但不幸的是，

12、 里森却一人身兼交易 与清算二职。事实上， 在里森抵达新加坡前的一个星期， 巴林内部曾有一个内部通讯， 对 此问题可能引起的大灾难提出关切。 但此关切却被忽略， 以至于里森到职后， 同 时兼任交易与清算部门的工作。 如果里森只负责清算部门， 如同他本来被赋予的 职责一样，那么他便没有必要、也没有机会为其他交易员的失误行为瞒天过海， 也就不会造成最后不可收拾的局面。在损失达到 5000 万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的帐目。 事实上， 每天都有一张资产负债表， 每天都有明显的记录， 可看出里森的问题。 即使是月 底，里森为掩盖问题所制造的假帐， 也极易被发现如果巴林真有严格的审查 制度。里

13、森假造花旗银行有 5000万英镑存款，但这 5000 万已被挪用来补偿 88888 号帐户中的损失了。 查了一个月的帐， 却没有人去查花旗银行的帐目， 以致没有 人发现花旗银行帐户中并没有 5000 万英镑的存款。关于资产负债表，巴林银行董事长彼得巴林还曾经在1994年3月有过一段评语，认为资产负债表没有什么用， 因为它的组成， 在短期间内就可能发生重 大的变化，因此，彼得巴林说：“若以为揭露更多资产负债表的数据，就能增 加对一个集团的了解， 那真是幼稚无知” 对资产负债表不重视的巴林董事长付出 的代价之高，也实在没有人想象得到吧！另外，在 1995年 1 月 11 日，新加坡期货交易所的审计

14、与税务部发函巴林， 提出他们对维持 88888号帐户所需资金问题的一些疑虑。 而且此时里森已需每天 要求伦敦汇入 1 000多万英镑， 以支付其追加保证金。 事实上，从1993年到 1994 年，巴林银行在SIMEX及日本市场投入的资金已超过11000万英镑，超出了英格 兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过 25的限制。为此，巴林银行曾与 英格兰银行进行多次会谈。在 1994年5月，得到英格兰银行主管商业银行监察 的高级官员之“默许”，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示英格兰 银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行的内部规定。最令人难以置信的， 便是巴林在 1994年底发现资产负

15、债表上显示 5000万英 镑的差额后， 仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。 在发现问题至其后巴林 倒闭的两个月时间里， 有很多巴林的高级及深资人员曾对此问题加以关切， 更有 巴林总部的审计部门正式加以调查。 但是这些调查， 都被里森以极轻易的方式蒙 骗过去。里森对这段时期的描述为： “对于没有人来制止我的这件事，我觉得不 可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的， 这些人都应该知道我每天向伦 敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱”。从金融伦理角度而言， 如果对以上所有参与 “巴林事件” 的金融从业人员评 分，都应给不及格的分数。 尤其是巴林的许多高层管理者， 完全不去深究可能的

16、 问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在 巴林破产的两个月前， 即 1994年 12 月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上， 250 名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时 间热烈的掌声。1995年 1月 18 日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌， 里森一方面遭受更大的损失， 另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约， 希 望日经指数会上涨到理想的价格范围。 1月 30日，里森以每天 1000万英镑的速 度从伦敦获得资金，已买进了 3 万口日经指数期货，并卖空日本政府债券。 2月 10 日，里森以新加坡期货交易所交易

17、史上创纪录的数量，已握有 55000口日经 期货及 2 万口日本政府债券合约。交易数量愈大，损失愈大。所有这些交易， 均进入 88888 帐户。帐户上的交易， 以其兼任清查之职权予 以隐瞒，但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借口继续转帐。 这种松散的程度，实在令人难以置信。 2 月中旬，巴林银行全部的股份资金只有 47000万英镑。1995年 2月 23 日，在巴林期货的最后一日，里森对影响市场走向的努力彻 底失败。日经股价收盘降至 17885 点，而里森的日经期货多头风险部位已达 6 万余口合约；其日本政府债券在价格一路上扬之际，其空头风险部位亦已达 26000口合约。里森为巴

18、林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的 美梦时，终于达到了 86000万英镑的高点， 造成了世界上最老牌的巴林银行终结 的命运。新加坡在 1995年 10月17日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自传中 的一个感慨，也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一段， “巴林 集团如果在 1995年 2月之前能够及时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。 截至 1995年 1月底，即使已发生重大损失，这些损失毕竟也只是最终损失的 1/4。 如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对“ 88888”帐户的事一无所知，我们 只能说他们一直在逃避事实”。里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我 不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在， 也不清楚他们是否对我负有什 么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。”讨论：1）案例最后，里森说的一番话有何意义？从中能吸取什么教训？2）你认为导致巴林银行倒闭的最根本原因是什么？3）一个如此荣耀悠久的金融集团，是如何被一点一点蚕食的？银行的管理 制度是否让里森钻了空子？为什么巴林银行对里森的行为一无所觉？